[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 19 日 证券研究报告•2024 年半年报点评 买入 （维持） 当前价：35.98 元 西藏药业（600211）医药生物 目标价：——元（6 个月） 业绩符合预期，全年增长可期 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024 半年报，24H1 实现收入 16 亿元，同比-11.3%，实现归 母净利润 6.2 亿元，同比+4.6%，扣非归母净利润 5.2 亿元，同比-9.9%。 2023年一过性高基数，新活素销售收入符合预期。2024年 Q1/Q2分别实现收 入 7/9.1 亿元，分别同比-22.4%/-0.3%。24H1 新活素销售收入 14.5 亿元,同比 下降 13.9%。新活素收入略下降主要系 1）去年受益于疫情后遗症销量基数高， 2）2024 年医保续约降价 4.5%。依姆多本期销售收入 5091 万元，同比下降 15.2%；其余产品本期销售收入 1.1 亿元，同比增长 50.93%。 盈利能力稳中有升。上半年公司毛利率 95.7%（-0.1pp），其中 Q1/Q2毛利率分 别为 94.8%/96.4%，预计 Q2 环比上升主要 ...

证券代码：600211 证券简称：西藏药业 公告编号：2024-033 西藏诺迪康药业股份有限公司 2024 年半年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利 0.967 元 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/8/28 | － | 2024/8/29 | 2024/8/29 | 差异化分红送转： 否 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司 2024 年 4 月 16 日的 2023 年年度股东大会授权并经公司第八 届董事会第六次会议审议通过。 公司 2023 年年度股东大会已授权董事会在 2024 年中期和第三季度报告后，在不影响 公司正常经营和后续发展的情况下，根据实际情况适当增加现金分红频次，制定并实施具 体的现金分红方案，分红上限不超过相应期间归属于上市公司股东的净利润。该议 ...

证 告 公 司 研 究 2024 年 08 月 19 日 究 报 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------|----------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Tibet Pharmaceutical (600211.SH) [2] Core Views - The company reported a total revenue of 1.615 billion yuan for the first half of 2024, a year-on-year decrease of 11.29%, while the net profit attributable to shareholders increased by 4.57% to 623 million yuan [4][5] - The sales of the main product, Xinhuasu, reached 4.1837 million units with a revenue of 1.45 billion yuan, down 13.93% year-on-year, primarily due to a 4.5% decrease in medical insurance prices starting in 2024 [4][5] - The company plans to distribute a cash dividend of 9.67 yuan per 10 shares, totaling 312 million yuan, with a payout ratio of 50.02% [4] Financial Performance Summary - For the first half of 2024, the company reported a total revenue of 1.615 billion yuan, down from 1.820 billion yuan in the same period last year, reflecting an 11.29% decline [4][7] - The net profit for the same period was 623 million yuan, an increase of 4.57% year-on-year, while the net profit excluding non-recurring items was 524 million yuan, down 9.85% [4][7] - The second quarter of 2024 saw a total revenue of 910 million yuan, a slight decrease of 0.31% year-on-year, with a net profit of 310 million yuan, up 5.98% [4][7] Future Outlook - The company aims to achieve a total revenue of 3.4 billion yuan in 2024, with a target net profit of around 1 billion yuan [5] - The expansion of Xinhuasu production capacity is expected to reach an annual output of 15 million units, with the production line already passing GMP compliance checks [5] - Revenue projections for 2024 to 2026 are estimated at 3.44 billion yuan, 4.07 billion yuan, and 4.83 billion yuan, with corresponding net profits of 1.025 billion yuan, 1.215 billion yuan, and 1.464 billion yuan, indicating a growth rate of 28%, 18.6%, and 20.4% respectively [5][8]

[Table_Summary] [Table_Title] 新活素全年有望保持平稳增长，二线品种持续发力 [Table_ReportDate] 西藏药业(600211)公司简评报告 | 2024.08.16 [Table_Rank] 评级： 买入 核心观点 [Table_Authors] 王斌 首席分析师 SAC 执证编号：S0110522030002 wangbin3@sczq.com.cn 电话：86-10-81152643 ⚫ 事件：公司发布 2024 年半年报，实现营业收入为 16.15 亿元（-11.29%）， 归属于上市公司股东的净利润为 6.23 亿元（+4.57%），扣非归母净利润 为 5.24 亿元（-9.85%）。 ⚫ 医保支付价调整等因素影响新活素上半年表现，全年仍有望维持平稳增 长。2024 年上半年，公司核心产品新活素销量为 418.37 万支，收入为 14.50 亿元（-13.93%），主要是由于 2023 年初由于疫情后遗症导致心衰 患者增加，新活素市场需求加大，同时从 2024 年 1 月 1 日起医保价格 下降 4.5%，导致销售收入同比下降。分季度来看，2024 年 2 季 ...

