星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 金价降啦！在连续走高9周后，国际金价于3月1日迎来了大跳水！截至3月4日，国际金价已降至669.13元/克。 | 交易品种 | 交易价格 | 换算价格 | | --- | --- | --- | | 国际黄金现货 | 2857.93美元/盎司 | 669.1311元/克 | | 上海黄金现货 | 671.8人民币/克 | 671.8元/克 | | 国际白银现货 | 31.17美元/盎司 | 7.2979元/克 | | 上海自银现货 | 7856人民币/千克 | 7.856元/克 | 与此同时，周六福珠宝股份有限公司（下称"周六福"）在港交所更新招股书。 据了解，自2019年以来，周六福多次尝试冲击A股市场，却因加盟模式风险、知识产权纠纷以及财务合规性等问题屡屡受挫。尽管如此，周六福并未放弃 其上市梦想，2023年11月主动撤回A股IPO申请后，转而将目光投向港股市场。 然而，其加盟模式主导的商业模式风险依然存在，报告期内加盟店数量占比超90%，且高度依赖代工生产，导致质量控制难度大、投诉频发。此外，周六 福的财务表现也面临压力，2022年至2024年营业收入和净利润 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 2月27日，河北海伟电子新材料科技股份有限公司（下称"海伟电子"）向港交所主板递交了上市申请，中金公司担任独家保荐人。 作为中国最大的电容器薄膜制造商，海伟电子的客户和股东都有比亚迪的影子，但其出现了业绩增长乏力的困境。 来源：张力 比亚迪既是客户，也是第二大股东 海伟电子主要有两款主要产品，包括电容器基膜和金属化膜。电容器基膜是薄膜电容器的电介质，决定薄膜电容器的性能，海伟电子的电容器薄膜产品厚 度范围覆盖2.7微米至13.8微米，满足多样化的终端应用需求。 海伟电子成立于2006年9月，是一家位于河北省衡水市的高科技企业，主要从事电容器薄膜的研发、生产和销售。 海伟电子的主要产品包括电容器基膜和金属化膜，这些是薄膜电容器的关键组成部分。薄膜电容器因其优异的耐电压性能、高频稳定性和长使用寿命而被 广泛应用，终端应用场景涵盖新能源汽车、新能源电力系统、工业设备及家用电器等领域。 根据灼识咨询的资料，以销量计，中国电容器基膜市场按16.3%的年复合增长率从2018年的4.5万吨增长至2023年的9.56万吨，预计2029年将达到23.28万 吨，其2023年至2029 ...

据公告，此次收购的主要目的是为了提升公司在磷酸钙盐饲料添加剂行业的市场竞争力。 据悉，这笔交易涉及的股权包括了周荣超、周吕差等多方股东持有的股份，交易完成后，南漳龙蟒将间接持有天宝公司60%的股份，从而将其纳入 公司的合并报表范围。 星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 随着化工行业整合的加速，未来的市场竞争将愈发激烈，这家公司能否成功转型，抢占更多市场份额？ 近期，磷化工行业的领军企业川发龙蟒宣布，其全资子公司南漳龙蟒磷制品有限责任公司（下称"南漳龙蟒"）拟以4.32亿元收购天宝动物营养科技 股份有限公司（下称"天宝公司"）60%的股份。 制图：佘诗婕 01 大转弯 川发龙蟒创立于1997年，于2009年在深交所挂牌上市。公司注册资本雄厚，达到18.91亿元，其控股股东为四川发展（控股）有限责任公司全资子公 司——四川省先进材料产业投资集团有限公司，实际控制人是四川省政府国有资产监督管理委员会。 据悉，目前，公司的主营业务集中在磷化工领域，产品线丰富，包括工业级磷酸一铵、肥料级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙、肥料级磷酸氢钙、高浓 度复合肥以及中低溶度复合肥等。 其中，"蟒牌"作为公司的核心品牌，已成功跻身中 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 又一家上市公司发布重大资产重组计划。 股权结构方面，启真投资、郑波持有迅特通信的比例分别为39.5680%、5.1745%，启真投资为标的公司第一大股东。此外，公司股东 还包括鹏晨投资、国投创业、中信证券等。 需要指出的是，启真投资的实控人为郑波，后者持股比例达90%。标的公司的现有实控人为郑波。 这意味着，本次交易完成后，郑波及其控股的启真投资，或将入股腾景科技。 公开资料显示，郑波生于1978年，2000年毕业于浙江大学，之后在华为工作了12年，成为当时华为最年轻的省级公司总经理之一。 2012年，郑波从华为辞职后参与创立迅特通信。 近日，腾景科技发布公告称，公司正筹划以发行股份及支付现金的方式购买深圳市迅特通信技术股份有限公司（下称"迅特通信"）控 制权事项。 腾景科技表示，预计本次交易后部分交易对方将持有上市公司5%以上股份，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》相关法规， 本次交易预计构成关联交易。本次交易预计重大资产重组，但不会导致公司实际控制人发生变更，不构成重组上市。 制图：佘诗婕 01 实控人出身华为 据了解，迅特通信成立于2008年，是一家专注 ...

