谈及风险管理，方合英表示："风险管理能力是商业银行的核心竞争力。"中信银行通过"控新+清旧"双 轮驱动，实现对公资产质量持续向好。数据显示，前十大授信客户中房地产企业占比从7家降至1家，成 功在行业系统性风险暴露前退出2300亿元风险敞口。当前正以资本计量高级方法验收为契机，全面升级 数字化风控体系，重构公司业务授信系统，强化零售数字化服务能力。 展望2025年，方合英表示将围绕"五维领先银行"战略，重点推进三大方向：一是深化存款成本优势，构 建"低成本负债-低风险资产-低资本消耗"的良性循环；二是强化综合金融服务能力，推动手续费收入与 资产规模协同增长；三是优化风险成本结构，重点压降零售业务风险成本。该行目标保持净息差同业领 先，实现利润稳健增长，持续提升股东回报。 在资产负债管理方面，方合英特别强调存款成本优势的重要性。数据显示，该行存款成本率较股份制银 行均值低14个BP，与标杆行差距收窄27个BP，科技投入复合增速达20.6%的同时保持成本收入比稳 定。"我们构建的'三轻'发展模式(轻资本、轻资产、轻成本)已初见成效，过去五年加权风险资产占比下 降2.35个百分点，综合融资服务能力的提升使资本消耗效率 ...

"总资产超9.5万亿元；营业净收入同比上升3.8%；净利润同比增长2.3%。"这组亮眼数据，来自中信银 行（601998）近日发布的2024年成绩单。 上述一系列成绩都是中信银行对"稳"与"健"的诠释。作为同业中最早提出"稳息差"的银行，即便在市场 环境出现重大变化时，中信银行也毫不动摇坚持"量价平衡"经营哲学。 同时备受关注的，还有中信银行董事长方合英在年报发布会上的精彩观点。3月27日上午，在中信银行 总部大楼，方合英携管理层就2024年业绩回答分析师和媒体提问。他表示，2024年，中信银行交出了营 收利润"双增"、存贷量价"双优"、不良拨备"双稳"、对公零售客群量"双升"的成绩单。 "营收增长不是依靠粗放式的规模扩张实现的，而是通过更优的业务结构和更精细的管理来实现的，这 增加了营收增长的含金量。"方合英娓娓道来，匠心入微，字字珠玑。能够明显感受到，中信银行均 衡、稳健、可持续发展的形象愈加清晰。 2024年，中信银行继续从存贷两端发挥合力，存贷款增长与价格变动实现了"双优"，2024年净息差降幅 为近五年最低，连续三年跑赢大市。 营收利润"双增"，息差跑赢大市 息差下行，营收增速放缓......当一系 ...

证 券 研 究 报 告 中信银行（601998）2024 年报点评 推荐（维持） 量价均衡业绩稳升，分红率升至 30.5% 事项： 3 月 26 日晚，中信银行披露 2024 年业绩报告，实现营业收入 2136.46 亿元， 同比增长 3.76%；营业利润 809.29 亿元，同比增长 8.06%；归属于上市公司股 东的净利润 685.76 亿元，同比增长 2.33%。不良率环比下降 1bp 至 1.16%，拨 备覆盖率环比下降 6.6pct 至 209.4%。 评论： 公司研究 全国性股份制银行Ⅲ 2025 年 03 月 27 日 证券分析师：贾靖 邮箱：jiajing@hcyjs.com 执业编号：S0360523040004 证券分析师：徐康 电话：021-20572556 邮箱：xukang@hcyjs.com 执业编号：S0360518060005 证券分析师：林宛慧 邮箱：linwanhui@hcyjs.com 执业编号：S0360524110001 公司基本数据 目标价：7.98 元/6.57 港元 当前价：7.25 元/6.13 港元 华创证券研究所 | 总股本(万股) | 5,564,516 ...