公司的这个中报的一些情况嘛然后后续我们开启这个投资人QA环节好的 既然你好然后各位投资人大家好先请我们那个投官的那个负责人丁宁给大家介绍一下公司半年度报告以及其他的总体的这个情况然后再就具体的问题一对一的这个进行解答好吧丁宁总 好的好的各位投资者朋友各位投资者领导大家上午好欢迎大家来参加我们2024年中报的一个业绩交流会那么在这里呢首先感谢我们的德邦证券、国证证券、平安证券还有我们的发布证券、输出证券为大家建立了这么一个沟通交流的平台那么同时呢也对持续关注我们支持我们的投资者朋友表示同时的感谢 那么我们公司2024年上半年的话,其实在这个整体医药行业持续改革深度的这么一个大的背景下呢,其实也是取得了不错的这么一个利率。那么上半年的话,公司是实现了营业收入16.15亿元,同比减少了7.29%。 那么这个话我们其实在半年度里面也给到了这个说明就是2023年同期呢由于这个疫情后避症导致的患者增加然后新国畜市场的话的一个需求进一步扩大那么同时今年的话每月一号起我们就需要去执行这个新的医保支付标准那么这个呢较去年较20年它只有一个4.5%的这么一个项目在国内 然后规模净利润的话是6.23亿同比增长了4.57%扣回之后的 ...

公司代码：600211 公司简称：西藏药业 西藏诺迪康药业股份有限公司 2024 年半年度报告摘要 1 / 4 第一节 重要提示 1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规 划，投资者应当到 www.sse.com.cn 网站仔细阅读半年度报告全文。 1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完 整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 1.3 公司全体董事出席董事会会议。 1.4 本半年度报告未经审计。 1.5 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据公司目前的实际经营状况，公司拟以实施利润分配方案之股权登记日可参与分配的总股本为 基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 9.67 元(含税)。 第二节 公司基本情况 2.1 公司简介 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|------------------|--------------------------|--------------|----- ...

证券代码：600211 证券简称：西藏药业 公告编号：2024-032 公司 2024 年半年度实现的归属于母公司所有者的净利润为 623,136,741.31 元（未经 审计）；截止 2024 年 6 月 30 日，公司未分配利润为 2,087,236,549.32 元。 为了更好地回报投资者，公司结合目前的实际经营状况，经董事会决议，公司 2024 年 半年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润，向全体股东每 10 股派 发现金红利 9.67 元（含税）。截至 2024 年 6 月 30 日，公司总股本 322,319,196 股，以此 计算合计拟派发现金红利 311,682,662.53 元（含税），本半年度公司现金分红比例为 50.02%。 西藏诺迪康药业股份有限公司 关于 2024 年半年度利润分配方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●每股分配比例：A 股每 10 股派发现金红利 9.67 元(含税)。 ●本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数， ...

证券代码：600211 证券简称：西藏药业 公告编号：2024-031 西藏诺迪康药业股份有限公司 第八届监事会第六次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 二、会议审议情况 1、2024 年半年度报告全文及摘要： 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票，通过该议案。 2、2024 年半年度利润分配方案： 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票，通过该议案。 详见公司同日发布的《关于 2024 年半年度利润分配方案的公告》。 一、会议召开情况 公司第八届监事会第六次会议通知于 2024 年 8 月 2 日以电邮和短信的方式发出，会议 于 2024 年 8 月 12 日在成都市锦江区三色路 427 号以现场结合通讯的方式召开。会议应出席 监事 3 名，实际参加会议表决的监事 3 名，会议的召开符合《公司法》及《公司章程》的有 关规定。 公司全体监事认真审核了 2024 年半年度报告全文、摘要及相关文件，认为公司 2024 年 半年度报告的编制和审议程序符合相关法律法规、《公司章程》和 ...

第八届董事会第六次会议决议公告 证券代码：600211 证券简称：西藏药业 公告编号：2024-030 西藏诺迪康药业股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、会议召开情况 公司第八届董事会第六次会议通知于 2024 年 8 月 2 日以电邮和短信的方式发出，会议 于 2024 年 8 月 12 日在成都市锦江区三色路 427 号以现场结合通讯的方式召开。会议应出 席董事 9 名，实际参加会议表决的董事 9 名。会议由董事长陈达彬先生主持，公司监事及 高管列席了会议，会议的召开符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。 西藏诺迪康药业股份有限公司 2024 年 8 月 14 日 1 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票，通过该议案。 详见公司同日发布的《2024 年半年度报告全文及摘要》。 2、2024 年半年度利润分配方案： 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票，通过该议案。 详见公司同日发布的《关于 2024 年半年度利润分配方案的公告》。 特此公告。 二、会议审议情况 1 ...