制图：佘诗婕 并购交易数量翻倍 据统计，2024年6月19日"科创板八条"发布以来，科创板上市公司共推出并购交易近80单，数量增长1倍以上， 且均为产业并购，其中重大现金收购及发 股类交易的数量超过2019-2023年5年的总和，已出现多起"发股+定向可转债+现金"组合支付、差异化对价等创新性案例，以及收购境外上市公司、收购未 盈利资产、收购拟上市企业等交易。 2024年9月24日"并购六条"发布以来， 沪市新增各类资产交易逾460单，其中53单系重大资产重组及发行股份购买资产交易，交易单数较"并购六条"发布 前5个月增长近五成，超八成资产购买交易围绕新质生产力开展。 星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 2月28日，上交所发布，日前，上海市委金融办、上海证监局和上海证券交易所再次联合举办沪市上市公司并购重组交流座谈会，20余家证券公 司、股权投资机构、商业银行、会计师事务所、律师事务所等市场机构参会。 本次座谈会旨在交流去年下半年以来沪市并购重组市场情况和典型案例，听取市场意见建议，凝聚市场共识，进一步推动"并购六条""科创板八条"和《上 海市支持上市公司并购重组行动方案（2025-2027年）》（以 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 2月27日，成都星邦互娱网络科技有限公司的 VIE 控股公司 UNI - STAR INTERACTIVE HOLDING LIMITED（下称 "星邦互娱"）在港交所递交招 股书，拟在香港主板上市。 星邦互娱成立于2014年，作为一家集开发、发行及运营能力于一身的中国领先移动游戏公司，它在小游戏领域扮演着先驱的角色，曾取得过令人瞩目的成 绩。 然而，在踏上上市之路的关键时刻，星邦互娱却面临着诸多严峻的挑战。其核心产品已步入生命周期的衰退期，用户活跃度与付费能力双双下滑，现金流 也陷入紧张局面，同时公司股权高度集中，这些问题犹如重重阴霾，笼罩在星邦互娱的上市征途之上，使其未来的市场表现充满了不确定性。 制图：佘诗婕 核心产品生命周期衰退 0 1 星邦互娱在移动游戏市场曾有过高光时刻。 2023年，按小游戏流水计算，星邦互娱在中国所有移动游戏公司中拔得头筹，占据约14.8%的市场份额； 在古风RPG领域，它位列第二，市场份额约为 13.0%；2023年，在RPG游戏市场排名第三，市场份额约为6.0%；按流水计算，在中国拥有综合开发、发行及运营能力的所有中国移动游戏公司 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 近期，瑞康医药的下属子公司吉祥山医学科技有限公司拟以现金方式向关联方烟台衡悦健康科技合伙企业（有限合伙）收购浙江衡玖医疗器械有限 责任公司（下称"浙江衡玖"）。 制图：佘诗婕 扩展医疗器械领域 此次收购，瑞康医药欲收购浙江衡玖76.01%的股权，交易金额为1.51亿元。此次收购完成后，浙江衡玖将成为瑞康医药的合并报表子公司。 据悉，此次 交易构成关联交易，但不涉及重大资产重组。 据官网信息，瑞康医药成立于2004年9月21日，注册资金15亿元，旗下拥有100余家子公司，员工9000余人。2011年6月，公司在深圳A股上市。 目前，其业务主要有以下八大板块：药械流通、学术服务、医学诊断、金融科技、中医药、数字化医疗、专业物流、综合器械等。 从战略意义上看，此次收购符合瑞康医药围绕健康产业上下游进行产业布局的整体战略，是向医疗器械生产研发领域扩展的重要落地环节。 浙江衡玖的产品与瑞康医药现有的医院渠道可形成良好协同，有助于公司在医疗器械领域的战略布局和业务协同。 收购完成后，瑞康医药将利用其现有的医院渠道资源，提前布局浙江衡玖的乳腺检测设备市场，加速产品商业化进程。 扣 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 2月26日，香港特区政府财政司司长陈茂波发表2025-2026财政年度政府财政预算案。 