证券研究报告：机械设备|公司点评报告 2024 年 9 月 4 日 股票投资评级 增持|维持 个股表现 三一重工 机械设备 -28% -25% -22% -19% -16% -13% -10% -7% -4% -1% 2% 资料来源：聚源，中邮证券研究所 | --- | --- | |-----------------------------------------------------|-----------------------------| | | | | 公司基本情况 | | | 最新收盘价（元） | 16.35 | | 总股本 / 流通股本（亿股） 总市值 / 流通市值（亿元） | 84.75 / 84.64 1,386 / 1,384 | | 52 周内最高 / 最低价 | 17.46 / 12.70 | | 资产负债率 (%) | 54.3% | | 市盈率 | 30.58 | | | | 第一大股东 三一集团有限公司 研究所 分析师:刘卓 SAC 登记编号:S1340522110001 Email:liuzhuo@cnpsec.com 分析师:陈基赟 SAC 登记编号:S134052407 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 机械设备 公 司 研 究/ 公 司 点 评 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 30 日 | | 收盘价（元） | 16.12 | | 一年内最高 / 最低（元） | 17.57/12.60 | | 市净率 | 2.0 | | 息率（分红/股价） | 1.36 | | 流通 A 股市值（百万元） | 136,443 | | 上证指数 / 深证成指 | 2,842.21/8,348.48 | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 8.15 | | 资产负债率 % | 55.16 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 8,475/8,464 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨三一重工（600031.SH） [Table_Title] 三一重工 24H1 中报点评：全球化战略持续推 进，坚守高质量经营方针 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 24 上半年公司国际收入增长持续，同比 +4.79% ，国际收入占比达 62.2% ，其中非洲地区同比 | | | +66.71% ，实现高速增长。上半年公司挖掘机械板块收入实现正增长，市场份额或有所收回， | | | 混凝土机械、起重机械下半年有望改善。国外收入占比提升及降本增效持续拉动盈利能力上行， | | | 24H1 公司净利率同比 +0.56pct 。国内有望受益挖机行业持续回暖，出口短期有望边际改善，公 | | | 司海外长期竞争力领先，在美国、德国、巴西、印度、印尼等地设有产能，有望助力 ...

2 Sep 2024 CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update SANY Heavy (600031 CH) Expect a better 2H24E but consensus remains high; Maintain HOLD During the post-results call, SANY Heavy (SANY) remained positive on the overseas outlook despite the recent weakness of excavators in Europe and the US. SANY expects the sales in the US to see potential stabilisation in 2025E, while the growth in emerging countries will continue to be strong. For 2H24E, SANY expects China's sales to stabilize ...

2024 年 9 月 3 日 公司研究 盈利能力持续提升，海外市场及设备更新需求打开成长空间 ——三一重工（600031.SH）2024 年中报点评 要点 买入（维持） 24H1 净利润稳定增长，盈利能力持续提升 三一重工 24H1 实现营业收入 387.4 亿元，同比下降 2.0%；归母净利润 35.7 亿元，同比上升 4.8%；每股收益 0.42 元。经营性现金净流入 84.4 亿元，同比 大幅增长 2240.6%，主要系公司加大回款力度，本期销售回款增加、采购付款 减少影响。24H1 公司综合毛利率 28.2%，同比上升 0.03 个百分点；净利率 9.4%， 同比上升 0.5 个百分点。公司盈利能力持续提升，主要由于海外销售快速增长、 降本增效措施推进等因素影响。 行业地位保持领先，设备更新需求有望打开成长空间 24H1 公司挖掘机械收入 152.1 亿，同比上升 0.4%，国内市场上连续第 13 年蝉联销量冠军，全球市占率稳步提升；混凝土机械收入 79.6 亿，同比下降 5.2%，稳居全球第一品牌；起重机械收入 66.2 亿，同比下降 10.1%，其中履带 起重机国内整体市占率超 40%，大中型履带 ...

