华夏银行由首钢总公司（现更名为 "首钢集团有限公司"）于 1992 年独资组建， 1995 年实现股份 制改造，变更为有 33 家法人股东 的股份制商业银行 （首钢总公司仍是第一大股东）。 2003 年在上次 所上市，股票代码为 600015 。 一、传统收益下降，投资补位明显 截至 2024 年末，华夏银行总资产达到 4.38 万亿元 ，增速 2.86% ；当年实现营业收入 971.46 亿元 ，同比增长 4.23% ；实现归母净利润 276.76 亿元 ，同比增长 4.98% 。 2024 年华夏银行 主要规模类指标均保持正增长，整体经营尚可 。 随着商业银行净息差收窄，华夏银行等商业银行均在不断开拓非息收入，在手续费也下降的情况 下，依靠投资兼取价差成为其增收的手段。 从近五年看，利息净收入当然仍是营业收入最主要的组成部分，但 投资收益金额和占比在 2023 年 就超过了手续费和佣金净收入，成为营业收入第二大组成部分 。 二、存款占比较低 + 存款定期化，净息差持续收窄 2024 年华夏银行净息差为 1.59% ，较 2023 年大幅 下降 23 个 BP ，且近五年来基本每年下降均超 过 20 个 B ...

一、业绩依旧高增长，经营超越股份行 在 主要银行 2024 年营业收入和净利润或负增长或增速也不高于 5% 的大环境下，宁波银行收入和 归母净利润都仍基本保持较高速度增长。 2024 年宁波银行总资产和营业收入接近同在浙江但作为 全国性股份行 的浙商银行，而归母净利润 更是几乎为浙商银行的 2 倍（ 2024 年末浙商银行总资产为 3.33 万亿元， 2024 年营业收入和归母净利 润分别为 676.50 亿元和 151.86 亿元） 。 一家经营主要集中在浙江地区的城市商业银行不断接近并超越全国性股份行的业绩，宁波银行的确 实 NB 。 与部分银行 2024 年依靠金融投资等非传统业务维持营业收入增长不同，宁波银行收入增长专注于 做为营业主业的利息净收入。 2024 年末，宁波银行总资产达到 3.13 万亿元 ，同比增长 15.25% ；当年实现营业收入 666.31 亿元 ，同比增长 8.19% ；当年实现归母净利润 271.27 亿元 ，同比增长 6.23% 。 2024 年末，宁波银行不良贷款率仅为 0.76% ，拨备覆盖率达到 389.35% ，不良率与 2023 年末维 持稳定，拨备覆盖率虽有降低 ...

具体到收入结构方面，利息净收入和手续费及佣金净收入均同比下降。 投资收益、公允价值变动收益和汇总净 收益成为 2024 年收入和净利润增长的主动力 。 2024 年浙商银行 利息净收入为 451.57 亿元，同比下降 23.71 亿元 ；在贷款总额增加 1401.47 亿元的背景下，利 息净收入仍下降，表明利率收窄对收入的负增长远超过规模扩张带来的收入正增长。 2024 年浙商银行净息差为 1.71% ，较 2023 年下降 30 个 BP ，净息差下降幅度较大。 而投资收益、公允价值变动收益和汇兑收益则主要来自交易性金融资产业务收益。投资业务是收入和利润增长的 关键因子。 一、传统业务收益均下降，投资业务成关键 截至 2024 年末浙商银行总资产达到 3.33 万亿元 ，较 2023 年末增长 5.78% 。 2024 年实现营业收入 676.50 亿元 ，同比增长 6.19% ；当年实现归母净利润 151.86 亿元 ，同比增长 0.92% 。 营收和净利润保持双增长，但净利润增速不高。 浙商银行 个人贷款不良率相对较高，公司贷款不良率持续下降 。 2024 年末，浙商银行个人贷款不良率为 1.78% ， ...

