会议资料 2025 年 1 月 宏盛华源铁塔集团股份有限公司 股东大会会议资料 | 目录 | | --- | | 2025 | 年第一次临时股东大会会议须知 1 | | --- | --- | | 2025 | 年第一次临时股东大会会议议程 3 | | 议案 1：关于预计公司 | 2025 年度日常关联交易的议案 5 | 证券代码：601096 证券简称：宏盛华源 宏盛华源铁塔集团股份有限公司 2025年第一次临时股东大会 宏盛华源铁塔集团股份有限公司 股东大会会议资料 2025 年第一次临时股东大会会议须知 为了维护全体股东的合法权益，确保公司股东大会的正常秩序和 议事效率，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"） 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）《上市公司 股东大会规则》以及《宏盛华源铁塔集团股份有限公司章程》（以下 简称"《公司章程》"）等相关规定，宏盛华源铁塔集团股份有限公 司（以下简称"公司"）特制订以下会议须知，请出席股东大会的全 体人员遵照执行。 一、会议期间，全体出席人员应以维护股东的合法权益、保证股 东大会的正常秩序和议事效率为原则，认真履行法定义务，自觉遵守 ...

证券代码：601096 证券简称：宏盛华源 公告编号：2025-005 宏盛华源铁塔集团股份有限公司 第二届监事会第七次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 1 及公司指定信息披露媒体披露的《宏盛华源以协定存款方式存放募集资 金的公告》（公告编号：2025-002）。 宏盛华源铁塔集团股份有限公司（以下简称"公司"或"宏盛华源"） 第二届监事会第七次会议于2024年12月24日以邮件方式发出通知，并于 2025年1月3日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。本次监事会应 出席监事5名，实际出席监事5名。会议程序符合有关法律、法规、规范 性文件及《公司章程》的规定。会议由监事会主席沙志昂先生主持，董 事会秘书列席本次会议。审议通过了以下议案： 一、审议通过了《关于申请 2025 年度综合授信额度的议案》 监事会认为：本次授信事项是公司正常生产经营的需要，风险可控， 有利于保障公司现有业务的持续顺利开展，不存在损害公司及全体股东 利益 ...

证券代码：601096 证券简称：宏盛华源 公告编号：2025-004 宏盛华源铁塔集团股份有限公司 第二届董事会第七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 宏盛华源铁塔集团股份有限公司（以下简称"公司"或"宏盛华源"） 第二届董事会第七次会议于2024年12月24日以邮件方式发出通知，并于 2025年1月3日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。本次董事会应 出席董事11名，实际出席董事11名。会议程序符合有关法律、法规、规 范性文件及《公司章程》的规定。本次会议由董事长赵启先生主持，公 司全体监事、高级管理人员列席本次会议。审议通过了以下议案： 一、审议通过了《关于申请 2025 年度综合授信额度的议案》 为满足公司发展需要、拓宽融资渠道，公司及下属单位2025年度向 中国电气装备集团有限公司集团外部金融机构申请不超过160.00亿元的 综合授信额度（敞口），授信期限为自公司第二届董事会第七次会议审 议通过之日起12个月内，即2025年1月3日至2026年1月2日，授信期限内 额度可循环使用。为提高 ...

中银国际证券股份有限公司 关于宏盛华源铁塔集团股份有限公司 预计 2025 年度日常关联交易的核查意见 中银国际证券股份有限公司（以下简称"中银证券"或"保荐人"）作为宏 盛华源铁塔集团股份有限公司（以下简称"宏盛华源"或"公司"）首次公开发 行股票并在主板上市的持续督导保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持 续督导》等有关规定，对宏盛华源 2025 年度日常关联交易预计事项进行了认真、 审慎调查，核查情况与意见如下： 一、日常关联交易的基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 1、董事会的审议情况 宏盛华源于 2025 年 1 月 3 日召开第二届董事会第七次会议，审议通过了《关 于预计公司 2025 年度日常关联交易的议案》，董事会在对该关联交易议案进行表 决时，关联董事赵启、丁刚、仇恒观、何刚对该议案回避表决，也未代理其他董 事行使表决权，其他参与表决的董事以 7 票同意、0 票反对、0 票弃权的表决结 果审议通过了该议案。上述议案还需提交公司股东 ...

