行业研究 银行业理财研究 银行理财月度跟踪 相关研究： | 1. | 《2025中期策略-价值重估仍 | | --- | --- | | 在进行时》 | 2025.07.02 | 证券研究报告 2025 年 07 月 09 日 湘财证券研究所 行业评级：增持(维持) 分析师：郭怡萍 证书编号：S0500523080002 Tel：(8621) 50295327 Email：guoyp@xcsc.com 中国人寿金融中心10楼 核心要点： 理财市场概况 由于债市波动拖累理财净值，以及权益市场回暖分流部分投资资金，一季 度银行理财规模较年初有所下降。二季度，随着债市行情好转，市场资金 逐步回流，且存款利率下行驱动储蓄资金流入理财市场，理财规模增长预 计呈现修复态势。 理财产品收益率 现金管理类理财产品收益率趋于下行。根据 Wind 数据统计，6 月，现金管 理类理财产品 7 日年化收益率均值为 1.49%，较上月下行 4 BP。同期，货 币基金 7 日年化收益率均值为 1.34%，较上月下行 2 BP。货币政策保持偏 宽基调，包括同业存单、存款等标的资产收益率均出现不同程度下滑，5 月新一轮降息之后，随着资金利率 ...

分析师：蔡梦苑 登记编号：S0890521120001 分析师：周佳卉 登记编号：S0890525040001 投资要点 监管和行业动态： 1、中国证券报记者6月30日获悉，国家外汇管理局日前已向部分符合条件的 合格境内机构投资者（QDII）发放投资额度合计30.8亿美元。2、普益标准数据显示，截至6月 末，银行理财市场存续规模31.22万亿元，较年初增加5.22%。在季末回表压力与估值整改"半年 考"的双重考验下，当前净值型理财存续规模坚守31万亿关口，较5月规模变化不大。 同业创新动态： 招银理财创新费率模式，推出浮动管理费理财产品。工银理财参与IFBH港股 IPO基石投资，继三花智控后再下一城。交银理财首款慈善理财产品成功实现捐赠。建信理财成 功战略投资今年首单购物中心公募REITs 。 收益率表现： 上 周 （ 2025/6/30-2025/7/6 ， 下 同 ） 现 金 管 理 类 产 品 近 7 日 年 化 收 益 率 录 得 1.48%，环比上行5BP；同期货币型基金近7日年化收益率报1.27%，环比下行5BP。现金管理类 产品与货币基金的收益差环比上行10BP。上周各期限纯固收和固收+产品年化 ...

证券研究报告 | 2025年07月09日 进入 7 月份，针对信用债等传统"根据地"，理财持续买入，中短端收益向 新低试探，但理财对缺乏流动性的长久期资产仍偏谨慎。因为 7 月以来包括 银行理财等各类负债端增长较快，只要收益率出现调整，前期止盈资金更倾 向于快速回补仓位，导致收益率下行过程中阶段性反弹高度越来越低；尤其 "630"整改完成后，部分理财子出现减持长期限银行二永债与中低评级信 用债，转而加仓短期高评级债券的情况，通过"卖长买短"来压降理财产品 净值波动。 随着负债端规模增长，利差被增量资金买平，新一轮银行理财产品结构调整 迫切。后续理财一方面推进低波动稳健产品与多元主题产品并行；另一方面， 适当通过增加权益类资产、衍生品配置等方式提升收益，理财整改为权益市 场带来增量资金，我们判断年度量级在 800-1200 亿元左右，整体匹配中性 收益策略，如北交所打新、定增+股指对冲、红利等股票多头等。 风险提示：宏观经济、货币政策超预期变化、政策监管风险。 银行理财 2025 年 7 月月报 优于大市 理财整改为信用指数和权益市场带来增量资金 上半年银行理财规模同比保持稳定增长，结构上仍以固收类产品为主。根 ...

