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科达制造:上半年营收创历史新高 归母净利润同比增超63%
Zhong Zheng Wang· 2025-08-25 14:49
转自:中国证券报·中证网 中证报中证网讯(王珞)8月25日晚间,科达制造(600499)发布2025年半年度报告,公司业务规模与 经营质效实现同步跃升。报告显示,2025年上半年科达制造实现营收81.88亿元,同比增长49.04%,创 历史同期新高,其中海外收入占比超65%,较去年同期进一步提升;归母净利润、扣非净利润分别为 7.45亿元、7.00亿元,分别同比增长63.95%、75.06%。 建材机械方面,报告期内,公司建材机械板块整体经营质量保持稳健,实现营收25.70亿元,毛利率 26.23%。 一方面,科达制造积极开拓全球陶瓷机械市场,布局巴西、越南、埃及子公司项目,通过"零距离响 应、零时差服务"巩固其全球服务网络的深度与韧性。 另一方面,科达制造持续拓展配件耗材业务领域,报告期内于全球陶瓷生产重要市场土耳其启动了 BOZUYUK工厂配件耗材车间的运营,同厂区内的KAMI墨水工厂预计也将于下半年投产,通过先进产 线与本地实验室,以及部分产品的本土制作、维修、翻新等服务,为土耳其及周边等区域的客户提供更 优质的配件耗材产品及配套服务。 一方面,该业务中瓷砖产品整体延续了去年的提价趋势,玻璃产品也迈入良 ...
金宏气体20250825
2025-08-25 14:36
摘要 金宏气体 2025 年上半年收入虽增长,但利润受市场竞争和成本上升影 响下滑。二季度业绩显著回升,收入环比增 11.1%创新高,毛利率升至 30.77%,扣非净利润环比增 30%,显示复苏势头。 电子大宗载气业务获星辰焊锡等 6 个项目,汕尾项目实现存量替换。现 场制气业务通过收购汉兴气体扩张,优化区域布局。电子特气巩固超纯 氨、氧化亚氮优势,拓展高纯二氧化碳等新品,新增 18 家半导体客户。 大宗气体占总营收 43%,毛利率 30%;特种气体营收占比 33%,毛利 率约 22%;现场制气租金营收占比 13.6%,毛利率 57.8%;燃气板块 利润近 1 亿元,毛利率 19%。现场制气租金收入增加主要来自武汉长飞 等项目。 多个新项目预计下半年投产,如 3D 电子大征项目(10 月)、东莞汉城 项目(11 月)、湖州兰宝项目(明年春节前后)等,将通过收取租金增 加营收和利润,投资回报率均超 10%。 二季度毛利率提升主要因大宗气体(氮气毛利率增至 37.19%)和特种 气体(氢气毛利率增至 20%)毛利率上升,以及销售额增长。氮气、药 企、二氧化碳、氨气、氢气、氧化亚氮等销量均较一季度增加。 Q&A 金 ...
绿茶陶冶:30家海外餐厅目标有望提前至2026年完成
Guo Ji Jin Rong Bao· 2025-08-25 14:21
截至6月底绿茶线下餐厅数量达502家,不仅华东、广东和华北三个经济中心门店网络加速覆盖,其在海 外市场也迎来高速发展。 不到一年时间在香港开业7家餐厅后,绿茶将进一步拓展东南亚市场。 绿茶集团副总裁及海外事业部负责人陶冶在接受《国际金融报》记者采访时透露,按照规划,8月底新 加坡首店开业后,9月绿茶餐厅将登陆泰国,年底前澳门与马来西亚首店也将相继亮相,全年海外门店 数量将达 15 家,远超此前计划的进度。 照此速度,原计划2024-2027年开设30家海外餐厅的目标,有望提前至2026年完成。 8月25日晚间,绿茶集团(下称"绿茶")发布了上半年中期业绩报告。 (文章来源:国际金融报) ...
