%% %% 丨证券研究报告丨 港股研究丨公司点评丨中国建筑国际（3311.HK） [Table_Title] Q3 双位数高增长，香港大基建仍有广阔空间 | --- | --- | --- | |-------|-------|-------| | | | | | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 张弛 张智杰 SAC：S0490520080022 SAC：S0490522060005 SFC：BUT917 请阅读最后评级说明和重要声明 中国建筑国际（3311.HK） cjzqdt11111 2024-11-08 [Table_BaseData] 当前股价（HKD） 11.52 注：股价为 2024 年 11 月 6 日收盘价 [Table_Title2] Q3 双位数高增长，香港大基建仍有广阔空间 港股研究丨公司点评 [Table_Summary2] 事件描述 公司公布三季报，2024 年前三季度合计营收约为 917.93 亿港元，同比增长 12.04%；2024 年 前三季度合计盈利约为 130.36 亿港元，同比增加 12.77%。 事件评论 ⚫ 营收持续两位数增长，在手项目充裕 ...

[Table_Page] 跟踪研究|资本货物 证券研究报告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------|---------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------|--------------|-----------------------------------|-------------------------------------------------------------| | [Table_Title] 【广发建筑 | & | | 海外】中国建筑国际 ...

慎微篤行 精築致遠 EXERCISE CAUTION IN DETAILS AND IMPLEMENTATION BUILD A STRONG FOUNDATION TO SEEK GREATER SUCCESS Interim Report 2024 中期報告 INTERIM REPORT 2024 中期報告 顏建國 C120915 CONTENTS 目 錄 2 公司業務架構 3 董事局及委員會 4 公司資料 5 主席報告書 11 管理層討論及分析 18 未經審核之簡明綜合收益表 19 未經審核之簡明綜合全面收益表 20 簡明綜合財務狀況表 23 未經審核之簡明綜合權益變動表 26 未經審核之簡明綜合現金流量表 28 簡明綜合財務報表附註 49 其他資料 57 Corporate Structure 58 Board of Directors and Committees 59 Corporate Information 60 Chairman's Statement 67 Management Discussion and Analysis 74 Unaudited Condensed Consolida ...

丨证券研究报告丨 港股研究丨公司点评丨中国建筑国际（3311.HK） [Table_Title] 北部都会区高景气，派息提升彰显红利属性 报告要点 [Table_Summary] 公司 2024 上半年实现营业收入 617.55 亿港元，同比增长 12.06%；归属净利润 54.65 亿港元， 同比增长 12.71%。 分析师及联系人 [Table_Author] 张弛 张智杰 SAC：S0490520080022 SAC：S0490522060005 SFC：BUT917 %% %% research.95579.com 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% 1 中国建筑国际（3311.HK） cjzqdt11111 [Table_Title2] 北部都会区高景气，派息提升彰显红利属性港股研究丨公司点评 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 [Table_Summary2] 事件描述 公司 2024 上半年实现营业收入 617.55 亿元，同比增长 12.06%；归属净利润 54.65 亿元，同 比增长 12.71%。 事件评论 ⚫ 境内深耕优质区域，境外大型基建项目加速落地，收入规模扩大。20 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整 性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而 引致的任何損失承擔任何責任。 (於開曼群島註冊成立之有限公司) (股份代號 : 3311) 截至二零二四年六月三十日止六個月之 未經審核中期業績公告及 中期股息 財務摘要 未經審核 截至六月三十日止六個月 | --- | --- | |-----------------------|-------| | 二零二四年 二零二三年 | 變動 | | | % | 業績（港幣千元） 營業額 61,755,215 55,110,712 12.1 毛利率 15.5% 15.7% -0.2 本公司股東應佔溢利 5,465,038 4,848,622 12.7 每股財務資料 盈利 – 基本（港仙） 108.48 96.25 12.7 資產淨值（港元） 15.39 13.72 12.2 中期股息 董事局宣佈派發中期股息每股港幣 33 仙。 1 中國建築國際集團有限公司 中國建築國際集團有限公司（「本公司」）董事局（「董事局」）謹此宣佈本公司及其 附屬 ...

