2025.07. 21 本文字数：579，阅读时长大约1分钟 作者 | 一财资讯 截至今日午间收盘， 上证指数报3549.89点，涨0.44%，深成指报10945.76点，涨0.29%，创业板 指报2279.83点，涨0.12%。 盘面上， 雅下水电概念盘初冲高，个股掀涨停潮。 水泥、工程机械、稀土、建筑材料等板块涨幅居 前，大金融板块集体回调。全市场超3500家个股上涨。 机构观点 国泰海通资产配置部权益策略官肖鑫雨认为，目前经济基本面整体向好，政策双向发力支撑市场，外 部环境积极变化，内需改善推动盈利修复。资金呈结构性流动，流向业绩与政策受益板块。下一阶 段，投资上应更多聚焦结构性表现，金融行情未结束，后市关注成长题材轮动，中报预喜、高景气题 材有望表现，同时需关注量能与外部因素。 中信证券研报表示，业绩确定性高的板块表现优异，预计市场将持续聚焦趋势确定性。从主题环境来 看，综合流动性指标和市场风格特征，市场情绪持续在高位震荡。从催化因素和时序上看，新的宏观 叙事和事件催化在酝酿过程中，下半年通常是国产科技行业的密集技术发布周期，同时生物医药/航 天航空/稀有金属/产能优化等方向确定性持续增强。结合市场环 ...

银河证券：中报披露期把握业绩确定性较强的配置机会 天风证券研报表示，从7月1日重要会议再提"反内卷"，到近期工信部重要点名十大重点行业"稳增 长"，"反内卷"逻辑或由点到面、全面开花。强政策预期下，市场情绪提振，周五夜盘大宗商品迎来普 涨。钢铁和有色是被点名的"十大重点行业"之首，工信部特意提到铜、铝、黄金三个子产业高质量发 展，重视程度可见一斑，商品端已提前演绎，务必重视权益端行情。 中信证券研报表示，业绩确定性高的板块表现优异，预计市场将持续聚焦趋势确定性。从主题环境来 看，综合流动性指标和市场风格特征，市场情绪持续在高位震荡。从催化因素和时序上看，新的宏观叙 事和事件催化在酝酿过程中，下半年通常是国产科技行业的密集技术发布周期，同时生物医药/航天航 空/稀有金属/产能优化等方向确定性持续增强。结合市场环境、催化因素以及综合量化指标研判，建议 关注AI应用、自主可控、创新药、产能化解四大主题。 华源证券：继续重视港股电力设备核心资产 华泰证券：建议保持仓位，内部适度切换 华源证券认为，重视港股电力设备核心资产，港股市场活跃度及表现更好，因此我们强调要继续重视港 股电力设备核心资产。煤电核准强度超出预期，抽 ...