三一重工(600031):工程机械龙头盈利能力持续提升
HTSC· 2025-08-25 06:52
证券研究报告 三一重工 (600031 CH) 工程机械龙头盈利能力持续提升 2025 年 8 月 25 日│中国内地 工程机械 我们维持此前盈利预测,预计公司 2025-2027 年 归 母 净 利 润 为 89.44/119.78/156.00 亿元,对应 EPS 分别为 1.06/1.41/1.84 元。可比公司 25 年 iFind 一致预期 PE 均值为 22.07 倍(前值 19.70 倍),考虑到公司作 为龙头引领行业的海外市场拓展,且有望充分受益国内工程机械本轮上升周 期带来的盈利弹性,给予公司 25 年 25 倍 PE(前值 22 倍),对应目标价 26.5 元(前值 23.1 元)。 风险提示:行业竞争格局超预期恶化;海外业务拓展不及预期。 | 华泰研究 | | | 中报点评 | 投资评级(维持): | | 买入 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2025 年 8 月 25 日│中国内地 | | | 工程机械 | 目标价(人民币): | | 26.50 | | 三一重工发布半年报, 2025 年 H1 营 业 总 收 入 | 实 ...
光大环境(0257.HK):H1发电量同比增长9% 中期股息提升1港仙
Ge Long Hui· 2025-08-25 04:04
机构:华泰证券 研究员:王玮嘉/黄波/李雅琳/胡知 光大环境发布中期业绩,2025 年H1 实现营业收入143.04 亿港元,同比-8.4%;归母净利润22.07 亿港 元,同比-10.1%。归母净利润略低于我们预期(预期22.58 亿港元),主要原因包括:1)人民币升值致 人民币负债产生汇兑损失4.28 亿港元(1H24 汇兑收益2.31 亿港元);2)若干危废及固废项目停运,确 认物业、厂房及设备耗损1.13 亿港元。公司派发中期股息9.21 亿港元,对应DPS 15 港仙(1H24 14 港 仙),分红比例41.8%(1H2435.0%)。我们认为,公司运营收入持续增长,自由现金流具备提升空 间,中期股息同比提升1 港仙释放积极信号,有望迎来价值重估。维持买入评级。 1H25 发电量/供热量同比增长9/32%,精细管理有效降本1H25 公司垃圾处理量近2900 万吨 维持盈利预测,目标价5.34 港元 根据在建工程情况,下调建造服务收入预测,预计2025-2027 年归母净利润为33.92、35.39、36.87 亿港 元,下调幅度3%、4%、2%,对应EPS 为0.55、0.58、0.60 港元。可比 ...
本川智能:泰国工厂主要承接海外客户订单,应用领域以工业控制、汽车电子、安防、医疗等为主
Sou Hu Cai Jing· 2025-08-25 03:57
来源:金融界 金融界8月25日消息,有投资者在互动平台向本川智能提问:"泰国的项目投产,覆盖哪些行业领域?" 针对上述提问,本川智能回应称:"尊敬的投资者,您好!泰国工厂将主要承接公司海外客户的订单, 特别是来自欧洲贸易商和美国电子产品制造商的高品质需求,在应用领域上主要以工业控制、汽车电 子、安防、医疗等为主。感谢对本公司的关注与支持!" ...
山推股份(000680)2025年中报简析:营收净利润同比双双增长,盈利能力上升
Zheng Quan Zhi Xing· 2025-08-25 01:13
| 山推股份 最新财务摘要 | | --- | 据证券之星公开数据整理,近期山推股份(000680)发布2025年中报。截至本报告期末,公司营业总收入 70.04亿元,同比上升3.02%,归母净利润5.68亿元,同比上升8.78%。按单季度数据看,第二季度营业 总收入37.03亿元,同比上升3.17%,第二季度归母净利润2.96亿元,同比上升4.66%。本报告期山推股 份盈利能力上升,毛利率同比增幅19.73%,净利率同比增幅25.83%。 本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中,毛利率20.16%,同比增5.59%,净利率8.13%,同比增 5.39%,销售费用、管理费用、财务费用总计4.58亿元,三费占营收比6.55%,同比增13.97%,每股净资 产3.78元,同比减1.8%,每股经营性现金流0.15元,同比减16.69%,每股收益0.38元,同比增8.82% | 项目 | 2024年中报 | 2025年中报 | 同比增幅 | | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(元) | 67.98亿 | 70.04亿 | 3.02% | | 归母净利润(元) | 5.22亿 | 5. ...
