上半年，受存款、债券、股票等底层资产价格波动影响，理财产品收益率分化明显。普益标准数据显 示，现金管理类产品收益持续走低，上半年平均年化收益率降至1.54%；纯固定收益类、"固收+"类产 品收益率跟随债市"先下后上"，上半年平均年化收益率分别为2.98%、2.71%。虽然上半年"固收+"类产 品平均收益较纯固收类未能体现出明显优势，但通过增加权益等资产配置已经成为了行业求解产品收益 压力之法。 规模逼近31万亿，结构分化加剧 据普益标准数据，截至6月末，理财市场规模突破30万亿元大关至30.97万亿元，较去年末增加1.3万亿 元。 上半年，理财市场规模呈现"先下后上"趋势。银行理财登记中心数据显示，截至一季度末，理财市场存 续规模29.14万亿元，相较去年末下降8100亿元；二季度，随着新一轮宽松政策到来，理财产品收益率 相对存款优势再次凸显，资金开始回流。 5月，央行降息落地后，国有银行一年期定存利率不足1%，5年期定存利率也降至1.3%左右。据普益标 准数据，上半年理财产品平均年化收益率达2.65%，与存款利率形成显著利差，推动居民储蓄转向理财 市场。 虽然总盘子增超万亿元，但上半年理财产品结构分化加剧。 ...

中邮理财也指出，本项目是该公司发挥中长期资金入市力量、做好"五篇大文章"、打通"科技-产业-金 融-居民"循环，以金融活水精准灌溉科技创新的又一重要实践。 值得注意的是，近期多家理财公司加大对资本市场投资力度，继光大理财落地银行理财首单网下打新之 后，上周又有两家理财公司参与港股IPO基石投资。 据工银理财、中邮理财披露，6月23日，全球制冷控制与汽车热管理领域龙头企业三花智控（股票代 码：2050.HK）在香港交易所成功挂牌上市。该IPO项目上市热度较高，国际配售锚定申购倍数超过50 倍，公开发售孖展申购倍数接近600倍。工银理财、中邮理财作为基石投资者分别获配2000万美元投资 份额，本次基石投资者包括英国施罗德集团、新加坡政府投资基金和韩国未来资产等18家全球头部投资 机构。 工银理财表示，今年以来，该公司紧抓港股市场投资机遇，深入分析港股IPO项目投资价值，多元化参 与资本市场投资。参与三花智控港股IPO项目，可以加大对民营经济的支持力度，为理财资金支持科技 企业发展、服务科技金融探索一条有效路径。 从发行机构来看，理财子公司为当前银行理财市场主体，32家理财公司上周共发行1012款理财产品，占 比8 ...

当前，我国银行理财市场迎来关键发展节点。据华源证券固收廖志明团队测算，截至5月末，银行理财 规模合计31.5万亿元，创下新高，标志着资管新规过渡期结束后行业进入高质量发展新阶段。 随着改革开放的深入推进以及经济的发展，居民财富有了初步积累，在银行存款利率呈现下行趋势时， 人们迫切需要除传统存款外的其他投资路径。在此背景下，商业银行纷纷踏上创新探索之路，2004年2 月份，光大银行发行了外币理财产品并于同年发行了全国首只人民币理财产品，标志着银行理财的正式 起步。自此，银行理财成为继存款、国债、股票之外，居民又一个全新的投资渠道。接下来，银行理财 行业开启了从无到有，从初期粗放扩张到净值化、规范化转型的发展之路。21年来，银行理财不仅成为 大资管领域的中流砥柱，更在服务实体经济发展、促进居民财产性收入增长、优化金融市场结构等方面 展现出了独特价值，并发挥着越来越重要的作用。 站在31万亿元的新起点上，行业发展备受关注。面对新时期下客户财富管理的新需求，行业亟需解答三 大核心命题：如何通过产品创新满足客户分层需求？怎样通过资产配置能力提升实现稳健收益？如何深 化与实体经济的良性互动以践行金融使命？带着这些问题，《 ...

编者按：《机警理财日报》作为南财集团、21世纪经济报道、南财理财通的金牌理财专栏，目前细分了 现金、纯固收、固收+期权、固收+权益、混合、权益、衍生品七大类，已实现对银行理财市场的每日 追踪。为了进一步反映银行理财行业发展现状，南财理财通课题组增设机警理财周报专题，力求及时准 确研判理财行业趋势、洞悉理财产品表现，以期为银行理财行业转型发展带来参考价值。 产品数量：南财理财通数据显示，32家理财公司上周（6月16日—6月20日）合计发行了543只理财产品 （同一产品登记编码下不同份额合并计算），华夏理财产品发行量遥遥领先，达到95只，其余理财公司 单周产品发行数量均低于40只。 产品特点：理财公司上周新发产品仍以R2（中低风险）、封闭式净值型、固收类公募型产品为主。混 合类产品发行数量为11只，占比2%；权益类产品新发1只，来自高盛工银理财，商品及金融衍生品类新 发产品有2只。 产品定价：2年以内期限产品定价持续下移，其中1~3个月期限产品定价降低了0.16个百分点，2年以上 期限产品定价有所回升，其中3年以上期限产品定价回升至2.79%。 重点关注：上周，华夏理财开足马力，一口气发了95只产品。从产品结构来 ...

