西南证券股份有限公司 董事会风险控制委员会工作细则 第一章 总则 第一条 为建立健全西南证券股份有限公司（以下简称公司）风险管理体系， 及时有效防范并控制风险，完善公司法人治理结构，根据《中华人民共和国公司 法》《证券公司治理准则》《上市公司治理准则》等相关法律法规、规章、规范 性文件和《西南证券股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的规定，结 合公司实际情况，公司董事会设立风险控制委员会，并制定本细则。 第二条 风险控制委员会是董事会的专门工作机构，对董事会负责。 第三条 公司风险管理部门为风险控制委员会的日常工作机构，其负责人为 风险控制委员会秘书，根据风险控制委员会要求，组织准备相关材料，做好相关 工作。 风险控制委员会的日常工作联络和会议组织等事宜由董事会办公室负责。 第二章 人员组成 第四条 风险控制委员会由 3-5 名董事组成。 第五条 风险控制委员会委员由董事长或过半数独立董事或1/3 以上董事提 名，并由董事会选举产生。 第六条 风险控制委员会设主任委员 1 名，由董事会在委员中选举产生，负 责召集和主持委员会工作。 第七条 风险控制委员会委员任期与其董事任期一致，委员任期届满，连选 可以 ...

上海锦天城（重庆）律师事务所 关于西南证券股份有限公司 2025 年第一次临时股东会的 法律意见书 法律意见书 重庆市江北区庆云路 2 号国金中心 T1 塔 22 楼 电话：023-88951999 邮编：400000 1 法律意见书 上海锦天城（重庆）律师事务所 上海锦天城（重庆）律师事务所 a 关于西南证券股份有限公司 2025 年第一次临时股东会的 法律意见书 （2025）锦渝 04G20250050-2 号 致：西南证券股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《"公司法》"）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东会规则》（以下 简称"《股东会规则》"）、《上市公司章程指引》（以下简称"章程指引"）、 《重庆市属重点国有企业公司章程指引》等法律、法规、规范性文件及《西南证 券股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，上海锦天城（重 庆）律师事务所（以下简称"本所"）接受西南证券股份有限公司（以下简称"公 司"）委托，指派本所律师杜航、周丽出席公司 2025 年第一次临时股东会（以 下简称"本次股东会/本次会议"）并出具本法律意见书。 本法律意见书仅 ...

证券代码：600369 证券简称：西南证券 公告编号：临 2025-042 西南证券股份有限公司 2025年第一次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 (一)非累积投票议案 (一)股东会召开的时间：2025 年 9 月 26 日 (二)股东会召开的地点：西南证券总部大楼 402 会议室（重庆市江北区金沙 门路 32 号） (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1.出席会议的股东和代理人人数 | 623 | | --- | --- | | 2.出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 4,111,938,419 | | 3.出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 61.88 | | 份总数的比例（%） | | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，股东会主持情况 等。 本次会议由公司董事会召集，采取现场投票表决与网络投票表决相结合的方 式进行。本次会议由姜栋林董 ...

Core Viewpoint - The recent increase in financing business limits by multiple securities firms indicates a strategic response to the growing demand in the A-share margin trading market, aiming to enhance credit business development while managing scale effectively [1][3][4] Group 1: Financing Business Expansion - Zhejiang Securities raised its financing business limit from 40 billion to 50 billion yuan to promote credit business development and scale control [1] - Huayin Securities also increased its credit business limit to 8 billion yuan, marking its second expansion this year [3] - The active margin trading market, with a total balance reaching 2.43 trillion yuan, has prompted securities firms to adjust their internal limits to capture market opportunities [3][4] Group 2: Margin Trading Market Dynamics - The margin trading balance has seen a significant year-on-year increase of 77.14%, with trading accounting for 12.25% of total market transactions, the highest since July 2020 [3] - Key sectors attracting leveraged funds include electronics, power equipment, and communications, with net purchases of 84.51 billion, 43.76 billion, and 24.41 billion yuan respectively [3][4] Group 3: Revenue and Performance Insights - Interest income from margin trading has become a crucial support for securities firms, with a total net interest income of 19.657 billion yuan in the first half of 2025, a 30.66% increase year-on-year [5] - Leading firms like Guotai Junan and Huatai Securities reported significant growth in interest income, with Guotai Junan achieving a 205.43% increase [5][6] Group 4: Risk Management Strategies - Despite rapid expansion, firms like Zhejiang Securities maintain a strong safety margin, with an average collateral maintenance ratio of 280.87% for margin clients [7] - Both Zhejiang and Huayin Securities have implemented comprehensive risk management systems, including client due diligence and dynamic collateral adjustments [7] Group 5: Competitive Landscape and Future Outlook - The competition among securities firms has intensified, with some smaller firms reducing interest rates below 4% to attract clients, impacting profitability [8] - Firms are shifting towards differentiated competition strategies, leveraging technology and smart trading tools to enhance service experiences and optimize client profiles [8]

北京商报讯（记者 郝彦）9月25日，西南证券发布2025年半年度权益分派实施公告表示，将在10月13日进行现金红利发 放，本次利润分配以方案实施前公司总股本66.45亿股为基数，每股派发现金红利0.01元（含税），共计派发现金红利 6645.11万元。 | 股份类别 | 股权登记日 最后交易日 | 除权(息)日 现金红利发放日 | | | --- | --- | --- | --- | | A 股 | 2025/10/10 | 2025/10/13 | 2025/10/13 | ...

