常州星宇车灯股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议材料 常州星宇车灯股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 会议材料 会议召开日期：2024 年 12 月 2 日 常州星宇车灯股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议材料 目 录 | 公司 2024 年第二次临时股东大会议程 3 | | --- | | 公司 2024 年第二次临时股东大会须知 4 | | 公司 2024 年第二次临时股东大会议案审议及表决方法 5 | | 议案一、关于审议《常州星宇车灯股份有限公司 年员工持股计划（草案）》及其摘要的 2024 | | 议案 6 | | 议案二、关于审议《常州星宇车灯股份有限公司员工持股计划管理办法》的议案 7 | | 议案三、关于提请股东大会授权董事会办理公司 年员工持股计划相关事宜的议案 2024 8 | 常州星宇车灯股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议材料 公司 2024 年第二次临时股东大会议程 现场会议时间：2024 年 12 月 2 日下午 14:00 网络投票时间：通过交易系统投票平台的投票时间为 2024 年 12 月 2 日交易时 间段，即 9:15-9:2 ...

Investment Rating - The report gives a "Buy" rating for Xingyu Auto Lighting (星宇股份) with a target price of 137.70 CNY per share, corresponding to a PE ratio of 25.90/20.48/16.99x for 2024-2026 [7] Core Views - Xingyu's growth potential lies in its technological advantages in automotive lighting, which allow it to benefit from product upgrades and increased value per unit [6] - Vertical integration across the supply chain and efficient management are expected to improve overall profitability [6] - The shift from functional to intelligent lighting components, driven by domestic SOC chip production, will bring new changes to the smart headlight market [6] - Xingyu has established strong partnerships with top-tier OEMs, with its top 5 customers accounting for 65% of its revenue [6] Company Overview - Xingyu has gone through four development stages since its establishment in 1993, transitioning from truck lighting to high-end automotive lighting [11][12][13][14] - The company has a stable and concentrated ownership structure, with the founder and her father holding 54.3% of the shares [18] - Xingyu operates subsidiaries in China, Germany, Japan, and Serbia, with a total production capacity of 80 million lighting units per year [19][29] Financial Performance - In 2023, Xingyu achieved revenue of 10.248 billion CNY, a 24.25% YoY increase, and net profit of 1.102 billion CNY, up 17.07% YoY [36] - The company's gross margin has remained above 21%, and its net margin above 10%, both leading the industry [39][40] - Xingyu's R&D expenses reached 610 million CNY in 2023, accounting for 5.95% of revenue, higher than its competitors [45] Market and Competitive Landscape - The global automotive lighting market is highly concentrated, with the top 5 players accounting for over 90% of the market [100] - In China, Xingyu holds a 14% market share, second only to Huayu Automotive Systems (22%) [100] - The company has been expanding its customer base to include new energy vehicle brands like NIO, Li Auto, and AITO [50] Technology and Product Development - Xingyu has been investing in intelligent lighting technologies such as ADB, DLP, and Micro LED, which are expected to drive future growth [61][66] - The company has also been developing new products like HD projection lights and radar-integrated lighting systems [61] - Xingyu's intelligent headlights can project images on the ground to guide or warn other drivers, with a resolution of 25,600 Micro LED pixels [61] Industry Trends - The automotive lighting market is expected to grow significantly, driven by the adoption of LED, ADB, and DLP technologies [92][96] - The value of automotive lighting per vehicle is expected to increase from 2,500 CNY to over 10,000 CNY in the future [92] - The Chinese automotive lighting market is projected to reach 99 billion CNY by 2025, with LED lighting accounting for 90% of the market [96]

