强烈推荐（维持） 事项： 平安观点： 相关研究报告 主要数据 | --- | --- | |---------------------|------------------------------| | 行业 | 银行 | | 公司网址 | www.bocd.com.cn | | 大股东/持股 | 成都交子金融控股集团有限公司 | | | /20.00% | | 实际控制人 | 成都市人民政府 | | 总股本(百万股) | 3,814 | | 流通 A 股(百万股) | 3,807 | | 流通 B/H 股(百万股) | | | 总市值（亿元） | 571 | | 流通 A 股市值(亿元) | 569 | | 每股净资产(元) | 17.75 | | 资产负债率(%) | 93.8 | 行情走势图 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业净收入(百万元) ...

成都银行（601838.SH）2024 年中报点评 中性 规模增长较快，拨备覆盖率维持高位 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------|----------|---------|----------|----------|----------| | 盈利预测和财务指标 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) | 20,241 | 21,702 | 22,309 | 24,487 | 27,578 | | (+/-%) | 13.1% | 7.2% | 2.8% | 9.8% | 12.6% | | 归母净利润(百万元) | 10,042 | 11,671 | 12,905 | 14,182 | 15,852 | | (+/-%) | 28.2% | 16.2% | 10.6% | 9.9% | 11.8% | | 摊薄每股收益(元) | 2.56 | 2.98 | 3.31 | 3.64 | 4.08 | | 总资产收益率 | 1.16% | 1.15% | 1.09% ...

2024 年 08 月 27 日 成都银行(601838.SH) 公司动态分析 事件：成都银行披露 2024 年中期报告，2024 年上半年营收增 速为 4.28%（一季度为 6.27%）；拨备前利润增速为 3.35%（一季 度为 6.08%）；归母净利润增速为 10.60%（一季度为 12.83%），业 绩表现符合预期，我们点评如下： 2024 年第二季度成都银行归母净利润同比增长 8.75%，业绩增 长的主要驱动因素为规模扩张、非息收入增长、拨备释放，净息 差收窄、成本收入比微升则对业绩形成拖累。 量：规模保持较快扩张，对公贷款形成支撑 具体来看，成都银行规模扩张主要受到对公投放支撑，二季度对公贷 款（含贴现）新增 138 亿元，贡献总资产增量的 63.88%。二季度末， 对公贷款（含贴现）占生息资产余额比重较年初上升 2.27pct 至 47.19%，零售贷款比重小幅提升 0.07pct 至 10.38%；二者占总贷款 比重则分别为 81.97%、18.03%。上半年末，成都银行生息资产中金融 投资占比环比下降 1.18pct 至 26.33%，后续债券投资规模将随市场 波动灵活调整。 对公需求环比基本 ...

公司研究 规模扩张动能强劲，业绩维持双位数高增 ——成都银行（601838.SH）2024 年中报点评 市场数据 | --- | --- | |---------------------|------------| | 总股本(亿股) | 38.14 | | 总市值(亿元)： | 570.57 | | 一年最低/最高(元)： | 10.08/15.3 | | 近 3 月换手率： | 46.78% | 收益表现 | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|-------|-------| | % | 1M | 3M | 1Y | | 相对 | 5.10 | 8.12 | 23.84 | | 绝对 | 2.05 | -0.30 | 11.93 | 资料来源：Wind 增持（维持） 当前价：14.96 元 作者 分析师：王一峰 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 wangyf@ebscn.com 分析师：赵晨阳 执业证书编号：S0930524070005 010-57378030 zhaochenyang@ebscn.com 股价相对走势 ...

——成都银行 2024 年中报点评 [table_Authors] 刘源(分析师) 021-38677818 liuyuan023804@gtjas.com 登记编号 S0880521060001 本报告导读： 成都银行 2024 上半年业绩表现符合预期，营收及净利润增速较 24Q1 回落主因 23Q2 基数较高，资产质量整体保持稳健。下调目标价至 18.65 元，维持增持评级。 投资要点： [Table_Summary] 投资建议：成都银行位于重大国家战略叠加实施的重点区域，信贷 需求相对强劲，规模增速领先同业。在巩固政务金融传统优势的同 时，公司积极发展实体业务、零售消费贷和财富管理，布局长远。 考虑到未来行业贷款增速放缓、息差拐点未现，调整公司 2024-2026 年净利润增速预测为 13.0%、14.1%、14.6%，对应 BVPS 为 19.63(- 0.54)、22.49(-1.20)、25.77(新增)元/股，下调目标价至 18.65 元，对 应 2024 年 0.95 倍估值，维持增持评级。 23Q2 高基数下（营收+12.5%，归母净利润+32.2%），24Q2 营收及 利润增速符合预期。2 ...

