路维光电(688401) 公司点评 路维光电:业绩稳健增长,半导体掩膜版表现亮眼 投资评级:增持(维持) 报告日期:2025-04-30 | 收盘价(元) | 33.85 | | --- | --- | | 近 12 个月最高/最低（元） | 38.21/18.19 | | 总股本（百万股） | 193 | | 流通股本(百万股) | 116 | | 流通股比例 (%) | 59.86 | | 总市值 (亿元) | 65.44 | | 流通市值 (亿元) | 39.17 | 公司价格与沪深 300 走势比较 分析师:陈耀波 执业证书号：S0010523060001 郎箱: chenyaobo@hazq.com 分析师：李元晨 执业证书号: S0010524070001 邮箱：liyc@hazq.com 相关报告 主要观点: ● 事件点评:路维光电发布 2024年度及 2025 第一季度报告 公司 2024 年实现营业收入约 8.8 亿元,同比增长约 30.2%;实现归母 净利润约 1.9 亿元，同比增长约 28.3%；实现毛利率约 34.8%，同比小 幅下降 0.3 pct。公司 25Q1 实现营业收入约 2 ...

九号公司（ [Table_StockNameRptType] 689009） 公司点评 收入利润再超预期 ——九号公司 2025Q1 年报点评 | 投资评级：买入（维持） [Table_Rank] | | --- | | 报告日期： 2025-04-30 | | [Table_BaseData] 收盘价（元） | 63.38 | | --- | --- | | 近 12 个月最高/最低（元） | 68.32/35.81 | | 总股本（百万股） | 717 | | 流通股本（百万股） | 550 | | 流通股比例（%） | 76.64 | | 总市值（亿元） | 455 | | 流通市值（亿元） | 348 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -22% 5% 33% 60% 87% 4/24 7/24 10/24 1/25 九号公司 沪深300 [Table_Author] 分析师：邓欣 执业证书号：S0010524010001 邮箱：dengxin@hazq.com 分析师：成浅之 执业证书号：S0010524100003 邮箱：chengqianzhi@hazq.com 主 ...

证券研究报告 交通运输 | 铁路公路 非金融|公司点评报告 hyzqdatemark 2025 年 04 月 30 日 证券分析师 孙延 SAC：S1350524050003 sunyan01@huayuanstock.com 王惠武 SAC：S1350524060001 wanghuiwu@huayuanstock.com 曾智星 SAC：S1350524120008 zengzhixing@huayuanstock.com 联系人 张付哲 zhangfuzhe@huayuanstock.com | 基本数据 | | | | 2025 | 年 | 月 29 | 日 | | 04 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 收盘价（元） | | | | | | 10.76 | | | | | | 一 年 最 | 最 | 高 | / | | | 10.90/8.37 | | 内 | | 低 | | （元） | | | | | | | | | | | | 总市值（百万元） | | | | | | 52,222. ...

证券研究报告 中国人寿 (2628 HK/601628 CH) 港股通 1Q25：NBV 略增，保险服务业绩修复 华泰研究 季报点评 2025 年 4 月 30 日│中国内地/中国香港 保险 投资波动拖累盈利 1Q25 债券市场利率回升，权益市场震荡，交易类债券的价格波动或干扰了 公司的投资收益率。1Q25 年化总投资收益率和净投资收益率分别为 2.75% 和 2.60%，分别同比下降 0.48pps 和 0.22pps。投资业绩同比下滑 49%至 89.8 亿元，占税前利润的 27.5%，相比 1Q24 的 65.4%明显下降。公司负 债折现率没有平滑，资负对应较好，净资产环比增长 4.5%，利率带来的扰 动不明显。 盈利预测与估值 NBV 温和增长，保险服务业绩高增 考虑到投资波动和保险服务业绩的快速修复，我们调整 2025/2026/2027 年 EPS 预测至 RMB 3.30/2.94/3.29（调整幅度：-0.8/+22.1/+20.6%），维持 基于 DCF 估值法的 A/H 股目标价 RMB48/HKD20，维持"买入"评级。 1Q25 可比口径下 NBV 同比温和增长 4.8%，预定利率下调 ...

