长城汽车(601633.SH)系列点评十二 推荐 维持评级 当前价格: 25.21 元 ➢ 事件概述: 公司发布 2024H1 年度业绩预告:预计 2024H1 实现归母净利 润为 65.0 亿元到 73.0 亿元,同比+377.5%~436.3%;2024H1 扣非归母净利 润为 50.0 亿元到 60.0 亿元,同比+567.1%~700.6%。按业绩预告中值计算, 2024Q2 归母净利润 36.7 亿元,同比+209.3%,环比+13.8%。 ➢ 经营业绩大增 单车净利润提升。预计 2024H1 实现归母净利润为 65 亿元 到 73 亿元,同比+377.5%~436.3%;对应 2024H1 单车归母净利润为 1.2 万 元,同比提升约 1 万元。销量方面,2024H1 年批发 56.0 万辆,同比+7.8%。 从全年来看,整体经营业绩稳健向上;随着公司新能源产品的逐步上量,单车净 利润呈现大幅上升趋势。我们认为,2024H1 公司业绩同比大幅改善主要原因为 产品结构改善,坦克销量同比大幅提升;以及销售区域结构优化,海外销量占比 提升所导致。 ➢ 坦克维持强势增长 高端化持续发力。公司 2024H1 ...

m 2024 年 7 月 11 日 沈嘉婕 H70455@capital.com.tw 目标价(元/港元) 32RMB/14HKD 公司基本资讯 | | | | |---------------------|--------|--------------| | 产业别 | | | | A 股价(2024/7/10) | | | | 上证指数(2024/7/10) | | | | 股价 12 个月高/低 | | | | 总发行股数(百万) | | | | A 股数(百万) | | | | A 市值(亿元) | | | | 主要股东 | | 保定创新长城 | | | | 资产管理有限 | | | | 公司 | | 每股净值(元) | | | | 股价/账面净值 | | | | | 一个月 | 三个月 | | 股价涨跌(%) | | | 近期评等 | | | | |------------|----------|------| | 出刊日期 | 前日收盘 | 评等 | | 2024-04-25 | 24.75 | 买进 | 产品组合 | | | |------------|-------| | 整车业务 | 88. ...

证券研究报告 长城汽车 (2333 HK/601633 CH) 港股通 出海+越野双驱动,24H1 盈利高增 华泰研究 公告点评 | | | |---------------|--------------| | | 601633 CH | | 投资评级: | 买入(维持) | | 目标价: 港币: | 人民币:39.69 | 2024 年 7 月 11 日│中国内地/中国香港 乘用车 风险提示:需求不及预期,供应链短缺,公司新能源转型进展不及预期等。 24H1 归母净利润同比高增,维持 A 股、H 股"买入"评级 公司业绩预告,预计 24H1 归母净利润 65-73 亿元,同比+378%至 436%; 扣除非经常性损益 50-60 亿元,同比+567%至 701%,利润同比高增。我们 预计 24-26 年公司收入分别为 2360/2711/2975 亿元,归母净利分别为 126/142/154 亿元。我们采用历史估值法,长城汽车 A 股近 5 年平均估值 30 倍(不含 20 年 7 月至 22 年 7 月),给予 A 股 24 年 27 倍 PE,调整目 标价为 39.69 元(前值 32.96 元),维持 ...

证 券 研 究 报 告 长城汽车(601633)2024 年中报预告点评 强推(维持) 2Q 业绩超预期,出口逻辑持续兑现 目标价:34.42 元/ 20.03 港元 当前价:25.21 元/ 12.68 港元 事项: ❖ 公司发布 2024 年半年度业绩预告,预计 1H24 实现归母净利 65-73 亿元、同 比+3.8 倍至+4.4 倍,实现扣非净利 50-60 亿、同比+5.7 倍至+7.0 倍。 评论: ❖ 2Q 业绩超预期,出口逻辑持续兑现。公司半年度业绩预告对应 2Q24 归母净 利 32.7-40.7 亿元、同比+1.8 倍至+2.4 倍、环比+1%至+26%;扣非净利 29.8- 39.8 亿元、同比+2.1 倍至+3.1 倍、环比+47%至 96%。对应归母净利中值 36.7 亿元、同比+2.1 倍、环比+14%,扣非净利 34.8 亿元、同比+2.6 倍、环比+72%。 公司 1Q 非经 12 亿元,2Q 为 2 亿元,因此归母净利中值环比仅实现约 10%增 长,但扣非净利环比增长超预期,体现出口逻辑的持续兑现。公司 2Q 整车销 量 28.4 万辆、同比-5%、环比+3%;其中出口 10 ...

2024 年 07 月 11 日 汽车 公 司 报 告 长城汽车(601633.SH) 二季度盈利强劲,高附加值车型占比提升 事项: 股价:25.21 元 公 司 事 项 点 评 主要数据 行业 汽车 公司网址 www.gwm.com.cn 大股东/持股 保定创新长城资产管理有限公司 /59.87% 实际控制人 魏建军 总股本(百万股) 8,542 流通 A 股(百万股) 6,170 流通 B/H 股(百万股) 2,319 总市值(亿元) 1,820 流通 A 股市值(亿元) 1,556 每股净资产(元) 8.37 资产负债率(%) 63.3 行情走势图 证券分析师 | | | |--------|-----------------------------| | 王德安 | 投资咨询资格编号 | | | S1060511010006 | | | BQV509 | | | WANGDEAN002@pingan.com.cn | | 王跟海 | 投资咨询资格编号 | | | S1060523080001 | | | WANGGENHAI964@pingan.com.cn | 公司发布 2024 年半年度业绩预告, ...

