证券代码：688036 证券简称：传音控股 深圳传音控股股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------|------------------------------|------------------------------| | | | | | 投资者关系 | £ 特定对象调研 £分析师会议 | | | 活动类别 | £ 媒体采访 R | 业绩说明会 | | | £ 新闻发布会 £ | 一对一沟通 | | | £ 现场参观 £路演活动 | | | | £ 其他 | | | 参与单位及 | 284 家机构 363 | 人次（详见附件《与会清单》） | | 人员 | | | | 时间 | 2024 年 8 月 28 日 | | | 地点 | 线上会议 | | | 接待人员 | 传音控股 董事、副总经理 张祺 | | | | 传音控股 财务负责人 肖永辉 | | | | 传音控股 董事会秘书 曾春 | | | | 传音控股 投资者关系总监 梓轩 | | | --- | --- | --- | |------------|------------------ ...

买入（维持） 所属行业：电子/消费电子 当前价格(元)：79.26 证券分析师 陈蓉芳 资格编号：S0120522060001 邮箱：chenrf＠tebon.com.cn 研究助理 张威震 邮箱：zhangwz5＠tebon.com.cn 市场表现 传音控股 沪深300 -60% -40% -20% 0% 20% 40% 2023-08 2023-12 2024-04 | --- | --- | --- | --- | |-------------|-------|-------|--------| | 沪深300对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅(%) | 0.18 | 3.55 | -15.05 | | 相对涨幅(%) | 3.78 | 8.61 | -6.11 | 资料来源：德邦研究所，聚源数据 相关研究 1.《2023 年度报告&2024 年第一季度 报告点评-传音控股（688036.SH）：营 收利润大幅增长，市场份额稳步提 升》，2024.4.28 2.《传音控股(688036.SH)：23 年成绩 单 亮 眼 ， 24 年 有 望 再 攀 高 峰 》， 2023.12.27 ...

证券研究报告·公司点评报告·电子 传音控股（688036） 2024 年中报业绩点评：业绩稳健增长，差异 化优势下产品结构升级驱动长期成长 2024 年 08 月 28 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|---------|--------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 46596 | 62295 | 74705 | 86205 | 99557 | | 同比（%） | (5.70) | 33.69 | 19.92 | 15.39 | 15.49 | | 归母净利润（百万元） | 2484 | 5537 | 5780 | 6839 | 8387 | | 同比（%） | (36.46) | 122.93 | 4.38 | 18.33 | 22.64 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 2.20 | 4.90 | 5. ...

| --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------|--------------------|-----------------------------| | | 舒迪(分析师) | 文紫妍(分析师) | 段笑南(研究助理) | | | 021-38676666 | 021-38038321 | 021-38031382 | | | shudi@gtjas.com | wenziyan@gtjas.com | duanxiaonan029904@gtjas.com | | 登记编号 | S0880521070002 | S0880523070001 | S0880124070028 | | --- | --- | |----------------|----------| | [Table_Invest] | 首次覆盖 | | 评级 | 增持 | | 目标价格 | 123.60 | [当前价格： Table_CurPrice] 83.88 本报告导读： 公司是新兴市场手机龙头，伴随美联储降息，海外市场需求有望加速增长。同时存 储等元器件价格上涨收窄将 ...

公司代码：688036 公司简称：传音控股 2024 年半年度报告 深圳传音控股股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 200 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险，敬请查阅本报告第三节 "管理层讨论与分析"。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人竺兆江、主管会计工作负责人肖永辉及会计机构负责人（会计主管人员）方玉意 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2024年半年度实现归属于上市公司普通股股东的净利润为人民币285,201.45万元。截至 2024年6月30日，母公司的可供分配利润为人民币583,361.21万元。 公司2024年半年度利润分配预案如下：公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基 数，向全体股东每10股派发现金红利 ...

证券代码：688036 证券简称：传音控股 深圳传音控股股份有限公司 投资者关系活动记录表 投资者关系£特定对象调研 £分析师会议 £媒体采访 £业绩说明会 活动类别 £新闻发布会 £一对一沟通 £现场参观 £其他 R 路演活动（科创板专题线上国际路演） 参与单位及 9 家机构 12 人次（详见附件《与会清单》） 人员 时间 2024 年 8 月 9 日 地点 线上会议 接待人员 传音控股 董事会秘书 曾春 投资者关系 第一部分 公司介绍 董事会秘书曾春先生对公司业务布局和发展情况进行介绍。 活动主要内 第二部分 问答环节 容介绍 1 1、 我们看到传音在非洲的市占比略有下降，未来公司在海外 的战略方向是否有调整，公司将如何应对这些变化？ 回答：根据第三方统计数据，公司在非洲的市占率整体上保 持相对稳定，该投资者提问可能是错误的理解了公司在非洲营业 收入占比有下降。公司在保持非洲优势的基础上，积极开拓其他 新市场，其他新市场占公司收入的比重在上升，展现了公司业务 的成长性和在非洲以外新市场较好的竞争能力。另一方面，公司 持续推进新市场开拓战略、推进扩品类业务发展、构建移动互联 生态，方向上没有太大变化。 2、 ...

