证券代码：688297 证券简称：中无人机 中航（成都）无人机系统股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 2024 年 4 月 中航（成都）无人机系统股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 目录 | | 2023 | 中航（成都）无人机系统股份有限公司 | 年年度股东大会会议须知 3 | | --- | --- | --- | --- | | | 中航（成都）无人机系统股份有限公司 2023 年年度股东大会会议议程 5 | | | | 议案一 | 关于公司 年度董事会工作报告的议案 7 | 2023 | | | 议案二 | 关于公司 年度监事会工作报告的议案 21 | 2023 | | | 议案三 | 关于公司 年度财务决算报告的议案 26 | 2023 | | | 议案四 | 关于公司 年度利润分配方案的议案 30 | 2023 | | | 议案五 | 关于公司《2023 年年度报告》及摘要的议案 31 | | | | 议案六 | 关于公司 年度财务预算报告的议案 32 | 2024 | | | 议案七 | 关于公司 年度日常关联交易预计的议案 34 | 2024 | | | 议案八 | ...

证券代码：688297 证券简称：中无人机 中航（成都）无人机系统股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-02 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 ☑业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 □其他 参与单位名称 线上参与公司2023年度业绩说明会的全体投资者 及人员 2024年3月28日 时间 上海证券交易所上证路演中心 地点 （网址：http：//roadshow.sseinfo.com/） 董事长：张晓军 总经理：曾强 上市公司接待人 总会计师：徐俊芳 员姓名 独立董事：陈炼成 ...

证券研究报告：国防军工 | 公司点评报告 2024 年 3 月 18 日 股票投资评级 中无人机(688297) 增持|下调 个股表现 -50% -44% -38% -32% -26% -20% -14% -8% -2% 4% 10% 2023-03 2023-05 2023-08 2023-10 2024-01 2024-03 中无人机 国防军工 资料来源：聚源，中邮证券研究所 公司基本情况 最新收盘价（元） 39.58 总股本 / 流通股本（亿 股） 6.75 / 1.85 总市值 / 流通市值（亿 元） 267 / 73 52 周内最高/最低价 60.90 / 27.56 资产负债率(%) 20.6% 市盈率 87.96 第一大股东 中国航空工业集团有限 公司 研究所 分析师:鲍学博 SAC 登记编号:S1340523020002 Email:baoxuebo@cnpsec.com 分析师:王煜童 SAC 登记编号:S1340523070004 Email:wangyutong@cnpsec.com 利润短期承压，国内业务放量有望带动业绩增长 事件 3 月 14 日，中无人机发布 2023 年年报。20 ...

Investment Rating - Maintain "Recommend" rating [2][3] Core Views - The company is a leading enterprise in China's large UAV systems, benefiting from equipment exports and domestic demand growth in the special equipment sector, with potential for rapid development in the coming years [2] - Adjusted net profit forecasts for 2024-2026 are 417 million yuan, 570 million yuan, and 762 million yuan, respectively, with corresponding P/E ratios of 63x, 46x, and 34x [2] Financial Performance - 2023 revenue: 2.664 billion yuan, YoY -3.9% [2] - 2023 net profit: 303 million yuan, YoY -18.3% [2] - 4Q23 revenue: 1.35 billion yuan, YoY +121.7% [2] - 4Q23 net profit: 60 million yuan, YoY +420.5% [2] - 2023 gross margin: 19.0%, down 5.31ppt YoY [2] - 2023 net margin: 11.4%, down 1.99ppt YoY [2] Business Segments - UAV systems and related products: 2.56 billion yuan revenue, 96% of total, YoY -6.2%, gross margin 18.0% [2] - UAV technical services: 110 million yuan revenue, 4% of total, YoY +136.4%, gross margin 42.0% [2] Cost Structure - Direct material costs for UAV systems: 1.79 billion yuan, 97.2% of main business costs [2] - Direct labor costs: +62.3% YoY [2] - Manufacturing expenses: +68.7% YoY [2] - Other direct costs: +34.1% YoY [2] Expense Management - 2023 period expense ratio: 7.2%, down 2.12ppt YoY [2] - R&D expenses: 170 million yuan, -8.7% YoY [2] Future Outlook - 2024 expected related party purchases: 1.4 billion yuan, +62.3% YoY [2] - 2024 expected related party sales: 1 billion yuan, -45.9% YoY [2] - 2024 expected related party deposits: 2 billion yuan, up from 700 million yuan [2] Financial Projections - 2024-2026 revenue forecast: 3.602 billion yuan, 4.808 billion yuan, 6.338 billion yuan [6] - 2024-2026 net profit forecast: 417 million yuan, 570 million yuan, 762 million yuan [6] - 2024-2026 EPS forecast: 0.62 yuan, 0.84 yuan, 1.13 yuan [6] Valuation Metrics - 2024-2026 P/E: 63x, 46x, 34x [6] - 2024-2026 P/B: 4.3x, 4.0x, 3.7x [6] - 2024-2026 EV/EBITDA: 52.54x, 36.44x, 27.24x [7]

