证券研究报告 金融公司|公司点评|江苏银行（600919） 利润双位数增长，信贷维持高景气 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年11月01日 证券研究报告 |报告要点 2024Q1-Q3 公司营收同比增速较 2024H1 小幅-0.98pct，主要系公司利息净收入以及中收有所 拖累。2024Q1-Q3 公司利息净收入、中收分别同比+1.49%、-11.88%，增速较 2024H1 分别0.27pct、-23.18pct。 |分析师及联系人 SAC：S0590522100001 刘雨辰 陈昌涛 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年11月01日 江苏银行(600919) 利润双位数增长，信贷维持高景气 | --- | --- | --- | |----------------------------|-------|---------------| | | | | | 行 业： | | 银行/城商行Ⅱ | | 投资评级： | | 买入（维持） | | 当前价格： | | 8.81 元 | | 基本数据 | | | | ...

江苏银行（600919.SH） 城商行Ⅱ 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 31 日 详解江苏银行 2024 三季报：业绩持续性强；零售投放回暖 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

公司点评报告 · 银行业 分析师登记编码：S0130519010001 经营业绩稳健,负债端成本优化 江苏银行 2024 年三季度报告点评 2024年10月30日 核心观点 ● 事件:公司发布了 2024年三季报。 ● 经营业绩保持平稳增长,减值冲回反哺利润:2024年前三季度,公司实现 营业收入和归母净利润 623.03 亿元和 282.35 亿元,同比分别增长 6.18%和 10.06%;年化加权平均 ROE 为 16.33%,同比下降 1.75 个百分点。公司业绩 延续半年报以来的稳健增长,主要受益于投资业务收入高增和拨备冲回反哺利 润。2024年前三季度,公司信用减值损失 120.25亿元,同比下降 1.54%。 ● 对公存贷款增速亮眼,负债成本实现优化:2024年前三季度,公司利息净 收入 416.93 亿元,同比增长 1.49%,较上半年小幅放缓,预计受资产端收益 下行影响,同时负债端成本有所改善。2024Q3单季,公司利息收入和利息支 出,同比分别下降 1.51%和 3.32%。资产端信贷稳步扩张,对公业务表现亮 眼,零售贷款降幅收窄。截至2024年9月末,公司各项贷款2.1万亿元,较 年初增长 ...

王霄鸿 wangxiaohong@orientsec.com.cn 业绩增长稳健，零售存贷款增长较好 ——江苏银行 24Q3 季报点评 核心观点 ⚫ 手续费收入拖累营收增速小幅回落，利润增速保持平稳。截至 24Q3，江苏银行营 收、PPOP、归母净利润累计同比增速（下同）分别较 24H1 变化-1.0pct、2.0pct、 0.01pct。其中净利息收入增速较 24H1 小幅回落 0.3pct，考虑到生息资产增速环比 明显提升，净息差或继续小幅收窄；净手续费及佣金收入增速较 24H1 大幅下降 23.2pct， 一是 24Q3 理财规模增长放缓，给手续费收入增长带来一定压力，二是手 续费支出延续高增；净其他非息收入增速较 24H1 回升 4.2pct，主要是金融投资公 允价值变动以及汇兑收益的贡献。管理费用及信用成本继续压降的背景下，支撑 PPOP 和归母净利润增速环比回升。 ⚫ 资产扩张提速，零售存贷款实现较好增长。截至 24Q3，江苏银行总资产同比增速 较 24H1 提高 1.1pct，其中贷款增速小幅下降 0.6pct 至 17%，而金融投资及同业资 产增长突出。总负债增速较 24H1 回升 1.2pc ...

业绩增长稳健，零售存贷款增长较好 江苏银行 24Q3 季报点评 核心观点 == ● 手续费收入拖累营收增速小幅回落,利润增速保持平稳。截至 24Q3，江苏银行营 收、PPOP、归母净利润累计同比增速( 下同 ) 分别较 24H1 变化-1.0pct、2.0pct、 0.01pct。其中净利息收入增速较 24H1 小幅回落 0.3pct，考虑到生息资产增速环比 明显提升，净息差或继续小幅收窄；净手续费及佣金收入增速较 24H1 大幅下降 23.2pct， 一是 24Q3 理财规模增长放缓,给手续费收入增长带来一定压力，二是手 续费支出延续高增；净其他非息收入增速较 24H1 回升 4.2pct，主要是金融投资公 允价值变动以及汇兑收益的贡献。管理费用及信用成本继续压降的背景下,支撑 PPOP 和归母净利润增速环比回升。 资产扩张提速，零售存贷款实现较好增长。截至 24Q3，江苏银行总资产同比增速 ● 较 24H1 提高 1.1pct，其中贷款增速小幅下降 0.6pct 至 17%，而金融投资及同业资 产增长突出。总负债增速较 24H1 回升 1.2pct，但存款增速较 24H1 下降 4pct，主 要是对公存款 ...

