证券代码：688122 证券简称：西部超导 西部超导材料科技股份有限公司 | --- | --- | --- | |------------|--------------------------------|------------------------------------------------------| | | | | | | □ | 特定对象调研 □ 分析师会议 | | | □ 媒体采访 √ 业绩说明会 | | | 投资者关系 | □ 新闻发布会 □ 路演活动 | | | 活动类别 | □ 现场参观 | | | | □ | 其他（请文字说明其他活动内容） | | 活动名称 | 2024 年第三季度业绩说明会 | | | 时间 | 2024 年 12 月 24 日( | 星期二)下午 14:00-15:00 | | 地点 | 全景网投资者关系互动平台 | (http://ir.p5w.net) | | | 1. 总经理 杜予晅 | | | 上市公司 | 2. 副总经理兼董事会秘书 王凯旋 | | | 嘉宾姓名 | 3. 财务总监 李魁芳 | | | | 4. 证券事务代表 周庆 | | | 投资 ...

公司盈利预测及估值 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 4,227 4,159 4,561 6,019 7,346 增长率 yoy% 44% -2% 10% 32% 22% 归母净利润（百万元） 1,080 752 844 1,113 1,367 增长率 yoy% 46% -30% 12% 32% 23% 每股收益（元） 2.33 1.16 1.30 1.71 2.10 每股现金流量 0.46 0.25 0.92 1.36 0.77 净资产收益率 17% 11% 11% 13% 14% P/E 29.6 42.5 37.9 28.7 23.4 P/B 5.3 5.1 4.5 4.0 3.5 备注：股价截止自2024 年 11 月 03 日收盘价，每股指标按照最新股本数全面摊薄 评级： 买入（维持） 市场价格：49.23 元/股 西部超导（688122.SH） 航空装备Ⅱ 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 11 月 04 日 分析师：陈鼎如 执 业 证 书 编 号 ： S0740521080001 Email：chendr01@zts.com.cn 分析 ...

联系电话:010-59219558 - 传真:010-59562637 2024年10月31日 证券研究报告|公司研究|公司点评 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------|-------------| | | | | | 西部超导 (688122) | 投资评级 | 买入 | | 2024Q3 点评:业务发展稳固,Q3 盈利性延续改善势头 | | 维持评级 | | | 2024年 10 月 30 日 | | | 业绩概要：公司 2024 年前三季度实现营业收入 32.4 亿元（同比+4.8%） | 收盘价(元): | 50.53 | | 实现归母净利润 6.04 ...

西部超导（688122.SH）2024 年三季报点评 超导业务持续快速放量，高端钛合金稳步修复 2024 年 11 月 01 日 ➢ 事件：公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度，公司实现营业收入 32.35 亿元，同比+4.76%，归母净利润 6.04 亿元，同比+3.62%，扣非归母净利润 5.33 亿元，同比+4.04%。单季度来看，2024Q3，公司实现营业收入 12.15 亿元，环 比-0.99%，同比+24.43%；实现归母净利润 2.55 亿元，环比+7.22%，同比 +58.04%；实现扣非归母净利润 2.22 亿元，环比-1.18%，同比+58.46%。 ➢ 超导产品持续快速放量，高端钛合金需求环比持平稳步修复。超导：公司超 导产品商业化应用开拓顺利，持续快速增长，2024H1，超导产品实现营收 4.82 亿元，同比+19.95%；24Q3，公司少数股东损益约 4500 万元，同比增长超 170%， 环比增长超 580%，主要得益于超导产品快速增长。高端钛合金：23 年受军工需 求放缓钛合金同比下滑，24 年公司钛合金业务持续稳步修复，24H1 公司钛合金 业务实现营收 12.8 ...

西部超导材料科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：688122 证券简称：西部超导 西部超导材料科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------------|---------------------------------------|------------------|----------- ...

