一、收入利润双下降，归母净利润十年最低 民生 银行 2024 年末总资产达到 7.81 万亿元 ，同比增长 1.82% ；当年实现营业收入 1362.90 亿元 ，同比 下降 3.21% ，营收增速自 2021 年以来已经 连续 4 年下降 ；实现归母净 利润 322.96 亿元 ，同比下降 9.85% 。 2024 年归母净利润是其近十年来最低水平（较 2019 年 最高时的 538.19 亿元下降 39.99% ）。 二、净息差持续走低，资产经营效率欠佳 虽然净息差持续走低是近年来 商业银行 的共性，但民生银行净息差不仅持续走低且 在同 等规模中银行中偏低 。 2024 年民生银行净息差为 1.39% ，在 7 万以规模以上的商业银行中仅 高于 交通银行 的 1.27% 。而交通银行虽然净息差低，但 2024 年收入和利润均保持正增长。 | 银行 | | 2023 年 | 2024 年 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 净息差 | 净利差 | 净息差 | 净利差 | | 工商银行 | 1.61% | 1. 41% | 1. 41% | 1. 23% | | 建 ...

近期兴业银行公布了 2024 年度财报，现对其分析如下： 一、规模增速放缓，收入利润均不及历史高峰 2024 年末，兴业银行资产总规模达到 10.51 万亿元 ，同比增长 3.44% ；当年实现营业银 行 2122.26 亿元 ，同比增长 0.66% ；实现净利润 774.91 亿元 ，同比下降 0.21% 。 虽然总资产和营业收入均同比上升，但 总资产增速为最五年最低 ，且也低于 六大行 （最 低的增速也有 5.86% ）和 招商银行 （ 10.19% 的增速），在同为十万亿规模的大行中增速最 慢。 2024 年营业收入虽然较 2023 年的负增长转正，但一方面增速仅为 0.66% ；另一方面该低 增速还是在 2023 年 5.19% 下降的低基数上的增长。 净利润连续 2 年负增长 （2024年归母净利润有微增长），虽然下降幅度较 2023 年的 15.97% 大幅下降，但同营业收入一样， 2024 年在 2023 年负增长的低基数上仍出现净利润负 增长，利润增长放缓。 二、利差下降，但收入对利息依赖加大 同其他银行一样， 2024 年兴业银行净息差较 2023年 继续下降。当年 净息差为1.82% 。 ...

一、利润有所回升，经营质效仍待提升 浦发银行 2024 年末总资产达到 9.46 万亿元 ，同比增长 5.05% ，总资产持续保持正增 长；当年实现营业收入 1707.48 亿元 ，同比继续下降 1.55% ， 营业收入连续多年负增长 ；当 年实现净利润 458.35 亿元 ， 同比增速高达 22.46% ，一反以往连续净利润下降趋势，成为全 年财报最大亮点。 虽然 2024 年净利润同比增长 22.46% ，但在总资产持续上升的背景下，营业收入持续下 降，净利润也仍远未能达到历史高点。 显示浦发银行整体资产经营效率较低。 2024 年浦发银行总资产平均收益率（ ROA ）仅为 0.50% ，净资产平均收益率（ ROE ） 也仅为 6.20% ，低于" 六大行 "，更低于同在十万亿资产附近的 招商银行 、兴业银行和中信 银行等股份大行。 | 单位: 亿元 | 总资产 | 増速 | 营业收入 | 増速 | 净利润 | 増速 | | 年化平均 ROA 年化加权 ROE | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 工商银行 | 488, 2 ...

