受益于新一轮智能终端产品的功能升级和性能提升，催化智能手机、个人电脑、穿戴类设备、消费电子等产品换机潮，终端需求已呈现增长态势，全球半 导体产业整体复苏迹象显著。 根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2024年全球半导体销售额达6276亿美元，同比增长19.1%。该机构预计，2025年全球半导体市场的增幅将回 落到11.2%。 在此背景下，A股半导体产业链相关公司2024年和今年一季度业绩持续大增。天风证券认为，当前中美技术博弈持续催化半导体产业链自主可控需求，一季报 释放复苏信号，看好二季度增长动能，看好地缘政治博弈深化和周期复苏加码带来的行业板块机遇。 多家半导体龙头公司业绩大增 半导体设备龙头北方华创近日公布的业绩显示，2024年公司实现营收298.38亿元，同比增加35.14%；实现归母净利润56.21亿元，同比增加44.17%。2025年一 季度，公司实现营收82.06亿元，同比增加37.90%；实现归母净利润15.81亿元，同比增加38.80%。 对于业绩增长的原因，北方华创表示，2024年，电容耦合等离子体刻蚀设备（CCP)、等离子体增强化学气相沉积设备（PECVD)、原子层沉积立式炉 ...

在各家券商的"金股"名单中，获机构推荐次数最多的是海大集团、东鹏饮料，均获得4家券商的推荐。 4月A股市场整体先抑后扬，上证指数累计跌1.7%，深证成指跌5.75%，创业板指跌7.4%。5月如何寻找机会？截至发稿，10余家券商公 布了5月月度投资组合，涉及消费、能源、科技、金融等多个领域。 | Frist | | | --- | --- | | 券商名称 | 推荐个股 | | 贺海证券 | 诺泰生物、宁波银行、立华股份、青岛啤酒、恒立液压、羚锐制药 恒力石化、乐鑫科技、爱柯迪、科德数控 | | 东兴证券 | 兴森科技、西部矿业、贵州茅台、川环科技、中广核技、中科创达 珀菜雅 | | 光大证券 | 中自科技、恒瑞医药、格力电器、中国石油、紫金矿业、海油发展 濮耐股份、海尔智家、牧原股份、鸿路钢构 | | 国信证券 | 长江电力、顺丰控股、药明康德、中岩大地、科锐国际、亚钾国际 特锐德、海大集团、江苏银行 | | "别周边走 | 华明装备、震裕科技、指南针、大金重工、金山办公、珀菜雅 新易盛、海大集团、德赛西威、爱玛科技 | | "安"证券 | 福昕软件、三棵树、东诚药业、工商银行、恒玄科技、百济神州-U 赛力斯 ...

随着4月股市交易收官，各券商新一期的月度金股也陆续出炉。 回顾4月，券商金股展现出较强的超额收益能力，最牛金股4月大涨83%，由3家券商共同推荐。近四成券商的 金股组合4月收益率为正，东北证券、华西证券收益率超10%。 展望5月市场，券商分析师普遍认为市场将震荡，有首席直言"调整即是布局良机"；板块上，内需消费、红利、 科技受到青睐。 4月最牛金股大涨83% 4月，A股三大指数月线集体收跌，其中创业板指跌逾7%。券商金股却整体表现出较强的超额收益能力，牛股 频现。 每市APP显示，东北证券金股组合以13.28%的月收益率拔得头筹，东北证券在4月推中数只大牛股，例如推荐 的万辰集团、先达股份4月分别大涨83%、61%。 华西证券则以10.57%的月收益率排名第二，华西证券推荐的牛股包括万辰集团、聚光科技，4月分别上涨 83%、26%。第三至第五名分别为东兴证券、华鑫证券、华源证券，其金股组合的4月收益率均超7%。排名靠 后的则是国投证券，4月金股组合收益率为-8%，西南证券、浙商证券收益率也在-5%以下。 5月金股扎堆消费内需板块 与此同时，券商5月金股也在密集披露中。目前，已有多只热门股票获得不少于2家券商推 ...

