行业研究/机械工业 证券研究报告 行业周报 2024 年 06 月 30 日 关注设备更新贷款财政贴息政策;CME 预 估 6 月挖掘机销量同比约+1.5% 投资要点: 板块表现:从各行业横向比较来看,2024 年第 26 周(2024 年 6 月 24 日至 2024 年 6 月 28 日),机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为负,在所有行业中 排名第 6,周累计超额收益为-0.51pct。2024 年至今机械设备行业年累计超额收 益为-12.77pct。 宏观数据:1-5 月份规模以上工业企业利润同比增长 3.4%。根据国家统计局官 网,5 月份,随着宏观政策效应持续释放,市场需求稳步恢复,工业生产平稳增 长,规模以上工业企业效益延续恢复态势,利润继续保持增长。1-5 月份全国规 模以上工业企业利润 2.75 万亿元,同比增长 3.4%,延续年初以来的增长态势, 受投资收益增速回落等短期因素影响,环比 1-4 月份-0.9pct。其中,1-5 月份制 造业实现利润总额 1.93 万亿元,增长 6.3%。 行业政策:财政部等四部门发布《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》。 根据财政部官网,财政部、发 ...

行业研究/机械工业/其他专用机械 证券研究报告 行业月报 2024 年 06 月 30 日 工业气体月度跟踪:6 月气体价格小幅振 荡;盈德首个东南亚液体空分项目开工 投资要点: 月度价格跟踪:6 月气体价格小幅振荡,期待下游需求修复。根据卓创资讯工 业气体官方微信公众号,截至 6 月 26 日,1)液氧:月均价 449 元/吨,环比涨 0.9%,同比降 8.8%;2)液氮:月均价 458 元/吨,环比跌 0.2 元/吨,同比跌 115.54 元/吨;3)液氩:月均价为 990 元/吨,环比降 7.53%,同比降 12.2%;4)氦气: 批量 40L 瓶装高纯氦气月 709 元/瓶,环比跌 27.29 元/瓶,同比跌 767.67 元/瓶; 管束氦气长期协议客户拿货月均价至 100 元/立方米(基准立方米 Sm3 条件下), 环比跌 4 元/立方米,同比跌 123 元/立方米;5)氙气:氙气月均价 3.8 万元/立 方米,环比跌 0.21 万元/立方米,同比跌 3.68 万元/立方米;6)氪气:月均价 386.15 元/立方米,环比跌 13.85 元/立方米,同比跌 502.18 元/立方米;7)氖气: 月均 ...

行业研究/房地产 证券研究报告 行业周报 第 26 周新房成交同比增速回落,供销比回升 投资要点: 上周1大中城市新房成交情况: 2024 年第 26 周 30 大中城市新房成交面积为 275 万平方米,环比前一周 23%,同比 2023 年-24%。其中一线城市销售面积 80 万平方米,环比前一 周 34%,同比 2023 年-16%。二线城市销售面积 130 万平方米,环比前一 周 13%,同比 2023 年-34%。三线城市销售面积 65 万平方米,环比前一周 34%,同比 2023 年-4%。 2024 年 6 月 1 日-27 日 30 城累计成交面积 802 万平方米,环比 2024 年 5 月同期 22%,同比-22%。一线城市累计成交面积 218 万平方米,环比 2024 年 5 月同期 35%,同比-15%。二线城市累计成交面积 402 万平方米,环比 2024 年 5 月同期 16%,同比-30%。三线城市累计成交面积 191 万平方米, 环比 2024 年 5 月同期 22.5%,同比-8%。 上周 18 城二手房成交量情况: 18 城 2024 年第 26 周二手房成交量为 195 万 ...

行业研究/机械工业 证券研究报告 行业周报 2024 年 06 月 30 日 关注设备更新贷款财政贴息政策;CME 预 估 6 月挖掘机销量同比约+1.5% 投资要点: 板块表现:从各行业横向比较来看,2024 年第 26 周(2024 年 6 月 24 日至 2024 年 6 月 28 日),机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为负,在所有行业中 排名第 6,周累计超额收益为-0.51pct。2024 年至今机械设备行业年累计超额收 益为-12.77pct。 宏观数据:1-5 月份规模以上工业企业利润同比增长 3.4%。根据国家统计局官 网,5 月份,随着宏观政策效应持续释放,市场需求稳步恢复,工业生产平稳增 长,规模以上工业企业效益延续恢复态势,利润继续保持增长。1-5 月份全国规 模以上工业企业利润 2.75 万亿元,同比增长 3.4%,延续年初以来的增长态势, 受投资收益增速回落等短期因素影响,环比 1-4 月份-0.9pct。其中,1-5 月份制 造业实现利润总额 1.93 万亿元,增长 6.3%。 行业政策:财政部等四部门发布《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》。 根据财政部官网,财政部、发 ...

