%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨合盛硅业（ ） 603260.SH [Table_Title] 景气触底业绩承压，静待需求复苏 报告要点 [公Ta司ble2_0S2u3m年m实ar现y]收入265.8亿元（同比+12.4%），实现归属净利润26.2亿元（同比-49.1%）， 实现归属扣非净利润 21.9 亿元（同比-56.8%）。其中 Q4 单季度实现收入 67.0 亿元（同比 +24.5%，环比-15.7%），实现归属净利润4.4亿元（同比-26.2%，环比+8.9%），实现归属扣非 净利润2.5亿元（同比-50.9%，环比-27.0%）。2024Q1，公司实现收入54.2亿元（同比-5.5%， ...

公司研 究 证 券研究 报 告 有机硅 2024年05月18日 合 盛硅业（603260）2023年报&2024Q1 业绩点评 强 推 （维持） 2023 年工业硅、有机硅量增趋势显著，底部 目标价：57.62元 扩张进一步提升市占率 当前价：52.06元 事项： 华创证券研究所 公司发布2023年报&2024年一季报，2023全年实现营收265.84亿元，同比+12.37%， 证券分析师：杨晖 实现归母净利润26.23亿元，同比-49.05%。其中23Q4实现营收66.97亿元，同比 +24.45%/环比-15.74%，实现归母净利润4.38亿元，同比-26.23%/环比+8.93%。24Q1 邮箱：yanghui@hcyjs.com 实现营收54.16亿元，同比-5.46%/环比-19.14%，实现归母净利润5.28亿元，同比 执业编号：S0360522050001 -47.36%/环比+20.45%。 证券分析师：王鲜俐 评论： 邮箱：wangxianli@hcyjs.com  2023年凭借成本优势逆势提升市占率，工业硅和有机硅销量均实现较大提升。 执业编 号：S0360522080004 公司目前 ...

我们今天也是非常荣幸的邀请到了公司的董秘高总来为我们进行投资的一个交流我们本场交流的流程也是先有请我们高总对公司近期的一个基本情况进行一个简单的交流然后后续我们就进入到投资者问答环节高总 那我这边直接开始吧好的 各位同学大家好我简单的介绍一下公司情况公司现在截止去年底生产的工业规产量是135万吨工业规的产能民意产能我们是122万吨但是得益于去年33000旅行的计改今年其实我们全年的量根据一季度的生产情况估计能做到160到170万吨的产量这是工业规这一块 那么有机硅这一块呢公司目前的这个产能是173万吨今年全年目标呢大概做180万吨单体左右的这个量这是有机硅跟工业硅这一块那么这两块呢目前公司的整个生产运营都是正常的基本都是属于一个满产状态那么另外一块呢公司现在在切入的这个光复产业上呢现在是中部合盛的第一条10万吨的这个 生产线一月份打产现在在这个质量爬坡的一个阶段那么第二条线呢我们计划是等这个第一条线在这个质量以及成本上都稳定之后再投产估计呢会在二季度末三季度初的样子那么我们东部合盛的这个新增的20万吨的项目呢目前也还在这个建设的收尾阶段计划呢等中部的这两条线投产之后再看一个市场 的情况在做这个投产的决定那公司 ...

好的 尊敬的各位投资者大家上午好欢迎大家进入我们天空化工这个2020年中期策略会然后本场是我们和盛归业的公司交流我们今天也是非常荣幸的邀请到了公司的董秘高总来为我们进行一个投资的一个交流然后我们本场交流的流程也是先有请我们高总对公司近期的一个基本情况进行一个 简单的交流然后后续呢我们就进入到这个投资者问答环节哎高总那我这边直接开始吧嗯好的 哎各位同学大家好那个我简单的介绍一下公司情况公司呢现在这个截止去年底生产的这个工业规呢产量是这个135万吨工业规的产能呢民意产能我们是122万吨但是得益于去年这个33000旅行的季改呢今年其实我们全年的量根据一季度的这个生产情况呢估计能做到个160到170万吨的这个产量这是工业规这一块 那么有机硅这一块呢公司目前的这个产能是173万吨今年全年目标呢大概做180万吨单体左右的这个量这是有机硅跟工业硅这一块那么这两块呢目前公司的整个生产运营都是正常的基本都是属于一个满产状态那么另外一块呢公司现在在切入的这个光复产业上呢现在是中复合顺的第一条10万吨的这个 一月份打产现在在这个质量爬坡的一个阶段那么第二条线呢我们计划是等这个第一条线在这个质量以及成本上都稳定之后再投产估计呢会在二 ...

合[Ta盛ble硅_Sto业ckN（am6eR0p3tT2yp6e0] ） 公司研究/公司点评 硅产业景气弱业绩仍有韧性，产业链一体化有序推进 [T投 a资 ble评 _R级 an： k]买 入（维持） 主要观点： 报告日期： 2024-05-08 ⚫[ T事ab件le描_S述u mmary] 2024 年 4 月29 日晚，合盛硅业发布2023 年以及 2024 年一季报， [收Ta盘bl价e_（Ba元se）D ata] 52.14 2023 年公司实现营收 265.84 亿元，同比增长 12.37%；归母净利润 近12个月最高/最低（元） 76.40/41.60 26.23亿元，同比减少49.05%。公司2024Q1实现营业收入54.16亿 总股本（百万股） 1,182 流通股本（百万股） 1,074 元，同比减少5.46%；实现归母净利润5.28亿，同比下降47.36%， 流通股比例（%） 90.86 2024Q1毛利率22.91%，环比变化+7.80pct。 ⚫ 2023产品量增价减业绩短期承压，2024Q1产品毛利率逐步修复 总市值（亿元） 616 2023 年以来，工业硅下游行业需求偏弱，有机硅、 ...

