[Table_Page] 公告点评|有色金属 证券研究报告 [Table_Title] 金钼股份(601958.SH) 受益钼价上行,24Q2 业绩同环比大增 [Table_Summary] 核心观点: ⚫ 受益钼价上行,24Q2 业绩同环比大增。据金钼股份 2024 年半年度业 绩快报公告,24H1 公司营收、归母净利分别约 65.9、15.0 亿元,同 比分别+19.66%、0.59%,预估 24Q2 营收、归母净利分别约 37.3、 8.7 亿元,24Q2 归母净利同环比增速均超 30%。据 iFinD 数据,24Q1、 Q2 钼价(河南:钼精矿 45%-50%)均价分别约 33.3、36.5 万元/吨, 7 月 12 日为 37 万元/吨,产业链供需矛盾逐渐显露。 ⚫ 看好长期连续稳定高比例分红。据 Wind 数据,公司上市至 2023 年整 体保持高比例分红,累计现金分红 90 亿元,整体平均分红率约 75%。 23 年分红总额 12.9 亿元,分红率 41.6%,按 2024 年 7 月 1 日收盘价 估算,对应股息率 3.6%。 ⚫ 钼供给约束有望助推钼价稳定上行:预计 24-26 年全球钼供给 ...

单位：万元 币种：人民币 二、经营业绩和财务状况情况说明 股票代码：601958 股票简称：金钼股份 公告编号：2024-028 金堆城钼业股份有限公司 2024 年半年度业绩快报公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本公告所载2024年半年度主要财务数据为初步核算数据，未经会计 师事务所审计，具体数据以公司2024年半年度报告中披露的数据为准， 提请投资者注意投资风险。 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|------------|-----------------------|--------------------------------| | | 本报告期 | 上年同期 | 增减变动幅度（%） | | 营业总收入 | | | 659,325.49 551,016.83 19.66 | | 营业利润 | | | 198,824.24 196,276.73 1.30 | | 利润总额 | ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 金钼股份 原文 20240708_ 2024年07月09日00:44 发言人 00:00 汇报一下我们要重点推荐的标的积木股份。那么这个标的一直在着重推荐的标的。首先这个票 的逻辑，首先就是金木股份是作为国内的稀缺的募资源龙头。其实如果说A股要草木的标的， 那么可能优首选或者说甚至去去绝对一点，唯一选择可能就是金木股份，那就是公司的这个目 的利润占比也是全行业最高、最全、最纯的，成为稀缺也不为过。 发言人 00:32 第二块，就是说对木这个品种的可能木大家对于他的了解，就是说对他需求过去了解不是特别 的充分。我们这里也做了一个比较重要的功课，那就是对目的这个需求做了一个详细的拆分， 可能就是有别于过去大家一般就是的一般的概念，可能就是说简单用于钢铁或者说简单用于特 钢。不管是特钢的，不管是钢铁还是特钢，这个概念都很泛。我们对从钢种就含木钢种到这个 含木钢材的下游的需求做了一个充分的拆分。我们得出来结论就是说，其实对于木的这个需求 来看，主要集中在能化船舶这些领域需求都是很景气的，那么供应缺口有望持续扩大，另外对 公司来讲，公司是由他控股的，矿山的资源也 ...

①供需缺口持续拉大的航天航空+半导体+军工高端金属材料，这家公司掌握110万吨金属量受益产品价 格快速跳涨，上市以来平均分红率达75.36%与强盈利实现共振；②公司以财务软件起家、已累计服务 大中型企业4万余家，分析师看好大型客户信创和数智化转型存刚性需求，将为中长期增长提供有力支 撑。 《风口研报》今日导读 1、金钼股份（601958）：①钼广泛应用于航天航空、半导体、化工等中高端领域，伴随国内受存量端 企业扩产增速放缓，海外钼矿产量整体下行，方正证券张明磊预计未来三年产业供需缺口持续拉大有望 驱动钼价格中枢稳步提升；②公司拥有世界六大原生钼矿床之一的陕西金堆城钼矿和河南汝阳东沟钼 矿，权益内钼资源逾110万吨金属量，并先后收购沙坪沟钼矿10%权益和季德钼矿18.3%权益，下游覆 盖钢铁冶炼、石油化工、航空航天、国防军工等多个领域；③2023年公司拟分红12.9亿元，分红比例 为42%，自公司上市以来累计实现分红15次，2008-2023年公司合计分红金额90.45亿元，平均分红率 为75.36%，强盈利与大比例分红共振；④张明磊预测公司2024-2026年归母净利润32.59/37.54/42.35 亿元 ...

证券简称：金钼股份 证券代码：601958 金堆城钼业股份有限公司 投资者关系活动记录表 投资者关系 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 活动类别 业绩说明会 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他 形 式 现场 网络 电话会议 参与单位名称 2024年陕西辖区上市公司投资者集体接待日暨2023年度业绩说明会 及人员姓名 时 间 2024年5月22日 15:00-17:00 全景路演 https://rs.p5w.net 地 点 上市公司 接 总经理：段志毅 总会计师、董事会秘书：张建强 ...