证 券 研 究 报 告 中信银行（601998）2024 年报点评 推荐（维持） 量价均衡业绩稳升，分红率升至 30.5% 事项： 3 月 26 日晚，中信银行披露 2024 年业绩报告，实现营业收入 2136.46 亿元， 同比增长 3.76%；营业利润 809.29 亿元，同比增长 8.06%；归属于上市公司股 东的净利润 685.76 亿元，同比增长 2.33%。不良率环比下降 1bp 至 1.16%，拨 备覆盖率环比下降 6.6pct 至 209.4%。 评论： 公司研究 全国性股份制银行Ⅲ 2025 年 03 月 27 日 目标价：7.98 元/6.57 港元 当前价：7.25 元/6.13 港元 华创证券研究所 证券分析师：贾靖 邮箱：jiajing@hcyjs.com 执业编号：S0360523040004 证券分析师：徐康 电话：021-20572556 邮箱：xukang@hcyjs.com 执业编号：S0360518060005 证券分析师：林宛慧 邮箱：linwanhui@hcyjs.com 执业编号：S0360524110001 公司基本数据 | 总股本(万股) | 5,564,516 ...

银行/股份制银行Ⅱ 中信银行（601998.SH） 息差表现跑赢同业，分红比例继续提升 2025 年 03 月 27 日 投资评级：买入（维持） 中信银行 2024 年实现营收 2136 亿元（YoY+3.76 %），营收保持正增。单季来看， Q4 单季营收同比增长 3.56%，其中单季利息净收入同比增长 7.02%，增速环比 提升。2024 年净息差为 1.77%，同比下降 1BP，息差降幅明显收窄，且降幅小于 多数目前已披露年报的上市银行。受"报行合一"等代销费率下降的影响，2024 年手续费及佣金净收入仍为负增长，但投资净收益增长较快。2024 年实现归母 净利润 686 亿元，同比增长 2.33%，盈利能力韧性较强。考虑到实体需求有待恢 复、银行业净息差仍有下降压力，我们下调 2025-2026 年并新增 2027 年盈利预 测，预计中信银行 2025-2027 年归母净利润分别为 688（原值 716）/711（原值 770）/718 亿元，同比增速分别为+0.36%（原值+5.3%）/+3.30%（原值+7.7%） /+1.01%；当前股价对应 2025-2027 年 PB 分别为 0.45/0. ...

银行/股份制银行Ⅱ 中信银行（601998.SH） 息差表现跑赢同业，分红比例继续提升 2025 年 03 月 27 日 投资评级：买入（维持） | 日期 | 2025/3/26 | | --- | --- | | 当前股价(元) | 7.25 | | 一年最高最低(元) | 8.00/5.66 | | 总市值(亿元) | 4,034.27 | | 流通市值(亿元) | 2,955.32 | | 总股本(亿股) | 556.45 | | 流通股本(亿股) | 407.63 | | 近 3 个月换手率(%) | 14.05 | 股价走势图 -12% 0% 12% 24% 36% 2024-03 2024-07 2024-11 中信银行 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《营收增速回升，息差持续改善—中 信银行 2024 年三季报点评》-2024.11.1 《息差回升，营收维持正增—中信银 行 2024 年中报点评》-2024.8.29 《关注红利主线扩散的优质绩优标的 —0708 中信银行跟踪更新》-2024.7.8 刘呈祥（分析师） 吴文鑫（分析师） liuchengxiang@kysec.cn 证书 ...

2025 年 03 月 27 日 中信银行 (601998) ——息差好于预期，分红率跻身超 30% 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持） | 市场数据： | 2025 年 03 月 26 日 | | --- | --- | | 收盘价（元） | 7.25 | | 一年内最高/最低（元） | 8.00/5.66 | | 市净率 | 0.6 | | 股息率%（分红/股价） | 7.02 | | 流通 A 股市值（百万元） | 295,532 | | 上证指数/深证成指 | 3,368.70/10,643.82 | | 注："股息率"以最近一年已公布分红计算 | | | 联系人 | | --- | | 冯思远 | | (8621)23297818× | | fengsy@swsresearch.com | 事件：中信银行披露 2024 年报， 2024 实现营收 2137 亿元，同比增长 3.8% ，实现归母净利润 686 亿元，同比增长 2.3% 。 4Q24 不良率季度环比下降 1bp 至 1.16% ，拨备覆盖率季度环比下 降 6.6pct 至 209% 。 | 基础数据: | 2024 年 12 月 ...

