证券研究报告 | 2024年11月09日 东方电气（600875.SH）-2024 年三季报点评 优于大市 前三季度营收同比增加 7%，新签订单稳健增长 第三季度业绩 9.3 亿元，同比+3%。2024 年前三季度公司实现营业收入 478.5 亿元，同比增长 7%；实现归母净利润 26.2 亿元，同比下滑 10%； 扣非归母净利润 24.7 亿元，同比下滑 8%；毛利率 15.7%，同比下滑 1.7pcts.。对应 24Q3 单季度公司实现营业收入 143.9 亿元，同比下滑 3%，环比下滑 21.8%；归母净利润 9.3 亿元，同比增长 3%，环比增长 19%； 扣非归母净利润 8.3 亿元，同比下滑 4%，环比增长 44%； 24Q3 公司毛利率环比上行，管理费用率显著下降。2024 年前三季度公司毛 利率 15.7%，同比下滑 1.7pcts.；净利率 6.9%，同比增长 0.3pcts.。 24Q3 公司毛利率 16.6%，同比下滑 0.7pcts.，环比增长 4.0pcts.；净 利率 6.8%，同比提升 0.3pcts.，环比提升 2.3pcts.。2024 年前三季度 公司期间费用率为 10.7 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 电力设备 2024 年 11 月 04 日 东方电气 (600875) ——毛利率环比修复明显，新接订单持续亮眼 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 11 月 01 日 | | 收盘价（元） | 15.35 | | 一年内最高/最低（元） | 19.07/12.26 | | 市净率 | 1.2 | | 息率（分红 / 股价） | 3.09 | | 流通 A 股市值（百万元） | 31,058 | | 上证指数/深证成指 | 3,272.01/10,455.50 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------| | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 12.34 | | 资产负债率 % | 69.34 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 11 月 04 日 东方电气（600875.SH）/（1072.HK） 新生效订单持续高增，盈利能力如期修复 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|----------------|------------------------------------------|------------------| | 财务指标 \n营业收入（百万元） | 2022A \n54,190 | 2023A \n59,567 | 2024E \n65,939 | 2025E \n74,557 | 2026E \n81,042 | 买入 \n股票信息 | | | 增长率 yoy （ % ） | 15.9 | 9.9 | 10.7 | 13.1 | 8.7 | | | | 归母净利润（百万元） | 2,8 ...

证券研究报告 电力设备 | 其他电源设备Ⅱ 非金融|公司点评报告 hyzqdatemark 2024 年 11 月 02 日 | --- | |-------------------------------------| | | | 证券分析师 | | 查浩 SAC：S1350524060004 | | zhahao@huayuanstock.com | | 刘晓宁 SAC：S1350523120003 | | liuxiaoning@huayuanstock.com 戴映炘 | | SAC：S1350524080002 | | --- | --- | |----------------------------------------|---------------------| | 基本数据 | 2024 年 11 月 01 日 | | 收盘价（元） | 15.35 | | 一 年 内 最 高 / 最 低 （元） | 19.07/12.26 | | 总市值（百万元） | 47,853.62 | | | | | 流通市值（百万元） | 36,276.72 | | 总股本（百万股） | 3,117.50 | | ...

电力设备/其他电源设备Ⅱ 公 司 研 究 Q3 业绩符合预期，毛利率环比显著改善 东方电气（600875.SH） 2024 年 10 月 31 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 鞠爽（分析师） jushuang@kysec.cn 证书编号：S0790524070002 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/10/30 | | 当前股价 ( 元 ) | 15.05 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 19.07/12.26 | | 总市值 ( 亿元 ) | 469.18 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 304.51 | | 总股本 ( 亿股 ) | 31.17 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 20.23 | | 近 3 个月换手率 (%) | 74.34 | 股价走势图 -20% -10% 0% 10% 20% 30% 2023-10 2024-02 2024-06 东方电气 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《多因素影响 Q2 业绩，新增订单高增 保障未来收入—公司信息更新报告》 ...

