证券研究报告 | 行业周报 gszqdatemark 2025 07 06 年 月 日 电力设备 反内卷促光伏供给侧改革，荣耀推出行业最高负极硅含量旗舰新机 光伏：破除"内卷式"竞争，关注光伏供给侧改革机会。6 月 29 日，人民日报推出 金社平文章《在破除"内卷式"竞争中实现高质量发展》指出，"要深化要素市场 化配置改革，主动破除地方保护、市场分割和'内卷式'竞争。"7 月 1 日，中央 财经委员会第六次会议表示要依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产 品品质，推动落后产能有序退出。7 月 3 日，工信部党组书记、部长李乐成主持召 开第十五次制造业企业座谈会，聚焦加快推动光伏产业高质量发展，听取光伏行 业企业及行业协会情况介绍和意见建议，并表示要巩固提升优势，治理光伏行业 低价无序竞争，加快塑造我国下一代光伏产品的竞争优势。光伏行业积极响应供 给侧改革，根据索比光伏网报道，光伏玻璃厂计划 7 月开始集体减产 30%以响应 "反内卷"号召，预计后续多晶硅料价格也有望反弹上行。核心关注两大方向：1） 供给侧偏刚性、后续需求复苏后价格弹性更大的硅料、玻璃和石英砂，核心关注协 鑫科技、通威股份、大全能源、石英 ...

总冠名： 英联复合集流体 —— 新材料·新动能·新生态 主办单位： 高工锂电、 高工储能、高工产业研究院（GGII） 会议时间： 2025年7月8日-9日 会议地点： 成都·邛崃·羊安新城会议中心（四川省成都市邛崃市崃岭大道299号） 文末扫码报名 倒计时5天 2025高工新能源新材料产业大会 有业内人士向高工锂电指出， 代表更高性能的树脂基多孔碳材料本身成本昂贵，制程改进（即工 艺、设备改进）的降本空间有限 ；而成本较低的生物质基材料，其性能仍有待提升。这构成了当 前产业需要正视的关键瓶颈之一。 面对市场潜力与技术瓶颈，供应链端的产能布局正在加速。 璞泰来于 6 月 26 日宣布，其年产 1.2 万吨的硅基负极材料项目已开始试生产，预计 2025 年 8 月正式投产。 7 月 2 日晚间，荣耀发布其新一代旗舰折叠手机 Magic V5 。凭借 8.8mm 的厚度和 217g 的 重量，以及 6100mAh 的大容量电池， 该设备 意图打破长期以来消费电子领域 " 轻薄与续航难 以兼得 " 的局面。 实现这一突破的关键，在于其首次应用了一款 掺硅量高达 25%（硅碳负极含量） 的新一代青海 湖刀片电池。该比例 ...

在传统制造业加速向科技化转型的浪潮中，耐火材料龙头企业北京利尔正经历着一场深刻的战略变革。 80后北京利尔董事长赵伟接棒一年来，以"耐火材料主业筑基+新兴科技双轮驱动"的战略重构，推动这 家行业领军企业向AI芯片、硅碳负极等前沿领域纵深拓展。近日，赵伟就战略转型、技术布局及产业 化突围等核心议题接受中国证券报记者专访，揭示这家传统制造业企业向"耐火材料+新兴科技"双主业 转型的深层逻辑。 ● 本报记者 刘杨 战略迭代： 从单一主业到双轨并行 "转型不是对过去的否定，而是对未来的应答。"谈及投资上海曦望与联创锂能的决策，赵伟开门见山地 道出战略内核。在他看来，父辈们奠定的耐火材料产业根基仍是公司发展的"压舱石"，但面对钢铁行业 周期性波动与全球科技变革的双重挑战，必须构建"传统产业+新兴科技"的复合增长体系。 这种战略转向与二代接班的时代背景密不可分。赵伟坦言，上一代管理层以"聚焦耐火材料主业"实现了 从行业追随者到引领者的跨越，而他掌舵下的北京利尔需要更具前瞻性的产业布局。"当AI算力需求呈 指数级增长，当硅碳负极成为动力电池技术迭代的关键变量，我们必须跳出单一业务的舒适区。投资上 海曦望和联创锂能，本质上是 ...

