以整体的观点来看我们还是维持了年初的预判啊内外销可能都是窄幅波动的一年内销率先回正微增那么出口增速可能是前低后高的一个状态下半年低基数有望转正那个整个表观增速是比较值得期待的 那么但是整体弹性可能相对比较有限啊那对于企业端收入的影响呃这个影响不大那么个股业绩的弹性的这种alpha可能还是现阶段呃这个 的一个关注的重点这是自下而上的一个逻辑那么对于三一来说三一的股价从2021年高点回调至今大约下跌了70%左右啊那这个受他受到周期的这个影响还是十分显著的所以我的核心结论是买三一一定买的是这个整个周期的复苏挖机先行 那么买的是三一收入规模恢复之后他的费用刚性压力释放那么自然业绩弹性的这个恢复是有一定确定性的 那么从估值的这个角度来看那塞伊本身自己也作为管理比较出色的这种老牌龙头他的估值始终有一定的溢价那么21年周期顶部到现在的底部盈利和股价同步下行但是他的PE估值还是一直维持在20倍左右 那么未来周期上行到新一轮景气的高点我认为估值的可调节的空间可能比较有限这个市值的空间主要还是来自于这个EPS的这个提升啊那么现在现阶段整机场盈利水平的恢复业绩拐点是先于行业拐点出现了所以看未来三到四年那么现现在肯定是EPS的最低的 ...

大家好欢迎参加国投证券机械机械深度宣言三一重工卓业长期成长张简龙头价值会议目前所有参谋者均处于静音状态下面开始播报名单声明声明播报完毕后主讲人可直接开始发言谢谢本次会议仅限国投证券股份有限公司白名单客户参与会议内容不允许以任何方式对外泄露违者国投证券股份有限公司有权追究法律责任及一切经济损失 各位投资者大家晚上好我是国投机械的研究员高洋洋那今晚还是继续由我为大家汇报深度巡演的工程机械系列三一重工首先工程机械行业来看啊这个 八七五月内销高增有29%然后出口的降幅是进一步的收窄到了下滑8%那么我们看六月乃至整个下半年啊我认为整个表行业的表观增速可能都还不错因为内需这边有专项债特别国债还有更新政策的支持出口呢七月份就已经进入到一个会进入到一个低基数的阶段啊预计也是我们认为也是在下半年会这个有转正的可能 所以经过了整个接近三年的一个下行周期那么现在行业进入到注底阶段复苏可能近在咫尺了就在眼前了那么自上而下来看三一自然就成为了这个三月内销转正以来的一个市场关注的重点那么这是我认为现阶段关注三大家去关注三一重工的最直接简单的一个原因 那么从行业整体的观点来看我们还是维持了年初的预判啊内外销可能都是载幅波动的一年内销率先回 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨三一重工（ ） 600031.SH [三Ta一b重le_工T：itl全e]球化增长明显，盈利能力持续回升 报告要点 [公Ta司bl国e_际Su业m务m增ar长y]势头较好，23年海外收入同比+18.28%，占主营业务收入比例达60.48%， 同比+14.78pct。主导产品市场份额持续提升，大挖等13类主导产品国内市场份额居首，行业 地位稳固。受益结构优化叠加降本增效，公司盈利能力大幅回升。预计 24 全年国内行业触底 持平概率提升，公司多项主导产品国内市占率高，有望充分受益。同时，公司全球化布局持续 ...

工程机械Ⅱ 分析师：刘智 设备更新有望推动国内需求恢复，海外业 登记编码：S0730520110001 务持续增长 l iuzhi@ccnew.com 021-50586775 ——三一重工(600031)2023 年报&2024 一季报点评 证券研究报告-年报点评 买入(首次) 市场数据(2024-05-10) 发布日期：2024年05月13日 收盘价(元) 17.39 投资要点： 一年内最高/最低(元) 17.75/12.70 三一重工4月29日发布2023年报及2024年一季报：2023年公司实现 沪深300指数 3,666.28 营业收入740.19亿元，同比下降8.44%；实现归母净利润45.27亿元， 市净率(倍) 2.12 同比增长5.33%；实现扣非归母净利润43.88亿元，同比增长40.35%。 流通市值(亿元) 1,471.93 2024Q1公司实现营业收入178.30亿元，同比下降0.95%；实现归母净利 基础数据(2024-03-31) 润15.80元，同比增长4.21%；实现扣非归母净利润13.46亿元，同比下 每股净资产(元) 8.19 降6.41%。 每股经营现金流(元) 0.5 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 05 月 09 日 三 一重工(600031.SH) 证券研究报告 “新三化”布局长期，盈利能力稳步改善 工程机械Ⅲ 投资评级 买入-A 事件：三一重工发布业绩公告，2023年实现营业总收入 740.19 维持评级 亿，同比-8.44%，归母净利润 45.27亿，同比+5.53%；2024年Q1 6个月目标价 20.17元 实现营业总收入 178.30亿，同比-0.95%，归母净利润15.80亿， 股价 (2024-05-09) 17.46元 同比+4.21%。 交易数据 产品竞争力持续提升，海外市场持续增长：根据中国工程机械 总市值(百万元) 141,372.43 工业协会，2023 年及 2024 年 Q1，挖机行业销量分别约 19.6 万 流通市值(百万元) 141,013.84 台、4.9 万台，增速分别约为-25.0%、-13.1%，公司整体表现超越 总股本(百万股) 8,485.74 行业，新三化取得积极成果，国内市场地位稳固，包括超大型挖 流通股本(百万股) 8,464.22 掘机在内的 13 类主导产品国内市场份额第 ...

