股 票 研 究 [Table_industryInfo] 运输设备业/可选消费品 [ Table_Main[星ITnaf 宇bol]e 股_Ti份tle]( 601799) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 业绩符合预期，静待客户结构转型 目标价格： 173.86 上次预测： 154.25 公 ----公司 2023 年报点评报告 当前价格： 140.06 司 吴晓飞(分析师) 周逸洲(研究助理) 2024.03.30 更 0755-23976003 010-83939811 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 wuxiaofei@gtjas.com zhouyizhou028696@gtjas.com 证书编号 S0880517080003 S0880123070150 52周内股价区间（元） 105.01-156.60 报 总市值（百万元） 40,012 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 286/286 流通 B股/H股（百万股） 0/0 2023年业绩符合预期，收入利润双增长。公司受益于车灯智能化持续升级，静待新能 流通股比例 100% 源客户放量。 日均 ...

[Table_Title] 证券研究报告 星宇股份（601799.SH）：23 年业绩符合预期， 公司研究 全球化布局推进 [Table_ReportType] 公司点评报告 [Table_ReportDate] 2024年4月9日 [星Ta宇ble股_St份oc（kAn6d0Ra1n7k9] 9.SH） [T事ab件le：_Su公mm司ar发y 布 2023 年度报告，2023 年公司实现营收 102.5 亿元，同比 投资评级 +24%；归母净利润 11.0 亿元，同比+17%。2023 年度公司销售毛利率 上次评级 21.2%，同比-1.4pct；销售净利率10.8%，同比-0.7pct。其中，2023Q4单 季度公司实现营业收入 30.1 亿元，同比+31.9%；实现归母净利润 3.21 亿 [陆Ta嘉bl敏e_ A u t h汽or车] 行业首席分析师 元，同比+71.0%。 执业编号：S1500522060001 联系电话：13816900611 点评： 邮 箱：lujiamin@cindasc.com ➢ 车灯主业稳健放量，积极布局智能化助力远期成长。全年公司承接 58 个车型的新品研发项目，实现 ...

公司研究 证 券研究 报 告 汽车零部件Ⅲ 2024年04月07日 星 宇股份（601799）2023年报点评 强 推 （维持） 产品与客户结构持续优化，全球化赋能中长 目标价：159.5元 期成长 当前价：139.04元 事项： 华创证券研究所  公司发布 2023 年度报告，全年实现营收 102 亿元、同比+24%，归母净利 11 证券分析师：张程航 亿元、同比+17%，对应归母净利率10.8%、同比-0.7PP。 电话：021-20572543 评论： 邮箱：zhangchenghang@hcyjs.com  产品与客户结构优化进程符合预期，营收增速持续优于行业。公司23Q4营收 执业编号：S0360519070003 30亿元、同比+32%、环比+7.1%；2023全年营收102亿元、同比+24%。相比 证券分析师：夏凉 行业批发销量23Q4同比+20%、2023全年同比+11%，公司营收增速表现更优。 电话：021-20572532 产品端，随更高价值量、更复杂的 ADB、DLP 等智能车灯及贯穿式前照灯/ 邮箱：xialiang@hcyjs.com 后组合灯渗透，2023年车灯产品均价提升至1 ...

2024 年 03 月 30 日 公司研究 评级：买入 (维持 ) 研究所： [Table_Title] 业绩稳步增长，客户与产品结构优化 证券分析师： 戴畅 S0350523120004 daic@ghzq.com.cn ——星宇股份（ ） 年年报点评报告 601799 2023 最近一年走势 事件 : 2024年3月27日，星宇股份发布2023年年度报告，2023年全年公司 实现营业总收入102.48亿元，同比增长24.25%；归母净利润为11.02 亿元，同比增长17.07%；扣非归母净利润10.45亿元，同比增长28.14%， 业绩同比稳步增长。 投资要点 :  公司业绩同比稳健增长，盈利能力稳定。 收入方面，2023年全 相对沪深300表现 2024/03/29 年公司实现营业收入102.48亿元，同比增长24.25%，其中单四季 表现 1M 3M 12M 度，公司实现营业收入 30.12 亿元，同比增长 31.87%，环比增长 星宇股份 -0.3% 6.8% 11.5% 7.10%。利润方面，2023年全年公司归母净利润为11.02亿元，同 沪深300 0.6% 3.1% -11.7% 比增长1 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨星宇股份（ ） 601799.SH [星Ta宇b股le_份Ti2tl0e2] 3 年年报点评：业绩稳健，随新项 目放量及全球配套突破，成长与盈利表现可期 报告要点 [公Ta司ble2_0S2u3mQ4m营ary收] 30.1亿元，同比+31.9%，环比+7.1%，归母净利润3.2亿元，同比+71.0%， 环比+1.8%。业绩稳健，但模具费回款确认延迟扰动毛利率表现，车灯主业受益于客户结构转 型及产品升级稳步向好，现金流状态大幅改善。展望未来，国内下游优质客户新项目丰富，北 美子公司成立，进一步进军全球配套体系，成长性与盈利表现可期。 ...

