Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Chengdu Bank with a target price of RMB 20.25 [4][10] Core Views - The early redemption of convertible bonds will enhance capital strength and support business expansion [4] - The strategic positioning of Sichuan as a key development area provides growth opportunities for Chengdu Bank [6] - The bank's liability costs are expected to improve, and asset quality remains strong [7] Convertible Bond Redemption - The bank triggered the conditional redemption clause for "Chengdu Bank Convertible Bonds" due to the stock price exceeding 130% of the conversion price for 15 consecutive trading days [5] - The redemption will increase the core Tier 1 capital adequacy ratio by 0.61 percentage points to 9.01% [5] - The un-converted balance of the convertible bonds was RMB 2.8 billion as of December 17, 2024 [5] Regional Development Opportunities - Sichuan's strategic positioning as a key development area is expected to boost credit demand [6] - The region's economic growth and capital replenishment have supported Chengdu Bank's leading asset expansion among listed banks [6] - Total assets and loans grew by 14.9% and 22.2% YoY, respectively, as of Q3 2024 [6] Financial Performance and Valuation - The bank's non-performing loan (NPL) ratio was 0.66% as of Q3 2024, the lowest among listed banks [7] - The provision coverage ratio stood at 497%, ranking fourth among listed banks [7] - The report forecasts EPS of RMB 3.08, 3.40, and 3.77 for 2024E, 2025E, and 2026E, respectively [7] - The target PB ratio for 2025 is set at 1.00x, with a target price of RMB 20.25 [7] Financial Projections - Revenue is projected to grow from RMB 22.512 billion in 2024E to RMB 25.530 billion in 2026E [17] - Net profit attributable to shareholders is expected to increase from RMB 12.871 billion in 2024E to RMB 15.768 billion in 2026E [17] - The NPL ratio is forecasted to decline from 0.64% in 2024E to 0.55% in 2026E [17] Peer Comparison - Chengdu Bank's 2025E PB ratio of 0.81x is higher than the average PB ratio of 0.60x for comparable A-share listed banks [13]

证券代码：601838 证券简称：成都银行 公告编号：2024-063 可转债代码：113055 可转债简称：成银转债 成都银行股份有限公司 关于提前赎回"成银转债"的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： ●成都银行股份有限公司（以下简称"本公司"）股票自 2024 年 11 月 7 日至 2024 年 12 月 17 日期间，已有 15 个交易日收盘价不 低于"成银转债"当期转股价格 12.23 元/股的 130%（含 130%）。 根据《成都银行股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券募集说 明书》（以下简称"《募集说明书》"）的约定，已触发"成银转债" 的有条件赎回条款。 ●本公司于 2024 年 12 月 17 日召开第八届董事会第七次（临时） 会议审议通过《关于提前赎回"成银转债"的议案》，决定行使本公 司可转债的提前赎回权，按债券面值加当期应计利息的价格赎回于赎 回登记日收盘后全部未转股的"成银转债"。本公司独立董事发表了 同意的独立意见。 ●投资者所持"成银转债"除在规定时限内 ...

第八届董事会第七次（临时）会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 成都银行股份有限公司（以下简称"本公司"）于 2024 年 12 月 17 日以电子邮件及书面方式向全体董事发出关于召开董事会会议的 通知和材料，本公司第八届董事会第七次（临时）会议于 2024 年 12 月 17 日在本公司总部 5 楼 1 号会议室以现场结合视频方式召开。本 次会议应出席有表决权董事 13 名，王晖、徐登义 2 名董事现场出席， 何维忠、王永强、付剑峰、余力、马晓峰、陈存泰、龙文彬、顾培东、 马骁、余海宗 10 名董事通过视频连线方式参加会议。董事郭令海先 生因公务原因无法出席会议，委托副董事长何维忠先生代为出席并行 使表决权。会议由王晖董事长主持。5 名监事以及本公司部分高级管 理人员列席会议。会议的召开符合《中华人民共和国公司法》《中华 人民共和国证券法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《成 都银行股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定。 会议所形成的决议合法、有效。 证券代码：60183 ...

公司本次对"成银转债"行使提前赎回权，符合《中华 人民共和国证券法》《可转换公司债券管理办法》《上海证 券交易所上市公司自律监管指引第 12 号——可转换公司债 券》等相关法律法规、规范性文件及《成都银行股份有限公 司公开发行 A 股可转换公司债券募集说明书》中关于有条件 赎回的规定，同时履行了必要的审批程序，不存在损害公司 和股东，特别是中小股东利益的情况，同意公司提前赎回"成 银转债"。 独立董事：陈存泰、龙文彬、顾培东、马骁、余海宗 2024 年 12 月 17 日 1 成都银行股份有限公司独立董事关于第八 届董事会第七次（临时）会议相关事项的独 立意见 根据《中华人民共和国公司法》《上市公司独立董事管 理办法》《上海证券交易所股票上市规则》及《成都银行股 份有限公司章程》等相关规定，作为成都银行股份有限公司 （以下简称"公司"）的独立董事，对公司提前赎回"成银 转债"相关事项发表如下独立意见： ...

