证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 03月 28日 星宇股份（601799.SH） 2023 年业绩符合预期，看好后续新客户新项目放量 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 增持（维持评级） 营业收入（百万元） 8,248 10,248 13,858 17,216 21,094 股票信息 增长率yoy（%） 4.3 24.3 35.2 24.2 22.5 归母净利润（百万元） 941 1,102 1,556 1,944 2,489 行业 汽车 增长率yoy（%） -0.9 17.1 41.2 24.9 28.0 2024年3月27日收盘价（元） 139.81 ROE（%） 11.0 12.1 15.0 16.3 17.6 总市值（百万元） 39,940.84 EPS最新摊薄（元） 3.30 3.86 5.45 6.80 8.71 流通市值（百万元） 39,940.84 P/E（倍） 42.4 36.2 25.7 20.6 16.0 总股本（百万股） 285.68 P/B（倍） 4.7 4.4 3.9 3.3 2.8 流通股本（百万股） 285.68 资料来源：公司财报 ...

证券研究报告 公 2024年03月29日 司 报 告 星宇股份(601799) 行 业： 汽车/汽车零部件 │ 公 投资评级： 买入（首次） 司 当前价格： 141.38元 全年业绩快速增长，看好客户结构优化+产品升级 年 目标价格： 179.44元 报 点 事件： 评 基本数据 公司发布2023年年报，全年实现收入102.5亿元，同比+24.3%，归母净利 总股本/流通股本(百万股) 285.68/285.68 润11.0亿，同比+17.1%，其中四季度收入30.1亿，同比+31.9%，环比+7.1%， 流通A股市值(百万元) 40,389.36 四季度归母净利润3.2亿，同比+71.0%，环比+1.8%。 每股净资产(元) 31.98  下游客户放量带动收入快速提升 资产负债率(%) 38.16 核心客户方面，一汽大众（剔除捷达）/一汽丰田/东风日产/奇瑞/一汽红 一年内最高/最低(元) 163.00/104.54 旗2023年产量分别同比-0.3%/-3.6%/-2.0%/+44.9%/+13.1%/，其中2023Q4 同比分别+23%/+17%/+142%/+82%/+2%，环比分别+15%/+1% ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 03 月 29 日 星 宇股份(601799.SH) 2 023 年业绩优异，高端化、全球化驱动长期成长 证券研究报告 汽车零部件Ⅲ 事件：3月 28日，公司发布 2023年年报，实现营收102.48 亿元，同比 投资评级 买入-A +24.3%，实现扣非归母净利润10.45 亿元，同比+28.1%。 维持评级 自主客户项目逐步量产，公司营收高速增长： 6 个月目标价 167 元 公司 23年实现收入102.48 亿元，同比+24.3%，我们认为：1）核心客户奇 股价 (2024-03-28) 141.38元 瑞贡献较多增量，奇瑞23 年实现销量178万辆，同比+55%；2）理想、蔚 来、吉利等新客户的陆续量产，公司 23 年实现了50 款车型的批产（22年 交易数据 为 23 款），这些项目以高价值量ADB、DLP车灯为主，公司23 年车灯平均 总市值(百万元) 40,389.36 售价为 162.1 元，同比+25.4%；3）塞尔维亚工厂海外项目的批产，2023年 流通市值(百万元) 40,389.36 833365999 实营 ...

2023年年度报告 公司代码：601799 公司简称：星宇股份 常州星宇车灯股份有限公司 2023 年年度报告 ...

证券研究报告 | 2024年03月01日 星宇股份（601799.SH） 买入 自主车灯龙头的复盘与展望 核心观点 公司研究·深度报告 发展复盘：车灯自主龙头的发展之路。星宇股份于2011年2月1日上市， 汽车·汽车零部件 是国内自主车灯龙头（2023年国内车灯市占率预计15%）。复盘公司发展， 证券分析师：唐旭霞 证券分析师：杨钐 主要经历以下阶段：2007-2015年：初具规模；2016-2017年：进入成长； 0755-81981814 0755-81982771 tangxx@guosen.com.cn yangshan@guosen.com.cn 2018-2020年：量利双增；2021-2023年：转型调整；2024年后：新征程。 S0980519080002 S0980523110001 2024年的星宇股份和2018年有诸多相似之处。第一，汽车市场方面，2024 基础数据 年汽车行业经历了2020-2023年新能源高渗透的结构性行情，2018年汽车行 投资评级 买入(维持) 合理估值 163.00 - 174.00元 业经历2016-2017年SUV高渗透和购置税政策透支，出现首年下滑，行业缺 ...

2023年第三季度报告 证券代码：601799 证券简称：星宇股份 常州星宇车灯股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 本报告期 年初至报告 ...

2023年半年度报告 公司代码：601799 公司简称：星宇股份 常州星宇车灯股份有限公司 2023 年半年度报告 ...

2023年第一季度报告 证券代码：601799 证券简称：星宇股份 常州星宇车灯股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 ...

2022年年度报告 公司代码：601799 公司简称：星宇股份 常州星宇车灯股份有限公司 2022 年年度报告 ...