在这个快节奏、压力山大的社会里，谁不想有一天能彻底告别为生计奔波的日子，光靠利息就能过得舒舒服服呢？可问题是，到底得存多少钱，才能实现这 个梦想呢？内行人给出了答案，咱们一起来瞧瞧。 说到理财，银行存款可是个保守又稳妥的选择。它风险低，操作也简单，所以一直受到不少投资者的喜爱。不过，银行存款利率跟其他理财方式比起来，普 遍要低一些。这就意味着，要是想靠银行存款利息过日子，那可得存上一大笔钱才行。 那靠存款利息生活，到底得在银行存多少本金呢？这个问题其实没有固定答案，因为每个人的情况都不一样。生活地区不同，消费观念不同，生活需求也不 同，所以每个月需要的存款利息自然也就不一样。 还有大额存单呢，现在各大银行基本都有发行。大额存单的利率普遍比普通定期存款高，能给到2.8%左右。这样算下来，存140万元左右，每年就能拿到 39218元利息。 不过咱们可以根据一些数据来估算一下。去年，我国居民人均可支配收入是39218元，人均消费支出是26796元。要是想维持基本生活，年收入差不多得达到 这个水平。那咱们就以年收入39218元为例，算算得在银行存多少钱才能拿到这么多利息。 先说说活期存款吧。活期存款的好处是随时能取， ...

大赛由新浪财经和银华基金联合主办，致力于为广大理财师及所在机构提供展示形象、提升 价值的舞台，选拔并表彰符合市场需求的优秀理财师，普及国民理财知识，推动中国理财事 业健康繁荣发展。 以下为大赛赛事介绍： 一、报名流程 （一）报名时间：2025年7月8日-8月25日 （二）报名条件：银行、保险、券商在职理财从业人员均可报名参赛，团队赛需3人组队。 （三）报名形式： 1、自发报名：选手在报名期内可自行进入大赛专题填写并提交报名信息； 专题链接： PC：https://finance.sina.com.cn/zt_d/2025lcs_index WAP：https://finance.sina.cn/zt_d/2025lcs_index 2、批量报名：由各总、分行（机构）统一组织报名，根据主办方提供的 批量报名表格 ， 统 一 收 集 选 手 信 息 ， 在 7 月 25 日 前 反 馈 至 大 赛 主 办 方 指 定 邮 箱 ： licaishi2025@sina.com。 *注：报名形式的选择可视个人和机构组织情况而定，个人赛与团队赛均适用，且两者形式 均公平有效。 二、比赛形式 （一）初赛-线上答题 2025 ...

存款利率全面进入"1%"时代！ 近期，存款利率迎来2022年以来的第七次下调，1年期定存利率跌破1%。曾经在坐飞机、坐高铁跨城存 钱的"存款特种兵"开始寻找"贵替"，涌入市场开抢银行理财。 "现在理财产品3%的年化收益率可比存款高多了！"00后投资者小初告诉笔者："今天周一，我定闹钟8 点59在网商银行稳利宝蹲守北银9号，结果一直刷新页面还是没抢到。" "比五月天演唱会的门票还要难抢！""理财就像兔子窝，分散保住本金最重要，受不了股市黄金波动太 大，现在工资一发我先把一半转理财。" 像小初这样的投资者还有很多，笔者发现，在小红书、微博等社交平台，越来越多的年轻人成为银行理 财的"自来水"。 在社交平台上，年轻人们不仅会分享如何抢理财产品额度，提供保姆级操作教程，还通过数据对 比"晒"出产品收益率，在评论区讨论如何实现"稳稳的幸福"。 二季度市场数据显示，受利率下调影响，更多用户已将银行理财视为"避风港"。截至2025年6月底，银 行理财市场存续规模达31.22万亿元，创历史新高。 非银存款规模攀新高 今年5月，新一轮存款利率下调落地，1年期存款利率跌破1%关口，部分中长期存款利率回落到2%区 间。特别是在一系 ...

华宝证券出品的2025中国金融产品年度报告《生态跃迁》，已经正式发布了。这是我们 连续第 十四年 发布这个报告。 图：2025中国金融产品年度报告封面 每当这份沉甸甸的报告最终成稿，我们的心中总会涌起一种满满的收获感。这不仅是对过去一 年辛勤耕耘的总结，更是对未来探索的期待。十四年的坚守与沉淀，见证了市场的风云变幻， 也见证了我们在专业道路上的稳步前行。 去年的金融产品年度报告中，我们首次提出 财富与资管行业迈向服务化 的转型方向。令人欣慰 的是，这一理念在业内引发了广泛共鸣。回首2024年，我们也清晰地看到，整个行业在这条转 型之路上已然迈出了坚实的步伐，不断探索前行。 然而，迈向服务化的进程并非单个机构的孤立行动，而是需要整个行业的协同共进，需要财富 生态的重构与升级。这是一场全方位、深层次的蜕变，我们将其称之为生态跃迁—— 这就是今 年我们报告的主题。 | 八、2024年结构化产品年度报告 | | --- | | 1. 市场概览:金融工程搭建的积木游戏 ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ...

