[Table_MainInfo] 公司研究/金融/银行 证券研究报告 成都银行（601838）公司季报点评 2024年05月24日 [Table_InvestInfo] 成都银行 2023 年&24Q1 业绩点评：营收 投资评级 优于大市 维持 利润增速保持强劲，不良率持续下降 股票数据 [0T5a月ble23_日St收oc盘k价In（fo元] ） 15.84 [ 投Ta 资ble 要_S 点um ：成ma 都ry 银] 行发布2023年度报告及2024年一季报，公司24Q1 52周股价波动（元） 10.70-14.75 仍保持双位数增长，资产质量各项指标表现优异，不良率持续下降至 股本结构 [总Ta股b本le（_C百a万p股ita）lI nfo] 3814 0.66%，资产负债平稳增长，维持公司“优于大市”评级。 流通A股（百万股） 3807 B股/H股（百万股） 0/0  24Q1 仍保持双位数增长。成都银行 23Q4 营收同比+0.1%，归母净利润同比 相关研究 +6.8%；24Q1 营收同比+6.3%，归母净利润同比+12.8%。2023 年分红比率为 [《Ta成b都le银_R行e 2p 0o 23 ...

嗯振兴内的话从目前的我们感受到的就是从价格和量来看的话和去年的没有太大的一个变化然后从今年的一个投放的节奏来看的话咱们一季度会比去年相比去年的话会更靠前一季度可能在咱们的振兴内的指标里面应该能完成了全年的任务的可能有50%以上去年可能会集中在咱们的二季度 所以说在投放的进度上面我们是比较靠前尤其是在今年的一月然后从价格就把刚刚您说到的一些因为一些政策导致的一些价格和量的一些变化目前我们暂时还没有感受到好的那那个我看到那个线上也有当时多位那个投资人参会嘛魏秘书麻烦播报一下提问方式吧看看有没有其他人提问 大家好,如需提问,电话端的参会者请先按话机上的星号键再按数字1网络端的参会者,您可以在直播间互动区域内文字提问或点击旁边的举手按钮申请语音提问,谢谢大家好,如需提问,电话端的参会者请先按话机上的星号键再按数字1 网络端的参会者您可以在直播间互动区域内文字提问或点击旁边的举手按钮申请语音提问谢谢我看到当时应该没有人提问对吧那么就是如果大家在那个听的时候有任何需要问的问题的话可以按照会议助理播报的方式进行提问或者说直接把那个文字打到那个聊天框里也可以 然后我这边继续那个请教大家比较关注的问题吧就是下一个问题的话就是大 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司动态分析 2024 年 04 月 28 日 成 都银行(601838.SH) 营收稳健增长，资产质量进一步改善 证券研究报告 ——成都银行 2023 年报及 2024 年一季报点评 城商行 投资评级 增持-A 事件：成都银行披露 2023 年年报及 2024 年一季报，2023 年营收增 维持评级 速为7.22%，拨备前利润增速为6.20%，归母净利润增速为16.22%。2024 年一季度营收增速为 6.27%，拨备前利润增速为 6.08%，归母净利润增 6个月目标价 17.03元 速为12.83%。业绩实现稳健增长，我们点评如下： 股价 (2024-04-26) 14.42元 从业绩驱动因子来看：成都银行业绩驱动因素主要为生息资产规模扩 交易数据 张、拨备计提力度减轻；净息差收窄、净非息收入下降、成本增加则拖 总市值(百万元) 54,996.93 累了业绩增长。 流通市值(百万元) 54,890.55 量：资产规模稳步扩张，一季度信贷投放同比增加 总股本(百万股) 3,813.93 流通股本(百万股) 3,806.56 ①资产端方面，成都银行2023 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨成都银行（ ） 601838.SH [贷Ta款b增le_长T强itle劲] ，不良率历史新低 —— 年年报及 年一季报点评 2023 2024 报告要点 [成Ta都bl银e_行Su2m0m23ar全y]年和2024年一季度营业收入分别同比增长7.2%、6.3%，归母净利润分别同 比增长16.2%、12.8%。2023年贷款同比高增28.3%，今年一季度贷款较期初增长10.4%，反 映区域优势和资产端能力。不良率历史新低，不良净生成率保持极低水平，资产质量非常优异。 成都银行是典型的红利增长型银行，公司章程明确规定每年分红比例均不低于30%，业绩强劲 ...

（中信证券银行组 肖斐斐团队：肖斐斐、彭博、林楠、李鑫、胡家俊、杨镕昊、刘家熹、刘洪伯） 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施。通过微信、有道云等方式制作的本资料仅面向中信证券客户中的金融 机构专业投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发行为。若您并非中信证券客户中的金融机构专业投资者，为保证服务质量、控制投 资风险，请勿使用本资料。 本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，还请见谅！感谢您给予的理解和配合。若有任何疑问，敬请发送邮件至信箱kehu@citics.co m。 成都银行持续推进高质量发展，规模增长保持高景气的同时，资产质量稳中更优，风险抵补能力维持 高位，政务业务优势不断夯实，盈利能力和分红稳定，维持“增持”评级。 ▍事项：成都银行发布2023年年报及2024年一季报，2023年及2024Q1营业收入同比分别+7.2%/+6.3%， 归母净利润同比分别+16.2%/+12.8%；2024Q1不良贷款率较上年末下降0.02pct至0.66%。 ▍营收稳健，利润保持两位数增长。成都银行2023年和2024Q1归母净利润同比增速分别 +16.2%/+12.8%，盈利要素拆分来看 ...

