沪指重回3900点上方，科技股大幅反弹。 近期关税风波有所缓和，市场担忧情绪缓解，叠加十五五规划即将定调，市场关注点重新回到国内产业趋 势。周二市场重回升势，沪指重回3900点上方，双创指数出现大幅反弹。本轮关税冲击明显小于4月，市场已经有较强的免疫力，并且在"关税冲击下的低 点是逢低布局机会"的心理影响之下，指数并未出现4月时的大幅调整，以横盘震荡为主，下方承接力度较强。因此市场很难出现持续性的深幅回调，震荡 上行的趋势不会发生变化。 热点板块： 10月科技方向依然值得关注，反内卷出现成果的板块有补涨机会。科技板块在经历了8-9月的持续上涨后，板块内部出现有序轮动和高低 切换。预计10月科技板块内部将继续维持有序轮动的格局，滞涨的机器人、军工、智能汽车等板块有望迎来补涨。而领涨板块如算力硬件、国产半导体、 新能源等一旦出现明显调整，也将形成较好的逢低布局机会。反内卷出现阶段性成果的板块，如光伏、水泥建材、煤炭、快递等板块如得到三季报验证， 也将迎来补涨的机会。关注：1）机器人国产化和走进老百姓生活依然是2025年比较确定的趋势，机器人产品将从人形机器人向四足机器人、功能型机器 人扩展。以此带来的传感器、控制 ...

这位曾经的年度业绩，如今对市场、对机会持何观点，是件值得关注的事情。没有任何历史经验可参考 这张季报，赵诣首先总结了市场，他认为，在经历了2024年的先抑后扬之后，进入2025年，整体处于震荡向上的局 面，以AI算力、机器人、半导体等为代表的科技行业在三季度表现出色。 2022年10月18日成立的泉果旭源三年持有期基金，在2025年10月迎来三年之期。几乎同时， 10月17日，泉果旭源披露 三季报领先披露，赵诣的最新观点与持仓也随之披露。 他在季报中还提到，在AI相关布局中，围绕三条线索进行配置： 三季度，该基金上涨约45.58%。赵诣总结，在操作上，受益于市场流动性边际改善，前期坚守并看好的部分公司股价 持续回归，同时也积极布局了未来有潜力的方向。 他感叹：判断市场底部是相对困难的事情，但是当优质的公司出现快速调整并进入有性价比的阶段，将通过提升组合 的持仓集中度把握机会。 同时，他表达了，始终坚持以公司基本面和行业竞争格局为核心选股要素，深耕高端制造和科技，选择具备全球竞争 力的优秀公司，并伴随其一起成长。在保持投资风格稳定的同时，持续通过深度研究对组合进行结构优化和标的拓 展。组合配置"两端"机会 赵诣 ...

据中国新闻周刊报道，2025年10月，美国股市的"黑色星期五"让全球看清了贸易博弈的真实格局。特朗 普在台上挥舞关税大棒，宣布对中国商品加征100%关税时，台下的欢呼还没散去，华尔街就用暴跌给 出了最现实的回应。美股三大指数齐齐收跌，有"七姐妹"之称的七大科技巨头一夜蒸发7000多亿美元市 值，铜、油、大豆等大宗商品价格跟着跳水，整个市场被贸易链断裂的恐慌笼罩。 这场震荡的直接导火索，是中国扩大稀土出口管制的反制措施。被称为"工业维生素"的稀土，广泛用于 芯片制造、军工雷达、导弹导航系统等关键领域，中国在全球稀土提炼领域的份额超过八成，这种优势 让美国根本无法绕开。特朗普试图用追加关税、限制波音零部件出口等言辞挽回局面，却只起到了火上 浇油的作用，资本市场用脚投票否定了这种"极限施压"的有效性。 稀土引发的震荡已经让美国市场乱了阵脚，那张化工医药"王牌"的分量可想而知。中国并没有急于亮出 底牌，只是通过精准反制让美方知晓其存在，这种定力与耐力的较量中，特朗普已经先慌了神。他既想 靠强硬姿态争取选票，又怕真的触发供应链危机引火烧身，这种左右为难的窘境早已写在股市的K线 上。 贸易博弈从来不是看谁嗓门大，而是看谁 ...

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 会议召开时间：2025年10月29日(星期三) 下午 15:00-16:00 ● 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址：https://roadshow.sseinfo.com/） ● 会议召开方式：网络平台在线互动 ● 投资者可于10月28日(星期二)17:00前将相关问题通过电子邮件的形式发送至公司邮箱 zqb@guokegroup.com，公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 江西国科军工集团股份有限公司（以下简称"公司"）将于2025年10月28日发布公司2025年三季度报告， 为便于广大投资者更全面深入地了解公司2025年三季度经营成果、财务状况，公司计划于2025年10月29 日(星期三) 下午15:00-16:00举行2025年三季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、说明会类型 本次业绩说明会以网络互动形式召开，公司将针对2025年三季度的经营成果及财务指标的具体 ...