公 司 报 告 公 司 季 报 点 评 银行 2024 年 10 月 30 日 江苏银行(600919.SH) 盈利增长稳健，成本管控力度加大 强烈推荐（维持） 事项： 股价：9.02 元 | --- | --- | |--------------------------|-----------------------------------| | | | | 行业 | 银行 | | 公司网址 | www.jsbchina.cn | | 大股东 / 持股 | 江苏省国际信托有限责任公司 /6.98% | | 实际控制人 | | | 总股本 ( 百万股 ) | 18,351 | | 流通 A 股 ( 百万股 | ) 18,351 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 | ) | | 总市值（亿元） | 1,655 | | 流通 A 股市值 ( | 亿元 ) 1,655 | | 每股净资产 ( 元 ) | 12.67 | | 资产负债率 (%) | 91.9 | | 行情走势图 | | 相关研究报告 【平安证券】江苏银行（600919.SH）*半年报点评*盈 利增速平稳，信贷扩张积极*强烈推荐20240819 证 ...

证 券 研 究 报 告 江苏银行（600919）2024 年三季报点评 推荐（维持） 业绩稳健双位数增长，贷款结构改善 目标价：10.22 元 当前价：9.02 元 | --- | --- | --- | --- | |--------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

江苏银行（600919.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 规模扩张积极，业绩增速坚挺 2024 年 10 月 30 日 事件：10 月 29 日，江苏银行发布 24Q3 业绩。24Q1-3 实现营收 623 亿元， YoY+6.2%；归母净利润 282 亿元，YoY+10.1%；不良率 0.89%，拨备覆盖率 351%。 ➢ 归母净利润延续两位数增速。江苏银行 24Q1-3 营收同比+6.2%，增速较 24H1 下降 1.0pct，增速略有回落；归母净利润同比+10.1%，增速与 24H1 基 本持平。拆解营收来看，24Q1-3 净利息收入同比+1.5%，增速较 24H1 微降 0.3pct，净利息收入能延续同比正增长，或主要受益于资产规模扩张较为积极。 非息收入方面，中收增速转负，24Q1-3 中收同比-11.9%，不过江苏银行中收在 营收中占比较低，因而对营收的影响相对有限；24Q1-3 其他非息收入同比 +26.5%，其中 24Q3 单季同比+35.1%，为营收提供较好支撑。 ➢ 资产扩张速度提升，对公信贷增长强劲。24Q3 末江苏银行总资产、总负债 同比 ...

2024 年 10 月 30 日 市场数据 收益表现 % 1M 3M 1Y 相对 5.39 0.21 29.45 绝对 11.36 16.69 38.96 资料来源：Wind 公司研究 规模扩张提速，业绩增长韧性强 ——江苏银行（600919.SH）2024 年三季报点评 买入（维持） 当前价：9.02 元 作者 分析师：王一峰 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 wangyf@ebscn.com 分析师：赵晨阳 执业证书编号：S0930524070005 010-57378030 zhaochenyang@ebscn.com 总股本(亿股) 183.51 总市值(亿元)： 1,655.29 一年最低/最高(元)： 5.97/9.27 近 3 月换手率： 76.51% 股价相对走势 事件： 10 月 29 日，江苏银行发布 2024 年三季报，前三季度实现营收 623 亿，同比增长 6.2%，归母净利润 282 亿，同比增长 10.1%。加权平均净资产收益率（ROAE） 16.33%，同比下降 1.8pct。 点评： 要点 营收增速小幅下滑，业绩维持双位数高增。前三季度江苏银 ...

江苏银行 2024 年第三季度报告 证券代码：600919 证券简称：江苏银行 优先股代码：360026 优先股简称：苏银优 1 江苏银行股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示 本行董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内 容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并承担个别和连带的法律责任。 本行法定代表人、董事长葛仁余，行长、主管会计工作负责人袁 军，董事会秘书、计划财务部总经理陆松圣保证季度报告中财务报表信 息的真实、准确、完整。 2024 年 10 月 29 日，本行第六届董事会第十二次会议和第六届监事 会第七次会议审议通过了第三季度报告，监事会认为本行 2024 年第三季 度报告的编制和审议程序符合法律、法规、公司章程和本行相关内部管 理制度的规定，该报告的内容和格式符合中国证监会和证券交易所的有 关规定，所包含的信息真实反映出本行报告期内的经营管理和财务状况 等事项。 第三季度财务报表未经审计。 1 / 16 江 ...