公 司 报 告│ 公 司 点 评 研 究 长城汽车(601633) 坦克品牌销量翻倍,出口打开盈利空间 事件: 2024 年 7 月 1 日,长城汽车发布 6 月产销快报,公司 6 月实现汽车销量 9.8 万辆,同比下降 6.6%,环比增长 7.24%;2024 年上半年公司实现汽车 销量 60.0 万辆,同比增长 7.79%。 ➢ 坦克表现亮眼,品牌向上加速 2024 年 H1 哈弗/魏牌/欧拉/坦克品牌分别实现销量 30.0/2.0/3.2/11.6 万 辆,同比分别+2.4%/+9.5%/-32.9%/+98.9%,魏牌/坦克销量亮眼,欧拉品牌 需求承压。得益于魏牌/坦克销量高增,公司 2024 年 20 万以上车型销售 14.1 万辆,同比增长 64.3%;魏牌/坦克合计销量占比达到 24.3%,同比 +9.6pct,其中 2024Q2 达到 27.1%,同比+10.8pct,环比+5.8pct,品牌向 上加速带动公司盈利向上。 ➢ "生态出海"成效显著,出口销量高增长 6 月公司海外销售 3.8 万辆,同比增长 52.4%,环比增长 10.5%,再创单月 出海销量新高。2024 年 H1 公司海外销 ...

公司快报 2024 年 07 月 02 日 长城汽车(601633.SH) 6 月出口创历史新高,坦克销量表现亮眼 事件:据长城汽车公告,6 月批发销量 9.8 万台,环比+7%、同比-7%。 6 月批发销量整体符合我们预期,坦克销量表现亮眼。 我们认为 6 月销量整体符合预期,环比增长主要系出口及坦克销量增长带 动。其中新能源批发量 2.6 万台,环比+6%、同比-2%,燃油车批发量 7.2 万台,环比+8%、同比-8%。 1)坦克:6 月销售 2.6 万台,环比+28%、同比+104%,我们预计主要系临近暑 期越野车需求增长以及订单集中交付下坦克 300 燃油版提升显著所致,根据懂 车帝周度数据推算,坦克 300 燃油版 6 月零售销量约 9 千台、环比增长约 4 千 台; 2)哈弗:6 月销售 4.8 万台,环比+1%、同比-19%。根据哈弗公众号,6 月 14 日起大狗全系现金优惠 2.5 万元,有望带动订单量回升;6 月 19 日新一代 H6 正式上市,与老款对比增配不加价,在多方面均有升级——①动力总成:2.0T 搭载变速箱升级至横置 9 速湿式双离合变速箱,②外观:采用"星河美学"设 计语言,中 ...

证券研究报告 | 公司点评 长城汽车(601633.SH) 2024 年 07 月 02 日 买入(维持) 所属行业:汽车/乘用车 当前价格(元):25.28 证券分析师 邓健全 资格编号:S0120523100001 邮箱:dengjq@tebon.com.cn 赵悦媛 资格编号:S0120523100002 邮箱:zhaoyy5@tebon.com.cn 赵启政 资格编号:S0120523120002 邮箱:zhaoqz@tebon.com.cn 研究助理 秦梓月 邮箱:qinzy@tebon.com.cn 市场表现 长城汽车 沪深300 -34% -23% -11% 0% 11% 23% 2023-07 2023-11 2024-03 沪深300对比 1M 2M 3M 绝对涨幅(%) -1.48 -2.35 7.50 相对涨幅(%) 1.36 1.16 10.77 资料来源:德邦研究所,聚源数据 相关研究 1.《长城汽车(601633.SH):2024Q1 业绩表现亮眼,电动智能&全球化进程 加速》,2024.4.26 2.《长城汽车(601633.SH):2023 年 扣非归母净利润同比+8%,新能源 ...

长城汽车(601633) 6 月坦克持续向上,海外单月出口历史新高 2024 年 07 月 01 日 买入(维持) | 盈利预测与估值 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | |------------------------|-----------|-----------|-----------|-----------|---------| | 营业总收入(百万元) | 137340 | 173212 | 224384 | 254865 | 283380 | | 同比( % ) | 0.69 | 26.12 | 29.54 | 13.58 | 11.19 | | 归母净利润(百万元) | 8266 | 7022 | 8902 | 11686 | 15065 | | 同比( % ) | 22.90 | (15.06) | 26.79 | 31.26 | 28.92 | | EPS- 最新摊薄(元 / 股) | 0.97 | 0.82 | 1.04 | 1.37 | 1.76 | | P/E (现价 & 最新摊薄) | 26.12 | 30.75 | 24.26 | ...

大家好欢迎参加中泰汽车六月看多整车系列汇报四长城汽车反思纠偏落实长期主义海外出口成为增长新势能电话会议 目前所有参会者均处于静状态下面开始播报名字声明声明播报完毕后主持人可直接发言 谢谢本次电话会议服务于中泰证券正式签约客户为非公开交流活动未经中泰证券授权请勿对外传播本次会议的内容包括但不限于视频 音频、文字记录内容等信息感谢您的理解与配合中泰证券对违反上述要求的行为保留追究法律责任的权利市场有风险 投资需谨慎本会议信息仅供参考不代表任何投资建议本公司不对任何人因使用本会议中的信息所引致的任何损失负担任何责任好的 各位领导 下午好我是中泰汽车首席何俊毅 今天我和我的同事汪岳然后跟大家一起汇报一下我们长征汽车的最新外发的深度报告也是我们的系列深度一反思纠编落实长期主义海外出口成为增长趋势在讲解深度报告之前的话我也还是想要再跟各位领导提示一下就是我们觉得6月份是我们从6月1号开始看多汽车板块尤其是整车板块 然后长城的话也是我们重点推荐的整车个股尤其是在就是近期的前段时间五月份的这个销量之后大概有调整接近20个点的这个长城汽车那么六月份我们看多板块的逻辑是两个逻辑就是第一个逻辑的话就是说新品新品停发其实整车核心是看 ...