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with projected net profits of 1.45 billion, 1.99 billion, and 2.51 billion yuan for 2024, 2025, and 2026, respectively, corresponding to P/E ratios of 27.1X, 19.7X, and 15.7X [2][8] Core Views - The company's employee stock ownership plan (ESOP) is designed to incentivize employees and unlock their potential, with a total of 540,000 shares allocated, representing 0.19% of the company's total share capital [5][6] - The ESOP is structured in three tranches, unlocking at 12, 24, and 36 months, with individual unlock ratios tied to annual performance evaluations [6] - The company has a strong track record with previous ESOPs, such as the 2015 plan, which saw a 106.75% increase in stock price from 23.11 yuan to 47.78 yuan [6] - The company is deepening its collaboration with domestic high-quality new energy vehicle (NEV) and independent brands, with key clients including Seres, Chery, FAW-Volkswagen, Hongqi, and Li Auto [7] - The company is advancing its global layout, with the Serbia factory ramping up production and establishing subsidiaries in Mexico and the US to expand its global supply chain [7] - The company is focusing on upgrading its product portfolio, including DLP smart headlights, HD smart headlights, and pixel display interactive lights, which are expected to drive higher per-vehicle value [7] - The automotive lighting industry is entering an intelligent era, and the company is well-positioned to benefit from its efficient management, rapid response capabilities, and global expansion [8] Financial Projections - The company's revenue is projected to grow from 10.248 billion yuan in 2023 to 19.788 billion yuan in 2026, with net profits increasing from 1.102 billion yuan to 2.506 billion yuan over the same period [19] - Gross margins are expected to remain stable at around 21-22% from 2023 to 2026 [19] - The company's EPS is forecasted to rise from 3.87 yuan in 2023 to 8.77 yuan in 2026 [19] - Operating cash flow is projected to increase significantly, from 697 million yuan in 2023 to 3.149 billion yuan in 2026 [19] - The company's ROE is expected to improve from 12.1% in 2023 to 16.7% in 2026, reflecting stronger profitability and efficiency [19]

常州星宇车灯股份有限公司 2024 年员工持股计划管理办法 第一条 为规范常州星宇车灯股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年员工 持股计划（以下简称"员工持股计划"或"本次员工持股计划"）的实施与管理， 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证 券法》（以下简称《证券法》）、《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导 意见》（以下简称《指导意见》）、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》（以下简称《自律监管指引》）等相关法律、行政法规、规 章、规范性文件，以及《常州星宇车灯股份有限公司 2024 年员工持股计划（草 案）》（以下简称"员工持股计划草案"）和《常州星宇车灯股份有限公司章程》 （以下简称《公司章程》）之规定，特制定《常州星宇车灯股份有限公司 2024 年 员工持股计划管理办法》（以下简称"本办法"）。 第二条 员工持股计划的基本原则 （一） 依法合规原则 公司实施员工持股计划，严格按照法律、行政法规的规定履行程序，真实、 准确、完整、及时、公平地实施信息披露。任何人不得利用员工持股计划进行内 幕交易、操纵证券市场等证券欺诈行为。 （二） 自愿 ...

证券代码：601799 证券简称：星宇股份 常州星宇车灯股份有限公司 2024 年员工持股计划 （草案） 常州星宇车灯股份有限公司 声明 本公司及董事会全体成员保证本次员工持股计划内容真实、准确和完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 1 风险提示 1、常州星宇车灯股份有限公司（以下简称"星宇股份"或"公司"）员工持 股计划将在公司股东大会通过后方可实施，本次员工持股计划能否获得公司股东 大会批准，存在不确定性。 2、有关本次员工持股计划的具体资金来源、出资比例、实施方案等属初步 结果，能否完成实施，存在不确定性。 3、若员工认购意愿或认购资金不足，本次员工持股计划存在低于预计规模 的风险。 4、考核归属期内，根据持有人个人考核结果确定本次员工持股计划的权益 归属，存在持有人指标考核未全部达成而造成本次员工持股计划无法归属至持有 人的可能性。 5、公司后续将根据规定披露相关进展情况，敬请广大投资者谨慎决策，注 意投资风险。 二零二四年 2 特别提示 1、《常州星宇车灯股份有限公司 2024 年员工持股计划》系公司依据《中华 人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《关于上市公司实施员工持 股计划试 ...