证券研究报告 中国建筑国际 (3311 HK) 港股通 港澳建筑龙头,科技赋能高质量成长 港澳建筑龙头,聚焦内地优质赛道,兼具成长与高质量 公司背靠中国建筑集团,是港澳地区最大的总承建商之一,也是内地领先的 城市综合投资运营商。未来有望受益于:1)香港不断推进北部都会区等大 型项目;2)澳门博企将追加 20%非博彩投资;3)内地专注保障房定购, 拓展科技带动类业务,充分契合"三大工程"需求。公司 19-23 年归母净利 润 CAGR 约 15%,业务结构调整见效,21-23 年 ROE、现金流不断改善。 2008 年至今分红维持 30%左右,若 24 年保持该水平对应股息率 5.8%。预 计 24-26 年归母净利润为 104/118/134 亿港元,可比公司 24 年 Wind 一致 预期 6xPE,考虑公司业绩稳健增长,科技赋能有望优化商业模式和盈利能 力,给予 24 年 7xPE,目标价 14.49 港元,首次覆盖给予"买入"评级。 香港积极上马大型建设计划,澳门博企将追加投资,龙头有望受益 公司 23 年香港地区收入、毛利分别占比 27%和 9%,市占率 11%,新签订 单增长 58%,香港政府投资积 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 港股研究丨公司点评丨中国建筑国际（ ） 3311.HK [Table_Title] 香港推广智慧工地，中建国际受益几何？ 报告要点 [香Ta港bl计e_划Su于m7m月ary推]出强制措施，建设成本3000万以上的工地全部采用“安全智慧工地”系统。 中建国际旗下海宏技术作为行业领先公司充分受益，借助香港成熟市场经验，未来有望进一步 跻身内地智慧工地蓝海市场。 ...

[Table_Page] 公司深度研究|资本货物 证券研究报告 [【Table_广Title] 发建筑&海外】中国建筑国际 [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 9.59港元 港澳基建龙头，“科技+投资+建筑”引领高质量发展 合理价值 12.31港元 报告日期 2024-05-14 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 基[Ta本ble数_B据ase Info] ⚫ 港澳建筑业龙头，业绩快速成长。公司于2005年在港交所上市，业务 总股本/流通股本（百万股） 5038/5038 打造建筑全产业链发展格局，核心业务包括基建投资与运营、建筑工 总市值/流通市值（百万港元） 48311/48311 程、装配式建造以及幕墙工程等。19-23 年，公司营收由 618 亿港元 一年内最高/最低（港元） 9.70/7.52 增至1137亿港元、CAGR+16.5%，归母净利由54.13亿港元增至91.64 30日日均成交量/成交额（百万） 4.50/39.41 亿港元、CAGR+14.1%。 近3个月/6个月涨跌幅（%） 16.22/11.63 ⚫ 港澳市场龙头地位稳固，粤港澳大湾区深度融合驱 ...

证券研究报告 | 首次覆盖报告 2024年05月14日 中国建筑国际（03311.HK） 港澳工程龙头尽享湾区融合红利，MiC 科技赋能加速成长 中建旗下唯一港澳工程平台，持续开拓内地投资类业务。中国建筑国际系中建集 买入（首次） 团旗下唯一港澳建筑业务平台，2008 年起进入内地市场开拓 BT、PPP 等投资类 股票信息 项目，内地收入/业绩占比持续提升，2023年达58%/81%。2013-2023年公司营 收/业绩CAGR分别达15%/13%（2023年同增11.5%/15.1%），近年来在宏观 行业 重型基建 扰动、地产下行等影响下仍维持稳健增长，经营韧性较强，且综合毛利率、净利 5月13日收盘价(港元) 9.60 率等指标显著优于其他建筑央国企龙头，盈利能力优异。 总市值(百万港元) 48,361.12 投资业务模式优化，盈利质量持续提升。受长周期PPP项目承接影响，公司总资 总股本(百万股) 5,037.62 产周转率自2016年起明显下行，致ROE由22%的高点下降至12%，2019年起 公司为加快周转、改善现金流，积极创新项目模式，与地方政府开拓保障房定向 其中自由流通股(%) 100.00 ...

股 h c r a 票 e s e 研 R y 究 Etiu q [ FT la ab sle h_T Nitl oe] t e: China State Construction International (03311 HK) Gary Wong 黄家玮 (852) 2509 2616 快讯： 中国建筑国际 (03311 HK) 中文版 Chinese version gary.wong@gtjas.com.hk 26 April 2024 2[T0ab2le4_年Sum第ma一ry]季度经营利润同比增长15.1%至39.1亿港元，维 持 “ 买入” e 快 to N 讯 h  重申“买入”并维持目标价为15.00港元。我们维持中国建筑国际（“公司”）2024/ 2025/ 2026年每股盈利预测 s a lF 分别为2.028港元/ 2.266港元/ 2.503港元。我们维持目标价为15.00港元，相当于7.2倍/ 7.1倍/ 6.9倍2024/ 2025/ 2026年EV/EBITDA。  2024年第一季度新签合约同比增长69.6%至800.9亿港元。1）2024年第一季度收入为241.7亿港元 ...