证券研究报告：机械设备|公司点评报告 2024年5月8日 股票投资评级 三一重工(600031) 增持|首次覆盖 高质量发展卓有成效，国际化推进顺利 个股表现 ⚫ 事件描述 公司发布 2023 年年度报告，全年实现营收 740.19 亿元，同减 三一重工 机械设备 10% 8.44%；实现归母净利润45.27亿元，同增5.53%；实现扣非归母净利 6% 2% 润43.88亿元，同增40.35%。 -2% 公司发布2024年一季报，实现营收178.30亿元，同减0.95%； -6% -10% 实现归母净利润15.80亿元，同增4.21%；实现扣非归母净利润13.46 -14% 亿元，同减6.41%。 -18% -22% ⚫ 事件点评 -26% 2023-05 2023-07 2023-10 2023-12 2024-02 2024-05 营收基本保持稳定，业绩稳中有增。分产品来看，公司 2023 年 混凝土机械、挖掘机械、起重机械、桩工机械、路面机械、其他分别 资料来源：聚源，中邮证券研究所 实现收入153.15、276.36、129.99、20.85、24.85、110.01亿元，同 比增速分别为1.55%、 ...

证券研究报告 公 2024年05月07日 司 报 告 三一重工(600031) │ 行 业： 机械设备/工程机械 公 投资评级： 买入（维持） 司 当前价格： 16.93元 年 看好国内市场设备更新需求及海外业务持续放量 目标价格： 18.48元 报 点 事件： 评 基本数据 公司2023年实现营收740.19亿元，同比下降8.44%；实现归母净利润45.27 总股本/流通股本(百万股) 8,485.74/8,464.22 亿元，同比增长5.53%。公司2024Q1实现营收176.62亿元，同比下降0.73%； 流通A股市值(百万元) 143,299.17 实现归母净利润15.8亿元，同比增长4.21%。 每股净资产(元) 8.19 ➢ 2023年公司海外业务保持较高速增长 资产负债率(%) 54.29 分产品看，公司混凝土机械/挖掘机械/起重机械/桩工机械/路面机械/其他 一年内最高/最低(元) 18.03/12.60 分别收入 153.15/276.36/129.99/20.85/24.85/110.01 亿元，分别同比 +1.55%/-22.71%/+2.60%/-31.97%/-19.32%/+29. ...

[Table_StockInfo] 买入 2024年 04月 29日 （首次） 证券研究报告•23年年报&24Q1季报点评 当前价： 16.12元 三一重工（600031） 机械设备 目标价： 19.60元（6个月） 24Q1 归母净利润同比+4.2%，盈利能力提升 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：u公mm司a发ry布] 2023年年报和2024Q1业绩，2023年实现营收740.2亿，同 比-8.4 %；归母净利润45.3亿，同比+5.5%。单Q4营收 17.9亿，同比-17.6%，； [分Ta析bl师e_：Au邰th桂or龙] 归母净利润4.8亿，同比-30.7%。2024Q1公司实现营收178.3亿，同比-0.95%， 执业证号：S1250521050002 归母净利润15.8亿，同比+4.2%。公司海外业务稳定增长，盈利能力提升。 电话：021-58351893  国内工程机械下滑周期影响，挖掘机械、路面机械、桩工机械板块承压下滑。 邮箱：tgl@swsc.com.cn 2023年，公司挖掘机械实现营收276.4亿元，同比-22.7%，挖掘机收入下滑明 显，主要系国内工程机 ...

公 司 上 市 机械设备 2024 年04月 30 日 三一重工 (600031) 公 司 研 究 ——海外占比提升，内需拐点临近 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 买入 事件： （维持）  公司发布 23年年报及 24年一季报，23年实现营收 740.19 亿元，同比下降 8.44%；归 母净利润45.27亿元，同比提升5.53%，扣非后归母净利润43.88亿元，同比增长40.35%； 证 24年一季度实现营收178.30亿元，同比下滑0.95%，归母净利润15.80亿元，同比增长 市场数据： 2024年04月30日 券 4.21%，扣非后归母净利润13.46亿元，同比下滑6.41%。业绩表现符合我们预期。 收盘价（元） 16.31 研 一年内最高/最低（元） 18.03/12.6 究 市净率 2.0 投资要点： 报 息率（分红/股价） -  海外表现亮眼，国内加速触底。根据公告，1）分产品：挖掘机械、混凝土机械、起重机 告 流通A股市值（百万元） 138051 上证指数/深证成指 3104.83/9587.13 械、路面机械、桩工机械营收分别为276.36、153.15、129.99、24 ...

2024 年 05 月 01 日 公司研究 评级：买入 (首次覆盖 ) 研究所： [Table_Title] 稳步推进“新三化”战略，盈利能力持续改善 证券分析师： 姚健 S0350522030001 yaoj@ghzq.com.cn ——三一重工（ ） 年报及 一季 600031 2023 2024 报点评 最近一年走势 事件 : 三一重工4月29日公告2023年报及2024年一季报：2023年，公司实 现营业收入740.19亿元，同比下降8.44%；实现归母净利润45.27亿元， 同比增长5.33%；实现扣非归母净利润43.88亿元，同比增长40.35%。 2024Q1，公司实现营业收入178.30亿元，同比下降0.95%；实现归母 净利润15.80元，同比增长4.21%；实现扣非归母净利润13.46亿元， 同比下降6.41%。 投资要点 : 相对沪深300表现 2024/04/30 表现 1M 3M 12M  保持核心产品竞争力，盈利能力持续改善 2023年，国内工程机 三一重工 11.9% 23.3% -0.0% 械行业仍处于下行调整期，公司核心产品继续保持较高竞争力，挖 沪深300 1.9% 11 ...