一、本周指数增强组合表现 沪深300指数增强组合本周超额收益0.00%，本年超额收益3.00%。 中证500指数增强组合本周超额收益0.01%，本年超额收益-0.88%。 中证1000指数增强组合本周超额收益0.90%，本年超额收益2.17%。 中证A500指数增强组合本周超额收益-0.53%，本年超额收益2.90%。 二、本周选股因子表现跟踪 沪深300成分股中预期PEG、单季ROA、EPTTM等因子表现较好。 中证500成分股中股息率、EPTTM、BP等因子表现较好。 中证1000成分股中单季ROA、单季ROE、标准化预期外收入等因子表现较 好。 中证A500指数成分股中股息率、单季营收同比增速、单季ROA等因子表现较 好。 公募基金重仓股中股息率、单季ROA、DELTAROA等因子表现较好。 三、本周公募基金指数增强产品表现跟踪 沪深300指数增强产品本周超额收益最高1.08%，最低-1.05%，中位 数-0.02%。 中证500指数增强产品本周超额收益最高1.72%，最低-0.67%，中位数 0.29%。 中证1000指数增强产品本周超额收益最高0.96%，最低-0.97%，中位数 0.18%。 中证 ...

一、国信金工主动量化策略表现跟踪 本周， 优秀基金业绩增强组合 绝对收益-0.66%，相对偏股混合型基金指数超额收 益0.10%。本年，优秀基金业绩增强组合绝对收益8.77%，相对偏股混合型基金指 数超额收益1.45%。 今年以来，优秀基金业绩增强组合在主动股基中排名32.95% 分位点（1226/3721）。 本周， 超预期精选组合 绝对收益-1.26%，相对偏股混合型基金指数超额收 益-0.50%。本年，超预期精选组合绝对收益12.03%，相对偏股混合型基金指数超 额收益4.72%。 今年以来，超预期精选组合在主动股基中排名14.65%分位点 （545/3721）。 本周， 券商金股业绩增强组合 绝对收益1.29%，相对偏股混合型基金指数超额收 益2.05%。本年，券商金股业绩增强组合绝对收益11.47%，相对偏股混合型基金 指数超额收益4.15%。 今年以来，券商金股业绩增强组合在主动股基中排名 16.69%分位点（621/3721）。 本 周 ， 成 长 稳 健 组 合 绝 对 收 益 -1.73% ， 相 对 偏 股 混 合 型 基 金 指 数 超 额 收 益-0.97%。本年，成长稳健组合绝对收益 ...

截至2026年1月30日，上证指数、深证成指、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、创业板指、科创50指数250日新高距离分别为1.14%、 1.62%、1.76%、2.68%、2.55%、3.34%、1.24%、2.99%。中信一级行业指数中通信、石油石化、建材、有色金属、轻工制造行业指数距离250日新 高较近，食品饮料、银行、综合金融、医药、综合行业指数距离250日新高较远。概念指数中，造纸、石油天然气、家居用品、黄金、农业、万得微盘股日 频等权、芯片等概念指数距离250日新高较近。 见微知著：利用创新高个股进行市场监测 截至2026年1月30日，共1606只股票在过去20个交易日间创出250日新高。其中创新高个股数量最多的是机械、电子、基础化工行业，创新高个股数量占 比最高的是有色金属、国防军工、石油石化行业。按照板块分布来看，本周制造、科技板块创新高股票数量最多；按照指数分布来看，中证2000、中证 1000、中证500、沪深300、创业板指、科创50指数中创新高个股数量占指数成份股个数比例分别为：29.75%、33.60%、40.60%、28.00%、 32.00%、42.00%。 平 ...