东方电气股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：600875 证券简称：东方电气 东方电气股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|-------------------------|---------------------------------------|------------------------|-------- ...

证 2024 年 09 月 10 日 报 告 公 司 研 究 多因素影响上半年业绩，充沛订单支撑后续增长 —东方电气（600875.SH）公司事件点评报告 买入(首次) 事件 分析师：张涵 S1050521110008 zhanghan3@cfsc.com.cn 联系人：罗笛箫 S1050122110005 luodx@cfsc.com.cn | --- | --- | |-----------------------|-------------| | 基本数据 | 2024-09-10 | | 当前股价（元） | 12.62 | | 总市值（亿元） | 393 | | 总股本（百万股） | 3117 | | 流通股本（百万股） | 2023 | | 52 周价格范围（元） | 12.62-19.05 | | 日均成交额（百万元） | 287.74 | 市场表现 -30 -20 -10 0 10 20 30 (%) 东方电气 沪深300 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 东方电气发布 2024 年半年度报告：2024H1 公司实现营业收 入 334.57 亿元，同比增长 11.84%；实现归母净利润 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|东方电气（600875） 在手订单饱满，提质增效回报股东 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年09月10日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年半年度报告，2024H1 公司实现营收 334.57 亿元，同比+11.84%，实现归母净 利润 16.91 亿元，同比-15.52%，实现扣非归母净利润 16.34 亿元，同比-10.16%。2024Q2 公 司实现营收 184.04 亿元，同比+21.09%，实现归母净利润 7.86 亿元，同比-20.08%，实现扣 非归母净利润 5.79 亿元，同比-33.08%。 |分析师及联系人 贺朝晖 SAC：S0590521100002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年09月10日 东方电气(600875) 在手订单饱满，提质增效回报股东 | --- | --- | |--------------------------|-------------------------| | | | | 行 业： | 电力设备/其他电源 ...

2024年09月06 证券研究报告|公司研究|公司点评 东方电气 (600875) 受毛利率影响业绩短期承压,订单稳步增长后续可期 ◆ 半年报营收稳步增长,多因素导致利润下降 2024 上半年,公司实现总营收 334.57亿元、同比+11.84%,归母净利润 16.91 亿、同比-15.52%,扣非净利润16.34亿、同比-10.16%,毛利率15.36%,净 利率 5.49%;其中 Q2营收 184.04亿、同比+21.09%,归母净利润 7.86亿、 同比-20.08%,扣非净利润 5.79 亿、同比-33.08%,毛利率 12.65%,净利率 4.54%。上半年低价煤电项目交付、毛利率承压(尤其Q2),研发投入提升,及 非货币性资产交易损失等原因影响利润 ◆ 公司新增订单稳步提升，电站及水电业务订单大幅增长 2024年 1~6月,公司实现新增生效订单 560.73亿元、同比+14.77%;其中, 清洁高效能源装备(主要为火电、燃机、核电装备)253.39亿/占比 45.19%,可 再生能源装备(风电、水电装备)140.58 亿/占比 25.07%,工程与贸易 57.31 亿 /占比 10.22%,现代制 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 09 月 02 日 东方电气（600875.SH） 当期盈利受多因素短期冲击，订单持续增加夯实稳步成长 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 买入（维持评级） 股票信息 行业 电力设备及新能源 2024 年 9 月 2 日收盘价（元） 13.41 总市值（百万元） 41,805.67 流通市值（百万元） 27,132.51 总股本（百万股） 3,117.50 流通股本（百万股） 2,023.30 近 3 月日均成交额（百万元） 305.37 股价走势 营业收入（百万元） 54,190 59,567 67,147 75,380 82,645 增长率 yoy（%） 15.9 9.9 12.7 12.3 9.6 归母净利润（百万元） 2,858 3,550 4,012 4,879 5,580 增长率 yoy（%） 24.9 24.2 13.0 21.6 14.4 ROE（%） 7.8 8.8 9.5 10.5 11.0 EPS 最新摊薄（元） 0.92 1.14 1.29 1.56 1.79 P/E（倍） 14.6 11.8 10.4 8 ...