[Table_ReportDate] 2025 年 07 月 07 日 [Table_Author] 分析师：李时樟 执业证书：S1030522060001 电话：18065826333 邮箱：lisz@csco.com.cn 分析师：罗晴 执业证书：S1030524110001 电话：13603091122 邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 证券研究报告 TMT [Table_Title] 国内 AI 软硬件生态持续完善 TMT 行业周报（7 月第 1 周） [Table_S 行业观点： ummary] 请务必阅读文后重要声明及免责条款 [Table_Industry] [Table_ReportType] [Table_BaseData] 1) 周度市场回顾。TMT 板块内一级行业上周（6/30-7/04）涨跌 幅为：传媒（2.70%）、电子（0.74%）、通信（-0.10%）、计 算机（-1.28%），板块除传媒外均跑输沪深 300（1.54%）。 TMT 板块内涨幅靠前的三级子行业分别为游戏Ⅲ（8.36%）、 印制电路板（8.31%）、消费电子零部件及组装（2 ...

我们在周五的推送中已经对细节做了复盘：当天从下午开盘时的3475.24点，到13:24的3497.22点，再到14:10的最低3466.55点，最终收于3472.32点，几乎 是"白涨了"。 刚过去的交易周（6月30日至7月4日），沪指盘中多次创出年内新高，并挑战3500点大关。但市场内部如同复杂的拼图，每次涨的有点"上头"的时候，就 会往均线上"踩一踩"。 这样的表现在周五最为明显，当天沪指试图上冲3500点无功而返。 | 5分 15分 30分 60分 日 周 月 更多 F9 不复权 超级营加 画线 工具 © | | 全A平均股价 | | 8841719 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 平均股价】 2025/03/24 收21.69 幅-0.91%(-0.20) 开21.87 高21.93 低21.25 换1.78% 振3.11% 额1.47万亿 | | | | | | | | | | -0.17 -0.78% | | 10 21.511 MA20 21.031 MA60 21.341 MA120 20.761 MA250 18.651 2025/02/26-2025 ...

[Table_Main] 行业研究|可选消费|媒体Ⅱ 证券研究报告 媒体Ⅱ行业周报、月报 2025 年 06 月 29 日 [Table_Title] 6 月 158 款游戏版号获批，关注暑期游戏及 影视市场表现 ——传媒行业周报 [Table_Summary] 报告要点： 市场表现 周度涨跌情况（2025.6.21-2025.6.27，下同）：传媒行业（申万）上涨 3.07%，排名行业第 18 名，同期沪深 300 涨 1.95%，上证指数涨 1.91%，深证成指涨 3.73%，创业板指涨 5.69%，恒生科技指数涨 4.06%。本周，传媒（申万）行业中，欢瑞世纪、冰川网络、卓创资 讯、龙韵股份和 ST 广网表现较优，恒生科技成分股中传媒行业快手- W（周涨幅 11.25%）、哔哩哔哩-W（周涨幅 6.45%）表现较好。 行业重点数据及动态更新 AI：最新一周（6.20 至 6.26）七麦预估 iphone 端 Deepseek 下载量 为 92.38 万，环比下滑 2.01%，豆包周下载量为 209.94 万，环比上 升 1.58%，阿里夸克周度下载量为 141.47 万次，环比增加 40.55%， 腾讯 ...

| [行业Table_Industry] : | 电子 | | --- | --- | | 日期: | shzqdatemark 2025年06月26日 | | [Table_Author] 分析师: | 颜枫 | | --- | --- | | E-mail: | yanfeng@shzq.com | | SAC 编号: | S0870525030001 | | 分析师: | 李心语 | Meta 发布第三代 AI 眼镜，华为开发者 大会分享最新科技创新成果 ——先进科技主题 20250616-20250622 [Table_Rating] 增持（维持） [◼Table_Summary] 主要观点 【市场回顾】 ◆ 本周上证指数报收 3359.9 点，周涨跌幅为-0.51%；深证成指报收 10005.03 点，周涨跌幅为-1.16%；创业板指报收 2009.89 点，周 涨跌幅为-1.66%；沪深 300 指数报收 3846.64 点，周涨跌幅为- 0.45%。中证人工智能指数报收 1270.82 点，周涨跌幅+0.11%， 跑赢大盘。 【科技行业观点】 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与 ...

Core Viewpoint - Xiaomi is set to launch its new AI glasses on June 26, positioning it as a next-generation personal smart device, with a focus on first-person perspective photography and video recording capabilities [1][3]. Industry Overview - The AI glasses market is experiencing explosive growth, with IDC projecting global shipments to reach 12.05 million units by 2025, representing an 18.3% year-on-year increase [4]. - Various brands, including Baidu and Huawei, are actively entering the AI glasses market, indicating a competitive landscape [4]. Product Features and Market Position - Xiaomi's AI glasses are expected to integrate multiple functionalities, including camera, Bluetooth headset, and AR capabilities, making them a strong candidate for the next generation of mobile terminals [5]. - Current AI glasses face challenges such as short battery life, insufficient SLAM accuracy, high gesture recognition error rates, and poor device compatibility, which Xiaomi will need to address [5]. Competitive Landscape - Meta has partnered with Oakley to launch a new high-performance AI glasses model, focusing on sports applications, which is expected to enhance market acceptance and competition [6].

2）SoC 端：国产 SoC 供应商恒玄科技(688608，买入)、晶晨股份(688099，买入) 等； 3）零组件端：摄像头模造玻璃供应商宇瞳光学(300790，未评级)、麦克风及扬声器 供应商瑞声科技(02018，未评级)，SiP 模组供应商环旭电子(601231，买入)； 电子行业 行业研究 | 动态跟踪 AI 眼镜从"时尚单品"到"垂类场景专业 工具"，应用拓宽定位升级 核心观点 投资建议与投资标的 ⚫ AI 眼镜快速渗透，正逐步从"时尚单品"到"专业垂类细分场景必要性工具"演 进，长期加入显示功能后有望突破手机附属可穿戴品类天花板，成为下一代独立 AI 端侧智能终端品类，建议关注深度参与国内外头部品牌供应链的各环节龙头，建议 关注： 1）整机及 PCBA 厂商平台型龙头厂商，歌尔股份(002241，买入)、龙旗科技 (603341，未评级)、蓝思科技(300433，买入)、立讯精密(002475，买入)、华勤技 术(603296，买入)等； 4）光波导相关厂商蓝特光学(688127，买入)、水晶光电(002273，买入)、舜宇光学 科技(02382，买入)。 风险提示 ⚫ AI 眼镜进展不及预期；下 ...