2024年2月29日 公司研究 消费环境有所复苏，多品类维持增长动能 ——安井食品（603345.SH）跟踪点评 要点 买入（维持） 当 前价：85.49元 近期我们对公司经营情况进行了跟踪，并得出如下观点： 春节期间公司产品销售稳健，整体消费环境有所复苏：因为2024年春节在2月 作者 份，出货节奏上与上一年有区别，但2024年1-2月公司产品销售改善明显，一 分析师：叶倩瑜 方面，去年12月以来气温有所降低，利好火锅料及周边消费，另一方面消费环 执业证书编号：S0930517100003 境也有所改善，其中锁鲜装表现较好，即便2月出货较去年少一周时间，锁鲜装 021-52523657 的销售额依旧可以实现同比增长，我们判断，餐饮市场及消费环境经过一年的调 yeqianyu@ebscn.com 分析师：杨哲 整，稳定性已相对可控，市场景气度突然下行的可能性不大，1Q24公司有望迎 执业证书编号：S0930522080001 来开门红，为全年增长做好铺垫。 021-52523795 yangz@ebscn.com 肠类业务重要性提升，有望提供增量业绩：针对烤串市场，公司已推出火山石烤 分析师：李嘉祺 肠，麦穗 ...

公司报告 | 公司深度研究 安井食品（603345） 证券研究报告 2024年02月27日 投资评级 论速冻龙头的多“极”成长！ 行业 食品饮料/食品加工 6个月评级 买入（维持评级） 1、行业：传统速冻行业集中度加速提升，新兴预制菜板块处于高速成长期 当前价格 87.14元 1）速冻火锅料：近几年增速放缓，集中度提升。2010年以来速冻火锅料制品持续扩容，近几年下游火锅餐饮步 目标价格 元 入稳定发展期，火锅料行业增速有所放缓，2017-2021年市场空间由411亿元提升至520亿元，CAGR为6%。目 前行业集中化趋势明显，行业CR5从2013年不足15%增长至2021年20%，安井食品以9%的市占率领跑行业。 基本数据 2）速冻米面制品：起步较早，已进入相对成熟阶段，集中度高。据华经产业研究院，2021年速冻面米制品市场 A股总股本(百万股) 293.29 规模达782亿元，2017-2021五年CAGR为6.06%。目前行业龙头集中度高，CR3近50%。未来破局关键在于产 流通A股股本(百万股) 293.29 品结构突破，差异化竞争。 A股总市值(百万元) 25,557.66 3）预制菜：蓝海赛道，“ ...

证券代码：603345 证券简称：安井食品 安井食品集团股份有限公司 投资者调研记录表 | --- | --- | --- | |------------|--------------------|-------------------------------------------------------------| | | □特定对象调研 | 分析师会议 | | 投资者关系 | □媒体采访 | 业绩说明会 | | 活动类别 | □新闻发布会 | 路演活动 | | | 现场参观 | 其他 | | 时间 | | 2023 年 12 月 | | 上市公司接 | 总经理：张清苗 | 副总经理：黄清松 | | 待人员姓名 | 财务总监：唐奕 | 董事会秘书：梁晨 | | | | 1、市场竞争中安井小厨和冻品先生下一步的定位如何？串烤事 | | | 业部收入体量预期？ | | | | | 安井小厨定位鸡肉调理品，上半年把串烤项目部并入安井小厨， | | | | 以鸡肉调理品和串烤两条主线推进，更加符合安井的渠道特点。两 | | | | 条主线同步发展空间更大，安井小厨今年小酥肉、糯米鸡的表现都 | | | 达到预期 ...

