随着2025年基金二季报密集披露，公募行业标杆人物易方达基金张坤、富国基金朱少醒的持仓动向引发投资者高度关注： 持仓变动背后暗藏哪些玄机？他们如何预判下半年行情？ 张坤：坚守核心消费，看好经济长期韧性 "我们将不断审视组合中公司的竞争力在经济下行期是否得以巩固甚至增强，在未来经济好转时能否获得更强的竞争地位总 体来看，我们认为持仓公司的估值已经反映了未来盈利下滑甚至大幅下滑的预期，低估值叠加可观的股东，对长期投资者 来说是很有吸引力的。"张坤表示。 朱少醒：调仓高端制造，深挖"企业基因"静待花开 朱少醒当前管理的唯一一支富国天惠精选成长混合基金，二季度规模为235.44亿元，股票仓位达94.05%，前十大重仓股占 净值比34.98%。具体A、B、C、D类份额如下表所示： | | 十八站 中高点会 | 三十八 /2言 | | | --- | --- | --- | --- | | 1 10 1 1 1 | 意余名称 | 上半年内回报 | 上半年超越基准收益 | | 161005/161006 | 富国天惠成长混合A/B | 1.07% | 0.93% | | 003494 | 富国天惠成长混合C | 0.67% ...

随着宇树科技推进IPO、韩国大买中国股票，近期的市场又有什么新动向？@皮海洲、@郭施亮的博客、@野马财经、@证券之星研究院、@郑重看股有和 高见。 @皮海洲：个人以为，A股出现这种指数牛市的可能性并不大。实际上，这位分析师对行情的研判是存在误差的。这位中信证券分析师认为，这轮指数牛市 在风格上或将出现2021年以来的重大切换，从已经持续4年的中小票题材轮动，转向核心资产的趋势性行情。 实际上，近年来A股的行情，本来就是核心资产在发挥着重要作用。虽然在个股行情上，确实存在小票题材的轮动，但在维护大盘指数稳定方面，就一直都 是核心资产在起着主导作用。在以汇金为代表的国家队的精心呵护下，以银行股为代表的权重股，成了稳定股市大盘的定海神针。 而相关权重股的股价也相应地得到推升，尤其是五大行股票，股价更是一再创出历史新高。所以，风格的切换与题材的转向实际上早就已经发生，不存在中 小票题材再次向核心资产转向的问题。 而且正因为核心资产并没有被市场所冷落，其股价甚至一直在被市场所推升，所以核心资产的价格其实并不低，像五大行股票的价格还一再创出历史新高。 在这种情况下，继续大幅推升核心资产价格，营造指数牛市行情，这种可能性其 ...

AI基金博时健康成长双周定期可赎回混合A（009468）披露2025年二季报，第二季度基金利润2696.99万元，加权平均基金份额本期利润0.0627元。报告期 内，基金净值增长率为7.62%，截至二季度末，基金规模为3.75亿元。 该基金属于偏股混合型基金，长期投资于医药医疗股票。截至7月18日，单位净值为0.96元。基金经理是陈西铭，目前管理3只基金近一年均为正收益。其 中，截至7月18日，博时健康生活混合A近一年复权单位净值增长率最高，达25.95%；博时医疗保健混合A最低，为11.62%。 基金管理人在二季报中表示，本季度医药行业表现有所回暖，尤其是创新药行业，表现较为突出。一方面，大体量向外授权持续落地，海外大药企扫货，带 来创新药公司管线重估；另一方面，国内政策持续支持鼓励，相关政策陆续落地，体现了监管自上而下对创新药行业的支持。在本季度，创新药板块普遍出 现重估行情，市场对大多数创新药公司进行了又一轮价值发现。我们仍然看好创新药板块行情，认为行情已从所有创新药公司普遍重估的第一阶段进入考验 实际兑现的第二阶段，真正能谈成好的 BD 合作、产品放量超预期的公司仍有望表现突出；此外，小部分遗珠也有待 ...

