北京市金杜律师事务所 关于天津津投城市开发股份有限公司 重大资产出售暨关联交易之 补充法律意见书（一） 本所根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《律师事务 所从事证券法律业务管理办法》《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》 等中国境内现行有效的法律、行政法规、规章、规范性文件和中国证券监督管理 委员会（以下简称中国证监会）的有关规定，按照律师行业公认的业务标准、道 德规范和勤勉尽责精神，已于 2025 年 10 月 27 日出具《北京市金杜律师事务所关 于天津津投城市开发股份有限公司重大资产出售暨关联交易之法律意见书》（以 下简称《法律意见书》）。 鉴于上海证券交易所于 2025 年 11 月 11 日出具了《关于对天津津投城市开发 股份有限公司重大资产出售暨关联交易草案的问询函》（上证公函[2025]3884 号） （以下简称《问询函》），本所现就《问询函》所问询的相关法律问题出具本补 充法律意见书。 本所及经办律师依据上述规定以及本补充法律意见书出具日以前已经发生或 1 者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了 充分的核查验证，保证本补充法律意见书所认定的 ...

国联民生证券承销保荐有限公司 关于 上海证券交易所 《关于对天津津投城市开发股份有限公司重大资产出售暨 关联交易草案的问询函》回复 之核查意见 独立财务顾问 签署日期：二〇二五年十一月 1 上海证券交易所： 天津津投城市开发股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"）于 2025 年 11 月 11 日收到上海证券交易所出具的《关于对天津津投城市开发股份有限公 司重大资产出售暨关联交易草案的问询函》（上证公函【2025】3884 号）。国联 民生证券承销保荐有限公司作为本次交易的独立财务顾问，会同上市公司及其他 相关中介机构，对有关问题进行了认真分析与核查，现就有关事项发表核查意见。 如无特别说明，本核查意见中所述的词语或简称与《天津津投城市开发股份 有限公司重大资产出售暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》中"释义"所定义 的词语或简称具有相同的含义。 在本回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍 五入所致。本回复所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口 径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。 2 | | | 回复： 草案披露，公司拟出售房地产开发业务相关资产和负 ...

证券代码：600322.SH 证券简称：津投城开 上市地：上海证券交易所 天津津投城市开发股份有限公司 重大资产出售暨关联交易报告书（草案） 摘要（修订稿） | 交易对方 | 注册地址 | | | --- | --- | --- | | 天津城市运营发展有限公司 | 天津市和平区新兴街道卫津路 193 | 号津投广场 B153 | 独立财务顾问 上市公司声明 本公司及本公司全体董事、高级管理人员保证上市公司及时披露有关本次交 易的信息，保证本报告书及其摘要内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性、完整性承担相应 的法律责任。 本公司董事、高级管理人员承诺：如本次交易所披露或提供的信息涉嫌虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调 查的，在形成调查结论以前，不转让在该上市公司拥有权益的股份，并于收到立 案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事 会，由董事会代其向证券交易所和证券登记结算机构申请锁定；未在两个交易日 内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和证券登记结算机构报 送本人或 ...

证券代码：600322.SH 证券简称：津投城开 上市地：上海证券交易所 天津津投城市开发股份有限公司 重大资产出售暨关联交易报告书（草案） （修订稿） | 交易对方 | 注册地址 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 天津城市运营发展有限公司 | 天津市和平区新兴街道卫津路 | 193 | 号津投广场 | B153 | 独立财务顾问 签署日期：二〇二五年十一月 上市公司声明 本公司及本公司全体董事、高级管理人员保证上市公司及时披露有关本次交 易的信息，保证本报告书及其摘要内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性、完整性承担相应 的法律责任。 本公司董事、高级管理人员承诺：如本次交易所披露或提供的信息涉嫌虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调 查的，在形成调查结论以前，不转让在该上市公司拥有权益的股份，并于收到立 案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事 会，由董事会代其向证券交易所和证券登记结算机构申请锁定；未在两个交易日 内提交锁定申请的 ...

修订说明的公告 证券代码：600322 证券简称：津投城开 公告编号：2025—105 天津津投城市开发股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 天津津投城市开发股份有限公司（以下简称"公司"）拟置出房地产开发业 务相关资产及负债，保留物业管理、资产管理与运营业务（以下简称"本次交 易"）。 关于重大资产出售暨关联交易报告书（草案） | | 重组报告书章节 | 主要修订情况 | | --- | --- | --- | | 重大风险提示 | | 更新"一/（六）上市公司对标的公司担保无法转移的风险" | | 第一章 | 本次交易概况 | 补充披露"六/（二）交易对方及其控股股东、全体董事、 | | | | 监事及高级管理人员作出的重要承诺" | | 第四章 | 交易标的的基本情 | 更新"二/（六）标的公司其他股东放弃优先购买权情况"、 | | 况 | | "十/（一）标的公司债权债务转移情况"、 "十/（三） | | | | /1 金融性债务"、"十/（三）/2 经营性债务" | | 第五章 | 标的资产评 ...