1）近期，动力电池应用分会和电池中国网联合主办的"电动航空及下一代电 池技术（CIBF2025 深圳）"交流会在深圳举办。 2）欣旺达发布低空飞行电池产品欣•云霄 2.0。 事件点评 低空经济发展的卡点之一在于电池环节。低空经济产业对电池的需求是高能 量密度、高倍率和高安全。1）高能量密度：根据《绿色航空制造业发展纲要 （2023-2035）》，到 2035 年规划 400Wh/kg 级航空锂电池产品投入量产。 2）高倍率：低空飞行器起飞和着陆悬停对电池功率的要求较大。3）高安全 性：载人飞机的灾难级故障率往往要小于 10^(-9)/小时，这对电池在内的动力 系统提出较高要求。 从需求场景角度看，对电池的"三高"要求会促进材料的迭代。1）硅碳负极： 负极往硅方向的迭代对提升能量密度作用大，伴随多孔碳、CVD 设备等卡点 的逐步解除，硅碳负极的降本有望推动 EV tol 的发展。2）高能量密度正极材 料往往具备较差热稳定性，固态电池方案在低空经济中的适配性较好。3）促 进高镍正极、高导电性材料、电池散热结构等的变化。 从投资角度，建议重点关注硅碳负极材料、固态电池相关产业投资机会。 证券研究报告 | 行业点评 ...

Core Insights - Zeon Corporation and SiAT have signed a strategic cooperation agreement, with Zeon leading a $20 million Series C funding round to support SiAT's expansion of single-walled carbon nanotube (SWCNT) conductive paste production [1] - The demand for lithium-ion batteries is surging across consumer applications (e.g., electric vehicles, drones) and industrial sectors (e.g., AI servers, renewable energy storage) [1] - SWCNTs are gaining traction in the industry due to their superior properties compared to multi-walled carbon nanotubes, including higher surface area, conductivity, and dispersion [1] Application Aspects - In anode and cathode materials, carbon nanotubes create a three-dimensional conductive network, significantly enhancing electronic transmission efficiency, especially in thick electrodes and high-capacity battery designs [2] - Carbon nanotubes support silicon anodes by alleviating volume expansion issues, enhancing interface contact, and improving conductivity [2] - The multi-component system of "silicon-oxygen + carbon nanotubes + graphite" has become a mainstream technology route for balancing energy density and cycle life [2] Solid-State Battery Applications - Carbon nanotubes are widely used in solid-state batteries for modifying interfaces and composite electrolyte materials, improving electronic permeability and structural stability [3] - They play a crucial role in new energy storage systems, such as sodium-ion and lithium-sulfur batteries, by providing better electronic pathways and mechanical support [3] Company Landscape - Domestic companies like TianNai Technology and DeFang Nano are providing stable, well-dispersed conductive paste products integrated into lithium battery anode and cathode materials [4] - OCSiAl is the only company capable of industrial-scale production of single-walled carbon nanotubes, with a production capacity of 1,000 tons, and is expanding its operations in China [4]

Group 1: Financial Performance - In Q1 2025, the company reported revenue of 355 million, which remained flat year-on-year, while net profit attributable to shareholders was 25.2 million, a decrease of 16.47% [4] - The decline in profit was primarily due to the recognition of employee stock incentive expenses and increased depreciation from new projects [4] - The company's asset-liability ratio rose to over 70% in Q1 2025, but short-term solvency is not expected to be affected due to sufficient liquidity and strong asset turnover [4] Group 2: Strategic Goals and Market Position - The company aims to enhance market share and sales volume in the industrial gas sector by launching new projects and focusing on two major specialty gas industrial parks [2][3] - The long-term strategic goals remain unchanged despite short-term challenges, aligning with national development needs for emerging industries [3] - The company is targeting a revenue goal of 5 billion for the 14th Five-Year Plan period, although progress has been slower than planned [3] Group 3: Industry Outlook and Growth Drivers - The industrial gas market in China is projected to grow from 238.1 billion in 2024 to 284.2 billion by 2026, with a compound annual growth rate of approximately 10% [9] - The company is focusing on the semiconductor, display panel, and photovoltaic sectors, which are expected to drive demand for specialty gases [9] - The company has signed a nitrogen supply contract with Yichang Bangpu Times for 40,000 cubic meters per hour, which is anticipated to positively impact 2025 performance [8] Group 4: Operational Challenges and Responses - The company is addressing the challenges of declining prices in the bulk industrial gas market by enhancing customer service and optimizing operational processes [7] - The management is committed to improving profitability and operational efficiency through the stable production of products from the two major industrial parks [5][8] - The company plans to increase R&D expenditure to approximately 50 million in 2024, reflecting a year-on-year increase of 28.71% [6]