7月21日，公募基金二季报披露完毕。 出品｜搜狐财经 作者｜汪梦婷 第二季度，张坤、谢治宇基金规模均有不同程度的下滑。其中，张坤在管基金总规模跌至550.47亿元，环比减少57.75亿元。谢治宇在管基金规模392.66亿 元，环比减少约4.46亿元。 从重仓行业看，张坤仍重仓消费、科技行业，旗下多只基金增持五粮液、泸州老窖、贵州茅台等，对腾讯控股、招商银行有所减持。谢治宇则买入了港股创 新药，信达生物、诺城健华新进兴全合宜、兴全社会价值前十大重仓。 张坤在季报中谈到，从长期投资者的维度，悲观预期会在某个时刻被打破，一个标志是长期国债收益率不再维持在与经济发展前景不匹配的低水平。他认 为，持仓公司的估值已经反映了未来盈利下滑甚至大幅下滑的预期。 谢治宇谈到对消费等行业的看法，他认为消费受益于政策补贴增速有所加快，尤其是以茶饮和潮玩为代表的新消费呈现出结构性的繁荣。但是考虑到基数效 应的逐步退坡，下半年的需求增速可能会面临一定的考验。 张坤增持白酒股，买入京东健康、顺丰控股 截止一季度末，张坤旗下规模最大的易方达蓝筹最新规模349.43亿元，相比一季度末的389.08亿元，缩水约40亿元。 报告期内，易方达蓝筹权 ...

（原标题：张坤最新动向来了，重仓股新进京东健康，大手笔加仓顺丰控股） 4.我们理解，由于投资久期的不同，投资者在同一个公司上做出相反的判断十分正常。从长期投资者的维度，首先我们认为悲观预期会在某个时 刻被打破，一个标志是长期国债收益率不再维持在与经济发展前景不匹配的低水平，虽然我们难以判断具体的时点，但是投资上判断什么发生比 判断什么时候发生要重要得多。 张坤最新动向曝光。截至2025年二季度末，张坤旗下管理4只基金易方达蓝筹精选、易方达优质精选、易方达优质企业三年持有、易方达亚洲精 选，总管理规模为550.47亿元。 从具体持仓变动来看，今年二季度，京东健康新进持仓前十；大手笔加仓顺丰控股；加仓阿里巴巴-W、五粮液、泸州老窖、贵州茅台、山西汾 酒、百胜中国；对中国海洋石油持仓不变；减持腾讯控股；洋河股份、美团退出持仓前十。 张坤二季度末前十大重仓股为：腾讯控股、阿里巴巴-W、五粮液、泸州老窖、贵州茅台、山西汾酒、中国海洋石油、京东健康、顺丰控股、百胜 中国。 在二季报中，张坤表示： 1.2025年二季度，A股市场方面，沪深300指数上涨1.25%，上证指数上涨3.26%，创业板指数上涨2.34%。香港市场方 ...

Group 1 - The core initiative of JD Health is the "Rider Care Program," launched on May 25, 2025, to provide outdoor workers with essential health products at a minimal cost of 0.01 yuan [1] - The program addresses various health needs of outdoor workers during summer, including heat prevention, gastrointestinal care, wound care, and eye and oral health [1] - The initiative collaborates with well-known pharmaceutical brands to offer high-quality health products, ensuring affordability for riders and outdoor workers [1] Group 2 - JD Health has previously conducted winter care activities, such as the "JD Buy Medicine·Warm YAO Sharing" program, providing free winter health supplies to riders and couriers [2] - The company employs technology, like smart scheduling systems, to optimize delivery routes and alleviate work pressure on riders and couriers [2] - JD Health is committed to continuously supporting outdoor workers and plans to introduce more effective care measures in the future [2]

据中证金牛座，7月21日，易方达基金发布旗下基金二季报，张坤管理的规模最大的易方达蓝筹精选在 二季度股票仓位基本稳定，并调整了消费和科技等行业的结构。个股方面，仍然持有商业模式出色、行 业格局清晰、竞争力强的优质公司。他表示，低估值叠加可观的股东回报的保护，对长期投资者来说是 很有吸引力的。具体来看，截至二季度末，易方达蓝筹精选的前十大重仓股分别是腾讯控股、五粮液 （000858）、泸州老窖（000568）、贵州茅台（600519）、山西汾酒（600809）、阿里巴巴-W、京东 健康、百胜中国、中国海洋石油、顺丰控股（002352）。与一季度末相比，京东健康、顺丰控股新进入 前十大重仓股，洋河股份（002304）、美团-W退出前十大重仓股。 ...