Overview of Public FOF Funds in Q4 2025 - As of Q4 2025, there are 549 FOF products in the market with a total scale of 244.188 billion yuan, an increase of 26.20% compared to Q3 2025 [1][2] - FOFs are categorized into three types based on the proportion of equity assets: bond-type FOFs (less than 30%), balanced FOFs (30% to 60%), and equity-type FOFs (more than 60%) [3] - The scale of bond-type FOFs reached 161.113 billion yuan, accounting for 65.98% of the total market FOF scale, which has been increasing since Q1 2024 [4] FOF Fund Manager Preferences - The top three actively managed equity funds with the most FOF holdings are: 1. Fuquan Stable Growth A (31 FOFs) 2. Boda Jiuhang C (22 FOFs) 3. Zhongou Dividend Enjoyment A (21 FOFs) [20] - The largest FOF holdings by scale are: 1. Xingquan Business Model Preferred A (4.77 billion yuan) 2. Yifangda Information Industry Selected C (3.65 billion yuan) 3. Yifangda Kerong (3.59 billion yuan) [20] Changes in FOF Fund Manager Allocations - In Q4 2025, the most net increased actively managed equity funds by FOFs are: 1. Yifangda Reform Dividend (4 FOFs) 2. Jingshun Longcheng Stable Return C (3 FOFs) 3. Zhongou Small Cap Growth C (3 FOFs) [33] - The largest net increase in scale for actively managed equity funds is for Jingshun Longcheng Stable Return C (0.66 billion yuan) [34] FOF Stock Investment Situation - By Q4 2025, 168 FOFs directly invested in stocks, with the highest proportion in balanced FOFs, followed by equity-type FOFs [1] - The top three stocks held by FOFs are: 1. Zijin Mining 2. Ningde Times 3. Hanwujing-U [1] Performance of Different Types of FOFs - In Q4 2025, the median returns for different types of FOFs are: - Bond-type FOFs: 0.33% - Balanced FOFs: -0.64% - Equity-type FOFs: -1.21% [13] - The top-performing bond-type FOFs in Q4 2025 are: 1. Tianhong Pension Target 2030 One-Year Holding (2.92%) 2. Ping An Yingyue Stable Return One-Year Holding A (1.81%) 3. Guotai Ruiyue Three-Month Holding (1.80%) [15][16] FOF Configuration by Fund Managers - The top three fund managers with the most FOF configurations in Q4 2025 are: 1. Yang Meng 2. Fan Yan 3. Liu Jianwei [1] - The most configured bond-type fund is Guangfa Pure Bond A, held by 32 FOFs [27]

报 告 摘 要 沪深 300 指数 由沪深市场中规模大、流动性好的具有代表性的 300 只证券组 成，汇聚了 A 股市场的核心资产，其长期表现受益于中国经济的稳健增长与产业 结构的持续优化升级 。 成分股市值较大，龙头效应显著。 截至 2025 年 12 月 31 日，沪深 300 指数 成分股的平均市值达 2254.88 亿元，显著高于中证 500 、科创 50 指数、创业 板指 等 。 前十大权重股占比合计为 23.08% ，成分股权重较为分散，平均总市 值为 9428 亿元，均为各领域具有竞争力的龙头企业。 盈利持续增长，成长能力较强。 指数 2024 年 EPS 增速为 3.76% ， 预 计 2025 年增速为 5.43% ， 2026 年增速 11.46% ； 2024 年归母净利润增速为 2.78% ，预计 2025 年增速为 9.67% ， 2026 年增速 9.40% 。 沪深 300 为宽基配置首选，指数产业结构持续优化升级。 截至 2025 年 12 月 31 日， 沪深 300 指数基金 合计规模高达近 1.2 万亿元，占全部宽基指数基金 的比重近 50% 。 2015 年至 2025 ...

三、基金产品发行情况 上周新成立基金 42 只，合计发行规模为 444.54 亿元，较前一周有所增 加。此外，上周有 40 只基金首次进入发行阶段，本周将有 43 只基金开始 发行。 一 上周市场回顾 1.1 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 报 告 摘 要 一、上周市场回顾 二、开放式公募基金表现 上周共上报 58 只基金， 较 上上周申报数量 有所增加。 申报的产品包括 5 只 FOF 、 17 只 ETF ，国泰海通中证红利低波动 ETF 、国投瑞银上证科创板 200ETF 、华宝中证电网设备主题 ETF 等。 上周 A 股市场主要宽基指数走势出现分化，中证 500 、中证 1000 、科 创 50 指数收益靠前，收益分别为 4.34% 、 2.89% 、 2.62% ，沪深 300 、 创 业 板 指 、 上 证 综 指 指 数 收 益 靠 后 ， 收 益 分 别 为 -0.62% 、 -0.34% 、 0.84% 。 从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所下降。行业方面，上周建 材、石油石化、钢铁收益靠前，收益分别为 9.18% 、 7.76% 、 6.98% ，银行、通信、食品饮料收益靠后， ...