证券代码：600322 证券简称：津投城开 公告编号：2025—104 天津津投城市开发股份有限公司 关于回复上海证券交易所《关于对天津津投城市开发股份 有限公司重大资产出售暨关联交易草案的问询函》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 天津津投城市开发股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"）于 2025 年 11 月 11 日收到上海证券交易所出具的《关于对天津津投城市开发股份有限公 司重大资产出售暨关联交易草案的问询函》（上证公函【2025】3884 号）（以下 简称"《问询函》"），公司及相关中介机构对有关问题进行了审慎核查，并对《天 津津投城市开发股份有限公司重大资产出售暨关联交易报告书（草案）》（以下简 称"《重组报告书》"）等文件进行了修订和补充，现对《问询函》中提及的问题 回复如下： 除特别说明外，本回复所述的词语或简称与《重组报告书》中释义所定义的 词语或简称具有相同的含义。 问题一、关于持续经营能力 草案披露，公司拟出售房地产开发业务相关资产和负债，将聚焦物业管理、 资产管理与运营业务。 ...

证券代码：600322 证券简称：津投城开 公告编号：2025-106 天津津投城市开发股份有限公司 关于召开2025年第七次临时股东会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 12 月 11 日 14 点 00 分 召开地点：公司会议室（天津市和平区常德道 80 号） (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 (一)股东会类型和届次 2025年第七次临时股东会 (二)股东会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方 式 网络投票起止时间：自2025 年 12 月 11 日 至2025 年 12 月 11 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联 网投票平台的投票时间为股东会召 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 证券代码：600322 证券简称：津投城开 公告编号：2025—103 天津津投城市开发股份有限公司 十一届三十九次临时董事会会议决议公告 根据《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公司监管指引第 9 号——上 市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》等相关法律、法规及规范性文件的 规定，公司就本次重大资产重组，编制了《天津津投城市开发股份有限公司重大 资产出售暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》及其摘要。 天津津投城市开发股份有限公司（以下简称"公司"）十一届三十九次临时 董事会会议于2025年 11 月25日以通讯方式召开。会议通知和会议资料已于2025 年 11 月 21 日以电子邮件形式向全体董事发出。本次会议应出席董事 11 名，实 际出席会议的董事 11 名。本次会议由代董事长张亮先生主持，公司高级管理人 员列席了会议，会议的召集、召开符合《公司法》和《公司章程》等相关规定。 二、董事会会议审议情况 会议审议并通过如下决议： （一）关于《重大资 ...

Core Viewpoint - Tianjin Jintou Urban Development Co., Ltd. plans to divest its real estate development business, which has an assessed value of -239 million yuan, for a nominal price of 1 yuan, marking a complete exit from the real estate sector [2][3][4] Transaction Details - The transaction involves transferring real estate-related assets and liabilities to Tianjin Urban Operation Development Co., Ltd., with the assessed value of the assets being approximately -239 million yuan as of December 31, 2024 [3][4] - The transfer price of 1 yuan was agreed upon after negotiations between the parties [3] - The Shanghai Stock Exchange raised four core questions regarding the transaction: the company's ongoing operational capability, the reasonableness of asset valuation, guarantee responsibilities, and the handling of debts and credits [3][6] Financial Impact - Post-transaction, the company's asset and revenue scales are expected to decline significantly, but net assets will turn positive, with projected revenues dropping from 517 million yuan to 38 million yuan and net profit turning positive at 1.576 million yuan for the first half of 2025 [3][4] - The company’s asset-liability ratio reached 100.36% by mid-2025, with net assets at -501 million yuan, indicating a risk of delisting if net assets remain negative by year-end [7] Asset Impairment Concerns - The asset impairment rate for the divested assets is reported at 106.99%, primarily due to long-term equity investments, which have a book value of 7.475 billion yuan but an assessed value of 3.579 billion yuan, resulting in a 52.12% impairment rate [4][5] - Regulatory scrutiny has been directed at the reasonableness and accuracy of the impairment assessments, particularly regarding potential delays in prior impairment provisions [5] Debt and Guarantee Issues - The company has provided guarantees totaling 6.613 billion yuan, mainly for its controlling shareholder and subsidiaries, and is in discussions to release these guarantees [5][6] - The transaction involves significant debt transfers, including 7.287 billion yuan in other receivables and 1.071 billion yuan in accounts receivable, which require creditor consent for the transfer [5][6] Industry Trends - The divestment by Tianjin Jintou is part of a broader trend in the real estate sector, where multiple companies are opting to shed or exit real estate development in favor of lighter asset operations [9][10] - The ongoing downturn in the real estate market has led to many firms facing operational pressures, prompting them to divest underperforming assets to improve financial metrics and reduce risk [10][11]

Company Overview - Jintou Chengkai (SH 600322) announced a temporary board meeting on November 21, 2025, to discuss the proposal for the reappointment of financial and internal control audit institutions for the fiscal year 2025 [1] - As of the report date, Jintou Chengkai has a market capitalization of 2.7 billion yuan [1] Revenue Composition - For the first half of 2025, Jintou Chengkai's revenue composition is as follows: 92.48% from real estate development and operations, 5.57% from other industries, and 1.95% from leasing [1]