证券研究报告 | 2024年04月27日 渝农商行（601077.SH）2024 年一季报点评 增持 上年资产清收导致业绩同比波动 核心观点 公司研究·财报点评 高基数下净利润同比下降10.8%，拨备前净利润同比增长5.4%。2024年一 银行·农商行Ⅱ 季度实现营收71.3亿元（YoY,-2.9%），归母净利润35.2亿元（YoY,-10.8%）。 证券分析师：田维韦 证券分析师：王剑 全年加权平均ROE为12.01%，同比下降了2.66个百分点。一季度归母净利 021-60875161 021-60875165 tianweiwei@guosen.com.cnwangjian@guosen.com.cn 润降幅较大主要是由信用减值损失变动引起，本期信用减值损失13.33亿元， S0980520030002 S0980518070002 较上年同期增加12.03亿元。这主要是由于上年同期实现大额不良资产处置 证券分析师：陈俊良 收回，金额占全年比重为 70.8%，带来一季度净利润比较基数较高。本期拨 021-60933163 chenjunliang@guosen.com.cn 备前利润同比增长5.4%，实 ...

渝农商行（601077.SH）2024年一季报点评 成本收入比下降 6.7pct，资产质量平稳 2024年04月27日 事件：4 月 26 日，渝农商行发布 2024 年一季报。24Q1 累计实现营收 71 亿 推荐 维持评级 元，YoY-2.9%；归母净利润35亿元，YoY-10.8%；不良率1.19%，拨备覆盖率 当前价格： 4.55元 368%。 ➢ 业务管理费显著节约下，拨备前利润同比+5.5%。24Q1渝农商行营收、拨 备前利润、归母净利润分别同比-2.9%，+5.5%、-10.8%，增速较 23 年分别 [Table_Author] +0.7pct、+12.3pct、-16.9pct。 拨备前利润增速显著高于营收增速，主要源于公司支出端业务管理费的节约， 24Q1业务管理费同比减少20.5%，成本收入比较23年下降6.7pct。 归母净利润增速下滑较多，主要受减值力度变化的影响，可以看到24Q1公司拨 备前利润同比增长5.5%，而资产减值损失为23年同期10倍。减值准备显著提 升，一方面是公司在23Q1实现了大额不良资产处置收回，使得基数较低，另一 分析师 余金鑫 方面也有公司审慎计提的考虑。 执 ...

2024年第一季度报告 证券代码：601077 证券简称：渝农商行 重庆农村商业银行股份有限公司 2024 年第一季度报告 本行董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性 承担个别及连带责任。 ...

根据年报 详解渝农商行2023年报：基建+小微保持较高增速，资产质量持续改善 渝农商行(601077.SH)/银行 证券研究报告/公司点评 2024年03月30日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T增itle持] (维持) [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：4.66 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 28,956 27,902 27,058 26,788 26,788 分析师 戴志锋 增长率yoy% -6.0% -3.6% -3.0% -1.0% 0.0% 执业证书编号：S0740517030004 净利润（百万元） 10,276 10,900 11,501 12,074 12,623 Email： daizf@zts.com.cn 增长率yoy% 7.5% 6.1% 5.5% 5.0% 4.5% 每股收益（元） 0.90 0.96 1.01 1.06 1.11 分析师 邓美君 净资产收益率 9.44% 9.28% 9.36% 9.40% 9.18% 执业证书编号：S0740519050002 P/E 5.1 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃industryId＃ 银行 II 渝农商行（601077） 稳步扩张，＃ 资titl产e＃ 质量向好 ＃inve增stSu持ggest ion＃ nv＃ ( i维 e持 ） stS ——渝农商行 2023年报点评 ou ng Cg e hs at ni 公 ＃createTime1＃ 2024年 3月 30日 司 ge＃ 投资要点 点 ＃relatedReport＃ 相关报告 ＃summary＃ ⚫ 营收利润降幅有所扩大，资产质量向好。2023 年营收和归母净利润分别 评 同比-3.6%、+6.1%，Q4单季度分别为-5.9%、-8.3%，营收/利润降幅均有 报 所扩大。收入方面：①利息净收入同比-7.5%，其中Q4单季度利息净收入 告 同比-15.4%，贷款增速下行，息差同比-24bp。②手续费净收入同比-6.4%， ＃分em析a师ilA：ut hor＃ Q4 单季度同比-12.6%；③其他非息收入同比+59.6%，其中 Q4 单季度同 ＃陈a绍ss兴Au thor＃ 比翻倍，主要受投资相关收益提振。成本方面，信用减值损失同比-24.2%， SAC：S01905170700 ...