传音控股线上交流 20240717 出货量数据跟踪:1)Q2 智能机出货量单月 800 万台,折算季度 2400 万台(略低于前次 2500 万台预期),较 Q1 2700 万台环比下滑 11%。除全球智能机总量 QoQ 下滑 6%-7% 全年预期 1 亿台,较市场乐观预期 2 亿台有下滑。 的因素外,还有公司 1 月起涨价因素。2)H2 智能机出货量 5500 万台左右略好于 H1, 内容来源加微 mvoo711 毛利率:Q2 环比 Q1 下降,上游存储影响最大。我们推算存储采购成本占营业成本约 17%, 占公司营收约 12%,即存储涨价 10%对应毛利率下滑 1-2%,符合公司口径。H2 由于存 储价格分歧较大,公司无法给出毛利率指引。 高通专利费影响:相比原材料涨价和汇兑,专利影响相对较小。专利费用已经计入主营 成本,体现在表观为资产负债表预计负债 23 亿(24Q1)。这部分足够覆盖过去产生的 专利费用,具体金额需等待与高通谈判结果,预计是销售额的 1-3%,确认金额后预计 负债项大幅缩减,不影响利润表。 各新兴市场的增长逻辑:1)份额:非洲(40%+)、巴基斯坦(40%+)、孟加拉国(30%+) 份 ...

传音调研纪要 1. 出货量数据跟踪：1）Q2 智能机出货量单月 800 万台，折算季度 2400 万台（略低于前次 2500 万 台预期），较 Q1 2700 万台环比下滑 11%。除全球智能机总量 QoQ 下滑 6%-7%的因素外，还有公司 1 月起涨价因素。2）H2 智能机出货量 5500 万台左右略好于 H1，全年预期 1.1 亿台，较市场乐观预 期 1.2 亿台有下滑。 2. 毛利率：Q2 环比 Q1 下降，上游存储影响最大。我们推算存储采购成本占营业成本约 17%，占公 司营收约 12%，即存储涨价 10%对应毛利率下滑 1-2%，符合公司口径。H2 由于存储价格分歧较大， 公司无法给出毛利率指引。 3. 高通专利费影响：相比原材料涨价和汇兑，专利影响相对较小。专利费用已经计入主营成本，体现 在表观为资产负债表预计负债 33.23 亿（24Q1）。这部分足够覆盖过去产生的专利费用，具体金额需 等待与高通谈判结果，预计是销售额的 1-3%，确认金额后预计负债项大幅缩减，不影响利润表。 4. 各新兴市场的增长逻辑：1）份额：非洲（40%+）、巴基斯坦（40%+）、孟加拉国（30%+）份额 已经接近上限， ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 06月 05日 传音控股（688036.SH） 业绩持续高速增长，新兴市场加速放量 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 买入（维持评级） 营业收入（百万元） 46,596 62,295 75,263 88,273 101,336 股票信息 增长率yoy（%） -5.7 33.7 20.8 17.3 14.8 归母净利润（百万元） 2,484 5,537 6,538 7,707 9,046 行业 电子 增长率yoy（%） -36.5 122.9 18.1 17.9 17.4 2024年6月4日收盘价（元） 132.00 ROE（%） 15.5 30.7 29.3 27.6 26.1 总市值（百万元） 106,466.61 EPS最新摊薄（元） 3.08 6.86 8.11 9.55 11.22 流通市值（百万元） 106,466.61 P/E（倍） 42.9 19.2 16.3 13.8 11.8 总股本（百万股） 806.57 P/B（倍） 6.7 5.9 4.8 3.8 3.1 流通股本（百万股） 806.57 资料来源：公司财 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要关注公众号：水木纪要 传音控股 20240520_原文 2024年05月21日10:52 发言人 00:01 各位投资者朋友们大家好，我是传音控股董事会秘书曾春。非常荣幸能够参加此次 2023 年度 记 2024 年第一季度业绩说明会。在此我谨代表公司向各位投资者对权益控股一直以来的关心 和支持表示由衷的感谢。同时感谢上海证券交易所上证路演中心为公司搭建这样一个与投资者 交流的平台，增加公司向资本市场展示的机会，增进投资者对公司的了解。为了让各位投资者 更加直观的了解公司，请大家观看一段宣传片，谢谢。 发言人 00:46 每个人的世界都有一扇窗。透过这扇窗。人们渴望看到不一样的风景。数字化浪潮奔涌，世界 仿佛方寸之地。在广阔的新兴市场，亿万人群渴望与世界平等对话、差异用科技和创。让人们 看到更大的世界。拥有改变的可。 发言人 01:34 时代的幸福生活。 发言人 03:19 这也是一扇探索未知的窗。以技术创新为核心，立足上海。三大自主研发中心用心感知新兴市 场差异化、个性化的需求，让科技为人所用、赋能于人。一方面的柔性供应链体系和智能化生 产制造，使新兴市场的人们得以迅速共享 ...