一、营收继续下降，净利润略有回升 2024 年末，光大银行总资产为 6.96 万亿元 ，同比增长 2.75% 。当年实现营业收入 1354.15 亿元 ， 同比下降 7.05% ，营业收入连续 3 年下降。 2024 年实现归母净利润 416.96 亿元 ，同比增长 2.22% ， 在 2023 年净利润下降后 2024 年实现回正，盈利能力有所巩固。 二、规模扩张不及利率下降，营业收入连年负增长 在总资产规模增长且贷款总额也增长（ 2024 年末光大银行贷款总额 3.93 万亿元 ，同比增长 3.88% ）的背景下，光大银行营业收入还连年下降。究其原因一方面是 净息差下降较快 ， 2024 年光大银行净 息差为 1.54% ，较 2023 年下降 20 个 BP ；另一方面手续费及佣金净收入也持续下降。 2024 年光大银行规模扩张带来的利息净收入增加 57.79 亿元，但利率下降带来的 利息净收入下降 了 165.93 亿元 ，规模扩张的增长效应远抵不住利率下降的负面影响，最终导致利息净收入下降 108.14 亿元，同比降低 10.06% 。 2024 年光大银行零售金融业务营业收入为 550.96 亿元 ...

一、收入利润双下降，归母净利润十年最低 民生 银行 2024 年末总资产达到 7.81 万亿元 ，同比增长 1.82% ；当年实现营业收入 1362.90 亿元 ，同比 下降 3.21% ，营收增速自 2021 年以来已经 连续 4 年下降 ；实现归母净 利润 322.96 亿元 ，同比下降 9.85% 。 2024 年归母净利润是其近十年来最低水平（较 2019 年 最高时的 538.19 亿元下降 39.99% ）。 二、净息差持续走低，资产经营效率欠佳 虽然净息差持续走低是近年来 商业银行 的共性，但民生银行净息差不仅持续走低且 在同 等规模中银行中偏低 。 2024 年民生银行净息差为 1.39% ，在 7 万以规模以上的商业银行中仅 高于 交通银行 的 1.27% 。而交通银行虽然净息差低，但 2024 年收入和利润均保持正增长。 | 银行 | | 2023 年 | 2024 年 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 净息差 | 净利差 | 净息差 | 净利差 | | 工商银行 | 1.61% | 1. 41% | 1. 41% | 1. 23% | | 建 ...

近期兴业银行公布了 2024 年度财报，现对其分析如下： 一、规模增速放缓，收入利润均不及历史高峰 2024 年末，兴业银行资产总规模达到 10.51 万亿元 ，同比增长 3.44% ；当年实现营业银 行 2122.26 亿元 ，同比增长 0.66% ；实现净利润 774.91 亿元 ，同比下降 0.21% 。 虽然总资产和营业收入均同比上升，但 总资产增速为最五年最低 ，且也低于 六大行 （最 低的增速也有 5.86% ）和 招商银行 （ 10.19% 的增速），在同为十万亿规模的大行中增速最 慢。 2024 年营业收入虽然较 2023 年的负增长转正，但一方面增速仅为 0.66% ；另一方面该低 增速还是在 2023 年 5.19% 下降的低基数上的增长。 净利润连续 2 年负增长 （2024年归母净利润有微增长），虽然下降幅度较 2023 年的 15.97% 大幅下降，但同营业收入一样， 2024 年在 2023 年负增长的低基数上仍出现净利润负 增长，利润增长放缓。 二、利差下降，但收入对利息依赖加大 同其他银行一样， 2024 年兴业银行净息差较 2023年 继续下降。当年 净息差为1.82% 。 ...

一、利润有所回升，经营质效仍待提升 浦发银行 2024 年末总资产达到 9.46 万亿元 ，同比增长 5.05% ，总资产持续保持正增 长；当年实现营业收入 1707.48 亿元 ，同比继续下降 1.55% ， 营业收入连续多年负增长 ；当 年实现净利润 458.35 亿元 ， 同比增速高达 22.46% ，一反以往连续净利润下降趋势，成为全 年财报最大亮点。 虽然 2024 年净利润同比增长 22.46% ，但在总资产持续上升的背景下，营业收入持续下 降，净利润也仍远未能达到历史高点。 显示浦发银行整体资产经营效率较低。 2024 年浦发银行总资产平均收益率（ ROA ）仅为 0.50% ，净资产平均收益率（ ROE ） 也仅为 6.20% ，低于" 六大行 "，更低于同在十万亿资产附近的 招商银行 、兴业银行和中信 银行等股份大行。 | 单位: 亿元 | 总资产 | 増速 | 营业收入 | 増速 | 净利润 | 増速 | | 年化平均 ROA 年化加权 ROE | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 工商银行 | 488, 2 ...

