医药生物/化学制药 国邦医药（605507.SH） 医药板块稳健增长，动保原料药有望迎来周期拐点 2025 年 03 月 17 日 投资评级：买入（首次） | 日期 | 2025/3/14 | | --- | --- | | 当前股价(元) | 19.87 | | 一年最高最低(元) | 23.09/14.76 | | 总市值(亿元) | 111.04 | | 流通市值(亿元) | 59.95 | | 总股本(亿股) | 5.59 | | 流通股本(亿股) | 3.02 | | 近 3 个月换手率(%) | 52.05 | 股价走势图 -16% 0% 16% 32% 48% 2024-03 2024-07 2024-11 国邦医药 沪深300 数据来源：聚源 余汝意（分析师） 阮帅（分析师） yuruyi@kysec.cn 证书编号：S0790523070002 ruanshuai@kysec.cn 证书编号：S0790524040007 医药原料药板块稳健增长，动保原料药有望贡献较大业绩弹性 公司深耕医药原料药及中间体业务，战略拓展动保原料药业务。凭借公司做精大品 种的能力，逐步实现动保领域核心产品的做大做 ...

医药生物/化学制药 国邦医药（605507.SH） 医药板块稳健增长，动保原料药有望迎来周期拐点 2025 年 03 月 17 日 股价走势图 -16% 0% 16% 32% 48% 2024-03 2024-07 2024-11 国邦医药 沪深300 数据来源：聚源 余汝意（分析师） 阮帅（分析师） yuruyi@kysec.cn 证书编号：S0790523070002 ruanshuai@kysec.cn 证书编号：S0790524040007 医药原料药板块稳健增长，动保原料药有望贡献较大业绩弹性 公司深耕医药原料药及中间体业务，战略拓展动保原料药业务。凭借公司做精大品 种的能力，逐步实现动保领域核心产品的做大做强。受硫氰酸红霉素等原材料价格 稳定影响，大环内酯类原料药价格维持稳定水平，受需求增长拉动，公司大环内酯 类原料药销量维持较快增长。硼氢化钠等中间体价格底部企稳，公司市场份额较高， 有望贡献部分业绩弹性。动保原料药处于供给出清尾声，行业需求复苏，预计未来 几年动保原料药有望贡献较大业绩弹性。我们看好公司的长期发展，预计 2024-2026 年归母净利润为 7.98/9.95/12.35 亿元，当 ...

证券代码：605507 证券简称：国邦医药 公告编号：2025-006 国邦医药集团股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ● 相关股东是否存在减持计划：截至董事会审议通过本次回购方案决议之日，公 司董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人及其一致行动人、持股 5% 以上的股东未来 3 个月、未来 6 个月暂无明确减持公司股份的计划。若上述主体 未来拟实施股票减持计划，将严格遵守相关法律法规的规定并配合公司及时履行 信息披露义务； ● 相关风险提示： 1、回购期限内，若公司股票价格持续超出回购方案披露的价格上限，则存在 回购方案无法实施或者只能部分实施的风险； 2、若发生对公司股票交易价格产生重大影响的事项，或公司生产经营、财务 情况、外部客观情况发生重大变化，或其他导致公司决定终止本次回购方案的事 项发生，则存在回购方案无法顺利实施或者根据相关规定变更或终止本次回购方 ● 回购股份金额：不低于人民币 1 亿元（含），不超过人民币 2 ...

国邦医药集团股份有限公司 关于股份回购事项前十大股东和前十大无限售条件 股东持股情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 国邦医药集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 3 月 10 日召开第 二届董事会第十一次会议，会议审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购股份 方案的议案》。具体内容详见公司于 2025 年 3 月 11 日在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）披露的《国邦医药关于以集中竞价交易方式回购股份方案的 公告》（公告编号：2025-005）。 证券代码：605507 证券简称：国邦医药 公告编号：2025-007 根据《上市公司股份回购规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引 第 7 号——回购股份》等相关规定，现将公司董事会公告回购股份决议的前一个 交易日（即 2025 年 3 月 10 日）登记在册的前十大股东和前十大无限售条件股东 的名称及持股数量、占公司总股本比例情况公告如下： | 序号 | 股东名称 | 持股数量 （股） | 占公司总股本 比例（%） ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Guobang Pharmaceutical (605507) with a target price of 25.00, compared to the last closing price of 19.15 [1]. Core Views - The company's stock repurchase plan, amounting to between 100 million and 200 million RMB, is seen as a demonstration of confidence and aims to enhance investor trust and improve employee motivation through stock ownership plans [4][5]. - The veterinary medicine sector is expected to enter a price increase cycle, with demand for veterinary raw materials likely to rise due to the recovery of the pig farming industry, which began to turn profitable in Q2 2024 [5]. - The company has significantly expanded its fixed assets from 1.178 billion RMB in 2019 to 3.693 billion RMB in 2023, indicating a more than threefold increase in capacity [6]. Financial Projections - Revenue projections for the company are as follows: 2024 at 6.001 billion RMB, 2025 at 6.817 billion RMB, and 2026 at 7.828 billion RMB, with corresponding net profits of 801 million RMB, 1.004 billion RMB, and 1.204 billion RMB respectively [7]. - The report forecasts a revenue growth rate of 12.19% for 2024, 13.59% for 2025, and 14.83% for 2026, with net profit growth rates of 30.76%, 25.37%, and 19.90% for the same years [11]. Market Position - The company holds a high market share in its main products and has a complete industrial chain, with expectations to achieve 30 globally leading products, 80 products in regular production, and the capability to produce 120 products [7].