根据年报 详解成都银行2023年报&2024一季报：净利润保持稳健增长，资产质量进一步提高 成都银行(601838.SH)/银行 证券研究报告/公司点评 2024年04月25日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T增itle持] (维持) [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：14.81 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 20,240 21,701 22,957 24,313 26,377 分析师 戴志锋 增长率yoy% 13.1% 7.2% 5.8% 5.9% 8.5% 执业证书编号：S0740517030004 净利润（百万元） 10,042 11,670 13,075 14,384 15,819 Email： daizf@zts.com.cn 增长率yoy% 28.2% 16.2% 12.0% 10.0% 10.0% 每股收益（元） 2.69 3.06 3.43 3.77 4.15 分析师 邓美君 净资产收益率 19.83% 19.36% 18.73% 18.07% 17.46% 执业证书编号：S074051 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃industryId＃ 银行 II ＃d 成yCo 都mp 银any＃ 行 ＃dy6St0oc1k8co3d8e＃ ＃title＃ ＃inve买stSu入ggest ion＃ ＃ 规模扩张动能强劲，不良率降至新低 ( i维 nve持 stS ) ——成都银行 2023年报&2024年一季报点评 公 ou ng Cg e hs at ni ＃createTime1＃ 2024年 4月 25日 司 ge＃ 投资要点 点 ＃relatedReport＃ 分析师： ＃⚫ sum业m绩ar保y＃持 高增。公司 2023 年营收/归母净利润同比分别为+7.2%/+16.2%，主 评 ＃陈a绍ss兴Au thor＃ 要驱动因素包括规模高速扩张以及减值节约，其中 2023Q4 单季度营收/归母 报 SAC：S0190517070003 净利润同比分别为+0.1%/+6.8%，业绩增速放缓主要受息差下行拖累。公司 告 chenshaox@xyzq.com.cn 2024Q1营收/归母净利润同比分别为+6.3%/+12.8%，拆分来看：（1）净利息 收入同比+8.0%，主要得益于规模持续高增。（2 ...

[Table_Header] 公司点评●城商行Ⅱ 2024年 04 月25 日 对、 [Table_StockCode] 成都银行(601838) 对公贷款延续高增，中间业务收入回暖 [Table_InvestRank] 推荐 (维持评级) 核心观点： 分析师 [Table_ Sum事m件ar：y] 公司发布了 2023年年报和 2024年一季报。 [张Ta一b纬le_ Authors] ：010-80927617  经营业绩维持稳健，拨备持续反哺利润：2023年和 2024Q1，公司营业 收入同比增长 7.22%和 6.27%，归母净利润同比增长 16.22%和 12.84%； ：zhangyiwei_yj@chinastock.com.cn 加权平均 ROE为 18.78%和 4.99%（年化为 17.06%）。公司盈利水平优异， 分析师登记编码：S0130519010001 业绩增速有所放缓但总体保持较快增长，减值计提下降反哺利润。2023 年和 2024Q1，公司的信用减值损失同比下降 41.54%和 12.64%，优异的 资产质量预计为拨备释放核心支撑。  对公贷款持续高增，存款定期化程度 ...

公司研究 | 年报点评 成都银行 601838.SH 买入（维持） 扩表强劲，资产质量向好 股价（2024年04月24日） 14.24元 目标价格 19.55元 52周最高价/最低价 14.75/10.7元 ——成都银行23A年报&24Q1季报点评 总股本/流通A股（万股） 381,393/380,656 A股市值（百万元） 54,310 核心观点 国家/地区 中国 行业 银行 ⚫ 24Q1营收增速韧性较好，净利息收入回升。成都银行23A/24Q1营收、PPOP、归 报告发布日期 2024年04月25日 母净利润累计同比增速较23Q3/23A分别-2.3pct/-0.9pct、-1.6pct/-0.1pct、-4.6pct/- 3.4pct，营收同比增速绝对水平超6%，利润同比增速有所回落。拆分来看，24Q1 净利息收入同比增速较23年末提升1.2pct至8.0%，或来自资产投放强劲、息差较 1周 1月 3月 12月 绝对表现% 1.21 9.45 17.59 9.71 为坚挺的共同支撑；手续费净收入同比增速较23年末大幅回升18.1pct，主要是23 相对表现% 2.44 10.11 10.13 21.29 ...

[Table_Page] 年报点评|城商行Ⅱ 证券研究报告 [成Table_都Title] 银行（601838.SH） [公Tab司le_评Inve级st] 买入 当前价格 14.24元 资产质量继续优异，资本充足率提升 合理价值 20.47元 前次评级 买入 [ 核Tab 心le_S 观umm 点ary] ： 报告日期 2024-04-25 ⚫ 成都银行发布 2023 年报和 2024 年一季度报告，2023 全年营收、 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 PPOP、归母利润同比增速分别为7.2%、6.2%、16.2%；24Q1营收、 PPOP、归母净利润同比分别增长 6.3%、6.1%、12.8%。从 2023 年 12% 5% 累计业绩驱动来看，规模扩张、拨备计提减少、其他收支形成正贡献， -2% 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 净息差收窄、有效税率、成本收入比等因素形成一定拖累，2024Q1手 -8% 续费、成本收入比和有效税率贡献小幅回正，其他收支贡献转负。 -15% -22% ⚫ 亮点：（1）规模高增，存贷结构优化。资产端，23A/2 ...