在人生这场漫长的旅程里，每个决定都可能影响咱们未来的日子，尤其是养老问题，那可得好好规划，谨慎对待。一般来说，大部分人会选择交社保，给晚 年生活上份"保险"。为啥呢？因为社保包含五险，养老、医疗、失业、工伤和生育，基本生活需求都能照顾到。 可现实里，不是所有企业都给员工交社保。就算交了，有些企业也就帮员工出一部分，甚至还得员工自己全掏，这么一来，到手的工资就少了。于是有人就 琢磨，为了养老，现在省吃俭用，到底值不值？ 这不，有人就提出了个问题：要是不交社保，每个月往银行存1000块，三十年后够养老不？下面咱就好好唠唠这事儿。 一个月2000块的养老金，够不够养老呢？这得看个人情况。要是你生活在三四线城市或者农村，身体还倍儿棒，没啥大病小灾的，那2000块基本能满足养老 需求。平时吃吃喝喝，偶尔买点小东西，也能过得挺自在。 但要是身体不好，得长期吃药，或者生活在大城市，那2000块可就远远不够了。大城市物价高，生活成本大，光是房租、水电费、日常开销，就得花不少 钱。要是再生个病，去趟医院，那钱就跟流水似的，根本不够花。所以，2000块够不够养老，还得因人而异。 除了个人情况，还有个事儿不能忽视，那就是通货膨胀。 ...

据悉，稳利宝所选产品100%为R2、R1中低风险等级，底层资产主要配置存款、优质债券等固收类资 产，使得收益与抗跌表现跑赢大盘。 7月8日，网商银行旗下银行理财专卖平台"稳利宝"发布2025年二季度报告。报告显示，在低利率背景 下，稳利宝仍然凭借稳健的收益和普惠的特性赢得更多用户信任。 截至6月末，稳利宝用户规模超400万人，新用户复购率和复购金额持续提升，每3个新用户中，就有2人 投资了两笔以上，超六成用户复购金额比第一笔高。 收益与抗跌表现持续跑赢行业 二季度市场利率持续下行，稳利宝凭借严格的产品筛选与准入表现优异： 一是收益表现优于银行理财行业均值：截至6月末，稳利宝近一年平均年化收益率2.76%，高于行业均 值2.51%。 二是抗跌能力突出：5月市场震荡期间，稳利宝主推产品正收益比例为100%，高于银行理财全行业的 97.9%。 三是持仓体验良好：稳利宝用户持有三个月以上100%实现正收益。 用户复购率与复购金额持续提升 优于市场的收益表现和更为稳健的产品风格，使得稳利宝获得更多用户青睐，二季度，稳利宝用户规模 突破400万人。 与此同时，用户对稳利宝的信任持续增强，复购意愿也愈加强烈。数据显示，截至 ...

二是抗跌能力突出，在市场波动的5月份，主推产品正收益比例达到100%，超越行业平均97.9%的水 平； 三是持有体验优异，所有持有满三个月的用户均实现正收益。 支撑这些业绩的是稳利宝审慎的产品策略——平台精选的理财产品全部属于R1、R2级别中低风险产 品，底层资产主要配置存款、优质债券等固定收益类资产。这种策略在利率下行周期显得尤为重要，通 过避免高风险资产暴露，稳利宝为普通投资者提供了真正意义上的"避风港"，其收益跑赢行业的背后是 严谨的风控体系和资产配置能力。 用户的选择是最有力的背书。二季度数据显示，越来越多的投资者正在重新思考理财的本质，在预期收 益率下调的背景下，安全性、稳定性反而成为首要考量。 当市场利率持续走低，整个理财业发展承压之际，网商银行旗下理财平台"稳利宝"却交出了一份逆势增 长的答卷。 其最新发布的二季度报告显示，平台用户规模突破400万人。更值得关注的是用户粘性指标——每3个新 用户中就有2人进行了两笔以上的投资，超6成用户复购金额高于首笔金额。这一系列数据背后，折射出 低利率时代投资者对稳健理财的真实渴望。 （来源：公司公告） 这份报告清晰展现了稳利宝在市场波动环境中的三个核心竞争 ...