2024 年 05 月 05 日 公司研究 评级：买入 (维持 ) 研究所： [Table_Title] 净利润环比向上，期待行业景气度修复 Q1 证券分析师： 李永磊 S0350521080004 liyl03@ghzq.com.cn 证券分析师： 董伯骏 S0350521080009 ——合盛硅业（ ） 年年报及 年 603260 2023 2024 dongbj@ghzq.com.cn 证券分析师： 贾冰 S0350524030003 一季报点评 jiab@ghzq.com.cn 最近一年走势 事件 : 2024年4月30日，合盛硅业发布2023年年度报告及一季度报告：2023 年实现营业收入265.84亿元，同比上升12.37%；实现归母净利润26.23 亿元，同比下降49.05%；实现扣非归母净利润 21.88 亿元，同比下降 56.80%；销售毛利率20.15%，同比下降14.24pct，销售净利率9.72%， 同比下降12.02pct；经营活动现金流净额为-7.90 亿元，同比下降1.64 亿元。 2023Q4 单季度，公司实现营业收入 66.97 亿元，同比+24.45%，环比 -15.74% ...

基础化工/化学制品 公 司 研 合盛硅业（603260.SH） Q1 业绩环比增长，看好产业链延伸潜力 究 2024年05月05日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 金益腾（分析师） 蒋跨跃（分析师） jinyiteng@kysec.cn jiangkuayue@kysec.cn 日期 2024/4/30 证 书编号：S0790520020002 证书编号：S0790523120001  Q1归母净利润环比增长20.45%，看好产业链延伸潜力，维持“买入”评级 当前股价(元) 48.35 公司发布2023年年报及2024年一季报，2024年全年实现营收265.84亿元，同 公 一年最高最低(元) 76.40/41.60 司 比+12.37%，实现归母净利润26.23亿元，同比-49.05%。同时2024Q1公司实现 信 总市值(亿元) 571.60 营收 54.16 亿元，同比-5.46%，环比-19.14%，实现归母净利润 5.28 亿元，同比 息 流通市值(亿元) 519.36 更 -47.36%，环比+20.45%。结合公司 2023 年报及 2024 年一季报，我们下调公司 总股本(亿股 ...

是二三年度报告及二四年度一季度的一些情况那么二三年工业规行业整体表现为供需双增出口小幅缩减价格区间震荡这三个方面那么在光伏行业新建产能投产的带动下国内工业规积极企业积极生产全年的产量达到370万吨同比增长13.8%有机规行业整体是沉压运行 产量仍然保持稳定的增长,据行业数据呢,我国全年的这个有机硅产量达到这个180万吨DMC,2024年随着新增产能的投放呢,有机硅产量预计还有小幅增长空间,那光伏行业在23年, 整个国内的装机量是达到了216.88GW同比增速达到148%受益于光伏行业的迅猛发展多晶硅新建产能释放未来工业规的消费需求仍然会带来强劲的动力那么二四年一季度在工业规供给维持较高水平的情况下社会库存有所上行下游的多晶硅产量 也是同比处于高位,规片价格持续走弱,使得多金规需求增加,也没有提振到国业规价格。有机规单体在一季度因为单体涨减修等, 包括海外需求回暖等因素迎来了一波涨幅但是在3月末这个价格又开始小幅的往下回调那么整个多金龟的行业价格也是从1月份到现在是不断的在一个下行的一个区间当中这个也是在从批行 整体还是算是维持一个平稳运行的状态那么公司在2023年呢整体的这个工业规产能呢是达到了这个122万吨 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 基础化工/原材料 [ Table_Main[合ITnaf 盛bol]e 硅_Ti业tle]( 603260) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 业绩符合预期，龙头光伏产业链完善 目标价格： 68.25 上次预测： 68.25 公 ——合盛硅业23年&24Q1业绩点评 当前价格： 48.35 司 钟浩(分析师) 陈传双(研究助理) 2024.05.01 更 021-38038445 021-38676675 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 zhonghao027638@gtjas.com chenchuanshuang027603@gtjas.com 证书编号 S0880522120008 S0880123060038 52周内股价区间（元） 43.67-73.40 报 总市值（百万元） 57,160 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 1,182/1,074 流通 B股/H股（百万股） 0/0 公司产业链全面布局，延伸多晶硅、光伏玻璃、电池片、组件等光伏产业链产品，24 流通股比例 91% 年多晶硅放量 ...

[Table_Header] 公司点评●化工行业 2024年 4月 30日 [Table_Title] [Table_StockCode] “双硅”价差回落拖累业绩，静待行业 合盛硅业（603260.SH） [Table_InvestRank] 景气修复 推荐 （维持评级） 核心观点： 分析师 [⚫T able事_S件um 公ma司ry发] 布 2023 年度报告和 2024 年一季报，2023 年公司实现营业收入 [任Ta文b坡le_ Authors] 265.84 亿元，同比增长 12.37%；归母净利润 26.23 亿元，同比下降 49.05%。 2024年一季度实现营业收入 54.16亿元，同比下降 5.46%；归母净利润 5.28亿 ：010-80927675 元，同比下降 47.36%。 ：renwenpo_yj@chinastock.com.cn ⚫ 工业硅、有机硅价差同比回落拖累 2023 年及 24Q1 业绩 2023 年随着公司工 分析师登记编号：S0130520080001 业硅、有机硅新增产能达产，公司工业硅、有机硅销量保持良好增长。2023年 公司实现工业硅销量 101.71 万 ...