公司报告 | 季报点评 Q3 业绩快速增长，关注实业项目进展 三季度收入业绩稳健增长，彰显龙头经营韧性 公司 24Q1-3 实现营业收入 1341.53 亿元，同比+2.38%，实现归母净利润 38.38 亿元，同比+3.09%，扣非归母净利润 38.81 亿元，同比+4.68%，其中 Q3 单季度实现营收 435.43 亿元，同比+8.57%，归母净利润 9.99 亿元，同 比+28.57%，扣非归母净利润 8.31 亿元，同比+9.42%，收入业绩均维持稳 健增长，盈利能力亦持续向好，彰显龙头经营韧性，其中 Q3 单季度非经 常性损益为 1.68 亿元，同比+1.5 亿元，主要系营业外净收入增加、公允价 值变动净收益及投资收益的增加以及减值的冲回所致。 订单规模保持稳健，关注后续结转速度 新签订单方面，24Q1-3 公司累计新签合同 2840.8 亿元，同比+0.1%，细分 来看，24Q1-3 公司化学工程、基础设施、环境治理、勘察设计、实业、现 代服务业分别新签 2117、500、94、31、64、8 亿元，同比分别-5.9%、+27.6%、 +26.1%、-14.9%、+19.1%、-66.5%，基础 ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 31 年 月 日 中国化学（601117.SH） 毛利率持续提升，业绩增速环比显著改善 Q3 营收业绩增速环比大幅改善。2024Q1-3 公司实现营收 1347 亿，同增 2.3%；实现归母净利润 38.4 亿，同增 3.1%；扣非归母净利润同增 4.7%。 分季度看：Q1/Q2/Q3 分别实现营业收入 452/459/437 亿元，同增+5.5%/- 6%/+8%；实现归母净利润 12/16/10 亿元，同增+9.5%/-12%/+29%， Q3 业绩增长大幅提速，主要因：1）毛利率持续提升（Q3 单季同比 +0.35pct）；2）上年同期受化工资本开支放缓、费率提升、实业亏损等因 素影响，营收及业绩基数均较低（23Q3 收入/业绩分别同降 11%/27%）。 毛利率延续上行，Q3 现金流有所改善。2024Q1-3 公司毛利率 9.48%， 同比提升 0.82pct（Q3 单季同比提升 0.35pct），累计毛利率已连续 7 个 季度上行，盈利能力持续改善。Q1-3 期间费用率 5.37%，同比提升 0.7pct （Q3 单季+0.3pc ...

中国化学工程股份有限公司 2024 年第三季度报告 （一） 主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 证券代码：601117 证券简称：中国化学 中国化学工程股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|-------------------|---------------------------------------|--------------------|-------------- ...

股 票 研 究 [table_Authors] 韩其成(分析师) 郭浩然(分析师) 021-38676162 010-83939793 hanqicheng8@gtjas.com guohaoran025968@gtjas.com [当前价格： Table_CurPrice] 7.39 登记编号 S0880516030004 S0880524020002 公 司 事 件 点 评 52 周内股价区间（元） 5.78-8.61 总市值（百万元） 45,146 总股本/流通A股（百万股） 6,109/6,050 流通 B 股/H 股（百万股） 0/0 证 券 研 究 报 告 前 8 月新签订单增 20%，PB0.76 倍历史底部 中国化学(601117) 建筑工程业 [Table_Industry] /工业 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_Target] 目标价格： 10.73 上次预测: 10.73 股票研究 /[Table_Date] 2024.09.27 本报告导读： 中国化学前 8 月新签 2448 亿元增 20%，其中化学工程增 23%海外增 237%。拓展 高 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨中国化学（601117.SH） [Table_Title] 毛利率改善，关注后续实业项目经营进展 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------|-------|-------| | | | | | | 报告要点 | | | | | [Table_Summary] 上半年实现营业收入 906.10 亿元，同比 -0.35% ，归属净利润 28.39 | 亿元，同比 -3.63% ，扣非 | | | | 归属净利润 30.50 亿元，同比 +3.46% 。 | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 张弛 张智杰 袁志芃 SAC：S0490520080022 SAC：S0490522060005 SFC：BUT917 请阅读最后评级说明和重要声明 中国化学（601117.SH） cjzqdt11111 资料来源 ...

[Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | |-------------------------------------------------------| | 股票数据 | | 09 [ Table_StockInfo 月 09 日收盘价（元） ] | | 52 周股价波动（元） | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | | 总市值 / 流通市值（百万元） | | 相关研究 | | [Table_ReportInfo] 《中国化学：基本面扎实，助力尼龙 | | 自主可控》 2024.08.25 | | 《 Q4 收入、利润提速，海外订单翻倍》 | | 2024.05.02 | | 《收入、利润增速放缓，海外开拓成绩亮眼》 | | 2023.10.31 | 中国化学 海通综指 -26.56% -19.56% -12.56% -5.56% 1.44% 8.44% 2023/9 2023/12 2024/3 2024/6 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|-------|-------|----- ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 建筑装饰 公 司 研 究/ 公 司 点 评 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 30 日 | | 收盘价（元） | 6.86 | | 一年内最高/最低（元） | 8.65/5.68 | | 市净率 | 0.7 | | 息率（分红/股价） | 2.59 | | 流通 A 股市值（百万元） | 41,500 | | 上证指数/深证成指 | 2,842.21/8,348.48 | | --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------| | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 9.91 | | 资产负债率 % | 69.83 | | 总股本 /流通 A 股（百万） | 6,109/6,050 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | 一年内股价与 ...

公司点评报告 ·建筑行业 学工程稳中有升,海外新签合同高增长 ● ● 事件:公司发布 2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营收 910.37 亿元,同比下降0.34%;实现归母净利润 28.39亿元,同比下降 3.63%。 化学工程及实业与新材料业务收入正增长,境外表现较好。2024H1,公司 实现营收 910.37亿元,同比下降 0.34%;其中,化学工程收入 739.18亿元, 同比 4.32%;基建收入 101.24亿元,同比下降 20.23%;环境治理收入 11.24 亿元,同比下降22.39%;实业及新材料收入 44.42 亿元,同比增长 6.63%; 现代服务业收入 7.47亿元,同比下降 52.95%。境内收入 696.95 亿元,同比 下降 3.17%;境外收入 206.60 亿元,同比增长 10.04%。公司实现归母净利 润 28.39 亿元,同比下降 3.63%;实现扣非净利润 30.5 亿元,同增 3.46%。 公司实现经营活动现金净流量-45.71 亿元,同比多流出 47.97 亿元。 ● 毛利率和期间费用率有所提高。2024H1 公司毛利率为 9.39%,同比提高 1.0 ...

2024 年 9 月 2 日 公司研究 化工主业及实业业务稳健增长，境外业务量利齐升 买入（维持） 事件：公司发布 2024 年中期报告。2024H1 公司实现营业收入 /归母净利润/扣 非归母净利润 910/28/31 亿元，同比-0.3%/-3.6%/+3.5%；公司 24Q2 实现营业 收入/归母净利润/扣非归母净利润 459/16/19 亿元，同比-5.5%/-11.6%/+3.3%。 在手订单充足，境外新签合同快速增长。2024H1 公司新签合同额 2035.7 亿元， 同增 10.1%，建筑工程承包业务同增 10.8%，其中化学工程/基础设施/环境治理 新签合同为 1503/351/90 亿元，同增 9.3%/10.3%/46.7%，24H1 公司新签实业 与新材料销售业务合同 41.9 亿元，同减 1.6%。24H1 公司境内/境外新签合同金 额为 1622/413 亿元，同比-3.0%/+132.5%。 化工主业及实业业务稳健增长，境外业务量利齐升。24H1 年公司化学工程/基础 设施/环境治理/实业及新材料/现代服务业实现营收 739/101/11/44/7 亿元，同 比 +4.3%/-20 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|中国化学（601117） 境外收入新签增长强劲，毛利率改善 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年09月02日 证券研究报告 |报告要点 2024H1 化学工程收入延续稳健增长态势，反应公司充足的在手订单及较好的推进节奏；实业 及新材料业务稳步增长，支撑公司"两商"战略转型稳步推进。境外业务延续较好拓展态势。 2024H1 公司毛利率小幅改善，化学工程毛利率大致稳定，实业及新材料/现代服务业毛利率明 显提升。管理费用、财务费用、公允价值变动损失、营业外支出的增加对利润形成一定拖累。 |分析师及联系人 武慧东 朱思敏 SAC：S0590523080005 SAC：S0590524050002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年09月02日 中国化学(601117) 境外收入新签增长强劲，毛利率改善 | --- | --- | |----------------------------|-------------------| | | | | 行 业： | 建筑装饰/专业工程 | ...