长城汽车深度系列1：反思纠偏落实“长期主义” ，海外出口成为增长新势能 长城汽车(601633.SH)/汽车 证券研究报告/公司深度报告 2024年06月12日 [评Ta级bl：e_买Tit入le（] 首次） 公司盈利预测及估值 市场价格：24.66元 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 137,340 173,212 195,587 239,532 300,000 分析师：何俊艺 增长率yoy% 1% 26% 13% 22% 25% 执业证书编号：S0740523020004 净利润（百万元） 8,266 7,022 11,169.1 13,520.1 16,289.3 增长率yoy% 23% -15% 59.1% 21.0% 20.5% 分析师：刘欣畅 每股收益（元） 0.97 0.82 1.31 1.58 1.91 执业证书编号：S0740522120003 每股现金流量 1.44 2.08 3.09 2.84 3.35 净资产收益率 13% 10% 14% 15% 16% 分析师：毛䶮玄 P/E 25.5 30.0 18.9 15.6 12.9 执业证 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨长城汽车（ ） 601633.SH [长Ta城b汽le_车Ti2tl0e2] 4 年 5 月销量点评：总销量达 9.1 万辆，海外销量受国际航运影响环比略有波动 报告要点 [长Ta城bl汽e_车Su2m0m24ar年y]5月销量9.1万辆，同比-9.5%，环比-3.5%，其中新能源销量2.5万辆，新 能源乘用车销量占比达27.0%，出口销量3.4万辆，销量占比达37.7%。公司加速全球化布局， 坚定新能源转型，持续的新车周期有望推动公司销量与业绩改善。长期来看，公司四大拓展战 略打开销量长期增长空间，智能化转型开启全产业链盈利空间。 ...

转发否则将承担相应的法律责任国海证券就此保留一切法律权利在任何情况下国海证券及其员工对使用本次会议信息或内容所引发的任何直接或间接损失概不负责市场有风险投资师谨慎主讲嘉宾提示本次会议中应避免传播尚未公开的内幕信息诋毁同行的言论确保会议内容合法合规 好的 尊敬的各位机构投资者大家上午好我是国海国外人权记者团队的负责人代唱非常感谢大家在今天早上的九点时间进入到我们的电话会议当中 那我们这次电话会是邀请了长城汽车的IR白总跟我们进行跟我们介绍这个交流整体的长城汽车五月份的整体销量的情况那大家昨天也看到了长城公布了五月份整体销量那么首先有请首先有请白总对五月份整体销量进行一个总体的一个解读然后后面的话我们进入到一个问答的环节好有请白总 最近的各位股东各位投资者大家早上好我是长城汽车白宇欢迎大家来参加长城汽车五月的销量电话会也感谢国外证券代工组织本次会议下面我先向大家汇报一下公司五月的销量情况之后我再来回复大家的提问 那么首先昨日盘后公司公布了2024年5月的销量数据5月常能汽车销售新车91460辆其中新能源车型销售24649辆同比增长3.66%海外销售34477辆同比增长37.19%20万元以上车型销售23935辆同 ...

2024 年 06 月 06 日 公司研究 评级：增持 (维持 ) 研究所： [Table_Title] 月销量环比承压，海外市场稳中有进 5 证券分析师： 戴畅 S0350523120004 daic@ghzq.com.cn ——长城汽车（ ）点评报告 601633 最近一年走势 事件 : 长城汽车2024年6月3日发布5月产销快报：公司5月实现汽车销售 9.15万辆，同/环比分别为-9.51%/-3.52%。2024年1-5月累计销售46.16 万辆，同比+11.42%。5 月哈弗品牌实现销量 4.7 万辆，同/环比分别 -15.35%/+0.03%；WEY 品牌实现销量 2862 辆，同/环比分别为 -50.40%/-35.80%；长城皮卡实现销量 1.5 万辆，同/环比分别为 -18.83%/-16.43%；欧拉品牌实现销量 6005 辆，同/环比分别为 -43.43%/+28.15%；坦克品牌实现销量 2.03 万辆，同/环比分别为 +94.90%/-1.14%。 相对沪深300表现 2024/06/05 投资要点 表现 1M 3M 12M : 长城汽车 -2.9% 7.9% 10.0% 沪深300 ...

证券研究报告·公司点评报告·乘用车 长城汽车（601633） 坦克品牌销量同比高增，全球化加速布局 2024 年 06月 06日 买入（维持） 证券分析师 黄细里 [Table_EPS] 执业证书：S0600520010001 盈利预测与估值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 021-60199793 营业总收入（百万元） 137340 173212 224384 254865 283380 huangxl@dwzq.com.cn 同比（%） 0.69 26.12 29.54 13.58 11.19 证券分析师 杨惠冰 归母净利润（百万元） 8266 7022 8902 11686 15065 执业证书：S0600523070004 同比（%） 22.90 (15.06) 26.79 31.26 28.92 yanghb@dwzq.com.cn EPS-最新摊薄（元/股） 0.97 0.82 1.04 1.37 1.76 股价走势 P/E（现价&最新摊薄） 26.33 31.00 24.45 18.63 14.45 [ [TT aab bl le e_ _T Sa ug m] mar ...