提前赎回"成银转债"的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"）作为成都银行股 份有限公司（以下简称"成都银行"或"公司"）公开发行可转换公司债券的保 荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《可转换公司债券管理办法》《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 12 号——可转换公司债券》等有关规定， 对成都银行提前赎回"成银转债"事项进行了核查，核查情况如下： 一、可转债发行上市概况 经中国银保监会四川监管局（现国家金融监督管理总局四川监管局）《中国 银保监会四川监管局关于成都银行股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券 相关事宜的批复》（川银保监复〔2021〕445 号）和中国证券监督管理委员会《关 于核准成都银行股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2021〕 4075 号）核准，成都银行于 2022 年 3 月 3 日公开发行 8,000 万张 A 股可转换公 司债券，每张面值 100 元，发行总额 80 亿元，期限 6 年，票面利率第一年为 0.20%、第二年为 0.40%、第三年为 0.70%、第四年为 1.20%、第五年为 1.70%、 第六年为 2.00% ...

证券代码：601838 证券简称：成都银行 公告编号：2024-061 可转债代码：113055 可转债简称：成银转债 成都银行股份有限公司 关于"成银转债"转股数量累计达到转股前公司 已发行股份总数 10%的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： 累计转股情况：截至 2024 年 12 月 11 日，累计已有人民币 4,787,639,000 元"成银转债"转为公司普通股股份，占成银转债发行 总量的比例为 59.85%，累计转股数量为 363,925,613 股，占"成银转 债"转股前公司已发行股份总额的 10.07%。 未转股可转债情况：截至 2024 年 12 月 11 日，尚未转股的"成 银转债"金额为人民币 3,212,361,000 元，占"成银转债"发行总量 的比例为 40.15%。 一、可转债发行上市概况 行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2021〕4075 号）核准，成 都银行股份有限公司（以下简称"本公司"）于 2022 年 3 月 3 日公 开发行 8,000 万张 A ...

金杜律师事务所 KING&WCOD MALLESONS 四川省成都市红星路3段1号 国际金融中心1座16层 邮编610021 16th Floor, Tower 1, Chengdu IFS No.1 Section 3 Hong Xing Lu, Chengdu, Sichuan 610021, P. R. China T +86 28 8620 3818 F +86 28 8620 3819 北京金杜（成都）律师事务所（以下简称本所）受成都市国有资产监督管理 委员会（以下简称成都市国资委）、成都欣天颐投资有限责任公司（以下简称欣 天颐或增持人）委托,根据《公司法》《证券法》《上市公司收购管理办法》 （以下简称《收购管理办法》）、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 8 号 -- 股份变动管理》等法律、法规和其他规范性文件,就成都市国资委控制的 欣天颐增持成都银行股份有限公司（以下简称上市公司或成都银行）股份（以下 简称本次增持）所涉相关事项出具本法律意见书。 为出具本法律意见书,本所及本所律师根据《律师事务所从事证券法律业务 管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》等有关规定及本法 律意见 ...

证券代码：601838 证券简称：成都银行 公告编号：2024-060 可转债代码：113055 可转债简称：成银转债 成都银行股份有限公司 关于实际控制人所控制股东增持公司股份的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完 整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次增持情况：2024 年 12 月 10 日，成都欣天颐投资有限 责任公司通过集中竞价交易方式增持本公司 5,180,000 股（以下简 称"本次增持"），占本公司截至 2024 年 12 月 10 日收盘总股本的 0.13%。 北京金杜（成都）律师事务所就本次增持行为出具法律意 见认为：增持人具备实施本次增持的主体资格；增持人本次增持 行为符合《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《上市公司收购管理办法》（以下简称"《收购管理办法》"） 的相关规定；本次增持属于《收购管理办法》规定的免于发出要 约的情形。 本次增持未导致本公司控股股东及实际控制人发生变化。 （一）本次增持的增持主体为欣天颐公司，与本公司控股股东 成都交子金融控股集团有限公司、其他股东成都产业资 ...

证券代码：601838 证券简称：成都银行 公告编号：2024-059 可转债代码：113055 可转债简称：成银转债 成都银行股份有限公司 关于"成银转债"预计满足赎回条件的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： ●成都银行股份有限公司（以下简称"本公司"）股票自 2024 年 11 月 7 日至 2024 年 12 月 10 日 24 个交易日中，本公司股票已有 10 个交易日收盘价不低于"成银转债"当期转股价格 12.23 元/股的 130%（含 130%）。若在未来 6 个交易日内有 5 个交易日本公司股票 收盘价不低于"成银转债"当期转股价格 12.23 元/股的 130%（含 130%），将触发"成银转债"的赎回条款，届时根据《成都银行股 份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券募集说明书》（以下简称 "《募集说明书》"）的相关规定，本公司将有权决定按照债券面值 加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的"成银转债"。 一、可转债发行上市概况 经中国银保监会四川监管局（现国家金 ...

北京市建国门北大街 8 号华润大厦 20 层 邮编 · 100005 电话. (86-10) 8519-1300 传直. (86-10) 8519-1350 junhebj@junhe.com 关于成都银行股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的 年后都感状 致:成都银行股份有限公司 北京市君合律师事务所(以下简称"本所")接受成都银行股份有限公司 (以下简称"贵公司")的委托,就贵公司2024年第三次临时股东大会(以下 简称"本次会议")召集、召开的有关事宜,根据《中华人民共和国公司法》 (以下简称"《公司法》")、中国证券监督管理委员会《上市公司股东大会 规则》(以下简称"《股东大会规则》")等中国(为出具本法律意见书之目 的,不包括香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地区）法律、法规、规章 及贵公司现行有效的《成都银行股份有限公司章程》(以下简称"《公司章 程》")的有关规定,出具本法律意见书。 为出具本法律意见书之目的,本所委派律师(以下简称"本所律师")列 席了贵公司本次会议,并根据现行法律、法规、规章的有关规定及要求,按照 律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神,对贵公司提供的与本次 ...