来源：密探财经(ID：Spy Finance) 去年以来，金融系统反腐风暴持续深入，已迅速从国有大行、股份制银行延伸覆盖到了如今的城商行、 农商行等中小银行。 近期，武汉农商行、广州农商行等原董事长或行长密集曝出被调查，引发市场对一二线核心城市农商行 的高度关注。 刚刚，渝农商行公告披露说，渝农商行原党委委员、副行长舒静涉嫌严重违纪违法，目前正接受调查。 不过，渝农商行强调说，公司经营管理运行正常，不会造成重大影响。 证券代码:601077 证券简称:渝农商行 公告编号:2024-014 刚刚，渝农商行还发布了2023年财报。据其披露，昨天(3月28日) ，该行董事会决议解聘了舒静副行长 一职。舒静持有该行3.93万股股票，2023年在渝农商行税前薪酬49.83万元。 董事、监事及高级管理人员持股变动情况 | --- | |---------------| | | | 姓名 | | 现任 谢文辉 | | 降军 | | | | 张培宗 | | 殷祥林 已离任 | | 杨小涛 | | 张鹏 | | 王敏 | | 董路 週高 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---- ...

证券研究报告 | 年报点评报告 2024年03月29日 渝农商行（601077.SH） 业绩保持平稳增长，不良环比继续改善 事件：渝农商行发布2023年报，2023年实现营收279.6亿元，同比下降3.6%，归母净利 买入（维持） 润109.0亿元，同比增长6.1%。2023年宣布每10股派2.885元（含税），分红比例为 30.05%（2022年为30.00%）。 股票信息 业绩：收入端仍有压力，拨备少计提支撑业绩。 行业 农商行 2023年营收和拨备前利润增速分别为-3.6%、-6.5%，均较前三季度降幅扩大0.7pc，归母 前次评级 买入 净利润增速为 6.1%，较前三季度下降 1.6pc，主要受息差收窄、手续费及佣金净收入下降 拖累。 3月28日收盘价(元) 4.65 总市值(百万元) 52,810.05 1）净利息收入增速-7.5%，较前三季度降幅扩大2.8pc，净息差为1.73%，较前三季度下降 4bps，主要由于资产端压力较大。 总股本(百万股) 11,357.00 资产端：生息资产收益率较23H1下降8bps至3.67%，贷款收益率下降13bps至4.37%， 其中自由流通股(%) 77.80 ...

4 重庆农村商业张行 CHONGQING RURAL COMMERCIAL BANK 股票|601077.SH 代码 |03618.HK 03618.HK 2023 年度报告 ANNUAL REPORT C TARHANA 3) @ 目录 目录 01 业绩一览 02 重要提示 04 释义 05 致辞 06 | --- | --- | |--------------------------|-------| | 第一章 公司简介 | | | 01 基本情况 10 | | | 02 业务摘要 11 | | | 03 发展战略 12 | | | 04 投资价值及核心竞争力 | 13 | | 05 荣誉奖项 14 | | 第二章 财务摘要 | --- | |------------------------------------------------------| | 第三章 管理层讨论与分析 | | 01 总体经营情况 18 | | 02 财务报表分析 19 | | 03 贷款质量分析 40 | | 04 资本管理 46 | | 05 分部信息 50 | | 06 业务综述 51 | | 07 投资者重点关注的问 ...

证券研究报告 | 2024年03月29日 渝农商行（601077.SH）2023 年报点评 增持 存量不良基本出清，负债成本管控优异 核心观点 公司研究·财报点评 公司降低拨备计提释放利润，业绩增速稳定。2023年实现营业收入280亿元， 银行·农商行Ⅱ 同比下降3.6%；2023年实现归母净利润109亿元，同比增长6.1%。受益于 证券分析师：田维韦 证券分析师：王剑 资产质量大幅改善，公司继续降低拨备释放利润，全年资产减值损失同比下 021-60875161 021-60875165 tianweiwei@guosen.com.cnwangjian@guosen.com.cn 降24.2%。 S0980520030002 S0980518070002 存量不良压力大幅下降，不良生成率回落至低位。经过过去几年不断加大不 证券分析师：陈俊良 021-60933163 良确认和处置，公司存量不良基本出清。2023年公司不良处置规模同比大幅 chenjunliang@guosen.com.cn 下降了40.4%至42.1亿元，计算的全年不良生成率0.72%，同比大幅下降 S0980519010001 57bps。 ...

渝农商行（601077.SH）2023年年报点评 经营效益稳定，资产质量向好 2024年03月29日 事件：3月28日，渝农商行发布2023年年报。23年累计实现营收280亿元， 推荐 维持评级 YoY-3.6%；归母净利润109亿元，YoY+6.1%；不良率1.19%，拨备覆盖率367%。 当前价格： 4.66元 ➢ 减值准备少提释放利润。23年渝农商行营收、归母净利润分别同比-3.6%， +6.1%，增速较23Q1-3分别-0.7pct、-1.6pct。营收增长承压的情况下，利润 正增主要源于资产减值损失下降，背后是公司资产质量改善作为支撑，23 年渝 [Table_Author] 农商行资产减值损失同比-24.2%。 拆分营收来看，净利息收入同比-7.5%，主要受收入端收益率下调、支出端计息 负债规模增长影响。非息收入中，中收同比-6.4%，其中资金理财业务继续拖累 手续费收入表现，银行卡手续费同比+31%，主要是公司积极融入商户日常交易 场景，商户交易额持续提升。其他非息收入增速亮眼，23年同比+59.6%，主要 来自交易性金融资产收益增厚。 分析师 余金鑫 ➢ 对公中长贷、普惠小微贷规模增速较快。2 ...