传音控股20240425_智能速览 2024年04月26日 00:43 关键词 传音控股 一季报 营收 净利润 手机业务 智能机 功能机 出货量 扩屏数码配件 移动互联 南亚 非洲 资本开 支 投资收益 财务状况 传音 AI技术部 线上销售 高端市场 市场份额 全文摘要 力和前瞻性眼光。 章节速览 ● 00:00 传音控股年度业绩报告解读 传音控股在过去一年实现了良好的业绩增长，2023年全年营业收入达到2622.95亿元，同比增长13%，净 利润为55.37亿元，同比增长122%。其手机业务表现尤为突出，智能机和功能机分别增长40%和9%，全年 共销售手机1.9491亿部。此外，公司在扩展品类、移动互联网领域也有显著成绩。一季报数据显示，尽 管面临股市波动，公司仍旧保持良好增长势头，值得投资者关注。 ● 08:32 国通电子：探讨供应链与市场扩张策略 本次会议中，国通电子相关负责人古新福讨论了公司的销售渠道、库存管理以及未来市场拓展计划。古 新福首先关注了公司在非洲和南亚等地的销售表现优异的情况，并询问了渠道库存情况以支持未来销售 增长。他提到，虽然面临全球不同地区的需求恢复和增长挑战，但公司通过优化库存管 ...

上 市 公 司 电子 2024 年04月 26 日 传音控股 (688036) 公 司 研 究 ——1Q24 智能机出货同比+110%，净利润同比+210% 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 买入 投资要点： （维持）  公告：1Q2024营业收入174.43亿元，同比+88.1%，归母净利润为16.26亿元，同比 +210.3%，平均 ROE为8.58%。2023年营业收入622.95亿元，同比+33.69%，归母 证 市场数据： 2024年04月26日 净利润为55.37亿元，同比+122.93%。1Q24归母净利润远超申万预测值12亿元。 券 收盘价（元） 148.85 研 一年内最高/最低（元） 179.17/106  2023年传音智能机出货量高增30.8%，全球智能机出货量市场排名第5名，23Q4首次 究 市净率 6.0 报 息率（分红/股价） 2.02 跻第4名。据IDC，2023年全球智能机出货量同比-3.2%，降至11.7亿部；传音控股智 告 流通A股市值（百万元） 120057 能机出货量9490万只，同比+30.8%，市场份额8.1%，仅次于苹果、三星、小米、OPPO。 ...

业绩保持高增态势，持续探索端侧 AI发展潜力 传音控股（688036.SH）/电子 证券研究报告/公司点评 2024年4月24日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：164.5元 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 分析师：王芳 营业收入（百万元） 46,596 62,295 80,813 96,371 110,855 增长率yoy% -6% 34% 30% 19% 15% 执业证书编号： S0740521120002 净利润（百万元） 2,484 5,537 6,538 7,603 8,742 Email： wangfang02@zts.com.cn 增长率yoy% -36% 123% 18% 16% 15% 分析师：张琼 每股收益（元） 3.08 6.86 8.11 9.43 10.84 执业证书编号：S0740523070004 每股现金流量 2.45 14.74 13.72 1.22 23.31 净资产收益率 16% 30% 27% 24% 21% Email：z ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ 品牌消费电子 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d 传yCo 音mp 控any＃股 （ 688036 ） investSug 增持 ( 维ges持tion ）Ch 688772 ＃title＃ Q1 营收和利润大幅增长，持续开拓新兴市场 ange＃ ＃ createTime1＃ 2024年 04月 25 日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃ ⚫ sum 公ma 告ry＃ ： 公司发布2024年一季报，公司2024年Q1实现营收174.43亿元，同 司 市场数据日期 2024-04-24 比+88.10%，实现归母净利润16.26亿元，同比+210.30%，实现扣非归母净利 点 收盘价（元） 162.91 润13.54亿元，同比+342.59%。 评 总股本（百万股） 806.57 报 流通股本（百万股） 806.57 ⚫ 新兴市场智能机迎确定性复苏，公司持续开拓新市场。全球智能机市场复苏 净资产（百万元） 19864.47 趋势明显，根据IDC，2024年第一季度，全球智能机出货量2.89亿部，同比 ...

公司研 究 证 券研究 报 告 消费电子设备 2024年04月26日 传 音控股（688036）2023年报及 2024一季报点评 强 推 （维持） 目标价：182.5元 手机市场份额稳步提升，新兴业态动能十足 当前价：145.18元 事项： 华创证券研究所 1） 公司2023年实现营收622.95亿元（yoy+33.69%），归母净利润55.37亿元 证券分析师：耿琛 （yoy+122.93%），扣非后归母净利润51.34亿元（yoy+131.61%）。 2） 公司24Q1实现营业收入174.43亿元（yoy+88.10%，qoq-9.49%），归母净 电话：0755-82755859 利润16.26亿元（yoy+210.30%，qoq-1.60%），扣非后归母净利润13.54亿 邮箱：gengchen@hcyjs.com 元（yoy+342.59%，qoq-16.68%）。 执业编号：S0360517100004 评论： 证券分析师：岳阳  出货量及销售收入持续增长，智能机市占率稳步提升。公司2023年实现营收 邮箱：yueyang@hcyjs.com 623亿元（yoy+34%），归母净利润55.37 ...