零跑汽车20250822
2025-08-24 14:47
领跑汽车 B 系列产品成功上市,推动公司估值从折价状态转为平价,市 值从 280-300 亿港币增长至 900-1,000 亿港币,PS 倍数从 0.5-0.6 倍 提升至 1.5 倍左右。 公司计划在 2026 年推出至少五款新车型,覆盖 A 级和 D 级平台,并设 定销量目标为 100 万辆,相较于 2025 年的 60 万辆,预计销量增长 40 万辆,目标实现概率较高。 领跑汽车预计 2026 年利润约为 50 亿元人民币,若按 100 万辆国内销 量计算,每辆车需贡献约 5,000 元利润,海外市场及非整车业务将显著 提升整体盈利水平。 公司计划将自研零部件占比从目前的 60%提高至 80%-85%,通过规模 扩张、自研零部件比例提升、海外市场拓展及非整车业务发展等方式, 持续增强盈利能力。 领跑汽车在销量和盈利方面表现出色,出海和飞车等新赛道有望取得突 破,预计股价弹性较大,可能实现 30%至 50%的增长,甚至更高。 Q&A 领跑汽车当前的估值水平如何?未来的投资前景如何? 目前,领跑汽车的市值约为 900 至 1,000 亿港币。从 2025 年的角度来看,这 一估值是相对合理的。然而,如果展望 ...
科达制造20250824
2025-08-24 14:47
摘要 科达制造海外收入占比超 60%,主要来自非洲本土建材(约 47 亿元) 和机械装备出口(约 33 亿元),净利润从 2019 年的 1.2 亿元增至 2024 年的 7-8 亿元,预计 2025 年达 13-14 亿元,增长动力主要来自 机械装备的全球竞争力和非洲建材的渠道优势。 科达制造机械装备业务虽受下游需求下降影响,但通过配件耗材(2024 年收入 12 亿,墨水部分与国瓷康态合作实现 3 亿)和通用化设备(收 入 10 亿,旅行车压约 5 亿)的拓展,实现逆势增长,陶瓷机械仍保持 45 亿美元收入,全球市占率约 25%,形成与意大利赛克米双寡头格局。 科达制造在非洲本土建材领域通过与当地龙头企业合作,巩固渠道优势, 分享非洲经济增长红利。某瓷砖公司依托森大集团的渠道优势,2025 年瓷砖销量达 2 亿平方米,成为全球第二大瓷砖企业,并通过股权调整 和税收优化实现快速发展。 非洲建材市场规模截至 2023 年底为 14 亿平方米,约 400 亿人民币。 本土生产能力提升降低了进口比例,但基础设施薄弱和运输成本导致进 口比例仍超 20%。中国企业通过游说东非共同体提高关税,提升本土生 产优势。 Q& ...
泰禾股份上半年营收超24亿元,研发与国际化战略成效凸显
业绩增长源于公司长期深耕主业,并以研发持续强化核心竞争力。2025年上半年,泰禾股份研发投入达 8973.54万元,同比增长47.07%。 8月24日晚,泰禾股份(301665)(301665.SZ)发布2025年半年报,公司上半年实现营收24.13亿元, 同比增长23.15%;实现归母净利润1.82亿元,同比增长72.20%,整体呈现稳健增长态势。截至2025年上 半年末,公司经营活动产生的现金流量净额较之去年同期转正,以198.90%的同比增幅达到1.71亿元。 且二季度经营效益再度提升,实现营业收入13.80亿元,环比增长33.69%。 作为国内农药行业的重要企业,公司依托核心产品建立起细分领域的优势地位。今年以来,公司持续加 码研发创新、拓展海外市场,为业绩增长提供关键支撑。 研发投入持续加码,技术成果转化提速 高强度的研发投入聚焦核心工艺突破,为公司长期发展注入了源源不断的动力。泰禾股份形成了以氨氧 化、氯化、加氢等反应技术为核心的技术创新体系,这也奠定了公司在百菌清、嘧菌酯和2,4-D这三个 核心产品上的领先地位。且通过创新,公司不断延伸产品链,将现有的中间体四氯丙烯产品进一步延伸 至制冷剂领域, ...