本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合 TrendForce预期Q2前十大晶圆代工厂营收将呈现季增。 根据TrendForce集邦咨询最新调查，2025年第一季，全球晶圆代工产业受国际形势变化影响而提前备 货，部分厂商接获客户急单，加上中国延续2024年推出的旧换新补贴政策，抵消部分淡季冲击，整体产 业营收季减约5.4%，收敛至364亿美元。 展望第二季营收表现，整体动能逐步放缓，唯中国旧换新的补贴政策拉货潮有望延续，加上下半年智能 手机新品上市前备货陆续启动，以及AI HPC需求稳定，将成为带动第二季产能利用率和出货的关键， 预期前十大晶圆代工厂营收将呈现季增。 | Ranking | Company | | Revenue | | | Market Share | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 1Q25 | 4024 | QoQ | 1Q25 | 4Q24 | | 1 | 台积电(TSMC) | 25,517 | 26,854 | -5.0% | 67.6% | 67.1% | | 2 | 三星(Samsung) | 2,89 ...

证券研究报告 点评报告 2025 年 6 月 6 日 晨会纪要 核[心Ta观bl点e_：Summary] 第一创业证券研究所 一、产业综合组： 分析师：郭强 美股博通公司昨日公布第二财季调整后净营收 150 亿美元，超出分析师一致预期的 149.6 亿美元。公司预计第三财季营收大约 158 亿美元，同样略超分析师预期的 157.2 亿美元。同时博通预计 2025 财年 AI 芯片销售的增长势头将延续至 2026 财年，因为 大客户在加大 AI 推理开支。而非 AI 芯片方面，公司认为销售接近谷底，但将缓慢 地复苏。结合昨日意法半导体公布业绩是表示已经看到市场需求复苏迹象，业绩将 上升的表态，以及近期市场传言传德州仪器（TI）拟对部分产品线于 6 月 15 日进行 涨价，大概涉及 3300 多个料号，此次涨价平均涨幅在 10%以上，更有部分料号的涨 价幅度直逼 40%-70%。我们认为博通公司可以代表全球 HPC 芯片需求，意法可以代表 功率和电源管理类芯片需求，TI 可以代表模拟类芯片需求，三家公司都表示了较好 的需求展望，说明全球半导体行业的景气度仍在持续复苏，我们看好半导体行业相 关股票后续的估值修复。 ...

南京芯德科技封装产线升级项目投产后年产值将超18亿元—— 长江北岸崛起"芯"地标 □ 南京日报/紫金山新闻记者 肖凡 通讯员 吴晓倩 杨阳 杨长松 日前，在位于浦口经济开发区的南京芯德科技封装产线升级项目现场，多辆装载着最新生产设备的运输 车辆整齐列队，缓缓驶入标准化厂房，工作人员小心翼翼地搬运设备，一批设备正在进场，为后续投产 运营按下"加速键"。 该企业总经理潘明东表示，封装产线升级项目实现了技术、效率与可持续性的全方位突破，在产线全面 智能化的基础上，可实现超大尺寸晶圆级扇出封装加工，同时支持倒装芯片球栅阵列和倒装芯片级封装 等高密度封装工艺。项目建成投产后，将聚焦高端芯片封装测试领域，譬如通信领域的5G射频前端芯 片、高速光通信芯片；人工智能领域的AI训练芯片、自动驾驶感知芯片；高性能计算领域的HPC芯片、 GPU先进封装等。 重大项目是经济发展的"压舱石"，也是高质量发展的"强引擎"。在浦口经济开发区，南京芯德科技封装 产线升级项目、南京华天集成电路先进封测项目等4个集成电路领域的重大项目被列为2025年江苏省重 大项目。近年来，浦口区围绕集成电路产业深耕不辍，集聚了华天、芯德、芯爱等行业龙头企业， ...

【文/观察者网专栏作者 心智观察所】 在中美科技博弈的飓风眼中，全球芯片霸主台积电正被推向一场前所未有的战略抉择。特朗普关税战的 刀锋，已抵住全球半导体产业链的咽喉——作为占全球晶圆代工市场60%份额的"硅盾"，台积电目前 7nm以下制程营收已经占到九成，甩开同行不止一个身位，但这个硅盾不得不在化解美国制造业回流的 焦虑面前做足姿态，屈从于华盛顿的"芯片铁幕"。 台积电2024年年报与今年Q1的法说会，为这个"十字路口"节点做了一个小而重的注脚。 亚利桑那厂，一个雷 对这个问题，心智观察所联系了长期关注台积电的知名分析师吴梓豪。他指出，稼动率和设备折旧是衡 量台积电这家纯代工厂财务业绩的重要指标，不容忽视。 台积电最新财报显示，美国亚利桑那州新厂认列亏损近约合人民币32.1亿元，是亏损最大的海外厂区。 台积电总裁魏哲家前不久在特朗普逼压之下，宣布公司将在亚利桑那额外投入1000亿美元，这将使美国 总投资达到1650亿美元，这笔前期投资有可能在五年内将该地厂区的毛利率拉低五个百分点。 除此之外还需注意到，台积电宣称第一厂已经实现N4量产；第二厂正在投产，将采用N3工艺，目前已 经完工，会加快量产进度，台积电还会 ...