不过，对于喊出"零售战略转型"十年的中信银行来说，其零售业务数据却略显"失色"。去年，其零售银行业务分部的税前利润同比下滑了超四成，且零 售业务营收占比距离3年前提出的50%目标仍有一定差距。 净息差下滑1个基点 变动大幅跑赢大市 中信银行去年营收净利双增！零售业务"失色" 利润下滑四成 根据财报，去年，中信银行实现利息净收入1466.79亿元，比上年增长2.19%，实现非利息净收入669.67亿元，比上年增长7.39%。 中信银行交出一份营收和净利润"双增"的成绩单。3月26日，中信银行发布2024年度报告。去年，该行实现营业收入2136.46亿元，比上年增长3.76%； 实现归属于股东的净利润685.76亿元，比上年增长2.33%。 不良贷款率降至1.16% 个人消费贷不良率上升 资产质量方面，截至报告期末，中信银行不良贷款余额664.85亿元，比上年末增加16.85亿元，增长2.60%；不良贷款率1.16%，比上年末下降0.02个百分 点；拨备覆盖率209.43%，比上年末上升1.84个百分点。 | 项目 | 2024 年 | 2023 年 | 增泥 | | --- | --- | --- | --- ...

经营韧性凸显：资产质量与规模双升 中信银行在2024年展现出稳健的资产扩张能力。截至报告期末，资产总额达95,327.22亿元，较上年 末增长5.31%；贷款及垫款总额57,201.28亿元，同比增长4.03%；客户存款总额57,782.31亿元，增幅 7.04%。在规模增长的同时，资产质量持续优化，不良贷款余额664.85亿元，不良率下降0.02个百分点 至1.16%，拨备覆盖率提升1.84个百分点至209.43%，风险抵御能力进一步增强。 中信银行2024年报：净利润685.76亿元稳健增 长，"五个领先"战略驱动品牌价值跃升27.2% 3月26日，中信银行（601998）披露2024年度业绩报告，全年实现营业收入2,136.46亿元，同比增长 3.76%；归属于股东的净利润685.76亿元，同比增长2.33%。在复杂的经济环境下，中信银行以"五个领 先"战略为核心，持续优化业务结构，强化风险抵御能力，资产规模突破9.5万亿元，不良贷款率降至 1.16%，拨备覆盖率提升至209.43%。同时，该行品牌价值以169.5亿美元位列全球银行第19位，同比增 幅达27.2%，成为国内银行品牌价值增速最快的金融机构 ...

中信银行: 中信银行股份有限公司2024年度关联交 易专项报告 （一）履行主体责任，发挥治理效能，关联交易体系构建与 管理机制运行有效。 联交易控制委员会、高级管理层、关联交易管理办公室、总分行 及子公司的全方位、多层级、矩阵式管理体系，为保障全行关联 - 1 - 交易合规有效开展发挥积极作用。 一是按监管要求落实责任。董事会对关联交易管理承担最终 责任，董事会审计与关联交易控制委员会负责关联交易管理、审 查和风险控制，监事会对董事会、高级管理层关联交易领域的决 策和执行情况实施有效监督，高级管理层及关联交易管理办公室 结合管理实际，统筹进行全行关联交易管理重大决策和部署。 二是严把关联交易审查关。董事会审计与关联交易控制委员 会遵循一般商业条款、诚实信用、公平公允、穿透识别、结构清 晰、风险可控原则，重点关注交易的合规性、公允性、必要性， 审慎出具关联交易审查意见。董事会表决关联交易议案时，关联 董事回避表决，独立董事重点围绕定价等交易条件的公允性、内 部审批等管理程序的合规性、业务或客户价值贡献等交易开展的 必要性等充分发表独立意见，为董事会做出科学有效决策发挥积 极作用。监事会列席董事会会议审阅关联交易 ...