中银国际证券股份有限公司 关于宏盛华源铁塔集团股份有限公司 以协定存款方式存放募集资金的核查意见 中银国际证券股份有限公司（以下简称"中银证券"或"保荐人"）作为宏 盛华源铁塔集团股份有限公司（以下简称"宏盛华源"或"公司"）首次公开发 行股票并在主板上市的持续督导保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》及《上海证券交 易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等相关法律、法规和规范性 文件的规定，对宏盛华源以协定存款方式存放募集资金的事项进行了认真、审慎 调查，核查情况与意见如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意宏盛华源铁塔集团股份有 限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1988 号），同意公司 首次公开发行股票的注册申请，并经上海证券交易所同意，公司于 2023 年 12 月 22 日首次向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）66,878.88 万股，发行价 格为每股人民币 1.70 元，募集资金总额为人 ...

山东电工电气集团有限公司（以下简称"山东电工电气"）是宏盛华源 铁塔集团股份有限公司（以下简称"公司"）的直接控股股东。截至本公告 日，山东电工电气直接持股 31.52%，通过其子公司陕西银河电力杆塔有限 责任公司间接持股 7.06%。2025 年 1 月 2 日，本公司接到山东电工电气转来 的中国电气装备集团有限公司（以下简称"中国电气装备"）《关于筹划宏 盛华源铁塔集团股份有限公司股权划转的函》，为进一步理顺股权关系，优 化股权结构，中国电气装备正在筹划将山东电工电气直接持有公司 31.52% 的股份无偿划转至中国电气装备。本次无偿划转完成后，中国电气装备将成 为公司的直接控股股东，公司的实际控制人仍为国务院国资委。公司控制权 不会发生变化。 上述事项尚处于筹划阶段，尚未完成全部法定程序，公司将密切关注事 项的进展，并按照相关法律法规的规定，及时履行信息披露义务，敬请广大 投资者理性投资，注意投资风险。 特此公告。 宏盛华源铁塔集团股份有限公司董事会 证券代码：601096 证券简称：宏盛华源 公告编号：2025-001 宏盛华源铁塔集团股份有限公司 关于控股股东筹划国有股份无偿划转的 提示性公告 本公司 ...

Investment Rating - The report initiates coverage with an "Overweight" rating for the company [1] Core Views - The company is entering a new phase of development after being integrated into CEE, with a strong position in the power transmission tower market [85] - The company is expected to benefit from the new construction cycle of ultra-high voltage (UHV) projects, which will significantly increase the demand for transmission towers [2] - The company is expanding its overseas market presence and exploring new business areas, which are expected to become important growth drivers [3] Industry Overview - The UHV sector is entering a new construction cycle, with significant investment expected from 2021 to 2025, reaching 4500 billion yuan, a 111.27% increase compared to the previous cycle [39] - The UHV market is expected to grow further from 2026 to 2030, with investment projected to reach 5900 billion yuan, a 31% increase from the 2021-2025 period [39] - The UHV transmission tower market is estimated to have an annual market space of over 20 billion yuan, with the overall power transmission tower market in China reaching 59.5 billion yuan in 2022 [2][51] Company Overview - The company is a leading player in the power transmission tower industry, with a strong market position and extensive experience in both domestic and international markets [21] - The company has a diversified product portfolio, including angle steel towers, steel pipe towers, steel pipe poles, and substation structures, with angle steel towers accounting for the largest share of revenue [118] - The company has a robust R&D focus, with R&D expenses increasing from 0.73% in 2021 to 1.56% in 2024Q1-3, driven by innovations in tower structure optimization, material innovation, and intelligent technology [37] Financial Performance - The company's revenue has shown steady growth, with a CAGR of 15% expected from 2023 to 2026 [85] - Net profit attributable to shareholders is expected to grow significantly, with forecasts of 231 million yuan in 2024, 279 million yuan in 2025, and 385 million yuan in 2026, representing year-on-year growth of 86%, 21%, and 38%, respectively [87] - The company's gross margin has been under pressure due to rising raw material costs, but it is expected to recover, with gross margins projected to be 9.53%, 10.14%, and 10.92% in 2024, 2025, and 2026, respectively [161] Market Expansion and New Business Areas - The company is actively expanding its overseas market, with overseas revenue growing at a CAGR of 36% from 2019 to 2023, accounting for 4% of total revenue in 2023 [3][151] - The company is exploring new business areas such as building steel structures, communication towers, and new energy, which are expected to become the company's second growth curve [3][153] Competitive Advantages - The company has a leading market share in the domestic power transmission tower market, with a 20% share in the State Grid market and a 29% share in the UHV market [86] - The company has strong technical capabilities, with 24 national and industry standards led or participated in by the company, and a wide range of production capacity across multiple regions in China [56] - The company has implemented cost control measures, such as "steel billet price locking," to mitigate the impact of raw material price fluctuations and improve profitability [155]