公司报告 | 公司点评 原材料价格下行释放盈利弹性，多业务研发取得显著成果 事件：2024 年 H1实现营收 20.2 亿元，同比-4.33%；实现归母净利润 3.48 亿元， 同比-17.24%；实现扣非归母净利润 3.12 亿元，同比-16.37%。 单 Q2 公司实现营收 12.27 亿元，同比+3.13%，环比+54.6%；实现归母净利润 2.38 亿元，同比+11.83%，环比+115.39%；实现扣非归母净利润 2.19 亿元，同比+22.62%， 环比+136.12%。Q2 单季度业绩表现非常亮眼，我们认为得益于三方面因素： （1）超导业务订单交付顺利，期内公司完成了核聚变 CRAFT 项目交付、BEST 聚 变项目批产交付，同时完成了多个超导磁体、超导电机等品类延伸业务的设计、 生产、交付等任务，上半年超导部分业务实现营业收入 4.82 亿元，同比增长 19.95%。 （2）钛合金业务交付环比提升使得产能利用率提升，叠加上游材料价格同比下降， 带来盈利能力大幅改善。上半年公司钛合金业务实现营业收入 12.84 亿元，同比下 降 4.07%，但是 2024H1 相较于 2023H2 环比提升 1 ...

2024-004 证券代码：688122 证券简称：西部超导 西部超导材料科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------|-------------------------------|----------------------------------------------------| | | | | | | □ | 特定对象调研 □ 分析师会议 | | | □ 媒体采访 √ 业绩说明会 | | | 投资者关系 | □ 新闻发布会 □ 路演活动 | | | 活动类别 | □ 现场参观 | | | | □ | 其他（请文字说明其他活动内容） | | 活动名称 | 2024 | 年半年度科创板新材料专场集体业绩说明会 | | 时间 | 2024 年 9 月 20 日( | 星期五)下午 14:00-16:00 | | 地点 | 上海证券交易所上证路演中心 | | | | 网址： | https://roadshow.sseinfo.com/ | | | 1. 总经理：杜予晅 | | | 上市公司 | 2. | 副总经理兼董事会秘书：王凯旋 | | ...

公司点评报告 ·国防军工 Q2 业绩边际向好,超导业务订单释放 -西部超导点评报告 2024 年 09 月 09 日 ● 事件:公司发布 2024年半年报,24H1实现营收 20.20亿元(YoY-4.33%), 归母净利 3.48亿元(YoY-17.24%),扣非净利 3.12亿元(YoY-16.37%)。 ● Q2 业绩改善,研发投入加大保持技术领先:24H1 实现营收 20.20 亿元 (YoY-4.3%),归母净利 3.48亿元(YoY-17.2%)。24H1公司毛利率 32.0%, 同比减少 0.3pct。24H1期间费用率(包含研发费用)13.9%,同比增长 3.2pct, 其中研发费用率8.9%,同比增长2.7pct。研发增长主要是公司据未来市场情 泥持续加大主要产品领域的研发投入,24H1公司多项目研发取得突破,有助 于保持公司核心竞争力。 分季度看,Q2 营收 12.27 亿元(YoY+3.13%,QoQ+54.60%),归母净 ● 利 2.38 亿元(YoY+11.83%,QoQ+115.39%),边际表现优异。Q2毛 利率 34.34%,同比提升 5.31pct,环比提升 5.88pct ...

联系电话：010-59219558 传真：010-59562637 2024年08月 30 证券研究报告|公司研究|公司点评 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------| | | | | | 西部超导 (688122) | 投资评级 | 买入 | | 2024H1 点评：Q2 业绩环比增长超预期 | | 维持评级 | | | 2024年08月30日 | | | 业绩概要：2024H1 公司实现营业收入 20.2 亿元（同比-4.3%）实现归母净利润 | 收盘价(元): | 35.99 | | 3.48 亿元（同比-17.2%）, 扣非后归母净利润为 3.12 亿元（同比-16.4%）对应基 | | | ...

证券研究报告：国防军工 | 公司点评报告 公司基本情况 总市值/流通市值（亿元）234 / 234 52 周内最高/最低价 54.10 / 32.37 资产负债率(%) 44.3% 市盈率 31.08 第一大股东 西北有色金属研究院 股票投资评级 买入|维持 个股表现 -32% -27% -22% -17% -12% -7% -2% 3% 8% 13% 2023-09 2023-11 2024-01 2024-04 2024-06 2024-08 西部超导 国防军工 资料来源：聚源，中邮证券研究所 最新收盘价（元） 35.99 总股本/流通股本（亿股）6.50 / 6.50 研究所 分析师:鲍学博 SAC 登记编号:S1340523020002 Email:baoxuebo@cnpsec.com 分析师:马强 SAC 登记编号:S1340523080002 Email:maqiang@cnpsec.com 西部超导(688122) 2024 年 9 月 1 日 Q2 业绩恢复显著，超导业务保持较快增速 ⚫ 事件 8 月 30 日，西部超导发布 2024 年半年报。2024H1，公司实现营 收 20.20 亿元 ...