陈茂波表示： 为配合最新经济趋势和企业需求，香港将审视上市要求和上市后的持续责任，检视上市规例和安排，改善审批流程， 优化双重主要上市及第二上市门槛，以及检讨市场结构，包括研究设立退市后场外交易机制。 制图：佘诗婕 回顾经过，香港作为国际金融中心，一直在不断优化其上市规则，以适应不断变化的市场环境和企业需求。近年来，随着全球经济 形势的变化和企业融资需求的多样化，香港特区政府和港交所一直在探讨如何进一步优化上市制度，以吸引更多优质企业来港上 市。 2024年8月23日 ，香港证监会与港交所作出联合公告，宣布对特专科技公司上市时的最低市值及特殊目的收购公司（SPAC）进行 SPAC并购交易的独立第三方投资规定作短期修改，从2024年9月1日生效。其中，将特专科技公司上市时的市值门槛下调20亿港 元，已商业化公司的市值门槛由60亿港元降至40亿港元，未商业化公司的市值门槛由100亿港元降至80亿港元。 总的来看， 香港此次优化双重主要上市及第二上市门槛的政策，短期内将加速中概股回归和 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 2月24日晚间，东睦股份公告称，公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买上海富驰高科技股份有限公司（下称"上海富 驰"）35.75%股份，同时拟发行股份募集配套资金。 本次交易预计不构成重大资产重组，但构成关联交易。公司股票自2025年2月25日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。 IPO日报发现，上海富驰目前已经是东睦股份的控股子公司， 此次东睦股份的收购旨在实现对上海富驰完全控股。然而结合近年来的财 务数据，标的公司多次亏损，但估值却明显提升…… 制图：佘诗婕 控股100% 资料显示，上海富驰的主营业务是运用金属注射成型（简称MIM）技术生产小型、三维形状复杂的高性能结构零部件，提供高性价比的 金属注射成型零件。其产品广泛用于移动互联终端类及通讯产品、工具类产品、汽车类产品和医疗器械等。 需要指出的是，上海富驰目前已经是东睦股份的控股子公司。此次东睦股份"剑指"上海富驰的其他少数股东全部股权，旨在实现对上海 富驰完全控股。 从股权结构来看，目前上海富驰的股东包括东睦股份、深圳市远致星火私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）（下称"远致星火"）、 钟伟、上海创 ...

自身造血能力不足，偿债压力大 回看至纯科技自2017年上市后的业绩表现，尽管营收和归母净利润呈现增长态势，但对应的应收账款金额也逐年增长。 星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 由于披露重大资产重组预案，自2月17日起，至纯科技已停牌一周时间。 2月14日晚间，至纯科技发布公告称，公司正在筹划通过发行股份及支付现金相结合的方式购买贵州威顿晶磷电子材料股份有限公司（下称"威顿晶磷"） 控股权并募集配套资金，公司股票自2025年2月17日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。 至纯科技的2024年业绩预告堪称"惨烈"。 归母净利润预计同比下滑64.22%-76.14%，扣非净利润腰斩。 这一颓势与公司2023年3.77亿元净利润形成鲜明对 比，而彼时1.4亿元投资收益主要来自转让威顿晶磷股权。 制图：佘诗婕 2021年至2023年以及2024年上半年，至纯科技应收款期末账面余额分别为14.08亿元、24.17亿元、28.17亿元和31.05亿元，对应的应收账款周转天数分别为 188.85天、195.87天、258.81天和274.03天， 其中，公司2023年账龄1年以上的应收账款占比从2022年 ...