行业研究/机械工业/其他专用机械 证券研究报告 行业月报 2024 年 06 月 30 日 工业气体月度跟踪:6 月气体价格小幅振 荡;盈德首个东南亚液体空分项目开工 投资要点: 月度价格跟踪:6 月气体价格小幅振荡,期待下游需求修复。根据卓创资讯工 业气体官方微信公众号,截至 6 月 26 日,1)液氧:月均价 449 元/吨,环比涨 0.9%,同比降 8.8%;2)液氮:月均价 458 元/吨,环比跌 0.2 元/吨,同比跌 115.54 元/吨;3)液氩:月均价为 990 元/吨,环比降 7.53%,同比降 12.2%;4)氦气: 批量 40L 瓶装高纯氦气月 709 元/瓶,环比跌 27.29 元/瓶,同比跌 767.67 元/瓶; 管束氦气长期协议客户拿货月均价至 100 元/立方米(基准立方米 Sm3 条件下), 环比跌 4 元/立方米,同比跌 123 元/立方米;5)氙气:氙气月均价 3.8 万元/立 方米,环比跌 0.21 万元/立方米,同比跌 3.68 万元/立方米;6)氪气:月均价 386.15 元/立方米,环比跌 13.85 元/立方米,同比跌 502.18 元/立方米;7)氖气: 月均 ...

行业研究/机械工业/新能源板块 证券研究报告 行业周报 2024 年 06 月 30 日 5 月装机同环比均增长明显,需求韧性仍可持续 投资要点: 周观点:根据智汇光伏援引拆分国家能源局数据,5 月光伏新增装机量 19.04GW, 同环比均出现显著增长,且 3-5 月呈现逐渐提升趋势,表明需求增长的韧性;本 周光伏板块表现差强人意,我们认为与市场整体下跌带来的低风险偏好有关, 光伏目前处于产业周期底部,无法兑现短期利润,但我们坚持认为行业量价底 部已经来临,并已进入出清周期,政策对于行业健康发展高度重视,需要重视 下半年拐点性机会。 本周关注组合:海外增长趋势明确、且受益于后续可能出现的欧洲降息周期(阳 光电源、锦浪科技、固德威),异质结等新技术持续取得进步(通威股份、迈为 股份),行业格局稳定的辅材龙头(福斯特、福莱特);0BB 电池技术推广受益 的设备材料商(奥特维、宇邦新材)。 硅片库存进一步消纳,预计价格持稳为主。供应方面,一体化企业调整供应链 策略解决库存消纳问题,预期 7 月硅片排产维持在 50-52GW,7 月整体产量波 动不大。波动主要来源于各家增减产策略存在较大差异,行业梯队分化日趋明 显。 ...

行业研究/煤炭 证券研究报告 行业周报 2024 年 06 月 30 日 主产区县政府被约谈,低日耗致煤价回调 投资要点: 山西省沁水县被矿监局山西局约谈,部分水电机组已实现满发。(1)中国煤炭 报微信公众号:因煤矿生产安全零星事故不断,重大涉险事故偶有发生,今年 以来接连发生 3 起亡人事故,6 月 27 日,国家矿山安全监察局山西局对山西省 晋城市沁水县政府开展矿山安全生产约谈。23 年沁水县规模以上原煤产量 4182 万吨,同比+3%;今年 1-5 年产量 1486 万吨,同比-11.8%(其中 5 月产量 366 万吨,同/环比+1.5%/+15.6%)。我们认为 5 月产量有所恢复,但 6 月是安全生 产月,叠加近期被约谈,后续产量恢复情况仍需观察。(2)山西省人民政府:6 月 21 日印发《山西省进一步加强矿山安全生产工作措施》,包括严格煤矿安全 准入、规范安全生产行政许可及产能核定、加快矿山升级改造等措施。(3)sxcoal: 近期大渡河、新安江等地水电机组已实现满发,三峡尚未满发(根据往年看, 大多出现在 7 月中下旬)。我们认为,水电今年出力较早,且仍在进一步增强, 不过 7 月中旬正式入伏 ...