报告期内，公司实现总营业收入186.80亿元，实现归母净利润-3.67亿元，归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润-7.68亿元。 值得注意的是，亏损主要源于参股企业亏损、非核心资产减值计提及母公司财务费用影响。剔除上述因 素后，公司核心主业盈利6.59亿，经营性现金流净额同比由负转正至18.60亿元，在行业深度调整周期展 现出强劲发展韧性。 同期发布的一季报更是传递出积极信号，2025年公司一季度已实现净利润同比扭亏，营收同比增长 28%，经营面完成触底反弹，业务层面持续向好的趋势已然显现。 21世纪经济报道记者费心懿 上海报道 近日，杉杉股份（600884.SH）发布2024年年度报告。 面对高压快充车、大圆柱电池以及半固态电池的产业化驱动带来的快充和硅基负极需求，杉杉股份持续 推动快充、硅基及硬碳等相关技术迭代，通过产品领先策略进一步巩固在全球负极材料市场的领先地 位。截至2024年末，公司已有授权专利334项。 双主业经营面持续转好 作为全球人造石墨负极材料及偏光片双领域龙头，杉杉股份2024年两大主业市场地位进一步巩固。 负极材料领域，技术降本与产能释放助推出货量增长。根据鑫椤资讯数据，2 ...

"目前项目土建进入攻坚阶段，预计6月试产。"在建设中的湖北匠芯新材料有限公司项目现场，该公司 负责人杨士平对一期项目今年投产充满信心地说。 匠芯新材料公司是一家聚焦新能源锂电池负极材料的创新型科技企业，专注于高能量密度锂电池用硅碳 材料的研发、生产和销售，也是宜昌高新区第一家开工的硅碳负极新材料企业。该公司计划投资10亿 元，分两期建设，年底计划启动二期项目建设，规划年产能将达到3000吨，推动新型硅碳负极材料产业 化落地。 今年以来，湖北宜昌高新区积极布局硅碳负极这一新兴产业，聚焦项目建设、技术创新、要素配套，通 过精准招引头部企业、链主企业和创新型企业，吸引带动更多项目落地，致力于打造产业特色鲜明、集 群优势明显、布局功能完善的硅碳负极产业园，形成优势产业集群。 聚焦技术创新 构建一体化产业链 瞄准新兴产业和技术，宜昌高新区将硅碳负极产业作为发展重点，积极引导企业技术创新，加速推动传 统化工产业向新能源、新材料产业迭代，实现新旧动能转换。 作为宜昌高新区重点企业，银硅（宁波）科技有限公司积极引进先进技术，投资建设年产2000吨硅碳负 极新材料项目。"我们引入了目前行业内最新的气相沉积硅碳技术，具备优异的循 ...

摘要 2025年， 头部电池企业开始启动 新型硅碳材料在动力电池方面的 大规模测试 与验证 。 2025 年，新型硅碳（多孔硅碳 /CVD 硅碳）负极材料产业化 酝酿 "变天"。 在消费电子领域， 3C 市场率先掀起应用热潮，众多高端手机品牌为突破续航瓶颈，纷纷将新型硅碳负极纳入供应链。 高工锂电获悉 ， 2025 年初中国市场新型硅碳月出货量（按硅粉计）已突破 10 吨，这一数字背后，是消费电子对更高能量密度的迫切需求 ， 当 折叠屏、 5G 、高刷新率等功能持续消耗电量，传统石墨负极的性能天花板已难以满足高端机型需求，新型硅碳凭借远超石墨的比容量，成为解决 续航焦虑的核心方案。 电动工具领域也在悄然切换赛道，新型硅碳凭借更高能量密度与循环寿命，加速替代传统硅碳与硅氧材料，重构小型动力电源的性能标准。 动力领域的变革同样迅猛。随着 46 系大圆柱电池进入规模化应用拐点，其对负极材料的适配性提出更高要求 ， 大圆柱电池追求极致能量密度与结 构稳定性，而传统球磨法硅碳负极因膨胀控制不足，难以通过循环寿命测试。 与此同时，海外高端市场对 "高镍 + 硅碳"方形电池的需求激增， 国际 车企对续航超 1000 公里的 ...

证券代码：838402 证券简称：硅烷科技 公告编号：2025-045 河南硅烷科技发展股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 √业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2025 年 4 月 7 日 15:00-16:30 上市公司接待人员：董事长蔡前进先生；董事、总经理孟国均先生；财务总 监梁涌涛先生；董事会秘书石增辉先生；证券事务代表付作奎先生；保荐代表人 王滋楠先生。 三、 投资者关系活动主要内容 问题 1、作为襄城硅碳产业集群链主企业，公司有哪些使命，有哪些重担， 哪些要突破的方向 回答：公司根据自身战略发展的规划，确定了硅、氢两条线的战略定位，逐 步构建以工业气体为基础、以电子级硅烷气为龙头，向特种气体行业扩张，通过 硅、氢延链补链，做大做强新材料、新能源业务。公司在光伏、液晶面板、半导 体等客户领域稳步发展的基础上，将全面拓展硅 ...