Group 1 - The core point of the announcement is that Southwest Securities has declared a cash dividend of 0.01 yuan per share (tax included) for the first half of 2025 [1] - The record date for the dividend is set for October 10, 2025 [1] - The ex-dividend date and the date of cash dividend distribution are both scheduled for October 13, 2025 [1]

证券代码：600369 证券简称：西南证券 公告编号：临 2025-041 西南证券股份有限公司 2025年半年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利0.01元（含税） 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2025/10/10 | － | 2025/10/13 | 2025/10/13 | 差异化分红送转：否 一、通过分配方案的股东大会届次和日期 西南证券股份有限公司（以下简称公司）2025 年 6 月 20 日的2024年年度股 东大会审议通过《关于公司 2024 年年度利润分配预案和 2025 年中期利润分配授 权的议案》，同意授权公司董事会根据相关监管规定和《公司章程》规定，在符 合中期利润分配的条件下，制定和实施公司 2025 年中期利润分配方案。公司 2025 年半年度利润分配方案已经公司 2025 年 ...

Group 1 - The core viewpoint of the article highlights the growing importance of bond ETFs in the current investment landscape, particularly for bank wealth management companies facing an "asset shortage" and seeking refined investment management tools [1][3]. - The recent launch of the second batch of 14 sci-tech bond ETFs has increased the total number of such products to 24, indicating a significant uptick in market interest and investment [1][2]. - As of September 24, the total scale of the first batch of sci-tech bond ETFs reached 128.57 billion, with several products exceeding 15 billion, showcasing robust demand and growth in this sector [1][2]. Group 2 - Wealth management funds have become a crucial driver of the growth in sci-tech bond ETF scales, with institutions like Xingyin Wealth and Zhaoyin Wealth actively participating in the market [2][3]. - The dual considerations of optimizing asset allocation and enhancing liquidity are key reasons why bank wealth management funds favor bond ETFs, allowing for diversified and efficient investment strategies [3][4]. - Bond ETFs offer superior liquidity compared to other fixed-income assets, with mechanisms such as T+0 trading and the ability to pledge for financing, making them attractive to institutional investors [4][5]. Group 3 - The article warns of potential market volatility due to "coupon-snatching" behavior by institutions, which may lead to mispricing of component bonds within the ETFs [4][6]. - The rapid influx of new capital into credit bond ETFs has created a "snatching" phenomenon, where institutions preemptively purchase related component bonds, leading to increased trading activity and turnover rates [5][6]. - Analysts caution about the re-pricing risks associated with component bonds of sci-tech bond ETFs, particularly in a volatile market environment where large sell-offs could exacerbate losses [6].

值得一提的是，此次并非财达证券首次开展市场化选聘。据记者不完全统计，财达证券曾于2018年11 月、2020年4月和2021年11月先后发布过市场化选聘职业经理人的公告，招聘岗位涵盖分管资管、分管 证券投资、分管投行和分管经纪业务的副总经理，此次招聘是其近年来第四次推进该项工作，显示出公 司在管理层选拔中对市场化机制的持续重视与实践。 9月23日，财达证券（600906）发布市场化选聘职业经理人公告，计划招聘公司总经理、分管证券投资 业务副总经理以及财达研究院(研究所)总经理(总经理助理级)各1名，这已是财达证券近年来第四次开展 市场化选聘职业经理人工作。 就在前一天(9月22日)，红塔证券（601236）也抛出高级管理人员公开选聘公告，计划招聘4名高管。 《每日经济新闻》记者注意到，今年以来，券商行业市场化选聘高级管理人员的动作频频。华西证券 （002926）、诚通证券、国盛证券、西南证券、东海证券等均已开展相关招聘工作，行业内高管人才流 动与市场化配置趋势愈发明显。 并非首次公开选聘 作为河北省唯一的法人证券公司，财达证券此次市场化选聘的3个岗位，不仅职责分工明确，招聘背景 也各有缘由。 从招聘背景来看， ...

Core Viewpoint - The digital transformation in the securities industry is being actively pursued, with companies establishing dedicated leadership and teams to facilitate this process [1] Group 1: Digital Transformation Initiatives - A digital transformation leadership group has been established within the company, led by the chairman and president [1] - A specialized office for digital transformation is responsible for organizing, coordinating, promoting, and evaluating the digital transformation efforts [1] - Each department and line of business has its own digital transformation working group to implement specific initiatives [1]