证券简称：星宇股份 证券代码：601799 编号：临 2024-033 常州星宇车灯股份有限公司 第六届董事会第十九次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 （一）本次董事会会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性 文件和《公司章程》的规定。 （二）本次会议的通知于 2024 年 11 月 9 日以电话、电子邮件、现场送达方 式发出。 （三）本次会议于 2024 年 11 月 15 日在本公司以现场结合通讯方式召开。 薪酬与考核委员会认为，公司实施 2024 年员工持股计划，能够完善股东、 公司与骨干员工的利益共享机制，调动和提高骨干员工的凝聚力、积极性和创造 性，激励骨干员工努力将公司打造成为长期行业领先的优秀上市公司，并不断提 升公司治理水平，促进公司长期、持续、健康的发展。 本议案提交董事会审议前，已经公司职工代表大会充分征求意见。 表决结果：7 票同意，0 票反对，0 票弃权。 《常州星宇车灯股份有限公司 2024 年员工持股计划（草案）》及其摘要与本 第 ...

证券代码：601799 证券简称：星宇股份 常州星宇车灯股份有限公司 2024 年员工持股计划 （草案）摘要 常州星宇车灯股份有限公司 二零二四年 声明 本公司及董事会全体成员保证本次员工持股计划内容真实、准确和完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 1 风险提示 1、常州星宇车灯股份有限公司（以下简称"星宇股份"或"公司"）员工持 股计划将在公司股东大会通过后方可实施，本次员工持股计划能否获得公司股东 大会批准，存在不确定性。 2、有关本次员工持股计划的具体资金来源、出资比例、实施方案等属初步 结果，能否完成实施，存在不确定性。 3、若员工认购意愿或认购资金不足，本次员工持股计划存在低于预计规模 的风险。 4、考核归属期内，根据持有人个人考核结果确定本次员工持股计划的权益 归属，存在持有人指标考核未全部达成而造成本次员工持股计划无法归属至持有 人的可能性。 5、公司后续将根据规定披露相关进展情况，敬请广大投资者谨慎决策，注 意投资风险。 2 特别提示 1、《常州星宇车灯股份有限公司 2024 年员工持股计划》系公司依据《中华 人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《关于上市公司实施员工持 股计 ...

网络投票起止时间：自 2024 年 12 月 2 日 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 证券代码：601799 证券简称：星宇股份 公告编号：2024-035 常州星宇车灯股份有限公司 关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 至 2024 年 12 月 2 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过 互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 (六) 融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序 股东大会召开日期：2024年12月2日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第二次临时股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场 ...

证券简称：星宇股份 证券代码：601799 编号：临 2024-034 二、监事会会议审议情况 1、审议通过了《关于<常州星宇车灯股份有限公司 2024 年员工持股计划 （草案）>及其摘要的议案》 监事会认为，公司 2024 年员工持股计划符合《公司法》、《证券法》、《关于 上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》、《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第 1 号——规范运作》等有关法律、行政法规、规章、规范性文件和《公 司章程》的规定，不存在损害公司及全体股东利益的情形，亦不存在以摊派、强 行分配等方式强制员工参加本公司持股计划的情形。公司实施 2024 年员工持股 计划，能够完善股东、公司与骨干员工的利益共享机制，调动和提高骨干员工的 凝聚力、积极性和创造性，激励骨干员工努力将公司打造成为长期行业领先的优 秀上市公司，并不断提升公司治理水平，促进公司长期、持续、健康的发展。 常州星宇车灯股份有限公司 第六届监事会第十八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、监事会会议召开情况 （一）本次监 ...

常州星宇车灯股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 证券简称：星宇股份 证券代码：601799 编号：临 2024-032 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024年11月6日（星期三）上午10:00-11:00 会议召开地点：上海证券报·中国证券网（https://roadshow.cnstock.com/） 会议召开方式：网络文字互动 投资者可以在2024年11月5日上午8:00至下午16:00通过公告后附的电话、邮 件等联系公司，提出所关注的问题，公司将在说明会上选择投资者普遍关注的问 题进行回答。 公司已于2024年10月26日披露了《星宇股份2024年第三季度报告》，为便于 广大投资者更全面深入地了解公司2024年第三季度的经营成果及财务状况，公司 决定于2024年11月6日通过网络文字互动方式召开"星宇股份2024年第三季度业 绩说明会"。 一、说明会类型 本次业绩说明会以网络方式召开，公司将针对2024年第三季度的经营成果 及财务指标的具体 ...