主动量化策略周报 年度收官，四大主动量化组合本年均战胜主动股基中位数 证券研究报告 | 2026年01月03日 核心观点 金融工程周报 国信金工主动量化策略表现跟踪： 本周，优秀基金业绩增强组合绝对收益-0.14%，相对偏股混合型基金指数超 额收益 0.50%。本年，优秀基金业绩增强组合绝对收益 31.88%，相对偏股 混合型基金指数超额收益-1.31%。今年以来，优秀基金业绩增强组合在主动 股基中排名 47.33%分位点（1642/3469）。 本周，超预期精选组合绝对收益-1.52%，相对偏股混合型基金指数超额收益 -0.89%。本年，超预期精选组合绝对收益 42.21%，相对偏股混合型基金指 数超额收益 9.02%。今年以来，超预期精选组合在主动股基中排名 30.33% 分位点（1052/3469）。 本周，券商金股业绩增强组合绝对收益-0.67%，相对偏股混合型基金指数超 额收益-0.04%。本年，券商金股业绩增强组合绝对收益 40.66%，相对偏股 混合型基金指数超额收益 7.47%。今年以来，券商金股业绩增强组合在主动 股基中排名 32.60%分位点（1131/3469）。 本周，成长稳健组合绝对 ...

一、国信金工主动量化策略表现跟踪 本周， 优秀基金业绩增强组合 绝对收益-0.14%，相对偏股混合型基金指数超额收 益0.50%。本年，优秀基金业绩增强组合绝对收益31.88%，相对偏股混合型基金 指数超额收益-1.31%。 今年以来，优秀基金业绩增强组合在主动股基中排名 47.33%分位点（1642/3469）。 本周， 超预期精选组合 绝对收益-1.52%，相对偏股混合型基金指数超额收 益-0.89%。本年，超预期精选组合绝对收益42.21%，相对偏股混合型基金指数超 额收益9.02%。 今年以来，超预期精选组合在主动股基中排名30.33%分位点 （1052/3469）。 本周， 券商金股业绩增强组合 绝对收益-0.67%，相对偏股混合型基金指数超额收 益-0.04%。本年，券商金股业绩增强组合绝对收益40.66%，相对偏股混合型基金 指数超额收益7.47%。 今年以来，券商金股业绩增强组合在主动股基中排名 32.60%分位点（1131/3469）。 本周， 成长稳健组合 绝对收益0.09%，相对偏股混合型基金指数超额收益 0.73%。本年，成长稳健组合绝对收益55.66%，相对偏股混合型基金指数超额收 ...

丨证券研究报告丨 金融工程丨专题报告 [Table_Title] 双创领涨，红利质量占优，攻守兼备红利组合跑 出超额 报告要点 [Table_Summary] 本周 A 股市场持续上行，双创领涨，中证红利和微盘股表现相对落后，但仍实现正收益；聚焦 红利内细分板块来看，红利质量类别相对占优。从市场表现来看，本周 A 股原材料和信息技术 与硬件板块反弹明显，而必选消费和医疗板块相对较弱；聚焦电子板块内部来看，半导体分销 相对占优，涨幅领先于其他子赛道。策略表现上，攻守兼备红利 50 组合跑赢中证红利全收益， 周度超额约 0.52%，周度收益跑至同类产品约 17%分位。 分析师及联系人 [Table_Author] 冷旭晟 覃川桃 SAC：S0490524080001 SAC：S0490513030001 SFC：BUT353 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 主动量化产品周报（二十一） cjzqdt11111 [Table_Title 双创领涨，红利质量占优，攻守兼备红利组合跑 2] 出超额 [Table_Summary2] 自 2023 年 7 月以 ...

证券研究报告 | 2025年12月27日 主动量化策略周报 科创板块领涨，四大主动量化组合本周均战胜股基指数 核心观点 金融工程周报 国信金工主动量化策略表现跟踪： 本周，优秀基金业绩增强组合绝对收益 3.01%，相对偏股混合型基金指数超 额收益 0.33%。本年，优秀基金业绩增强组合绝对收益 32.05%，相对偏股 混合型基金指数超额收益-1.98%。今年以来，优秀基金业绩增强组合在主动 股基中排名 48.34%分位点（1677/3469）。 本周，超预期精选组合绝对收益 2.92%，相对偏股混合型基金指数超额收益 0.24%。本年，超预期精选组合绝对收益 44.40%，相对偏股混合型基金指 数超额收益 10.36%。今年以来，超预期精选组合在主动股基中排名 28.39% 分位点（985/3469）。 本周，券商金股业绩增强组合绝对收益 4.59%，相对偏股混合型基金指数超 额收益 1.91%。本年，券商金股业绩增强组合绝对收益 41.60%，相对偏股 混合型基金指数超额收益 7.57%。今年以来，券商金股业绩增强组合在主动 股基中排名 32.69%分位点（1134/3469）。 本周，成长稳健组合绝对收益 ...

