文章封面图来源于AI， 以上观点来自相关机构，不代表天天基金的观点，不对观点的准确 性和完整性做任何保证。收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构 成投资建议 转引的相关观点均来自相关机构或公开媒体渠道 不代表天天基金的观点 天 国投证券研报认为，随着AI技术的迅猛发展，算力作为AI基础设施的重要组成部分，国产算力 已经实现从模型—芯片—代工等多个核心环节的突破性进展。展望未来，国内大模型应用将 加快落地，带动推理需求持续增长，同时，互联网巨头、国企、地方政府等持续加大AI投入， 为国产芯片提供了广阔市场。 华安证券策略团队认为，近期，算力股业绩强劲、估值健康，符合机构投资偏好，抱团行为 继续加深。向。 从交易拥挤度来看，兴业证券策略团队指出，当前电子+通信成交占比25.6%，基本已达到 2023年以来历轮行情的最高水平，不过，如果考虑到市值增长，计算两者的成交占比/自由 流通市值之比，当前这一指标在1.49，相比过去几轮1.7以上的极值并不极端。进一步看，用 行业内部成交额前20%个股的成交占比，计算通信和电子行业内部的拥挤度，当前这一指标 在通信行业为70%，在电子行业为68%，近期有所 ...