随着4月股市交易收官，各券商新一期的月度金股也陆续出炉。 回顾4月，券商金股展现出较强的超额收益能力，最牛金股4月大涨83%，由3家券商共同推荐。近四成券商的金股组合4月收益率为正，东北证券、华西证券收益率 超10%。 4月，A股三大指数月线集体收跌，其中创业板指跌逾7%。券商金股却整体表现出较强的超额收益能力，牛股频现。 每市APP显示，券商推荐的4月金股中表现最牛的是万辰集团，主营量贩零食业务，由信达证券、华西证券、东北证券三家券商共同推荐，在4月份大涨83%。涨幅 第二的是农药创新药龙头先达股份，4月大涨61%，由东北证券独家推荐。 涨幅第三的是长城证券推荐的科兴制药，4月上涨55%；排名第四的是华源证券推荐的民士达，4月上涨近55%。此外，4月涨幅较高的金股还包括锦波生物、盐津铺 子、上美股份，单月 均 涨超40%。 从各券商推荐的金股当月表现来看，每市APP收录的46家券商金股数据中，有17家在4月实现正收益，占比约37%。 每市APP显示，东北证券金股组合以13.28%的月收益率拔得头筹，东北证券在4月推中数只大牛股，例如推荐的万辰集团、先达股份4月分别大涨83%、61%。 华西证券则以10.57 ...

上天天基金APP搜索【777】领 98 元券包 ，优选基金10元起投！限量发放！先到先得！ 一大批A股公司业绩暴增！ 上市公司一季报正在密集披露中。截至4月29日20：50，两市又有近1000家上市公司披露一季报。其中，不少 公司业绩大幅增长。 有研新材 一季报显示，公司一季度营收为18.4亿元，同比下降18.67%；净利润为6738万元，同比增长 14698%。公司净利润增长主要是报告期子公司有研亿金和控股子公司有研稀土净利润增加。其中，有研亿金 净利润同比增加67%；有研稀土净利润同比减亏64%。 北方稀土 的业绩也实现大幅增长。公告显示，一季度实现营业收入92.87亿元，同比增长61.19%；净利润4.31 亿元，同比增长727.3%。报告期内，公司以镨钕产品为代表的主要稀土产品一季度均价同比升高，原料成本 同比降低，毛利同比增加。 新黄浦公告， 一季度营业收入为2.32亿元，同比增长47.75%；净利润为7759万元，同比增长2123%。公司净利 润增长主要为报告期内投资收益增加所致。 4月29日晚间，又有不少公司披露了不错的业绩。一季度净利润方面，有研新材同比暴增14698%，新黄浦同比 增长212 ...

一大批A股公司业绩暴增！ 上市公司一季报正在密集披露中。截至4月29日20：50，两市又有近1000家上市公司披露一季报。其中，不少 公司业绩大幅增长。 有研新材 一季报显示，公司一季度营收为18.4亿元，同比下降18.67%；净利润为6738万元，同比增长 14698%。公司净利润增长主要是报告期子公司有研亿金和控股子公司有研稀土净利润增加。其中，有研亿金 净利润同比增加67%；有研稀土净利润同比减亏64%。 北方稀土 的业绩也实现大幅增长。公告显示，一季度实现营业收入92.87亿元，同比增长61.19%；净利润4.31 亿元，同比增长727.3%。报告期内，公司以镨钕产品为代表的主要稀土产品一季度均价同比升高，原料成本 同比降低，毛利同比增加。 新黄浦公告， 一季度营业收入为2.32亿元，同比增长47.75%；净利润为7759万元，同比增长2123%。公司净利 润增长主要为报告期内投资收益增加所致。 4月29日晚间，又有不少公司披露了不错的业绩。一季度净利润方面，有研新材同比暴增14698%，新黄浦同比 增长2123%，中船防务同比增长1099.85%，北方稀土同比增长727.3%，国泰海通同比增长391 ...

2025 年 4 月 29 日 总量研究 关注三类资产 ——2025 年 5 月 A 股及港股月度金股组合 要点 4 月 A 股港股市场有所回落 4月港股市场波动明显。4月受海外风险事件扰动、国内政策预期升温等因素影 响，港股市场整体走势震荡，出现较大幅度波动。截至2025年4月25日，恒生香 港35、恒生综合指数、恒生指数、恒生中国企业指数、恒生科技的涨幅分别为 -3.3%、-4.5%、-4.9%、-5.1%、-7.6%。 A股观点：或震荡上行，关注三类资产 政策的持续支持以及中长期资金积极流入背景下， A 股市场有望震荡上行。当 前 A 股市场的估值处于 2010 年以来的均值附近，而随着政策的积极发力，中长 期资金带来的增量资金或将持续流入市场，对资本市场形成托底，A 股市场有望 震荡上行。 配置方向上，关注三类资产。方向一：稳定类资产，如高股息、黄金。稳定类资 产能够在市场面临不确定时提供确定性。方向二：产业链自主可控。在"双循环" 新发展格局和全球产业链重构的双重驱动下，国产替代相关机会也值得关注。方 向三：内需消费。海外政策可能长期处于不确定性的背景下，内需板块值得长期 关注。 港股观点：关注"哑 ...

