2025 年 10 月 9 日 星期四 ➢ 每日大市点评 10 月 8 日，A 股恢复交易前夕，港股先跌后回稳，盘中曾经下跌 440 点，在触及 20 天移动平均线后返弹，下午跌幅收 窄，收盘下跌 128 点，报 26,829 点。恒生科技指数跌 36 点，收报 6,514 点。大市成交 1，738.0 亿元，成交额高于假期 前。盘面上，周三核电板块表现突出，中核国际（2302 HK）、中广核矿业（1164 HK）、哈尔滨电气（1133 HK）上涨 4%-22%；黄金和重金属板块的升势持续。另一方面，阿里巴巴（9988 HK）和百度（9888 HK）周三股价偏软。内地国庆 中秋长假期间，整体外围股市造好，美股未受政府停摆影响；日本有望诞生首位女首相，为市场带来憧憬；黄金价格突 破新高等均有利于 A 股在假期后蓄势待发，向上挑战 3,900 点。 美股方面，10月8 日道琼斯指数高开后反复，最多上升 213点，收盘转跌1点；纳斯达克指数上升1.12％％，收报23043 点，创新高；标普 500 指数上升 0.6％, 收盘报 6753 点。市场关注 10 月 9 日的美联储议息记录。投资者憧憬联储局减 息及企业盈 ...

西子洁能 摘要 西子节能迎来管理层变革，实控人王水福之子王克非于今年 5 月上任董 事长，预示着公司治理结构从职业经理人团队向实控人直接管理转变， 有望带来更多资源和发展动力。 公司大股东西子控股集团实力雄厚，旗下西子电梯年净利润达二三十亿 人民币，西子航空亦涉足大飞机整机制造，为西子节能提供坚实后盾。 核电和光热是公司业绩增长的核心驱动力。核电领域，公司与中广核、 中核集团有长期战略合作，通贤基地核电车间一期已投产，并成立合资 公司，预计业务提速。 公司财务状况稳健，在手现金约 34 亿元，成功化解可转债压力并摘牌， 消除了市场利空因素，为未来发展奠定基础。 公司治理结构变化显著，实控人直接管理带来更多资源和动力，包括成 立新的核电子公司，加强对核电业务的重视，以及通过内生加外延并举 推动整体经营业务加速发展。 预计公司 2025 年盈利约 4 亿元，2026 年约 5 亿元，长期来看，未来 3 至 5 年内有望实现 8 至 10 亿元的盈利潜力，业绩增长可期。 若公司在可控核聚变领域取得突破，将进一步提升估值空间。目前公司 估值在 20 至 30 倍区间，未来业绩和估值均有较大提升潜力。 Q&A 西子节能 ...

无独有偶，世界核协会近日发布最新报告指出，去年全球核能发电量同比增长2.5%至2667太瓦时，打 破2006年2660太瓦时的纪录，创下单年发电量历史新高。全球范围内，核电发展势头日益增强，特别是 受到小型模块化反应堆技术加速部署推动，铀需求前景颇为积极。然而，随着现有矿山在未来10年面临 资源枯竭，铀供应缺口隐现，可能将拖累核电复兴。 核电装机量持续增长 国际原子能机构总干事拉斐尔·马里亚诺·格罗西表示，当前，全球近40个经济体核电行业处于不同发展 阶段，还有20多个经济体正在探索核电发展。 根据世界核协会《2025世界核能业绩报告》，截至去年底，全球运行中核反应堆共440座，较2023年底 增加3座；全球核电总装机容量398吉瓦，较2023年底392吉瓦增加6吉瓦。去年，全球新开工核反应堆9 座、实现并网7座、永久停运4座。截至去年底，全球在建反应堆总数为62座，较2023年底增加1座。 9月15日至19日，国际原子能机构第69届大会召开，会上发布最新年度报告指出，在低值预测情景中， 到2050年核能发电装机容量将达到561吉瓦；在高值预测情景中，到2050年全球核能发电装机容量将增 至992吉瓦。这是国 ...

完善出海服务体系 护航央国企高效出海 □ 中国宏观经济研究院 徐策 中国经济信息网 张浩然 □ 央国企作为企业出海的"开拓者"和核心力量，其加速出海承载着服务强国建设、保障产业安全、提升 国际话语权的重要使命。央国企凭借其全产业链整合能力和政策资源禀赋，不仅要当好出海的"开拓 者"，更要承担起"战略护航者"与"规则引领者"的关键角色 □ 央国企加速出海具备多层次、系统性优势。这些优势既源于国家层面构建的全方位政策支撑体系，又 根植于企业自身积淀的核心能力，并体现在出海模式的持续迭代升级。三者之间相互衔接、协同发力， 为我国企业在全球市场中增强整体竞争力、参与规则制定与治理提供坚实支撑 □ 鉴于央国企出海的战略紧迫性、风险挑战与高质量发展诉求，构建系统性、全方位的政策支持与综合 服务体系成为关键。应重点完善出海发展战略规划与协同机制、全方面政策支持体系，加快建立全面综 合服务体系，以破解央国企出海瓶颈、提升全球竞争力。通过发挥其产业引领和规则先行作用，带动中 国企业在全球市场上形成整体竞争力，最终为实现国家高水平对外开放和高质量发展提供坚实支撑 在当前全球化格局深度重构、国际竞争日趋激烈的背景下，中国企业出海已 ...