公司快报 2024 年 07 月 11 日 长城汽车(601633.SH) 2024Q2 业绩优异,出口&坦克驱动高增长 事件:据长城汽车业绩预告,2024 年上半年实现归母净利润 65-73 亿元, 同比+378-436%,实现扣非净利润 50-60 亿元,同比+567-701%。 Q2 业绩超出我们预期,利润增长主要来自出口以及坦克销量增长。 1)单拆 Q2:预计实现归母净利润 33-41 亿元,同比+176%-243%,环比+1%- 26%,根据国家会计准则调整,将先进制造业企业增值税加计抵减计入经营 性利润,故还原后 Q1 约实现扣非净利润 26 亿元,计算得到 Q2 预计实现扣 非净利润 24-34 亿元,同比+148%-252%,环比-8%-+31%,其中非经预计主 要来自海外工厂税收返还、递延收益摊销等。 2)出口大幅增长:24H1 出口销量 20.2 万台、同比+63%,占比提升 12pct 至 36%;其中 Q2 出口销量 10.9 万台、环比+17%、占比环比提升 4pct 至 38%; 3)坦克增长驱动国内销售结构优化:24H1 坦克品牌内外销合计销售 11.6 万 台、同比+99%,占 ...

公司快报 2024 年 07 月 11 日 长城汽车(601633.SH) 2024Q2 业绩优异,出口&坦克驱动高增长 事件:据长城汽车业绩预告,2024 年上半年实现归母净利润 65-73 亿元, 同比+378-436%,实现扣非净利润 50-60 亿元,同比+567-701%。 Q2 业绩超出我们预期,利润增长主要来自出口以及坦克销量增长。 1)单拆 Q2:预计实现归母净利润 33-41 亿元,同比+176%-243%,环比+1%- 26%,根据国家会计准则调整,将先进制造业企业增值税加计抵减计入经营 性利润,故还原后 Q1 约实现扣非净利润 26 亿元,计算得到 Q2 预计实现扣 非净利润 24-34 亿元,同比+148%-252%,环比-8%-+31%,其中非经预计主 要来自海外工厂税收返还、递延收益摊销等。 2)出口大幅增长:24H1 出口销量 20.2 万台、同比+63%,占比提升 12pct 至 36%;其中 Q2 出口销量 10.9 万台、环比+17%、占比环比提升 4pct 至 38%; 3)坦克增长驱动国内销售结构优化:24H1 坦克品牌内外销合计销售 11.6 万 台、同比+99%,占 ...

证券代码:601633 证券简称:长城汽车 公告编号:2024-102 转债代码:113049 转债简称:长汽转债 长城汽车股份有限公司 1 2024 年半年度业绩预告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 1、业绩预告的具体适用情形:实现盈利,且净利润与上年同期相比上升 50% 以上。 2、长城汽车股份有限公司(以下简称"公司")预计 2024 年半年度实现归 属于母公司所有者的净利润为 650,000.00 万元到 730,000.00 万元,与上年同期 相比,将增加 513,871.22 万元到 593,871.22 万元,同比增加 377.49%到 436.26%。 3、公司预计 2024 年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的 净利润为 500,000.00 万元到 600,000.00 万元,与上年同期相比,将增加 425,052.31 万元到 525,052.31 万元,同比增加 567.13%到 700.56%。 一、本期业绩预告情况 (一)业绩预告期间 2024年1月1日 ...

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨长城汽车(601633.SH) [Table_Title] 长城汽车 2024 年 6 月销量点评:海外销量再创 历史新高,二季度海外累计销量超 20 万辆 报告要点 [Table_Summary] 长城汽车 2024 年 6 月销量 9.8 万辆,同比-6.6%,环比+7.2%,其中出口销量 3.8 万辆,销量 占比达 38.8%,新能源销量 2.6 万辆,新能源乘用车销量占比达 31.5%。公司加速全球化布局, 坚定新能源转型,持续的新车周期有望推动公司销量与业绩改善。长期来看,公司四大拓展战 略打开销量长期增长空间,智能化转型开启全产业链盈利空间。 分析师及联系人 %% %% research.95579.com [Table_Author] 高伊楠 王子豪 SAC:S0490517060001 %% %% 1 SFC:BUW101 请阅读最后评级说明和重要声明 长城汽车(601633.SH) cjzqdt11111 [Table_Title 长城汽车 2024 2] 年 6 月销量点评:海外销量再创 历史新高,二季度海外累计销量超 20 万辆 [Table_Sum ...

2024 年 07 月 03 日 公司研究 评级:增持(维持) 研究所: 证券分析师: 戴畅 S0350523120004 daic@ghzq.com.cn 最近一年走势 | 相对沪深 300 | 表现 | | 2024/07/02 | |-------------------|--------|----|----------------| | 市场数据 | | | 2024/07/02 | | 当前价格(元) | | | 24.72 | | 52 周价格区间(元) | | | 19.11-31.55 | | 总市值(百万) | | | 211,156.90 | | 流通市值(百万) | | | 152,532.30 | | 总股本(万股) | | | 854,194.58 | | 流通股本(万股) | | | 617,040.05 | | 日均成交额(百万) | | | 388.22 | | 近一月换手(%) | | | 0.26 | 表现 1M 3M 12M 长城汽车 -3.7% 4.6% 0.6% 沪深 300 -3.0% -3.0% -9.6% 相关报告 《长城汽车(601633)点评报告:5 月销量 ...