公 司 研 究 2024 年 09 月 02 日 公司点评 买入/维持 三一重工(600031) 目标价: 20.79 昨收盘:16.12 全球化布局稳步推进，高质量发展持续深化 ◼ 走势比较 (30%) (22%) (14%) (6%) 2% 10% 23/9/4 23/11/1524/1/2624/4/724/6/1824/8/29 三一重工 沪深300 ◼ 股票数据 12 个月内最高/最低价 (元) 17.57/12.6 | --- | --- | |--------------------|---------------| | | | | 总股本/流通(亿股 ) | 84.75/84.75 | | 总市值/流通(亿元 ) | 1,366.17/1,36 | | | 6.17 | 相关研究报告 <>--2023-05-04 <<22 年业绩承压，23 年趋势向好>>- -2023-02-01 <>--2022-11-02 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190520020001 证券分析师：张凤琳 电话： E-MAIL ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|三一重工（600031） 2024 年半年报点评： 营收小幅下滑，盈利能力提升 glzqdatemark1 证券研究报告 |报告要点 2024H1 公司整体营收仍承压，我们持续看好国内设备更新及海外市场需求，看好公司路面机 械等产品持续放量，以及智能制造工厂落地后提升公司运营效率，我们预计公司 2024-2026 年 营收分别为 772.87/861.49/988.84 亿元，归母净利润分别为 56.79/65.42/81.56 亿元，CAGR 为 21.68%。EPS 分别为 0.67/0.77/0.96 元/股,考虑到国内工程机械行业景气度有望逐步回 暖；多元化产品有望为公司带来海外业务新增长，维持"买入"评级。 |分析师及联系人 田伊依 SAC：S0590524070001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 三一重工(600031) 2024 年半年报点评： 营收小幅下滑，盈利能力提升 事件 股价相对走势 -30% -17% -3% 10% 2023/9 2023/12 2024/4 2024/8 三一重工 沪深300 相关报告 1、《三一重工（600031） ...

证 券 研 究 报 告 三一重工（600031）2024 年半年报点评 强推（维持） 海外表现持续亮眼，行业加速修复龙头利润 弹性有望释放 事项： 公司发布 2024 年半年度报告，2024 年上半年实现营收 390.60 亿元，同比下降 2.16%，归母净利润 35.73 亿元，同比增长 4.80%，扣非归母净利润 31.26 亿 元，同比下降 19.09%。单二季度实现营收 212.30 亿元，同比下降 3.16%，归 母净利润 19.93 亿元，同比增长 5.28%，扣非归母净利润 17.80 亿元，同比下 降 26.62%。 评论： 海外占比持续提升，会计准则因素拖累扣非利润。2024 年上半年，面对国内 工程机械品类分化以及欧美市场调整的复杂形势，公司坚定"新三化"战略， 取得了较好的表现。全球化方面，国际收入 235.42 亿元，同比增长 4.79%，海 外收入占主营业务收入比重达 62.23%。低碳化方面，全面推进工程机械产品 低碳化转型，聚焦纯电、混动和氢燃料三大技术路线，完成 80 多款新能源产 品上市。在海外收入、电动化产品提升的帮助下，公司 2024 年上半年销售毛 利率、净利率分别为 ...

控费成果渐显，盈利性增长可期 2024 年 08 月 30 日 三一重工（600031.SH）2024 年中报点评： ➢ 事件：公司披露 2024 年中报，2024H1 实现营收 390.60 亿元，yoy-2.14%， 归母净利润 35.72 亿元，yoy+5.08%，毛利率 28.24%，yoy+0.03pct，净利率 9.42%，yoy+0.57pct。其中 2024Q2 实现营收 212.30 亿元，yoy-3.14%，归 母净利润 19.93 亿元，yoy+5.52%，毛利率 28.32%，yoy-0.40pct，净利率 9.61%，yoy+0.69pct。 ➢ 多因素影响下，公司海外收入利润双提升。公司 24H1 海外销售收入 235.42 亿元，同比+4.79%，占主营业务收入比进一步提高至 62.23%。受益于海外销售 快速增长、部分产品价格提升、产品结构改善、降本增效措施推进等因素影响， 公司海外主营业务毛利率持续提升达 31.57%，yoy+0.56pct。分区域来看，非 洲地区表现较好，实现收入 23.1 亿元，同比+66.71%，亚澳与欧洲地区实现小 幅增长，收入分别为 91.7、82 ...

公司代码：600031 公司简称：三一重工 三一重工股份有限公司 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人向文波、主管会计工作负责人刘华及会计机构负责人（会计主管人员）马妍声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者 注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险事项，敬请查阅"第三节 管理层讨论与分析 五、其他披 露事项（一）可能面对的风险"。 ...