一、国信金工主动量化策略表现跟踪 本周， 优秀基金业绩增强组合 绝对收益3.01%，相对偏股混合型基金指数超额收 益0.33%。本年，优秀基金业绩增强组合绝对收益32.05%，相对偏股混合型基金 指数超额收益-1.98%。 今年以来，优秀基金业绩增强组合在主动股基中排名 48.34%分位点（1677/3469）。 本周， 超预期精选组合 绝对收益2.92%，相对偏股混合型基金指数超额收益 0.24%。本年，超预期精选组合绝对收益44.40%，相对偏股混合型基金指数超额 收益10.36%。 今年以来，超预期精选组合在主动股基中排名28.39%分位点 （985/3469）。 本周， 券商金股业绩增强组合 绝对收益4.59%，相对偏股混合型基金指数超额收 益1.91%。本年，券商金股业绩增强组合绝对收益41.60%，相对偏股混合型基金 指数超额收益7.57%。 今年以来，券商金股业绩增强组合在主动股基中排名 32.69%分位点（1134/3469）。 本周， 成长稳健组合 绝对收益3.07%，相对偏股混合型基金指数超额收益 0.39%。本年，成长稳健组合绝对收益55.51%，相对偏股混合型基金指数超额收 益 21. ...

报告要点 丨证券研究报告丨 金融工程丨专题报告 [Table_Title] 杠铃策略占优，电子板块优选组合超额显著 [Table_Summary] 本周 A 股市场震荡，微盘股领涨，中证红利表现较强，双创回调明显；聚焦红利内细分板块来 看，红利价值类别相对占优。从市场表现来看，本周 A 股必选消费和金融板块反弹明显，而信 息技术与硬件和工业板块相对较弱；聚焦电子板块内部来看，显示面板相对占优，领先于其他 子赛道。策略表现上，电子板块优选增强组合跑赢电子全收益指数，周度超额约 1.57%，优势 明显。 分析师及联系人 SFC：BUT353 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 主动量化产品周报（二十） cjzqdt11111 [Table_Title2] 杠铃策略占优，电子板块优选组合超额显著 [Table_Summary2] 自 2023 年 7 月以来，长江金工团队先后推出红利精选策略、行业高胜率策略等多款主动量化 产品，为投资者跟踪市场热点、精选行业个股提供另类视角和投资选择。为了更好地洞悉策略 表现和市场动态，特推出主动量化产品周报，跟踪内容包括 ...

证券研究报告 | 2025年12月20日 主动量化策略周报 股强基弱，优基增强组合近期超额持续攀升 国信金工主动量化策略表现跟踪： 本周，优秀基金业绩增强组合绝对收益-0.12%，相对偏股混合型基金指数超 额收益 0.49%。本年，优秀基金业绩增强组合绝对收益 28.19%，相对偏股 混合型基金指数超额收益-2.35%。今年以来，优秀基金业绩增强组合在主动 股基中排名 48.46%分位点（1681/3469）。 本周，超预期精选组合绝对收益-1.06%，相对偏股混合型基金指数超额收益 -0.45%。本年，超预期精选组合绝对收益 40.29%，相对偏股混合型基金指 数超额收益 9.76%。今年以来，超预期精选组合在主动股基中排名 27.15% 分位点（942/3469）。 本周，券商金股业绩增强组合绝对收益-0.99%，相对偏股混合型基金指数超 额收益-0.38%。本年，券商金股业绩增强组合绝对收益 35.38%，相对偏股 混合型基金指数超额收益 4.85%。今年以来，券商金股业绩增强组合在主动 股基中排名 34.56%分位点（1199/3469）。 本周，成长稳健组合绝对收益 0.73%，相对偏股混合型基金指 ...