证券研究报告·公司点评报告·电子 传音控股（688036） 2023 年报及 2024 年一季报点评：业绩超预 2024年 04月 26日 期，看好“新兴市场开拓+产品结构升级”双 证券分析师 马天翼 轮驱动 执业证书：S0600522090001 maty@dwzq.com.cn 买入（维持） 证券分析师 金晶 执业证书：S0600523050003 [Table_EPS] 盈利预测与估值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E jinj@dwzq.com.cn 营业总收入（百万元） 46,596 62,295 74,705 86,205 99,557 同比（%） (5.70) 33.69 19.92 15.39 15.49 股价走势 归母净利润（百万元） 2,484 5,537 6,506 7,536 8,833 传音控股 沪深300 同比（%） (36.46) 122.93 17.50 15.83 17.21 79% 68% EPS-最新摊薄（元/股） 3.08 6.86 8.07 9.34 10.95 57% 46% P/E（现价&最新摊薄） 47.14 21.15 18.00 1 ...

2024年04月25日 公司研究●证券研究报告 传音控股（ ） 公司快报 688036.SH 电子 | 消费电子设备Ⅲ Q1 业绩超预期，持续看好新兴市场开拓及品类 投资评级 买入-A(维持) 扩张 股价(2024-04-25) 145.18元 交易数据 事件点评：公司发布2024年第一季度报告，报告期内，公司实现营收174.43亿元， 总市值（百万元） 117,097.14 同比增长88.10%，实现归属于上市公司股东的净利润16.26亿元，同比增长210.30%， 流通市值（百万元） 117,097.14 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润135.36亿元，同比增长 总股本（百万股） 806.57 342.59%。 流通股本（百万股） 806.57 12个月价格区间 171.01/102.28 积极扩展新兴市场，23年及24年Q1业绩大幅增长：根据公司发布2023年年报 一年股价表现 显示，2023年度，公司实现营业收入6,229,487.68万元，较上年同期增长33.69%； 营业利润674,658.47万元，较上年同期增长122.50%；利润总额671,439.53万元， 较上年同期增 ...

传音控股（688036.SH）2023年年报&2024年一季报点评 业绩基本盘稳健增长，新兴市场放量提速 2024年04月25日 ➢ 事件：传音控股发布2023年年报，公司2023年实现营收622.95亿元， 推荐 维持评级 同比+33.69%，实现归母净利润 55.37 亿元，同比+122.93%；扣非归母净利 当前价格： 145.18元 润为51.34亿元，同比+131.61%。此外，公司发布2024年一季报，24Q1实 现营收 174.43 亿元，同比+88.10%，实现归母净利润 16.26 亿元，同比 [Table_Author] +210.30%，实现扣非归母净利润13.54亿元，同比+342.59% ➢ 基本盘稳健增长，非洲份额稳固。4Q23单季度公司实现营收192.7亿元， yoy+82.4%，qoq+7.1%；归母净利润16.5亿元，yoy+632.4%，qoq-7.3%； 扣非归母净利润16.3亿元，yoy+827.7%，qoq-6.3%。2023年，公司手机整 体出货量约1.94亿部。根据IDC数据统计，2023年公司在全球手机市场的占 有率 14.0%，在全球手机品牌厂商中排名第三，其 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 04 月 25 日 传 音控股(688036.SH) 证券研究报告 Q1 业绩创一季度新高，长期成长动能充足 消费电子设备 投资评级 买入-A 事件：4 月 24 日公司发布 2024 年一季报，单季度实现营业收入 174.43 亿元，同比增长 88.10%；实现归母净利润 16.26 亿元，同比 维持评级 增长210.30%；实现扣非归母净利润13.54 亿元，同比增长342.59%。 6个月目标价 175.67元 此前公司已发布 2023 年度报告，全年实现营业收入 622.95亿元，同 股价 (2024-04-25) 145.18元 比增长33.69%；实现归母净利润55.37亿元，同比增长 122.93%；实 现扣非归母净利润 51.34 亿元，同比增长 131.61%。 交易数据 总市值(百万元) 131,397.54 新兴市场智能机加速放量，24Q1收入/业绩均创一季度新高： 流通市值(百万元) 131,397.54 2023 年，公司持续开拓新兴市场，全年手机出货量达到 1.94 亿部 总股本(百万股) 806.57 ...

业绩简评 2024 年 4月 24日公司披露一季报，Q1 营收 174 亿元，同增 88%； 归母净利16.3 亿元，同增210%；归母扣非净利13.5 亿元、同增 343%。 经营分析 2023 年，公司手机整体出货量约1.94 亿部、同增24%。根据IDC 数据统计，2023 年公司在全球手机市场的占有率 14.0%，在全球 手机品牌厂商中排名第三，其中智能机在全球智能机市场的占有 率为8.1%（较2023 年提升2pct），排名第五、排名提升一位。根 据 Canalys，2024 年 Q1 公司智能手机份额提升至 10%（较 2023 人民币(元) 成交金额(百万元) 年Q1 提升4pct），排名第四，市场份额快速提升。 182.00 2,000 2023 年公司非洲智能机市场的占有率超过 40%，非洲排名第一。 165.00 11 ,, 68 00 00 在南亚市场：巴基斯坦智能机市场占有率超过40%，排名第一；孟 148.00 1,400 1,200 131.00 1,000 加拉国智能机市场占有率超过30%，排名第一；印度智能机市场占 800 114.00 600 有率8.2%，排名第六。 97. ...