证券研究报告 交通运输 | 物流 非金融|公司点评报告 证券分析师 孙延 SAC：S1350524050003 sunyan01@huayuanstock.com 王惠武 SAC：S1350524060001 wanghuiwu@huayuanstock.com 曾智星 SAC：S1350524120008 zengzhixing@huayuanstock.com 张付哲 zhangfuzhe@huayuanstock.com 市场表现： | 收盘价（元） | | 6.14 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 一 年 内 高 最 低 | / | 8.29/5.46 | 最 | | | | | | （元） | | | | | | | | | 总市值（百万元） | | 13,308.23 | | | | | | | 流通市值（百万元） | | 13,091.45 | | | | | | | 总股本（百万股） | | 2,167.46 | | | | | | | 资产负债率（%） | | 67.35 | | | | | | ...

家电行业 美的集团（000333）2025 年一季报点评 增持（维持） 持续拓展全球 推动数智驱动 公 事件：公司发布了2025年一季报。2025年一季度，公司实现营业总收入 1284.28亿元，同比增长20.61%；实现归母净利润124.22亿元，同比增长 38.02%；实现扣非后归母净利润127.5亿元，同比增长38.03%。公司业绩符 合预期。 评 点评： 本报告的风险等级为中风险。 本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。 请务必阅读末页声明。 电话：0769-22119462 | 收盘价(元) | 74.20 | | --- | --- | | 总市值（亿元） | 5,686.62 | | AH 总股本(百万股) | 7,663.91 | | AH 流通股本(百万 | 7,551.41 | | 股) | | | ROE（TTM） | 18.26% | | 12 月最高价(元) | 83.67 | | 12 月最低价(元) | 58.90 | 2025 年 4 月 30 日 投资要点： 司 点 分析师：魏红梅 SAC 执业证书编号： S03405 ...

证券研究报告·公司点评报告·乘用车 北汽蓝谷（600733） 2024 年报&2025 年一季报点评：业绩符合预 期，享界能源类型拓展 买入（维持） | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 14,319 | 14,512 | 37,249 | 59,652 | 72,064 | | 同比（%） | 50.50 | 1.35 | 156.68 | 60.14 | 20.81 | | 归母净利润（百万元） | (5,400) | (6,948) | (3,580) | (1,021) | 1,306 | | 同比（%） | - | - | - | - | - | | EPS-最新摊薄（元/股） | (0.97) | (1.25) | (0.64) | (0.18) | 0.23 | | P/E（现价&最新摊薄） | - | - | - | - | 31.79 | [Table_Tag] [Table_Summary] 投资 ...

证券研究报告·公司点评报告·工程机械 恒立液压（601100） 2024 年报及 2025 年一季报点评：2025Q1 归 母净利润同比+3%符合预期，多元化、国际 化战略持续推进 买入（维持） | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 8,985 | 9,390 | 11,198 | 12,531 | 15,011 | | 同比（%） | 9.61 | 4.51 | 19.25 | 11.91 | 19.78 | | 归母净利润（百万元） | 2,499 | 2,509 | 2,874 | 3,414 | 4,143 | | 同比（%） | 6.66 | 0.40 | 14.58 | 18.77 | 21.36 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 1.86 | 1.87 | 2.14 | 2.55 | 3.09 | | P/E（现价&最新摊薄） | 39.55 | 39.40 | 34.38 | 28.95 | 2 ...

2025 年一季报点评：Q1 盈利有所恢复，行业 磨底静待出清 买入（维持） 证券研究报告·公司点评报告·电池 恩捷股份（002812） 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 12,042 | 10,164 | 11,835 | 13,936 | 16,324 | | 同比（%） | (4.36) | (15.60) | 16.45 | 17.76 | 17.13 | | 归母净利润（百万元） | 2,526.69 | (556.32) | 208.46 | 810.66 | 1,829.29 | | 同比（%） | (36.84) | (122.02) | 137.47 | 288.89 | 125.65 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 2.61 | (0.57) | 0.22 | 0 ...

投资评级 买入 上次评级 买入 左前明 能源行业首席分析师 执业编号：S1500518070001 联系电话：010-83326712 邮 箱：zuoqianming@cindasc.com 证券研究报告 公司研究 [Table_ReportType] 公司点评报告 [Table_StockAndRank] 山西焦煤(000983) 高 升 能源、钢铁行业首席分析师 执业编号：S1500524100002 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦 B座 邮编：100031 [Table_Title] 做优做强主业与提质增效并进，公司业绩改善可期 [Table_ReportDate] 2025 年 4 月 30 日 [Table_S 事件：2025 ummar年y]4 月 28 日 ，山西焦煤发布 2024 年年报及 2025 年一季报， 2024 年全年，公司实现营业收入 452.90 亿元，同比下降 18.43%，实现归 母净利润 31.08 亿元，同比下降 54.10%；扣非后净利润 30.15 亿元，同比 下降 55.77%。经营 ...