一、国信金工主动量化策略表现跟踪 本周， 优秀基金业绩增强组合 绝对收益-0.12%，相对偏股混合型基金指数超额收 益0.49%。本年，优秀基金业绩增强组合绝对收益28.19%，相对偏股混合型基金 指数超额收益-2.35%。 今年以来，优秀基金业绩增强组合在主动股基中排名 48.46%分位点（1681/3469）。 本周， 超预期精选组合 绝对收益-1.06%，相对偏股混合型基金指数超额收 益-0.45%。本年，超预期精选组合绝对收益40.29%，相对偏股混合型基金指数超 额收益9.76%。 今年以来，超预期精选组合在主动股基中排名27.15%分位点 （942/3469）。 本周， 券商金股业绩增强组合 绝对收益-0.99%，相对偏股混合型基金指数超额收 益-0.38%。本年，券商金股业绩增强组合绝对收益35.38%，相对偏股混合型基金 指数超额收益4.85%。 今年以来，券商金股业绩增强组合在主动股基中排名 34.56%分位点（1199/3469）。 本周， 成长稳健组合 绝对收益0.73%，相对偏股混合型基金指数超额收益 1.34%。本年，成长稳健组合绝对收益50.88%，相对偏股混合型基金指数超额收 益 ...

Group 1 - The core viewpoint of the article is to track the performance of various active quantitative strategies developed by GuoXin Securities, which aim to outperform the median returns of actively managed equity funds [2][3][5] - The report includes four main strategies: Excellent Fund Performance Enhancement Portfolio, Super Expectation Selection Portfolio, Broker Golden Stock Performance Enhancement Portfolio, and Growth Stability Portfolio [2][3][5] Group 2 Excellent Fund Performance Enhancement Portfolio - This portfolio aims to benchmark against the median returns of actively managed equity funds, utilizing quantitative methods to enhance performance based on the holdings of top-performing funds [6][32] - As of this week, the portfolio achieved an absolute return of 2.14% and a relative excess return of 1.44% against the mixed equity fund index [11][19] - Year-to-date, the portfolio has an absolute return of 28.34%, with a relative excess return of -3.00%, ranking in the 49.90th percentile among 3,469 active equity funds [11][19] Super Expectation Selection Portfolio - This portfolio selects stocks based on super expectation events and analyst upgrades, focusing on both fundamental and technical criteria to identify stocks with strong support [13][39] - For the week, the portfolio recorded an absolute return of 0.72% and a relative excess return of 0.01% against the mixed equity fund index [19][40] - Year-to-date, it has achieved an absolute return of 41.78% and a relative excess return of 10.44%, ranking in the 26.58th percentile among active equity funds [19][40] Broker Golden Stock Performance Enhancement Portfolio - This strategy utilizes a stock pool from broker recommendations, optimizing the portfolio to minimize deviations from the stock pool while aiming to outperform the ordinary equity fund index [16][41] - This week, the portfolio achieved an absolute return of 1.62% and a relative excess return of 0.91% against the mixed equity fund index [20][44] - Year-to-date, it has an absolute return of 36.74% and a relative excess return of 5.40%, ranking in the 34.33rd percentile among active equity funds [20][44] Growth Stability Portfolio - This portfolio employs a two-dimensional evaluation system for growth stocks, prioritizing stocks closer to their earnings report dates to capture potential excess returns [25][45] - For the week, it recorded an absolute return of 0.09% and a relative excess return of -0.62% against the mixed equity fund index [28][46] - Year-to-date, the portfolio has achieved an absolute return of 49.78% and a relative excess return of 18.45%, ranking in the 17.50th percentile among active equity funds [28][46]

本周，成长稳健组合绝对收益 0.09%，相对偏股混合型基金指数超额收益 -0.62%。本年，成长稳健组合绝对收益 49.78%，相对偏股混合型基金指数 超额收益 18.45%。今年以来，成长稳健组合在主动股基中排名 17.50%分位 点（607/3469）。 证券研究报告 | 2025年12月13日 主动量化策略周报 基金强股票弱，优基增强组合本周相对股基指数超额 1.44% 核心观点 金融工程周报 国信金工主动量化策略表现跟踪： 本周，优秀基金业绩增强组合绝对收益 2.14%，相对偏股混合型基金指数超 额收益 1.44%。本年，优秀基金业绩增强组合绝对收益 28.34%，相对偏股 混合型基金指数超额收益-3.00%。今年以来，优秀基金业绩增强组合在主动 股基中排名 49.90%分位点（1731/3469）。 本周，超预期精选组合绝对收益 0.72%，相对偏股混合型基金指数超额收益 0.01%。本年，超预期精选组合绝对收益 41.78%，相对偏股混合型基金指 数超额收益 10.44%。今年以来，超预期精选组合在主动股基中排名 26.58% 分位点（922/3469）。 本周，券商金股业绩增强组合绝对收益 1. ...