2024年08月20日 食品饮料 安井食品(603345.SH) 主业稳健增长，龙头具备韧性 推荐 ( 维持) 事项： 股价:75.2元 主要数据 | --- | --- | |-------------------|----------------------------| | 行业 | 食品饮料 | | 公司网址 | www.anjoyfood.com | | 大股东/持股 | 福建国力民生科技发展有限公 | | | 司/25.00% | | 实际控制人 | 杭建英,陆秋文 | | 总股本(百万股) | 293 | | 流通A股(百万股) | 293 | | 流通B/H股(百万股) | | | 总市值(亿元) | 221 | | 流通A股市值(亿元) | 221 | | 每股净资产(元) | 44.02 | | 资产负债率(%) | 21.0 | 行情走势图 证券分析师 张晋溢 投资咨询资格编号 S1060521030001 ZHANGJINYI112@pingan.com.cn 王萌 投资咨询资格编号 S1060522030001 WANGMENG917@pingan.com.cn 王星云 投资咨询资格 ...

公司点评 • 食品饮料行业 主业实现较快增长，关注新品与新渠道节奏 2024 年中报点评 核心观点 o 事件：8 月 19 日，公司发布公告，24H1 实现营收 75.4 亿元，同比+9.4%； 归母净利润 8 亿元，同比+9.2%。其中 24Q2 营收 37.9 亿元，同比+2.3%；归 母净利润 3.6 亿元，同比-2.5%。此外，24H1 公司现金分红和回购金额合计 4.6 亿元，分红比例 57.5%。 o 2402 主业实现较快增长，新产品与新渠道持续拓展。分产品看，速冻调制 食品同比+13.6%，主要得益于锁鲜装产品力优秀叠加渠道端稍耕支撑 C 端业 务实现较快增长；面制品同比-1.4%，主要系价格竞争影响；菜肴制品同比- 7.1%，预计主要系酸菜鱼与小龙虾等产品表现疲弱，同时价格竞争亦有影响； 农副产品同比-23.8%，主要系鱼粉销售影响较大。分区域看，东北/华北/华东 / 华 南 / 华 中 / 西 北 / 西 南 收 入 分 别 同 比 -3.0%/-2.7%/+3.3%/+9.8%/-3.3%/- 4.1%/+33.5%，华东、华南与西南市场增速领先。分渠道看，经销/商超/特通 直营/新零售 ...

证 2024 年 08 月 20 日 报 告 公 司 研 究 主业营收稳健增长，规模效应持续释放 —安井食品（603345.SH）公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师：孙山山 S1050521110005 sunss@cfsc.com.cn | --- | --- | |----------------------|--------------| | 基本数据 | 2024-08-19 | | 当前股价（元） | 75.2 | | 总市值（亿元） | 221 | | 总股本（百万股） | 293 | | 流通股本（百万股） | 293 | | 52 周价格范围（元） | 70.32-138.41 | | 日均成交额（百万元） | 327.82 | 市场表现 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 (%) 安井食品 沪深300 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《安井食品（603345）：提质增 效，打造区域爆品》2024-05-21 2、《安井食品（603345）：盈利能 力提升，主业势能延续》2024-04- 29 3、《安井食品（603345）：利润超 预期，看好业 ...

华福证券 安井食品（603345.SH） Q2 主业稳健增长，H2 旺季改善可期 事件：公司披露 2024 年半年度业绩：24 年 H1 公司实现营收 75.44 亿元， 同比+9.42%；归母净利润 8.03 亿元，同比+9.17%；扣非归母净利润 7.72 亿元，同比+11.11%。其中，24Q2 营收 37.89 亿元，同比+2.31%；归母 净利润 3.64 亿元，同比-2.51%；扣非归母净利润 3.52 亿元，同比+0.79%。 分红方面，H1 公司拟每股派发现金股利 1.38 元（含税），占同期归母 净利润比例 50.2%；再叠加回购金额，约占归母净利润 57.5%。 安井主业稳健扩张，新宏业、新柳伍影响销售表现 分产品看，Q2 速冻面米/调制食品/菜肴制品/农副产品营收分别同比 -1.44%/+13.6%/-7.08%/-23.77%，而子公司新宏业、新柳伍 H1 营收分别同 比-26.8%/-9.68%，主要系期间小龙虾等水产销售价格持续低迷等所致；此 外，休闲食品 H1 同比-94.5%，主要系调整常温食品业务所致。分渠道看， Q2 经 销 商 / 商 超 / 特 通 直 营 / 电 商 ...