行业研究/房地产 证券研究报告 行业周报 第 26 周新房成交同比增速回落,供销比回升 投资要点: 上周1大中城市新房成交情况: 2024 年第 26 周 30 大中城市新房成交面积为 275 万平方米,环比前一周 23%,同比 2023 年-24%。其中一线城市销售面积 80 万平方米,环比前一 周 34%,同比 2023 年-16%。二线城市销售面积 130 万平方米,环比前一 周 13%,同比 2023 年-34%。三线城市销售面积 65 万平方米,环比前一周 34%,同比 2023 年-4%。 2024 年 6 月 1 日-27 日 30 城累计成交面积 802 万平方米,环比 2024 年 5 月同期 22%,同比-22%。一线城市累计成交面积 218 万平方米,环比 2024 年 5 月同期 35%,同比-15%。二线城市累计成交面积 402 万平方米,环比 2024 年 5 月同期 16%,同比-30%。三线城市累计成交面积 191 万平方米, 环比 2024 年 5 月同期 22.5%,同比-8%。 上周 18 城二手房成交量情况: 18 城 2024 年第 26 周二手房成交量为 195 万 ...

海 通 国 际非 评级 研究 ：海通国际发 布 计 量 、 筛 选 或 短 篇 报 告 ， 并 在 报 告 中 根 据 估 值 和 其 他 指 标 对 股 票 进 行 排 名 ， 或 者 基 于 可 能 的 估 值 倍 数 提 出 建 议 价 格 。 这 种 排 名 或 建 议 价 格 并 非 为 2 第二条 盟浪并不 因 收 到 此 评 估 数 据 而 将 收 件 人 视 为 客 户 ， 收 件 人 使 用 此 数 据 时 应 根 据 自 身 实 际 情 况 作 出 自 我 独 立 判 断 。 本 数 据 所 载 内 容 反 映 的 是 盟 浪 在 最 初 发 布 本 数 据 日 期 当 日 的 判 断，盟浪 有 权 在 不 发 出 通 知 的 情 况 下 更 新 、 修 订 与 发 出 其 他 与 本 数 据 所 载 内 容 不 一 致 或 有 不 同 结 论 的 数 据 。 除 非 另 行 说 明 ， 本 数 据 （ 如 财 务 业 绩 数 据 等 ） 仅 代 表 过 往 表 现 ， 过 往 的 业 绩表现不 作 为 日 后 回 报 的 预 测 。 第四条 如本免责 声 明 未 约 定 ， 而 盟 浪 ...

行业研究/煤炭 证券研究报告 行业周报 2024 年 06 月 30 日 主产区县政府被约谈,低日耗致煤价回调 投资要点: 山西省沁水县被矿监局山西局约谈,部分水电机组已实现满发。(1)中国煤炭 报微信公众号:因煤矿生产安全零星事故不断,重大涉险事故偶有发生,今年 以来接连发生 3 起亡人事故,6 月 27 日,国家矿山安全监察局山西局对山西省 晋城市沁水县政府开展矿山安全生产约谈。23 年沁水县规模以上原煤产量 4182 万吨,同比+3%;今年 1-5 年产量 1486 万吨,同比-11.8%(其中 5 月产量 366 万吨,同/环比+1.5%/+15.6%)。我们认为 5 月产量有所恢复,但 6 月是安全生 产月,叠加近期被约谈,后续产量恢复情况仍需观察。(2)山西省人民政府:6 月 21 日印发《山西省进一步加强矿山安全生产工作措施》,包括严格煤矿安全 准入、规范安全生产行政许可及产能核定、加快矿山升级改造等措施。(3)sxcoal: 近期大渡河、新安江等地水电机组已实现满发,三峡尚未满发(根据往年看, 大多出现在 7 月中下旬)。我们认为,水电今年出力较早,且仍在进一步增强, 不过 7 月中旬正式入伏 ...