证券代码：603345 证券简称：安井食品 安井食品集团股份有限公司 投资者调研记录表 □特定对象调研 分析师会议 投资者关系 □媒体采访 业绩说明会 活动类别 □新闻发布会 路演活动 现场参观 其他 时间 2023年11月 上市公司接 董事长：刘鸣鸣 总经理：张清苗 独立董事：赵蓓 待人员姓名 财务总监：唐奕 董事会秘书：梁晨 1、今年做了中期分红，公司对未来分红和回购有什么考虑？ 公司始终重视投资者回报，10 月份已实施了每 10 股派发现金 红利 7.55 元（含税）的中期分红，合计派发现金红利约 2.21 亿元 （含税），占 2023 年半年度净利润的 30.12%。此外，基于对公司 未来持续稳定发展的信心和对公司价值的认可，结合公司经营情况 和财务状况，根据相关法律法规，公司已公告以自有资金通过集中 竞价交易方式回购部分社会公众股份的计划并开始稳步实施。 投资者关注 2、前三季度商超、新零售渠道营收下滑，也影响了速冻面米等产品 ...

证券代码：603345 证券简称：安井食品 安井食品集团股份有限公司 投资者调研记录表 □特定对象调研 分析师会议 投资者关系 □媒体采访 □业绩说明会 活动类别 □新闻发布会 路演活动 现场参观 其他 时间 2023年10月 上市公司接 董事会秘书：梁晨； 待人员姓名 财务总监：唐奕 Q：锁鲜装维持高增长的抓手是什么？公司有没有感受到该品类竞争 加剧？ A：公司顺应市场需求，结合自身优势，从战略定位、包装方式、工 艺、渠道匹配度等方面全面打造锁鲜装系列产品。锁鲜装自2019年 9 月推出市场，逐渐成为 C 端火锅料产品的代名词；疫情期间居家 消费的二次助推，进一步巩固了锁鲜装的市场地位。锁鲜装系列产 品定位“超级大爆品”，公司一如既往地按聚焦资源，将营销、广 告、产能向锁鲜装倾斜。我们一直非常关注竞品的表现，目前公司 锁鲜装产品依然具备较强的竞争优势。公司按照爆品打爆的策略， 继续持续推广锁鲜装产品，以期产品规模和产品毛利的不断突破。 投资者关注 ...

2023 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 1 / 14 证券代码：603345 证券简称：安井食品 安井食品集团股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|------------------|--------------------------------------|-------------------|------------------------- ...

证券代码：603345 证券简称：安井食品 | --- | --- | --- | |------------|----------------|------------------------------------------------------| | | □ | 特定对象调研 £分析师会议 | | 投资者关系 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | 活动类别 | □ 新闻发布会 | R 路演活动 | | | £现场参观 R | 其他 | | 参与单位名 | 一、9 月 6 | 日，公司参加银河国际证券组织的线上电话会，参 | | 称及人员姓 | 会人员： | | | | | Arohi Asset Management Elora liu | | 名 | | Arohi Asset Management Vivien Cao | | | | Banjaran Asset Management Xu Jing | | | | China Industrial Securities International Asset Mgmt | | | Hidy Chen | | | | | Eastspri ...

公司代码：603345 公司简称：安井食品 2023 年半年度报告 安井食品集团股份有限公司 2023 年半年度报告 1 / 169 2023 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人刘鸣鸣、主管会计工作负责人唐奕及会计机构负责人（会计主管人员）惠莉声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来发展计划，发展战略等前瞻性陈述，将受到外界环境和实际经营变化的 影响，不构成公司对投资者实质承诺，敬请投资者注意风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 本公司已在本报 ...

2022 年年度报告 公司代码：603345 公司简称：安井食品 安井食品集团股份有限公司 2022 年年度报告 1 / 225 安井食品集团股份有限公司 2022年度报 Anjoy 安 井 集 团 旗 下 品 牌 " 安井小厨" 主营鸡肉调理品 -让美味更加单 " 冻品先生" 主营C端家庭川湘类菜肴制品 " 柳伍" " 洪湖诱惑" 士营小龙虾及冷冻鱼膜 主营小龙虾及冷冻鱼膜 " 安仔" 安仔" 主营鱼副产品及高端炎水鱼桌 | --- | --- | |-------|-------------------------------------------------------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 公司简称：安井食品 公司代码：603345 www.ahlovfood.com | 2022 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为 ...