公司报告 | 年报点评报告 亨通光电（600487） 证券研究报告 2024年05月 04日 投资评级 业绩延续快速增长趋势，未来海洋业务反转更值期待！ 行业 通信/通信设备 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 14.16元 事件： 目标价格 元 亨通光电发布2023 年报及 2024 年一季报。23 年实现营业收入476.22 亿 元，同比增长2.49%，实现归母净利润21.54 亿元，同比增长35.77%；24Q1 基本数据 实现营业收入117.85亿元，同比提升8.45%，实现归母净利润5.13亿元， A股总股本(百万股) 2,466.73 同比增长29.87%。 流通A股股本(百万股) 2,466.73 业绩持续快速增长 A股总市值(百万元) 34,928.96 流通A股市值(百万元) 34,928.96 公司业绩持续快速增长趋势，23 年归母净利润同比+35.77%，24Q1延续趋 势，实现同比增长+29.87%。分业务来看，光通信整体保持平稳，智能电网 每股净资产(元) 10.63 保持稳健增长+10%。海洋业务因行业原因公司短期承压，但目前在手订单 资产负债率(%) 54.60 较充沛：截止 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 04月 28日 亨通光电（600487.SH） 业绩保持稳健增长，坚持自主创新推动公司发展 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 买入（维持评级） 营业收入（百万元） 46,464 47,622 56,784 67,119 75,039 股票信息 增长率yoy（%） 12.6 2.5 19.2 18.2 11.8 归母净利润（百万元） 1,594 2,227 3,001 4,019 4,836 行业 通信 增长率yoy（%） 11.0 39.7 34.8 33.9 20.3 2024年4月26日收盘价（元） 13.83 ROE（%） 5.9 7.9 10.2 11.9 12.5 总市值（百万元） 34,114.94 EPS最新摊薄（元） 0.65 0.90 1.22 1.63 1.96 流通市值（百万元） 34,114.94 P/E（倍） 21.0 15.0 11.1 8.3 6.9 总股本（百万股） 2,466.73 P/B（倍） 1.4 1.3 1.2 1.0 0.9 流通股本（百万股） 2,466.73 资料来源：公司财报，长 ...

上海证券交易所 纪律处分决定书 〔2024〕72 号 关于对江苏亨通光电股份有限公司 及有关责任人予以通报批评的决定 当事人： 江苏亨通光电股份有限公司，A 股证券简称：亨通光电，A 股证券代码：600487； 钱建林，江苏亨通光电股份有限公司时任董事长； 尹纪成，江苏亨通光电股份有限公司时任总经理； 蒋 明，江苏亨通光电股份有限公司时任财务总监。 -1- ──────────────────────── 一、上市公司及相关主体违规情况 经查明，2022 年 4 月 26 日，江苏亨通光电股份有限公司（以 下简称公司）披露会计差错更正的公告称，公司回顾 2017 年、 2018 年、2019 年日常业务中"商品贸易"业务的收入确认方法， 将其中公司虽承担存货和价格风险但对供应商没有选择权的部 分"商品贸易"业务的收入确认方法由"总额法"调整为"净额 法"核算，调整公司 2017 年、2018 年、2019 年合并利润表中的 营业收入和营业成本项目，并更正 2017 年、2018 年、2019 年年 度财务报表中附注相关内容。 上述会计差错更正后，公司 2017 年年报中，调减营业收入 139,564 万元，调 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a target price of 19.68 CNY, up from the previous target of 17.20 CNY [1][2]. Core Insights - The company's performance exceeded expectations in the first quarter, with steady operational improvements. The report highlights an increase in profit forecasts and target prices due to strong order acquisition and expansion in offshore wind projects [1][2]. - The company secured over 1.5 billion CNY in orders, indicating robust demand in the offshore wind sector, particularly in Hainan [1][2]. Financial Summary - For 2023, the company achieved revenue of 47.622 billion CNY, a year-on-year increase of 2.49%, and a net profit attributable to shareholders of 2.154 billion CNY, up 35.77% [1][2]. - The earnings per share (EPS) for 2024 is projected at 1.06 CNY, with subsequent years showing growth to 1.23 CNY in 2025 and 1.37 CNY in 2026 [1][2]. - The report forecasts a net profit of 2.616 billion CNY for 2024, reflecting a growth rate of 21% compared to 2023 [1][2]. Order and Market Dynamics - The company has been awarded significant contracts, including a 1.186 billion CNY offshore wind project, which is expected to enhance its market position [1][2]. - The report notes that the offshore wind market is anticipated to expand rapidly, driven by increased project approvals in Hainan, with a total planned capacity of 24.9 GW [1][2]. Valuation Metrics - The company’s price-to-earnings (PE) ratio for 2024 is estimated at 12.77, which is competitive compared to industry averages [4]. - The report indicates a projected return on equity (ROE) of 9.3% for 2024, improving to 9.9% by 2026 [1][2].