[Table_StockInfo] 买入 2024年 03月 27日 （维持） 证券研究报告•2023年报点评 当前价： 139.81元 星宇股份（601799） 汽车 目标价： ——元（6个月） 新项目放量，ASP 大幅提升 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：u公mm司a发ry布] 2023年报，实现营收102.48亿元，同比+24.3%；归母净利润 [分Ta析bl师e_：Au郑th连or声] 11.02亿元，同比+17.1%，毛利率 21.2%，同比-1.4pp，净利率 10.8%，同比 执业证号：S1250522040001 -0.6pp。其中23Q4营收 30.1亿元，同比+31.9%，环比+7.1%；归母净利润3.21 电话：010-57758531 亿元，同比+71%，环比+1.8%；毛利率 20.5%，同比-0.8pp，环比-0.6pp；净 邮箱：zlans@swsc.com.cn 利率 10.6%，同比+2.4pp，环比-0.6pp；净利润同比增长显著主要由于22年同 联系人：冯安琪 期费用计提导致基数较低。 电话：021-58351905 邮箱：faz@swsc.co ...

证券研究报告 | 2024年04月01日 星宇股份（601799.SH） 买入 车灯产品均价提升，全球化布局推进 核心观点 公司研究·财报点评 单四季度归母净利润3.2亿元，同比增长71%。公司2023年实现营收102.48 汽车·汽车零部件 亿元，同比增加24.25%，归母净利润11.02亿元，同比增加17.07%。 证券分析师：唐旭霞 证券分析师：杨钐 2023Q4实现营收30.12亿，同比增加31.87%，环比增加7.10%，归母净 0755-81981814 0755-81982771 tangxx@guosen.com.cn yangshan@guosen.com.cn 利润3.21亿，同比增加70.97%，环比增加1.77%。2023Q4，存量客户 S0980519080002 S0980523110001 销量增长，叠加新势力增量车型放量，公司营收增速超越汽车行业9pct 基础数据 （汽车产量同比+20.0%）。 投资评级 买入(维持) 合理估值 2023Q4，公司净利率同比提升。2023 年，公司毛利率为 21.18%，同比 收盘价 142.00元 总市值/流通市值 40566/40566百万 ...

公司研究 | 年报点评 星宇股份 601799.SH 买入 （维持） 业绩符合预期，加速全球化布局 股价（2024年03月29日） 140.06元 目标价格 142.56元 52周最高价/最低价 163/103.57元 总股本/流通A股（万股） 28,568/28,568 A股市值（百万元） 40,012 国家/地区 中国 核心观点 行业 汽车与零部件 ⚫ 业绩符合预期。2023年营业收入102.48亿元，同比增长24.3%；归母净利润 报告发布日期 2024年03月30日 11.02亿元，同比增长17.1%；扣非归母净利润10.45亿元，同比增长28.1%。4季 度营业收入30.12亿元，同比增长31.9%，环比增长7.1%；归母净利润3.21亿 元，同比增长71.0%，环比增长1.8%；扣非归母净利润3.76亿元，同比增长 1周 1月 3月 12月 175.3%，环比增长45.6%。2023年公司拟向股东分红每10股12元。 绝对表现% -2.74 -0.28 6.83 11.5 ⚫ 毛利率略有承压，费用率改善。2023全年毛利率21.2%，同比下降1.4个百分点； 相对表现% -2.53 -0.89 3 ...

2024 年 03 月 30 日 公司研究 评级：买入 (维持 ) 研究所： [Table_Title] 业绩稳步增长，客户与产品结构优化 证券分析师： 戴畅 S0350523120004 daic@ghzq.com.cn ——星宇股份（ ） 年年报点评报告 601799 2023 最近一年走势 事件 : 2024年3月27日，星宇股份发布2023年年度报告，2023年全年公司 实现营业总收入102.48亿元，同比增长24.25%；归母净利润为11.02 亿元，同比增长17.07%；扣非归母净利润10.45亿元，同比增长28.14%， 业绩同比稳步增长。 投资要点 :  公司业绩同比稳健增长，盈利能力稳定。 收入方面，2023年全 相对沪深300表现 2024/03/29 年公司实现营业收入102.48亿元，同比增长24.25%，其中单四季 表现 1M 3M 12M 度，公司实现营业收入 30.12 亿元，同比增长 31.87%，环比增长 星宇股份 -0.3% 6.8% 11.5% 7.10%。利润方面，2023年全年公司归母净利润为11.02亿元，同 沪深300 0.6% 3.1% -11.7% 比增长1 ...

证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 星宇股份（601799） 2023 年年报点评：2023Q4 业绩符合预期，看 2024 年 03月 30日 好公司长期成长 证券分析师 黄细里 买入（维持） 执业证书：S0600520010001 021-60199793 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E huangxl@dwzq.com.cn 证券分析师 刘力宇 营业总收入（百万元） 8,248 10,248 12,859 15,823 18,640 执业证书：S0600522050001 同比 4.28% 24.25% 25.47% 23.06% 17.80% liuly@dwzq.com.cn 归母净利润（百万元） 941.42 1,102.13 1,502.23 1,902.67 2,288.28 同比 -0.85% 17.07% 36.30% 26.66% 20.27% 股价走势 EPS-最新摊薄（元/股） 3.30 3.86 5.26 6.66 8.01 星宇股份 沪深300 P/E（现价&最新摊薄） 42.50 36.30 26 ...