证券代码：688297 证券简称：中无人机 公告编号：2024-011 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 03 月 21 日(星期四) 至 03 月 27 日(星期三)16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 avicuasir@163.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行 回答。 中航（成都）无人机系统股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 3 月 15 日发布公司 2023 年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2023 年度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 03 月 28 日 下午 15:00-16:00 举行 2023 年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2023 年度的经营成果 及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的范围内 就投资者普遍关注的问题进行回答。 二、 说明会召开的时间、地点 中航（成都）无人机系统股份有限公司 关于召开 2023 年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体 ...

证券代码：688297 证券简称：中无人机 公告编号：2024-010 中航（成都）无人机系统股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为首发限售股份；股票认购方式为网下，上市股数为 81,000,000 股。 本次股票上市流通总数为 81,000,000 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 3 月 22 日。 一、 本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会《关于同意中航（成都）无人机系统股份有限 公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕825 号文），中无人机向社 会公开发行面值为 1 元的人民币普通股 135,000,000 股，并于 2022 年 6 月 29 日 在上海证券交易所科创板上市。公司首次公开发行股票完成后，总股本为 675,000,000 股，其中无限售条件流通股为 121,794,229 股，有限售条件流通股为 553,205,771 股。具体情况详见公司于 2022 年 6 月 ...

中信建投证券股份有限公司、中航证券有限公司（以下简称"保荐机构"） 作为中航（成都）无人机系统股份有限公司（以下简称"中无人机"或"公司"） 首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务 管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》和《上海证券交易所科 创板上市公司自律监管指引第1号—规范运作》等有关规定，对中无人机首次公 开发行部分限售股上市流通事项进行了审慎核查，核查情况及意见如下： 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会《关于同意中航（成都）无人机系统股份有 限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕825号文），中无人 机向社会公开发行面值为1元的人民币普通股135,000,000股，并于2022年6月29 日在上海证券交易所科创板上市。公司首次公开发行股票完成后，总股本为 675,000,000股，其中无限售条件流通股为121,794,229股，有限售条件流通股为 553,205,771股。具体情况详见公司于2022年6月28日在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）披露的《中无人机首次公开发行股票科创板上市公告 书》。 本次 ...