[Table_Title] 宏盛华源：架设能源转型的动脉 分析师及联系人 [Table_Author] 邬博华 曹海花 司鸿历 SFC：BQK482 SFC：BUD284 [Table_Report] 公司研究丨深度报告丨宏盛华源（601096.SH） | --- | --- | |----------|-------| | | | | 报告要点 | | SAC：S0490514040001 SAC：S0490522030001 SAC：S0490520080002 宏盛华源（601096.SH） cjzqdt11111 2024-12-29 [Table_Title2] 宏盛华源：架设能源转型的动脉 公司研究丨深度报告 公司前身合肥佳电线路器材厂，后经过多次整合，先后并入浙江盛达、元利江东、安徽宏源、 宏源钢构、青岛豪迈、江苏华电、重庆顺泰、重庆瑜煌等公司，形成宏盛华源铁塔集团股份有 限公司，2023 年成功发行 A 股上市，登陆沪市主板。公司的控股股东为中国电气装备集团旗 下的山东电工电气集团，近几年营业收入保持较为稳定的增长，尽管近几年毛利率、净利率有 些承压，但 2024 年前三季度恢复增长，公司盈利 ...

中银国际证券股份有限公司 关于宏盛华源铁塔集团股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通的核查意见 中银国际证券股份有限公司（以下简称"中银证券"或"保荐人"）作为宏 盛华源铁塔集团股份有限公司（以下简称"宏盛华源"或"公司"）首次公开发 行股票并在主板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海 证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—— 规范运作》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》 等有关规定，对宏盛华源首次公开发行部分限售股上市流通的事项进行了核查， 具体情况如下： 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意宏盛华源铁塔集团股份有 限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1988 号），同意公司 首次公开发行股票的注册申请，并经上海证券交易所同意，公司首次向社会公众 公开发行人民币普通股（A 股）668,788,772 股，并于 2023 年 12 月 22 日在上海 证券交易所挂牌上市。公司首次公开发行股票前总股本为 2,006,366,316 股，首 次公开发行股票后总股本为 2 ...

宏盛华源铁塔集团股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 证券代码：601096 证券简称：宏盛华源 公告编号：2024-090 重要内容提示： 本次股票上市类型为首发股份；股票认购方式为网下，上市股数 为 974,187,769 股。 本次股票上市流通总数为 974,187,769 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 12 月 23 日。（因 2024 年 12 月 22 日为非交易日，故顺延至下一交易日） 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意宏盛华源铁塔集 团股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1988 号），同意公司首次公开发行股票的注册申请，并经上海证券交易所同 意，公司首次向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）668,788,772 股，并于 2023 年 12 月 22 日在上海证券交易所挂牌上市。公司首次公 开发行股票前总股本为 2,006,366,316 股，首次公开发行股票后总股 ...