万亿理财"巨头"招银理财迎来新的总经理。记者从招银理财内部人士获悉，招商基金副总经理董方将出 任招银理财总经理，招银理财今天召开的内部会议宣布了该项任命。 此次任命为近期招商系金融机构高层人事变动中的一环。原招银理财总裁钟文岳5月20日已赴招商基金 担任总经理。董方将接替钟文岳担任招银理财总经理（总裁）。 作为银行理财行业"排头兵"，截至2024年末，招银理财管理规模2.47万亿，在理财公司中排第一。但近 年来面临规模和利润下滑压力。 董方加入或有助于加强与母行协同 董方在公募基金的任职经历或将有助于招银理财持续推进权益类布局。近年来招银理财坚持布局权益投 资，据了解，招银理财积极引入及培养专业的投研团队，搭建了专业的权益类投资团队，在理财公司中 属于积极探索权益特色的"先锋"之一。并且在多资产、多策略、大类资产配置方面积极探索。 南财理财通数据显示，2024年招银理财权益类理财产品、混合类理财产品平均回报在同业中居前，其中 权益类理财产品2024年平均回报15.14%，在同业中排第二，混合类理财产品2024年平均回报4.74%，排 第五。混合类理财产品2023年表现也不错，在同业中排第三，已经初步显现布局权 ...

4月理财市场新发产品数量小幅回落，但含权理财发行再度提速。据梳理，4月共有81只混合类产品新发，环比增长 42%。理财产品新发业绩比较基准仍有下行趋势，其中固收产品平均业绩比较基准已连续多月下降，而混合类、权益 类产品新发业绩比较基准则在4月实现回升。 从银行理财存续规模来看，在4月呈现明显增长态势。据中信证券测算，4月银行理财规模上升2.1万亿元至31.3万亿 元，环比增长7.35%，同比增长6.83%，基本回归历史高位。预计主要受季节性回流、债市表现较好带动理财收益回暖 等因素影响。数据显示，封闭式固收类产品近1个月年化收益率环比上涨1.94个百分点至3.69%。 含权理财发行提速，业绩比较基准同步回升 4月理财产品发行放缓，据同花顺数据梳理，2025年4月，银行理财市场新发人民币理财产品4605只，环比3月小幅收 窄143只。其中，32家理财公司共发行理财产品3700只，占比79%，94家银行发行理财产品905只。 理财公司中，兴银理财新发理财数量领先，4月发行理财产品360只，其次是华夏理财、平安理财，分别发行产品310 只、239只；银行机构中，新发理财数量排名前三的是天津银行、杭州联合银行、上海农 ...

从产品结构来看，银行理财仍以固定收益类产品为主。截至2025年一季度末，固定收益类产品存续规模 为28.33万亿元；混合类产品存续规模为0.72万亿元；权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模 相对较小，分别为0.08万亿元和0.01万亿元。 以固定收益为主的产品结构反映出我国银行理财市场风险偏好依然较低，投资者以追求稳健收益为主。 对于这种产品结构的成因，曾刚认为，一方面，银行理财长期以保本、低波动为主要卖点，投资者风险 承受能力和接受度有限；另一方面，资产管理行业整体风控要求严格，导致机构更倾向于发行固定收益 类产品。此外，国内资本市场波动较大，也加剧了投资者对权益类产品的避险情绪。 从运作模式来看，开放式理财产品占比较高。截至2025年一季度末，开放式理财产品存续规模为23.62 万亿元，占全部理财产品存续规模的81.06%；封闭式理财产品存续规模为5.52万亿元，占全部理财产品 存续规模的18.94%。 在资管新规持续推进的背景下，理财公司存续规模在行业中已接近九成。报告显示，截至2025年一季度 末，全国共有215家银行机构和31家理财公司有存续的理财产品，共存续产品4.06万只，同比增长 0. ...

2025年一季度31家理财公司合计有2,964款（按登记编码核算）人民币封闭式公募产品到期，同比2024 年一季度增长37.6%。分投资周期来看，6～12个月期限到期产品数量位居第一，达1,049只，占比 35.4%。 2025年一季度到期的封闭式固定收益类人民币公募产品中，84.78%的产品到期年化收益率达到业绩比 较基准下限，业绩比较基准中枢达标率为48.74%。6个月以内期限产品业绩下限达标率达90%以上。长 期限固收类理财产品业绩则承压。收益方面，封闭式固定收益类人民币公募理财平均到期年化收益率为 2.97%。 一季度封闭式理财业绩中枢达标率承压。2025年一季度到期的封闭式固定收益类人民币公募产品业绩下 限达标率为84.78%，业绩中枢达标率为48.74%。分期限看，6个月以内期限产品业绩下限达标率达90% 以上，其中1～3个月期限产品业绩下限达标率最高，为97.08%，其次为3～6个月期限产品，业绩下限 达标率为96.31%。长期限产品达标率较为惨淡，2～3年期限和3年以上期限封闭式产品业绩下限达标率 分别为25.42%和0。6～12个月期限产品1月达标率尚在90%以上，但2月、3月达标率走低。 ...

数据说明： 本期产品类型为混合类公募产品和权益类公募产品，要求产品成立时间在2024.12.31前，结束时间在 2025.3.31后，各指标的取数时间以机构官方公布2025年3月最后一个净值日期为基准向前推算对应的指 标计算区间。榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一 步核实。 | | | 销售机构:光大银行 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 4 | 天工日开理财产品 华夏理财 8.79% | | 6.22% | 22.25% | 5.73618 | | | 6号(微盘成长低波 | | | | 487 | | | 指数) | | | | | | | 销售机构:华夏银行 | | | | | | 5 | 光大理财 7.67% 阳光红ESG行业精 | | 6.09% | 17.43% | 5.10967 813 | | | 遊 | | | | | | | 销售机构:光大银行 | | | | | | 6 | 光大理财 4.58% 阳光红优选500指 | | 5.05% | 18.80% | 3.68047 527 | ...