Group 1: OpenAI and AMD Partnership - OpenAI has signed a significant partnership with AMD, investing billions in AI data centers and potentially acquiring up to 160 million shares of AMD, representing about 10% of the company [2] - This collaboration positions AMD as a core strategic partner for top AI clients, marking a shift in the AI chip market from Nvidia's dominance to a "dual oligopoly" [2] Group 2: Storage Chip Market Dynamics - Samsung and SK Hynix have entered a strategic partnership with OpenAI to supply 900,000 DRAM and HBM wafers monthly, with OpenAI's HBM demand exceeding current global capacity by more than double [2] - The release of Sora 2 signifies a move towards practical applications of multimodal large models, significantly increasing storage requirements [2][3] - Major companies like Samsung and Micron are raising product prices, with DRAM contract prices expected to rise by 10-30% and NAND flash prices by 5-10% [2] Group 3: Nuclear Fusion Developments - The BEST project in Hefei, China, has achieved a key breakthrough, advancing the construction phase [4] - The Tianwan Nuclear Power Base has surpassed 500 billion kilowatt-hours of safe power generation [4] - An international conference on nuclear fusion energy will be held in Chengdu from October 13-18, indicating growing interest in the sector [4] Group 4: Solid-State Battery Advancements - A significant breakthrough in solid-state battery technology has been achieved, with a new composite cathode material increasing energy density by 86% [5] - The timeline for the industrialization of solid-state batteries is expected to advance from 2030 to 2027 due to these technological improvements [5] Group 5: AI Wearable Devices Market - Meta's new generation of smart glasses is nearing sell-out status, indicating strong consumer demand and successful product positioning [6] - Apple is shifting its focus from its mixed-reality headset to developing AI smart glasses, aiming to compete with Meta in the wearable device market [6][7] Group 6: AI Hardware Developments - OpenAI is in discussions to manufacture various hardware products, marking a transition from software to hardware in the AI sector [8] - Multiple companies, including Apple and DJI, are set to release new AI-related products, indicating a growing trend in AI hardware development [8] Group 7: AI Video Generation Technology - OpenAI launched Sora 2, a new AI video generation model that significantly enhances video realism and fluidity, positioning it as a leader in the industry [10] - The Sora App has quickly gained popularity, indicating a successful transition of AI video generation technology to consumer applications [10] Group 8: Gold Market Trends - Gold prices have reached historical highs, with New York futures hitting $4009 per ounce and London spot prices reaching $3985.51 per ounce [12] - Goldman Sachs has raised its 2026 gold price forecast to $4900 per ounce, driven by increased central bank purchases and geopolitical instability [12]

来源：雪球App，作者： 独角兽智库，（https://xueqiu.com/1048969405/355675531） 国庆假期期间，科技领域事件密集，尤以AMD与OpenAI的合作为焦点，重塑全球AI算力格局。与此同 时，国内核电与固态电池技术取得关键突破，共同构成A股市场节后投资主线。本报告将深入分析三大 科技领域的投资机会，并梳理核心标的及其逻辑。 一、半导体自主可控：AMD-OpenAI合作开启千亿市场，国产替代加速 AMD与OpenAI的深度绑定标志着AI算力竞争进入新阶段。10月6日，AMD宣布与OpenAI达成一项为期 四年、总值高达数百亿美元的6吉瓦算力协议，OpenAI将部署多代AMD Instinct系列GPU为其下一代AI 基础设施提供动力支持，首批1吉瓦基于MI450芯片的部署计划于2026年下半年启动。作为协议核心， AMD向OpenAI发行了最多1.6亿股认股权证，若全部行使，OpenAI可能持有AMD约10%的股权，这 种"硬件换股权"模式将双方利益深度捆绑，推动技术协同和生态共建。此合作不仅为AMD带来直接收 入增长（预计未来四年新增收入超千亿美元），更打破了英伟达在AI加速 ...

【导读】黄金概念股集体大涨，长风药业上市首日大涨161.02% （原标题：首日！飙涨161%） 中国基金报记者 格林 10月8日，港股三大指数集体下跌。恒生指数收跌0.48%，报26829.46点，恒生科技指数收跌0.55%，恒生国企指数收跌0.52%。全日大市成交额为 1738亿港元。 国庆中秋长假整体来看，恒生指数累计跌0.08%，恒生科技指数累计涨0.81%，恒生国企指数累计跌0.31%。 港股贵金属板块集体大涨 10月8日，港股贵金属板块大涨。截至收盘，赤峰黄金涨13.26%；中国白银集团涨12.50%；龙资源涨6.08%；山东黄金涨7.61%；紫金矿业涨 0.29%。 消息面上，10月8日，现货黄金突破4000美元/盎司大关，续创新高，年内涨幅超52%。 摩根大通发布研报称，季度名义黄金需求每增加100亿美元，可推动价格按季上涨约3%。以此推算，规模达29万亿美元的美国国债市场中即便仅 少量资金转移至黄金，就足以推动金价突破5000美元/盎司。 西部证券研报表示，当前美元信用裂痕持续，金价将开启长期牛市。未来，美联储独立性将持续受到损害。黄金的储备价值彰显，目前处于第三 波主升浪行情早期。 上市首日 ...

10月8日，港股核电板块再度走高，中核国际（02302.HK）收涨22.40%。中广核矿业（01164.HK）、上 海电气（02727.HK）一度涨逾10%和7%，随后回落。相较于一年前，中核国际股价已上涨289%，该公 司是中核集团海外铀资源开发的核心平台。 在AI驱动电力需求激增的背景下，美股核电股备受投资者青睐，小堆股尤其如此。过去半年里，明星 核电股Oklo的股价暴涨近563%，初创企业Nano Nuclear Energy的股价涨超150%。（智通财经记者 杨 漾） ...

每经AI快讯，10月8日，港股核电股午后持续走强，中核国际涨超21%，中广核矿业涨超10.5%，中广核 电力等跟涨。 ...

核电股午后持续走强，中核国际涨超21%，中广核矿业涨超10.5%，中广核电力等跟涨。 ...