一、营收增速回正，整体业绩良好 2024 年末，中信银行总资产达到 9.53 万亿元 （接近十万亿大行规模），同比增长 5.30% 。 2024 年实现营业收入 2136.46 亿元 ，同比增长 3.76% ，增速在经历 2023 年 -2.60% 的负增 长后 回正 ，营业收入达到历史最高。当年实现净利润 694.68 亿元 ，同比增速为 2.07% ，增 速虽有放缓（同业共性）但继续保持正增长。 二、公司业务稳中有进 与 邮储银行 、 招商银行 和平安银行以零售业务为主不同， 中信银行是妥妥的以公司业 务为主的银行 。 2024 年末，中信银行 公司贷款 2.91 万亿元 ，占贷款总额的 50.84% ；公司存款 4.12 万亿 元 ，占全部存款的 71.24% 。 2024 年公司贷款实现营业收入 952.36 亿元 ，占当年营业收入的 44.60% （高于个人业务 40.10% 的占比）；实现利润总额 498.29 亿元 ，占当年利润总额的 61.60% 。 中信银行公司业务无论在贷款量、存款量，还是营业收入或利润方面均远超过其个人业 务。 此外，公司业务资产质量逐年好转。 公司业务不良贷款率由 20 ...

近期，招商银行公布了2024年财报，本文结合2024年财报及近五年数据对招商银行分析如下： 一、增速放慢，同业相比依然优异 截至 2024 年末，招商银行总资产达到 12.15 万亿元 ，同比增长 10.19% ；当年实现营业收入 3374.88 亿元 ， 同比下降 0.48% ；实现净利润 1495.59 亿元 ，同比增加 1.05% 。在营业收入下降的情 况下，净利润保持增长，盈利能力较好。 受银行业整体增速放缓的大环境影响，纵向看招商银行自身规模类指标近年来增速有所慢。 营业 收入连续两年负增长；净利润增速五年来最低 。 但与同业相比招商银行 2024 年成绩依然优异。 与 六大行 相比，招商银行 2024 年末总资产同比增长 10.19% ，远高于 六大行 。且在总资产远小 于邮储银行和 交通银行 的情况下，实现净利润则远高于这两家大行。 2024 年招商银行的年化平均总资 产收益率（ ROA ）基本 是 交通银行 和邮储银行的 2 倍甚至以上 ， 且也远高于" 四大行 " ，展现了其 极强的获利能力 。 招商银行无论是不良率还是拨备覆盖率在同业中均 仍处优异水平 。不良率远低于除邮储银行外的 六大行 ...

一、规模指标整体稳定，但利润失速 2024 年末邮储银行总资产达到 17.08 万亿元 ，同比增长 8.64% ；当年实现营业收入 3487.75 亿元 ，同比增长 1.83% ；实现净利润 867.16 亿元 ，同比增长 0.34% 。 规模类指标中资产增速较快，收入和净利润增速均大幅放缓。特别是利润指标， 虽然净利润仍保 持 0.34% 的增速，但扣除非经常性损失后的归母净利润出现了 -0.68% 的负增长 。仔细分析非经常性 损益明细， 2024 年 8.99 亿元的案件及诉讼预计损失回转是期当年净利润转正的关键因素 。 | 项目 | 2024 年度 | 2023 年度 | | --- | --- | --- | | 政府补助 | 242 | 171 | | 非流动资产处置净收支 | 63 | 31 | | 赔偿金及罚没等净收支 | 83 | 19 | | 长知款净收支 | 16 | 17 | | 案件及拆除预计损失 | 899 | (10) | | 清理睡眠户净损益 | (25) | (49) | | 其他言业外收支净额 | (35) | (5) | | 11 | 1.243 | 174 | | 减: ...