安井食品（ [Table_StockNameRptType] 603345） 公司点评 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

安井食品（603345.SH）2024 年半年报点评 主业增长稳健，重视股东回报 2024 年 08 月 20 日 ➢ 事件：公司发布 2024 年半年报，24H1 实现营收 75.4 亿元，同比+9.42%； 归母净利润 8.0 亿元，同比+9.2%；扣非净利润 7.7 亿元，同比+11.1%。单季 度看，24Q2 实现营收 37.9 亿元，同比+2.3%；归母净利润 3.6 亿元，同比2.5%；扣非净利润 3.5 亿元，同比+0.8%。公司发布半年度利润分配方案，24H1 拟向全体股东每股派发现金红利 1.38 元（含税），上半年现金分红和回购金额 合计约 4.6 亿元（含税），占归母净利润的比例为 57.5%。 ➢ 主业增长稳健，新零售渠道增速亮眼。分产品看，24Q2 速冻调理食品实现 收入 17.8 亿元，同比+13.6%，预计主要系 Q2 公司加大促销力度，锁鲜装增速 较快；速冻菜肴制品实现收入 12.5 亿元，同比-7.1%，预计主要系虾尾降价；面 米制品实现收入 6.5 亿元，同比-1.4%；农副产品实现收入 0.9 亿元，同比-23.8%， 系鱼糜鱼浆对外销售减少；功夫食品 Q2 取消休闲食品 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 -48% -38% -28% -18% -7% 3% 2023-08 2023-12 2024-04 本报告导读： [Table_Market] 交易数据 投资要点： [Table_PicQuote] 52周股价走势图 安井食品 上证指数 [Table_Report] 相关报告 主业具有韧性，龙头体现相对优势 安井食品(603345) 食品饮料 [Table_Industry] /必需消费 | --- | --- | --- | |-----------------------------|-----------|--------| | [Table_Invest] 评级： | | 增持 | | | 上次评级: | 增持 | | [Table_Target] 目标价格： | | 115.44 | | | 上次预测: | 115.44 | | [当前价格： Table_CurPrice] | | 75.20 | [table_Authors] 訾 ...

证 券 研 究 报 告 安井食品（603345）2024 半年报点评 强推（维持） 主业势能延续，价值视角布局 目标价：100 元 | --- | --- | --- | --- | |-------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

上 市 公 司 食品饮料 2024 年 08 月 19 日 安井食品 (603345) ——24Q2 符合预期 核心业务实现稳健增长 | --- | |---------------------| | 2024 年 08 月 19 日 | | 75.20 | | 140.50/68.57 | | 1.7 | | 3.36 | | 22,056 | | 2,893.67/8,356.90 | | | | --- | --- | |--------------------------|----------------| | 基础数据: | 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 44.02 | | 资产负债率% | 20.98 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 293/293 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | 一年内股价与大盘对比走势： 08-2109-2110-2111-2112-2101-2102-2103-2104-2105-2106-2107-21 -60% -40% -20% 0% 20% 安井食品 沪深300指数 (收益率) 相关研究 《安井食品（603345 ...

2024年08月19日 来源：公司年报、国金证券研究所 安井食品 (603345.SH) 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 食品饮料组 分析师:刘宸倩 (执业S1130519110005) liuchenqian@gjzq.com.cn 市价（人民币）: 75.20 元 相关报告: 1.《安井食品公司点评：一季度实现开门红 分红比例提 升》，2024.4.27 2.《安井食品公司点评：主业稳健增长 盈利能力持续优 化》，2023.10.27 3.《安井食品公司点评： 股权激励落地 提振骨干员工积极 性》，2023.9.29 人民币(元) 成交金额(百万元) 146.00 133.00 120.00 107.00 94. 00 81. 00 68. 00 成交金额 安井食品 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|--------|--------|--------|---------|--------| | 公司基本情况(人民 ...