Group 1 - The petrochemical sector has entered a low-level fluctuation phase, with ample future elasticity expected as the industry recovers from a down cycle that began after reaching a historical profit peak in 2021. The sector is anticipated to benefit from the "anti-involution" policy and the recovery of domestic demand [1][2][44]. - The "anti-involution" policy is being upgraded, with the Ministry of Industry and Information Technology and six other departments issuing a growth stabilization plan for the petrochemical industry for 2025-2026, targeting an average annual growth of over 5% in added value [1][7][44]. - The cost side of the petrochemical industry has certain support, with IEA predicting global oil demand to remain between 104-105 million barrels per day from 2025 to 2030, and a low likelihood of significant drops in oil prices [1][9][11]. Group 2 - The CSI Petrochemical Industry Index (H11057.CSI) was launched on July 22, 2009, and includes all listed companies in the petrochemical sector from the CSI 800 index sample space. The index is heavily weighted towards basic chemicals (63.61%) and oil and petrochemicals (34.69%) [1][13][45]. - As of January 16, 2026, the CSI Petrochemical Industry Index has a price-to-earnings ratio of 15.44 and a price-to-book ratio of 1.55, indicating relatively low valuations compared to the CSI 800 index. The top ten weighted stocks account for 56.73% of the index [1][19][26][46]. - The average market capitalization of the index's constituent stocks is approximately 1580.30 billion, positioned between the CSI 300 and CSI 800 indices. The index's performance is expected to benefit from structural market trends in late 2025 [1][23][28][46]. Group 3 - The Huaxia CSI Petrochemical Industry ETF (159731) is designed to track the CSI Petrochemical Industry Index and was established on December 2, 2021. The fund manager, Mr. Dan Kuan, has extensive experience in managing index funds [1][33][47]. - As of January 16, 2026, the ETF has a circulation of 549 million shares and a scale of 5.22 billion, with a significant increase in circulation over the past year [1][35][47]. - Huaxia Fund Management Company, established in April 1998, is one of the first national fund management companies approved by the China Securities Regulatory Commission, managing over 900 billion in non-monetary ETF products, ranking first among fund companies [1][41][42].

一、本周指数增强组合表现 沪深300指数增强组合本周超额收益0.88%，本年超额收益2.99%。 中证500指数增强组合本周超额收益0.68%，本年超额收益-0.92%。 中证1000指数增强组合本周超额收益1.44%，本年超额收益1.18%。 中证A500指数增强组合本周超额收益1.76%，本年超额收益3.50%。 二、本周选股因子表现跟踪 沪深300成分股中三个月波动、非流动性冲击、BP等因子表现较好。 中证500成分股中SPTTM、单季SP、单季超预期幅度等因子表现较好。 中证1000成分股中标准化预期外收入、单季EP、预期BP等因子表现较好。 中证A500指数成分股中三个月换手、三个月波动、一个月换手等因子表现较 好。 公募基金重仓股中BP、预期BP、单季SP等因子表现较好。 三、本周公募基金指数增强产品表现跟踪 沪深300指数增强产品本周超额收益最高2.44%，最低-0.52%，中位数 0.38%。 中证500指数增强产品本周超额收益最高1.77%，最低-1.45%，中位数 0.07%。 中证1000指数增强产品本周超额收益最高3.29%，最低-0.00%，中位数 0.86%。 中证A500指数增强 ...

| 报 告 摘 要 | | --- | | 一、国信金工主动量化策略表现跟踪 | | 本周， 优秀基金业绩增强组合 绝对收益1.95%，相对偏股混合型基金指数超额收 | | 益0.30%。本年，优秀基金业绩增强组合绝对收益9.49%，相对偏股混合型基金指 | | 数超额收益1.35%。 今年以来，优秀基金业绩增强组合在主动股基中排名35.77% | | 分位点（1331/3721）。 | | 本周， 超预期精选组合 绝对收益4.65%，相对偏股混合型基金指数超额收益 | | 3.00%。本年，超预期精选组合绝对收益13.46%，相对偏股混合型基金指数超额 | | 收益5.33%。 今年以来，超预期精选组合在主动股基中排名14.97%分位点 | | （557/3721）。 | | 本周， 券商金股业绩增强组合 绝对收益2.96%，相对偏股混合型基金指数超额收 | | 益1.31%。本年，券商金股业绩增强组合绝对收益10.04%，相对偏股混合型基金 | | 指数超额收益1.91%。 今年以来，券商金股业绩增强组合在主动股基中排名 | | 31.77%分位点（1182/3721）。 | | 绝对收益5.41%，相对 ...

报 告 摘 要 乘势而起：市场新高趋势追踪 触及新高的个股、行业和板块可被视为市场的风向标。越来越多的研究表明动量、趋势跟踪策略的有效性。本报告旨在定期跟踪市场中创新高的个股及其 分布，以追踪市场趋势、把握市场热点。 Close_t为最新收盘价，ts_max(Close,250)为过去250个交易日收盘价的最大值。若最新收盘价创出新高，则250日新高距离为0；若最新收盘价较新 高回落，则250日新高距离为正值，表示回落幅度。 指数相对近250日新高距离 截至2026年1月23日，上证指数、深证成指、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、创业板指、科创50指数250日新高距离分别为0.70%、 0.00%、1.84%、0.00%、0.00%、0.00%、1.15%、0.00%。中信一级行业指数中机械、汽车、有色金属、纺织服装、钢铁行业指数距离250日新高较 近，食品饮料、银行、农林牧渔、医药、非银行金融行业指数距离250日新高较远。概念指数中，万得光伏、华为平台、光伏、风力发电、新能源、汽车零 配件与设备、万得双创等概念指数距离250日新高较近。 见微知著：利用创新高个股进行市场监测 截至2026 ...