民航刹车制动产品有望受益于航材国产化替代、民机产业链自主可控趋势。公司在民航领域主要开展民 航刹车制动等业务，当前国际民用航空刹车制动系统市场主要为国外巨头垄断，2025 年以来部分国内 航司航材进口成本陡然提升，公司有望受益于民航刹车制动产品的国产化替代趋势。此外，25 年3 月， 中国商飞在2025 年供应商大会上将C919 的2025 年年产能目标从此前公布的50 架提升至75 架，并计划 到2029 年实现年产能200 架的目标。伴随国产大飞机产能提升及产品交付，公司有望受益于我国民机制 造产业链和航材市场的整体发展。 盈利预测、估值与评级：维持25-26 年归母净利润预测1.88、3.55 亿元，新增27 年预测4.61 亿元，25-27 年对应EPS 为0.57、1.07、1.39 元，当前股价对应PE 为47x、25x、19x。公司多型起落架达到重要应用 节点，民航刹车制动产品有望受益于航材国产化替代、民机产业链自主可控趋势，维持"增持"评级。 事件：2024 年，公司实现营业收入5.38 亿元，同比-43.62%；实现归母净利润1615 万元，同 比-92.57%。2025Q1，公司实现营收2 ...

2025 年 4 月 29 日 公司研究 起落架业务有望放量，民航刹车制动产品迎国产化机遇 ——北摩高科（002985.SZ）2024 年年报及 2025 年一季报点评 要点 事件：2024 年，公司实现营业收入 5.38 亿元，同比-43.62%；实现归母净利润 1615 万元，同比-92.57%。2025Q1，公司实现营收 2.62 亿元，同比+9.27%； 实现归母净利润 5380 万元，同比-26.72%。 下游及行业因素致短期业绩承压，起落架业务落地收入，有望持续放量。24 年， 受客户单位总体合同签订进度等因素影响，部分已明确的采购需求因合同签订和 价格确定的时间较晚，未能形成收入。业绩端短期承压，原因包括：第一，公司 收入下滑；第二，毛利率相对较低的起落架业务占比提升，24 年，飞机刹车控 制系统及机轮、检测试验、刹车盘（副）、起落架分别实现收入 1.63 亿元、2.10 亿元、6583万元、8362万元，分别同比-60.60%、-35.98%、-65.80%、+1766.18%， 毛利率分别为 56.08%、63.46%、64.90%、13.91%；第三，行业因素影响下回 款变慢，24 年计提 ...

内容概况：我国微光器件行业市场规模呈现出稳步增长的态势。近年来，随着安防监控、军事国防以及 工业检测等领域对微光器件需求的不断增加，市场规模持续扩大。2019年，我国微光器件行业市场规模 约为112.65亿元。到2024年，我国微光器件行业市场规模上涨至192.7亿元。在安防监控领域，随着智慧 城市建设的深入推进，对微光摄像器件的需求将持续增长。未来城市将构建更加智能、全面的安防监控 网络，对微光器件的低光照成像、智能分析等功能提出更高的要求，这将推动微光器件市场规模进一步 扩大。 相关上市企业：长城微光（HK.08286）、波长光电（301421）、奥普光电（002338）、高德红外 （002414） 相关企业：北方夜视科技研究院集团有限公司、河南中光学集团有限公司、北京滨松光子技术股份有限 公司、珠海市敏夫光学仪器有限公司、南京芯视界微电子科技有限公司、上海微电子装备（集团）股份 有限公司 关键词：微光器件行业产业链、微光器件行业发展现状、微光器件行业发展趋势 一、微光器件行业定义及分类 微光器件是指在微弱光照条件下（如夜间、低光照环境）能够探测、放大或转换光信号的电子器件。它 们通过光电效应、电子倍增或 ...