证券简称：金钼股份 证券代码：601958 金堆城钼业股份有限公司 投资者关系活动记录表 投资者关系 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 活动类别 业绩说明会 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他 形式 现场 网络 电话会议 来访单位 长江证券 广发证券 西南金属 中信证券 国金金属 1.问：请介绍一下公司基本情况？ 答：公司是行业领先的钼产品供应商，主要从事钼系列产品的生 产、销售、研发及钼相关产品贸易经营业务。公司生产钼炉料、钼 交 流 化工、钼金属深加工三大系列二十多种品质优良的各类产品，广泛 应用于钢铁冶炼、石油化工、机械制造、航空航天、电子照明、生 情 况 物医药等领域，公司产品销量约占中国钼市场份额的25%，约占世 ...

风险提示及免责声明一本次会议为中信箭头研究发展部组织的闭门会议请面向中信箭头把名单客户参加会议的投资者不得制作会议纪要包括但不限于文字纪要录音录像截屏等形式并对外转发给任何其他个人或机构 擅自制作编辑及转发会议纪要引起不当传播的中信箭头有权追究其法律责任二本次会议内容在任何情形下都不构成对会议参加者的投资建议且中信箭头不承认不保障所含具有预测性质的内容必然得以实现敬请会议参加者充分了解各类投资风险根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险三 本次会议包含信息均来源于中信箭头认为可靠的公开资料但中信箭头对这些信息的准确性时效性以及完整性不做任何保证本次会议如涉及专家分享该专家分享仅代表专家个人观点不代表中信箭头立场 在法律法规及监管规定允许的范围内中信建投可能持有并交易本次会议所提及公司的股份或其他财产权益也可能在过去目前或者将来为所提及公司提供或者争取为其提供投资银行做市交易财务顾问或其他金融服务 本次会议内容的知识产权仅为中性箭头所有未经中性箭头事先书面许可任何机构或个人均不得以任何形式转发发布翻版复制或引用会议全部或部分内容亦不得从未经中性箭头书面授权的任何机构个人或其运营的媒体平台接收翻版复制或引用 ...

[Table_Page] 季报点评|有色金属 证券研究报告 [金Table_钼Title] 股份（601958.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 11.90元 24Q1 营收同比上升，24M4 钼价快速上行 合理价值 14.65元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-26 ⚫ 24Q1 量增价跌，营收同比+8.4%、归母净利同比-24%，业绩符合预 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 期。据金钼股份 2024 年一季报，24Q1 公司营收、归母净利分别约 28.67、6.33亿元，同比分别+8.4%、-24%，环比23Q4分别+7.1%、 12% 5% -16.9%。24Q1公司实现稳产、高产，但受产品市价同比下降影响，归 -2% 04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 母净利同比减少。据Wind数据，截至24年4月25日，24Q1-2钼价 -8% （河南：钼精矿45%）均价约33万元/吨，24M4后期钼价快速上行， -15% 4月25日为37万元/吨，产业链供需矛盾逐 ...

事件 4月25日公司发布2024年一季报，2024年Q1公司实现收入28.67 亿元，环比+7.04%，同比+8.43%；归母净利润为 6.33 亿元，环比 -16.94%，同比-23.95%；扣非归母净利润为6.30亿元，环比-1.72%， 同比-23.99%。 点评 销量基本持平，业绩符合预期。2024Q1 钼精矿价格为3328 元/吨 度，环比/同比分别+7%/-30%。我们测算 2024Q1 公司钼品销量环 比+0.36%，基本持平。Q1 公司毛利润环比-3.65%至 12.41 亿元， 我们认为或因春节假期导致自产矿山产量环比有所下滑，进而小 人民币(元) 成交金额(百万元) 幅影响总体毛利润。考虑Q1 非经常性收入环比-83.00%至0.05亿 13.00 900 元，因而归母净利润环比下滑相对更大，扣非归母净利润基本持 800 12.00 700 平、基本符合预期；而 2023Q1 为钼价近 10 年高点，因而在公司 600 11.00 500 总体产量不变、矿山运营稳定因而成本波动不大的情况下，2024Q1 400 10.00 300 扣非归母净利润同比下滑幅度更大。 9.00 200 100 ...

稀有金属 分析师：李泽森 登记编码：S0730523080001 重点项目有序推进，公司业绩再创新高 l izs1@ccnew.com 021-50586702 ——金钼股份(601958)公司点评报告 证券研究报告-公司点评报告 增持(维持) 市场数据(2024-04-24) 发布日期：2024年04月25日 收盘价(元) 11.94 事件：公司发布2023年年报，2023年，公司实现营业收入115.31 一年内最高/最低(元) 12.06/8.46 亿元，同比增长20.99%；实现归母净利润30.99亿元，同比增长 沪深300指数 3,521.62 132.19%；实现扣非归母净利润29.58亿元，同比增长125.26%。 市净率(倍) 2.52 投资要点： 流通市值(亿元) 385.26 ⚫ 2023年公司经营业绩再创同期最佳水平，并充分重视对投资者的 基础数据(2023-12-31) 合理投资回报。2023年钼价年底收涨但年中波动剧烈，根据安泰 每股净资产(元) 4.75 科数据，2023年1-12月国内45%钼精矿均价3852元/吨度，同 每股经营现金流(元) 1.08 比上涨37.55%；2023 ...