AI卷起的财富风暴。 出品 | 虎嗅科技医疗组 作者 | 陈广晶 编辑 | 苗正卿 头图 | AI生成 以下文章来源于AGI接口 ，作者陈广晶 AGI接口 . 花样翻新的赛博"大白"（ 电影《超能陆战队》中的健康助手 ）正涌进患者手机。 刚过35岁的肖颖，年初在某大医院生了宝宝。出院的时候，护士再三叮嘱她下载一个APP，在这 个软件上可以挂互联网医院的号，关于母亲和婴儿的任何问题都可以在线提问。 这个APP，肖颖早就下载了，除了线上问诊、挂号、体检、档案管理，疫苗接种预约都可以在这 个软件上进行。出院后，正好赶上流感爆发，她和婴儿相继发烧，软件上的AI报告解读，健康咨 询，缓解了肖颖初为人母的焦虑。 与肖颖类似，越来越多出院患者、门诊患者在医院、医生的介绍下拥有了赛博"大白"，还不止一 个。 在其背后，面向大众的医疗AI服务呈现出爆发的趋势。业界盘点的当下最热门的20大医疗AI场景 中，面向大众的"报告解读"、"智能导诊"排在前两位，远超与医疗服务关系密切的"合理用药""医 保控费"等。 覆盖看诊前轻问诊、出院后随访等内容的AI健康管理产品更是层出不穷，已经聚集了上亿用户的 互联网大厂在其中更是激战正酣，京东 ...

Core Viewpoint - As of July 18, 160 stocks reached their 52-week highs, with notable performances from China New Economy Investment (00080), Aoyuan Group Equity (02905), and Zhong An Holdings Group (08462) showing high growth rates of 288.89%, 55.28%, and 50.00% respectively [1][2]. Summary by Category 52-Week High Performers - China New Economy Investment (00080) closed at 0.440, with a peak price of 0.700, achieving a growth rate of 288.89% [2]. - Aoyuan Group Equity (02905) closed at 0.218, with a peak price of 0.250, achieving a growth rate of 55.28% [2]. - Zhong An Holdings Group (08462) closed at 0.221, with a peak price of 0.228, achieving a growth rate of 50.00% [2]. - Other notable performers include Hualian International (00969) with a growth rate of 40.13% and Zhongke Bio (01237) with a growth rate of 37.25% [2]. Additional High Performers - Wanma Holdings (06928) closed at 0.550 with a growth rate of 30.43% [2]. - Lepu Biopharma-B (02157) closed at 7.940 with a growth rate of 24.54% [2]. - Other stocks with significant growth include ZhiJianYueDong (06860) at 17.14% and China Jindian Group (08281) at 17.12% [2]. 52-Week Low Performers - The document also lists stocks that reached their 52-week lows, with XI Ernan CO-U (09311) showing a decline of 16.10% [6]. - Other notable declines include XI Ernan CO (07311) at -12.62% and Haotian International Construction Investment (01341) at -5.70% [6].

Core Insights - The launch of the new portable packaging of Tai Chi Huo Xiang Zheng Qi Oral Liquid on JD Health represents a significant innovation in traditional Chinese medicine, catering to modern consumer needs [1][4] - The partnership between JD Health and China National Pharmaceutical Group (Sinopharm Tai Chi) has achieved a compound annual growth rate of over 70% in self-operated GMV over the past two years, indicating strong market performance [3] - The strategic cooperation aims to exceed a target of 1 billion in the next three years, highlighting the commitment to expanding the reach of traditional Chinese medicine in the digital age [3][4] Company Developments - The new soft bag version of Tai Chi Huo Xiang Zheng Qi Oral Liquid is designed for convenience, targeting urban professionals and children, enhancing user experience by eliminating the need for straws and allowing for easy consumption [1] - JD Health plans to leverage its supply chain capabilities, medical service advantages, and multi-channel marketing resources to promote the new product and increase brand influence [4] - Tai Chi Group is focused on integrating traditional Chinese medicine with modern technology, aiming to innovate and upgrade traditional products while exploring new health management methods [4]