一、营收增速回正，整体业绩良好 2024 年末，中信银行总资产达到 9.53 万亿元 （接近十万亿大行规模），同比增长 5.30% 。 2024 年实现营业收入 2136.46 亿元 ，同比增长 3.76% ，增速在经历 2023 年 -2.60% 的负增 长后 回正 ，营业收入达到历史最高。当年实现净利润 694.68 亿元 ，同比增速为 2.07% ，增 速虽有放缓（同业共性）但继续保持正增长。 二、公司业务稳中有进 与 邮储银行 、 招商银行 和平安银行以零售业务为主不同， 中信银行是妥妥的以公司业 务为主的银行 。 2024 年末，中信银行 公司贷款 2.91 万亿元 ，占贷款总额的 50.84% ；公司存款 4.12 万亿 元 ，占全部存款的 71.24% 。 2024 年公司贷款实现营业收入 952.36 亿元 ，占当年营业收入的 44.60% （高于个人业务 40.10% 的占比）；实现利润总额 498.29 亿元 ，占当年利润总额的 61.60% 。 中信银行公司业务无论在贷款量、存款量，还是营业收入或利润方面均远超过其个人业 务。 此外，公司业务资产质量逐年好转。 公司业务不良贷款率由 20 ...

近期，招商银行公布了2024年财报，本文结合2024年财报及近五年数据对招商银行分析如下： 一、增速放慢，同业相比依然优异 截至 2024 年末，招商银行总资产达到 12.15 万亿元 ，同比增长 10.19% ；当年实现营业收入 3374.88 亿元 ， 同比下降 0.48% ；实现净利润 1495.59 亿元 ，同比增加 1.05% 。在营业收入下降的情 况下，净利润保持增长，盈利能力较好。 受银行业整体增速放缓的大环境影响，纵向看招商银行自身规模类指标近年来增速有所慢。 营业 收入连续两年负增长；净利润增速五年来最低 。 但与同业相比招商银行 2024 年成绩依然优异。 与 六大行 相比，招商银行 2024 年末总资产同比增长 10.19% ，远高于 六大行 。且在总资产远小 于邮储银行和 交通银行 的情况下，实现净利润则远高于这两家大行。 2024 年招商银行的年化平均总资 产收益率（ ROA ）基本 是 交通银行 和邮储银行的 2 倍甚至以上 ， 且也远高于" 四大行 " ，展现了其 极强的获利能力 。 招商银行无论是不良率还是拨备覆盖率在同业中均 仍处优异水平 。不良率远低于除邮储银行外的 六大行 ...

一、规模指标整体稳定，但利润失速 2024 年末邮储银行总资产达到 17.08 万亿元 ，同比增长 8.64% ；当年实现营业收入 3487.75 亿元 ，同比增长 1.83% ；实现净利润 867.16 亿元 ，同比增长 0.34% 。 规模类指标中资产增速较快，收入和净利润增速均大幅放缓。特别是利润指标， 虽然净利润仍保 持 0.34% 的增速，但扣除非经常性损失后的归母净利润出现了 -0.68% 的负增长 。仔细分析非经常性 损益明细， 2024 年 8.99 亿元的案件及诉讼预计损失回转是期当年净利润转正的关键因素 。 | 项目 | 2024 年度 | 2023 年度 | | --- | --- | --- | | 政府补助 | 242 | 171 | | 非流动资产处置净收支 | 63 | 31 | | 赔偿金及罚没等净收支 | 83 | 19 | | 长知款净收支 | 16 | 17 | | 案件及拆除预计损失 | 899 | (10) | | 清理睡眠户净损益 | (25) | (49) | | 其他言业外收支净额 | (35) | (5) | | 11 | 1.243 | 174 | | 减: ...

2024 年末，农业银行总资产达到 43.24 万亿元 ，同比增长 8.44% ；当年实现营业收入 7105.55 亿 元 ，同比增长 2.26% ；实现净利润 2826.71 亿元 ，同比增长 4.76% 。 2024 年农业银行 主要规模类指标同比增速在 国有大行 中均位居前列 （除总资产增速略低于 邮储 银行 而排在第二外，其他规模指标增速均位列国有行首位），且 已经连续两年规模类指标增速位列国 有行首位 。 自 2023 年起农业银行总资产超过了建设银行，成为资产领域的国有第二大行（ 仅次于工商银行 ）。营业收入和净利润领域虽然仍不及建设银行，但建行已经连续 3 年营业收入负增长，而农业银行仍 保持营收正增长， 2024 年 2.26% 的营收增速在国有六大行中绝对领先 。 | 单位:亿元 | 总资产 | 増速 | 营业收入 | 増速 | 净利润 | 増速 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 工商银行 | 488, 217. 46 | 8. 19% | 8, 218. 03 | -2. 50% | 3, 669. 46 | 0. 50% | ...