2024 年 08 月 27 日 成都银行(601838.SH) 事件：成都银行披露 2024 年中期报告，2024 年上半年营收增 速为 4.28%（一季度为 6.27%）；拨备前利润增速为 3.35%（一季 度为 6.08%）；归母净利润增速为 10.60%（一季度为 12.83%），业 绩表现符合预期，我们点评如下： 2024 年第二季度成都银行归母净利润同比增长 8.75%，业绩增 长的主要驱动因素为规模扩张、非息收入增长、拨备释放，净息 差收窄、成本收入比微升则对业绩形成拖累。 量：规模保持较快扩张，对公贷款形成支撑 具体来看，成都银行规模扩张主要受到对公投放支撑，二季度对公贷 款（含贴现）新增 138 亿元，贡献总资产增量的 63.88%。二季度末， 对公贷款（含贴现）占生息资产余额比重较年初上升 2.27pct 至 47.19%，零售贷款比重小幅提升 0.07pct 至 10.38%；二者占总贷款 比重则分别为 81.97%、18.03%。上半年末，成都银行生息资产中金融 投资占比环比下降 1.18pct 至 26.33%，后续债券投资规模将随市场 波动灵活调整。 对公需求环比基本稳定。一方面， ...

成都银行(601838) 报告日期：2024 年 08 月 27 日 利润较快增长 ——成都银行 2024 年中报点评 投资要点 ❑ 成都银行 24H1 利润同比+11%，不良指标保持行业较优水平。 ❑ 数据概览 成都银行 24H1 归母净利润同比增长 10.6%，增速较 24Q1 放缓 2.2pc；营收同比 增长 4.3%，增速较 24Q1 放缓 2.0pc。24Q2 末不良率环比 Q1 持平于 0.66%，拨备 覆盖率环比下降 8pc 至 496%。 ❑ 盈利略有放缓 成都银行 24H1 归母净利润同比增长 10.6%，增速较 24Q1 放缓 2.2pc；营收同比 增长 4.3%，增速较 24Q1 放缓 2.0pc，基本符合市场预期。驱动因素来看，息差 下行是主要拖累项，其他非息高增支撑盈利。①息差：24Q2 息差（期初期末口 径，下同）环比 24Q1 下降 13bp 至 1.57%；②其他非息：24H1 其他非息同比增长 10.5%，增速环比提升 14pc，判断是把握住了二季度债市行情。 展望全年，息差降幅有望趋缓，带动营收增速企稳、利润增速维持两位数快增。 ❑ 息差环比下行 24Q2 息差环比下降 1 ...

成都银行股份有限公司 2024 年半年度报告 | --- | --- | |------------------------------------------|-----------| | | | | 成都银行股份有限公司 | | | BANK OF CHENGDU | CO., LTD. | | （股票代码：601838，可转债代码：113055） | | 二○二四年半年度报告 二〇二四年八月 1 成都银行股份有限公司 2024 年半年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 公司法定代表人、董事长王晖，行长（代为履职）徐登义，财务部门负责人吴聪敏 保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本公司第八届董事会第四次会议于2024年8月27日审议通过《关于成都银行股份有限 公司2024年半年度报告及摘要的议案》。本次会议应出席有表决权董事10名，王晖、何 维忠、郭令海3名董事现场出席，甘犁、邵赤平、宋朝学、樊斌、陈存泰5名董事通过视 频连线方 ...

证券代码：601838 证券简称：成都银行 可转债代码：113055 可转债简称：成银转债 成都银行股份有限公司投资者关系活动记录表 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他： 投资者关系 活动类别 中信证券、海通证券、中金公司、浙商证券、开源证券、美 银证券、国泰君安、中信建投证券、申万宏远、华泰证券、 平安证券、广发证券、中泰证券、国盛证券、方正证券、嘉 实基金、高毅资产、工银瑞信基金、博时基金、大成基金、 汇添富基金、银华基金、财通基金、银河基金、长盛基金、 西部利得基金、华安基金、天弘基金、永赢基金、鹏华基金、 国泰基金、景顺长城基金、安信基金、长信基金、交银施罗 德基金、泰康基金、中欧基金、浦银理财、宁银理财、南银 理财、高盛集团、Fidelity、GIC、GuoLine Advisory Pte Ltd、UBS Wealth Management、Allianz Global Investors、 JP Morgan等 参与单位 时间 2024年5月至2024年7月 地点 成都银行总行会议室、线上交流 本公司接待人员 董事会秘书，董事会办 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/金融/银行 证券研究报告 成都银行（601838）公司季报点评 2024年05月24日 成都银行 2023 年&24Q1 业绩点评：营收利 润增速保持强劲，不良率持续下降 [Table_Summary] 投资要点：成都银行发布 2023 年度报告及 2024 年一季报，公司 24Q1 仍保持双位数增长，资产质量各项指标表现优异，不良率持续下降至 0.66%，资产负债平稳增长，维持公司“优于大市”评级。  24Q1仍保持双位数增长。成都银行23Q4营收同比+0.1%，归母净利润同比+6.8%； 24Q1 营收同比+6.3%，归母净利润同比+12.8%。2023 年分红比率为 30.05%，与 2022 年相比略有提升，一直保持在 30%以上。24Q1 的 CET1 比率环比上升 23bp 至8.45%，我们预计可能得益于新版的《商业银行资本管理办法》实施。  资产质量各项指标表现优异。2023 年和 24Q1 不良率环比分别下降 3bp、2bp 至 0.68%、0.66%。2023 年关注率环比下降 2bp 至 0.41%。尽管拨备覆盖率在 2023 年（504. ...