亨通光电（600487.SH）2024年一季报点评 业绩增速超过行业，加大量子通信布局力度 2024年04月28日 ➢ 事件。4月25日，公司发布2024年一季报，公司实现营业收入117.85亿 推荐 维持评级 元，同比增长8.45%；实现归母净利润5.13亿元，同比增长29.87%。 当前价格： 13.83元 ➢ 24Q1业绩超预期，全年经营有望呈现利润改善先行，营收增长随后的节奏。 公司24Q1归母净利润同比环比均实现较快增长，同时营收增速较23Q4小幅提 [Table_Author] 升2.45pct，毛利率为15.04%；期间费用来看，24Q1公司期间费率为10.6%， 相比去年同期下降0.98pct，其中销售费率/管理费率/研发费率/财务费率分别为 2.6%/2.6%/4.0%/1.4%，相比去年同期分别减少0.2/0.2/0.4/0.2pct，同时资产 减值损失为 4921 万元，同比下降 34%。24Q1 公司经营性现金流实现 1.73 亿 元，由负转正并大幅提升，同时公司应收账款与票据为1.86亿元，同比下降1.0%， 应收账款同比增长 1.0%，均小于营收增速，公司现金回流速率和现金管控能力 ...

口口 民生-调整后如何看光器件涨价后的天孚 通信 太辰光 亨通光电等0425_智能速览 2024年04月26日 00:51 关键词 光通信MT查询光模块光学片亨通光电毛利率投资建议国产替代服务器英伟达网速科技 全文摘要 讨论内容涉及多个方面，总体来说是对当前光通信行业以及与之相关的能源和信息技术行业的综合分 析。具体来说： - 光通信行业一季度的表现因公司不同而异，主要受到产品结构调整、市场需求变动和 成本控制等因素的影响。某些公司通过提升运营效率和优化成本管理，在面对原材料价格上涨的挑战时 仍能实现收入增长和保持盈利。 - 然而，也有公司因为市场波动和加剧的竞争未能达到预期业绩。未来 的发展趋势受到企业创新能力、市场份额和成本控制能力的影响。 - 关于光通信企业的具体情况，提到 了某个公司即便面临原材料价格上涨也实现了较好的经营成果，展现了良好的成本控制和市场适应能 力；另外两家公司则由于多种原因业绩未达预期。 - 对于未来的看法，强调了关注产品创新、市场 份额和成本控制的重要性，认为这些是企业在激烈市场竞争中获得长远发展的关键因素。 此外，还涉 及到其它行业的相关内容，如： - 硅光和光学元件领域面临的供 ...

亨通光电（600487.SH）2023年年报点评 全年业绩加速改善，海光缆界“小华为” 2024年04月27日 ➢ 事件。4月25日，公司发布2023年年报，2023年公司实现营业收入476.22 推荐 维持评级 亿元，同比增长2.49%，归母净利润21.54亿元，同比增长35.77%；23Q4公 当前价格： 13.83元 司实现营业收入125.2亿元，同比增长6.0%，实现归母净利润3.49亿元，同比 增长109.85%。 [Table_Author] ➢ 23Q4业绩符合预期，光通信板块盈利改善超预期。公司2023年业绩符合 此前公告的预告区间。分业务板块，2023年公司光通信板块实现营业收入73.69 亿元，同比下降2.52%，收入占比15.5%，毛利率实现29.36%，相比去年同期 增加9.3pct，公司在光通信板块毛利率提升主要受益于在光纤缆棒生产环节进一 步夯实棒纤缆技术及成本核心优势，优化现有产品及业务结构，同时加快高端产 品、特种产品的研发和市场成果转化效率等。智能电网板块，公司实现营业收入 分析师 马天诣 193.44 亿元，同比增加10%，收入占比 40.6%，毛利率实现 13.57%；海 ...

证券代码：600487 股票简称：亨通光电 公告编号：2024-037 号 江苏亨通光电股份有限公司 （一）本次股份质押基本情况 2024 年 4 月 24 日，亨通集团将其持有的本公司 2,000 万股无限售流通股质押给江苏银行 股份有限公司苏州分行。该股份质押登记手续已于 2024 年 4 月 25 日办理完毕。本次股份质 押情况具体如下： | 股东名称 | 是否 为控 | 本次质 | 是否 | 是否 | | | | 占其所 | 占公 | 质押 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 押股数 | 为限 | 补充 | 质押起 | 质押到 | 质权人 | 持股份 | 司总 | 融资 | | | 股股 | (万股) | 售股 | 质押 | 始日 | 期日 | | 比例 | 股本 | 资金 | | | 东 | | | | | | | | 比例 | 用途 | | 亨通集团 | 是 | 2,000 | 否 | 否 | 2024 4 | 办理解 | 江苏银行 | 3.41% | 0.81% | 银行 | | ...

2023 年年度报告 公司代码：600487 公司简称：亨通光电 江苏亨通光电股份有限公司 2023 年年度报告 1 / 381 2023 年年度报告 重要提示 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人张建峰 、主管会计工作负责人吴燕 及会计机构负责人（会计主管人员）吴燕 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专户的股份余额为基数，向全体股 东每10股派发现金红利1.50元（含税），共计分配现金股利363,386,344.50元（含税）。本次利润分 配预案实施后，剩余未分配利润结转下年度。公司拟不实施公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告包括前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的 业务活动、事件或发展动态的陈述（包括但不限于预测、目标估计及经营计划）都属于前瞻性陈 述，不构成公司对投资者的实质承诺。受诸多因素影响，未来实际结果与报告中的前瞻性陈述或 有较大差异，请投资 ...

2024 年第一季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：600487 证券简称：亨通光电 江苏亨通光电股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人张建峰、主管会计工作负责人吴燕及会计机构负责人（会计主管人员）吴燕保证季度 报告中财务信息的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|-------------------|-------------------------------------| | 项目 | 本报告期 | 本报告期比上年同期增减 变动幅度 (%) | | 营业收入 | 11,784,838, ...