2025 年 03 月 11 日 公司点评 买入/维持 国邦医药(605507) 目标价: 25.00 昨收盘:19.15 股票回购彰显信心，看好业绩弹性释放 走势比较 (20%) (6%) 8% 22% 36% 50% 24/3/11 24/5/22 24/8/2 24/10/13 24/12/24 25/3/6 股票数据 | 总股本/流通(亿股) | 5.59/3.02 | | --- | --- | | 总市值/流通(亿元) | 107.01/57.78 | | 12 个月内最高/最低价 | 23.09/14.76 | | (元) | | 相关研究报告 <>--2024-10-21 <>--2024-08-30 <<医药业务回暖，动保业务弹性可 期>>--2024-08-29 证券分析师：周豫 E-MAIL：zhouyua@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523060002 证券分析师：乔露阳 E-MAIL：qiaoly@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524080001 事件 投资建议 公司主要产品市占率较高，产业链完备，未来有望实现 30 个规模化 产品全球领先、80 个 ...

走势比较 (20%) (6%) 8% 22% 36% 50% 24/3/11 24/5/22 24/8/2 24/10/13 24/12/24 25/3/6 股票数据 | 总股本/流通(亿股) | 5.59/3.02 | | --- | --- | | 总市值/流通(亿元) | 107.01/57.78 | | 12 个月内最高/最低价 | 23.09/14.76 | | (元) | | 2025 年 03 月 11 日 公司点评 买入/维持 国邦医药(605507) 目标价: 25.00 昨收盘:19.15 股票回购彰显信心，看好业绩弹性释放 相关研究报告 <>--2024-10-21 <>--2024-08-30 <<医药业务回暖，动保业务弹性可 期>>--2024-08-29 证券分析师：周豫 E-MAIL：zhouyua@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523060002 证券分析师：乔露阳 E-MAIL：qiaoly@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524080001 事件 2025 年 3 月 10 日，公司发布回购计划，公司拟以集中竞价交易方式 回购股份，回购金额在 ...

证券代码：605507 证券简称：国邦医药 公告编号：2025-005 国邦医药集团股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份方案的公告 1、回购期限内，若公司股票价格持续超出回购方案披露的价格上限，则存在 回购方案无法实施或者只能部分实施的风险； 2、若发生对公司股票交易价格产生重大影响的事项，或公司生产经营、财务 情况、外部客观情况发生重大变化，或其他导致公司决定终止本次回购方案的事 项发生，则存在回购方案无法顺利实施或者根据相关规定变更或终止本次回购方 案的风险； 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ● 相关股东是否存在减持计划：截至董事会审议通过本次回购方案决议之日，公 司董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人及其一致行动人、持股 5% 以上的股东未来 3 个月、未来 6 个月暂无明确减持公司股份的计划。若上述主体 未来拟实施股票减持计划，将严格遵守相关法律法规的规定并配合公司及时履行 信息披露义务； ● 相关风险提示： ● 回购股份金额：不低于人民币 1 亿元（含），不超过人 ...

国邦医药集团股份有限公司关于 证券代码：605507 证券简称：国邦医药 公告编号：2025-004 全资子公司收到化学原料药上市申请批准通知书的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 国邦医药集团股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司浙江东盈药业 有限公司（以下简称"浙江东盈"）近日收到国家药品监督管理局核准签发的头 孢呋辛酯化学原料药上市申请批准通知书。现将相关情况公告如下： 一、药物的基本情况 通知书编号：2025YS00148 受理号：CYHS2360475 化学原料药名称：头孢呋辛酯 化学原料药注册标准编号：YBY61302025 有效期：24 个月 包装规格：5kg/桶、10kg/桶、15kg/桶、20kg/桶、25kg/桶 生产企业：浙江东盈药业有限公司 生产地址：浙江省杭州湾上虞经济技术开发区纬五路 通知书有效期：至 2030 年 2 月 23 日 二、药物的其它相关情况 头孢呋辛酯适用于敏感细菌造成的感染的治疗。下呼吸道感染：如急性支气 管炎及慢性支气管炎急性发作和肺炎。上呼吸道感染：包括耳 ...

证券代码：605507 证券简称：国邦医药 公告编号：2025-003 国邦医药集团股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 回购方案首次披露日 | 2024/1/27 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 董事会审议通过后 个月 12 | | 预计回购金额 | 1 亿元~2 亿元 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 6,585,300 股 | | 累计已回购股数占总股本比 | 1.18% | | 例 | | | 累计已回购金额 | 108,035,166.00 元 | | 实际回购价格区间 | 元/股~18.99 元/股 13.05 | 重要内容提示： 一、回购审批情况和回购方案内容 关于回购完成暨回购实施结果的公告 国邦医药集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 26 日召开 第二届董事会第六次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购 ...