Group 1: AI Industry Chain - The AI industry chain has experienced a short-term adjustment, but the medium-term outlook remains positive, driven by significant model updates from major players like OpenAI and DeepSeek, which are expected to catalyze new applications and edge opportunities [9][10][15] - OpenAI's recent DevDay introduced tools such as Apps SDK and AgentKit, which enhance the integration of third-party services and lower the technical barriers for developing AI agents, indicating a shift towards a more comprehensive application platform [12][11] - The demand for high-bandwidth memory (HBM) is increasing due to the rapid development and application of AI technologies, leading to a notable price increase in storage chips, with DRAM and NAND prices rising by 227.6% and 42.7% respectively since the beginning of 2025 [19][13] Group 2: High-end Manufacturing - The high-end manufacturing sector is poised for a new wave of opportunities, particularly in the robotics segment, with significant catalysts expected from Tesla's upcoming Q3 earnings call and shareholder meeting, which may provide insights into the progress of their humanoid robot, Optimus [33][34] - The robotics industry is seeing increased investment and collaboration, such as the $1 billion strategic partnership between UBTECH and Infini Capital, aimed at expanding the humanoid robot ecosystem [31][32] - The military industry has seen a pause in its upward trend, but upcoming disclosures related to the "14th Five-Year Plan" and quarterly reports are expected to provide better investment opportunities [22][27]

科创综指ETF国泰（589630）跟踪的是科创综指（000680），最大涨跌幅为20%，该指数从科创板选取 全部符合条件的上市公司证券作为样本，以反映科创板证券的整体表现。该指数覆盖不同市值的证券， 行业分布均衡，主要涵盖半导体、电力设备、机械制造和医药等领域。 （文章来源：每日经济新闻） 10月21日，科创综指ETF国泰（589630）涨超2%。 光大证券指出，流动性驱动行情下，TMT板块更容易成为主线，本轮或许也会如此。TMT板块当前存 在较多催化，例如阿里巴巴推出更高效的Qwen3-Next人工智能模型、甲骨文剩余履约义务（RPO）大 幅增长等，自身也存在上行动力。若行情转向基本面驱动，考虑到当前行情或正处于中期，先进制造值 得重点关注，机械设备方面宇树科技积极推进IPO筹备工作，军工行业随着"十五五"规划临近市场预期 可能升温，电力设备方面固态电池催化频现。 ...

Core Viewpoint - The current market is experiencing a steady inflow of incremental funds, with strong investor willingness to increase positions on dips, suggesting a potential recovery in market momentum [1] Short-term Strategy - Focus on previously popular sectors such as domestic computing power, semiconductor self-sufficiency, controllable nuclear fusion, military industry, and commercial aerospace, which may rebound as risk appetite increases [1] Long-term Strategy - Long-term investments should consider the potential economic resonance between China and the U.S. in 2026 and the trend of rising PPI, with an emphasis on allocating resources to low-position cyclical sectors [1]

Core Viewpoint - The capital market in China is expected to experience a more optimistic outlook in 2026, with investor confidence translating into action despite external uncertainties [5][34]. Group 1: Market Outlook - The market outlook for the fourth quarter of 2025 is optimistic, suggesting that the performance will not be poor [7]. - The yield on equities is slightly higher than that of bonds, but this increase is still considered insufficient [8]. - A deep understanding of the long-term global competitive landscape will bolster investor confidence [10]. Group 2: Global Financial Dynamics - A downward trend in the US dollar is anticipated, which will likely lead to a systematic rise in global risk assets [13][15]. - The restructuring of the global monetary order highlights gold as a crucial asset allocation choice, even after significant price increases [18]. Group 3: Domestic Market Dynamics - The pricing power of leading domestic companies is increasing, reflecting a broader global restructuring of order [19]. - The focus should shift from quantity (GDP) to price factors, as improved pricing power among leading companies can enhance profitability [20][22]. Group 4: Investment Trends - High dividend yields remain attractive, with the current yield on the CSI 300 index still at the 90th percentile historically [31]. - The potential for revaluation exists for high ROE Chinese consumer brands, indicating long-term growth opportunities [32]. Group 5: Sector-Specific Insights - The artificial intelligence sector is expected to see significant developments in 2026, with many traditional industries likely to benefit from AI integration [29]. - The Hong Kong market is gaining attention due to its increased depth and inclusivity, making it a vital area for investment [28].

中国手里攥着的"关键一步"到底是什么？美国又是砸30亿帮澳大利亚找矿，又是投钱重启本土老矿，为啥还是追不上？这颗"工业小零件"，怎么成了全球博 弈的大筹码？ 2025年4月，中国刚出台稀土出口管制，全球汽车行业立马慌了，才三周时间，欧洲好几家车企的生产线就因为缺稀土磁铁停了，钕铁硼磁铁价格一下子涨 了65%。 可大家不知道的是，这稀土储量其实比铜还多，全球已探明的稀土储量超1.2亿吨，比铜的8.7亿吨都丰富，明明是"不缺"的东西，怎么就卡住了全球产业链 的脖子？ 2025年的稀土风波，不是突然来的，4月管制一出，最先扛不住的就是汽车行业，那会儿全球电动车正忙着扩产，2024年销量刚破1500万辆，对稀土磁铁的 需求跟着涨了32%。 大众、宝马本来计划2025年再扩产20%，结果稀土一缺，交付目标直接差了15%没完成，福特芝加哥工厂的情况最典型，探险者用的电机离不开稀土永磁 体，没了原材料，整条线只能停。 不光是汽车，风电、高端机床这些行业也受了连累，一台风力发电机要近1吨稀土磁铁，少了它，叶片转起来都没劲儿，高端机床里的精密部件缺了稀土， 精度直接掉档，不少工厂只能减产。 到6月，中国虽然部分放开了出口许可， ...

美国和乌克兰两国领导人上周五的会谈"气氛紧张"，未能就结束俄乌冲突的条件达成一致，而投资者在 本周一押注欧洲军工企业增产前景，军工股普遍显著上涨，德国莱茵金属大涨5.9%，欧洲三大股指周 一（20日）集体收涨。截至收盘，英国股市涨0.52%，法国股市涨0.39%，德国股市涨1.80%。（总台央 视记者 高岩） 编辑：王一帆 ...