Financial Performance - The company reported a distributable profit of ¥637,031,578.04 for the year 2023, with a proposed cash dividend of ¥1.77 per 10 shares, totaling ¥119,475,000.00 to be distributed to shareholders[6]. - The company's operating revenue for 2023 was CNY 2,663,960,724.50, a decrease of 3.94% compared to the previous year[21]. - The net profit attributable to shareholders for 2023 was CNY 302,573,609.66, down 18.27% year-on-year, primarily due to a decrease in revenue scale and changes in product delivery structure[21]. - The net cash flow from operating activities for 2023 was CNY 117,629,579.62, a significant decline of 68.87% compared to CNY 377,861,790.69 in 2022[24]. - The total assets at the end of 2023 were CNY 7,362,397,641.85, a decrease of 5.70% from the beginning of the year[24]. - The net assets attributable to shareholders at the end of 2023 were CNY 5,846,252,734.37, an increase of 1.49% year-on-year[24]. - Basic earnings per share for 2023 were CNY 0.45, a decrease of 26.23% compared to the previous year[22]. - The weighted average return on equity for 2023 was 5.21%, down 5.48 percentage points from the previous year[25]. Research and Development - Research and development expenses accounted for 6.48% of operating revenue in 2023, a decrease of 0.34 percentage points from 2022[23]. - The company achieved a total R&D investment of ¥172,629,266.50 in 2023, a decrease of 8.71% compared to ¥189,108,979.19 in the previous year[64]. - The company published 3 core journal articles and 1 EI conference paper during the reporting period, highlighting its ongoing commitment to research and development[61]. - The company has developed 25 core technologies related to large fixed-wing long-endurance drone systems, enhancing its competitive edge in the industry[52]. - The company is committed to providing full lifecycle service support for its products, ensuring timely and accurate maintenance and diagnostics[71]. Market and Industry Trends - The global military drone procurement expenditure is projected to increase from approximately $12.1 billion in 2023 to $16.4 billion by 2032, with a total market size of $162.2 billion over the next decade[41]. - The global commercial drone market size was $30 billion in 2022, with a compound annual growth rate (CAGR) exceeding 15% expected from 2023 to 2032[41]. - The industrial drone segment is anticipated to grow significantly, surpassing the consumer drone segment and becoming a major component of the commercial drone market[42]. - The military drone market is experiencing increased demand due to global security uncertainties, particularly influenced by the Russia-Ukraine conflict[46]. - The company’s products occupy approximately 48% of the military drone market share, with a focus on intelligent and integrated development trends[112]. Corporate Governance - The company has established a comprehensive operational management system to enhance corporate governance[34]. - The board of directors consists of 9 members, including 3 independent directors, ensuring compliance with legal and regulatory requirements[136]. - The company held 3 shareholder meetings during the reporting period, reviewing 9 proposals to ensure the protection of shareholder rights[136]. - The company strictly adheres to the regulations of the Articles of Association and the Board of Directors, ensuring independent operations and responsibilities without any significant violations[138]. - The company has implemented a multi-channel investor communication strategy, ensuring equal access to information for all shareholders[139]. Environmental and Sustainability Initiatives - The company invested 540,000 RMB in environmental protection during the reporting period[191]. - The company generated 12,080 tons of domestic sewage and disposed of 3.3 tons of hazardous waste without exceeding emission standards[196]. - The company achieved a 100% compliance rate for hazardous waste disposal[196]. - The company reduced carbon dioxide equivalent emissions by 68 tons through various carbon reduction measures[199]. - The company has established a "dual carbon" working group to promote carbon peak and carbon neutrality initiatives[200]. Strategic Plans and Future Outlook - The company plans to enhance its market expansion efforts, targeting strategic customers and developing integrated solutions based on system capabilities[129]. - The company is committed to modernizing its governance structure and improving management capabilities to align with capital market development[135]. - The company is optimistic about future growth, projecting a revenue increase of 10% for the next fiscal year[147]. - New product launches are expected to contribute an additional $50 million in revenue over the next year[147]. - The company plans to explore diverse application scenarios and extend its industrial chain to enhance modernization and competitiveness[79].

CONTENTS 目录 | 报告编制说明 | 00 | | --- | --- | | 董事长致辞 | 01 | | 关于中航无人机 | 03 | ESG管理 | ESG管理战略与架构 | 09 | | --- | --- | | ESG培训 | 09 | | ESG信息披露 | 10 | | ESG荣誉 | 10 | | 实质性议题识别 | 11 | | 利益相关方沟通 | 11 | | 展望2024 | 65 | | 附录 | 67 | 党建引领 航空报国新征程 | 党的领导固根基 | 13 | | --- | --- | | 党建引领提质效 | 14 | | 党群共建增合力 | 16 | "翼龙"腾飞 航空强国蓝天梦 | 翼龙护航强国梦想 | 17 | | --- | --- | | 初心凝聚卓越质量 | 19 | 精进臻善 积蓄发展动能 | 扎实根基 健全治理机制 | 23 | | --- | --- | | 诚信规范 深化风控合规 | 25 | | 廉洁从业 筑牢商业底线 | 29 | | 多维交流 消除信息壁垒 | 30 | 不负使命 贡献社会价值 | 创新驱动 兼顾责任效率 | 35 | | - ...

日常关联交易对公司的影响：本次预计的关联交易是基于公司正常生产、经营 活动所必要的，是公司合理利用资源、降低经营成本的重要手段，对公司长远发展有 着积极的影响。各项日常关联交易的定价政策严格遵循公开、公平、公正、等价有偿 的一般商业原则，有利于公司相关业务的开展，不存在损害公司和股东权益的情形， 且不会对公司持续经营能力、盈利能力及资产独立性等产生不利影响。 证券代码：688297 证券简称：中无人机 公告编号：2024-006 中航（成都）无人机系统股份有限公司 关于公司 2024 年度日常关联交易预计的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本事项尚需提交公司股东大会审议。 一、 日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 中航（成都）无人机系统股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 13 日召开了公司第五届董事会第十七次会议、第五届监事会第七次会议，审议通过了《关 于公司 2024 年度日常关联交易预计的议案》；公司董事会在审议该议案时，关联董事 张晓军、程忠、 ...