2024 年末交通银行总资产达 到 14.90 万亿元 ，同比增长 5.98% ；当年实现营业收入 2598.26 亿元 ，同比增长 0.87% ；实现净利润 942.29 亿元 ，同比增长 1.05% 。 交通银行规模类指标均保持正增长（ 2022 年营业收入有重述，因此 2023 年保持正增长）。但纵向 看， 近五年来 2024 年交通银行主要规模类指标增速最低。 交通银行 2024 年主要规模类经营指标与其他五家大行对比如下表： 从收入结构看，利息净收入是交通银行营业收入的最主要构成部分。 2024 年利息净收入占其营业 收入的 65.36% （近五年来占比均超过 60% ） 。 净息差和净利差则持续走低。在主要依靠利息收入的背景下， 持续走势的净息差 / 净利差是交通 银行近年来业务增速乏力的主要顽疾。 与其他五大行相比，交通银行 2024 年规模类指标增速也相对较慢 。 总资产方面，交通银行 2024 年末总资产增速在 六大行 中仅略高于建行，与其他四家大行 8% 以上 的增速相比落后 2 个百分点以上。 营业收入方面，六大行中除已经连续 3 年营业收入负增长的工行和建行外，交通银行 2024 年营 ...

随着贷款总额增加，工行、建行、农行、中行、交行和邮储银行六家 大型商业银行 （以下统称 "六大行"）近五年不良贷款 余额也持续上升 。 2024 年末工商银行不良贷款余额达到了 3794.58 亿元 ，建设银行和农业银行不良贷款余额也超过 3000 亿元 ，中国银行达到 2687.81 亿元 ，交通银行超过 1000 亿元 ，邮储银行也达到了 803.19 亿元 。 由于分母扩大， 六大行整体不良贷款率维持稳定 。除邮储银行外，其他 五家大型商业银行近五年 不良贷款率持续下降 ，与 2020 年末相比，五家大型商业银行 2024 年末不良贷款率均大幅下降（ 下降 幅度超过 20 个 BP ）。邮储银行 2024 年末不良贷款率比 2020 年末增加了 2 个 BP ，但近五年均控制 在 0.9% 以下， 整体不良贷款率在六大行中始终保持最优 。 | 银行名称 | 2020年末 | 2021 年末 | 2022年末 | 2023年末 | 2024 年末 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 工商银行 | 1.58% | 1.42% | 1. 38% | 1.36% ...

2024年9月 国家金融监督管理总局 表示将向 六家大型商业银行 进行注资，2025年政府工作报告再 次提出" 拟发行特别国债 5000亿元，支持国有大型商业银行补充资本 "。 2025年3月30日晚，中国邮政储蓄银行公告称拟向 财政部 等特定对象发行股份募集1300亿元，国有 大行 "天量" 注 资 工作迈出实质性一步。 相比其他 "工农中建交"在本世纪初有一次不良资产大剥离和注资上市不同，同样作为大行的邮储 银行从未有过如此待遇，因此其资本充足率在" 六大行 "中向来最低（见下表）。 | 银行名称 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 工商银行 | 13. 18% | 13.31% | 14.04% | 13.72% | 14. 10% | | 建设银行 | 13.62% | 13.59% | 13. 69% | 13. 15% | 14. 48% | | 农业银行 | 12.92% | 13. 46% | 13. 37% | 12.87% | 13. 63% | | 中国银行 | ...