Group 1: Company Performance - In the first half of 2024, the company achieved significant revenue growth, primarily due to the recovery in demand from certain customer sectors and successful new customer acquisition [1][2] - The semiconductor industry's inventory destocking phase is gradually ending, leading to a recovery in downstream customer demand [2] - The company has optimized its customer structure, with successful expansion into new clients, particularly leading design firms in Taiwan [2] Group 2: Operational Efficiency - The company's current utilization rate is relatively high, with the second quarter showing continued positive operational performance [3] - The company maintains a strong focus on high-end packaging services, responding quickly to customer needs and deepening cooperation with existing clients [2][3] Group 3: Market Trends and Strategy - Revenue from the IoT sector has performed well, while the automotive and computing sectors are growing rapidly despite their current low market share [3] - The company believes that pricing trends will improve as the semiconductor industry recovers, and it aims to avoid low-price competition by focusing on high-end product positioning [3][4] - The company is committed to advancing its R&D investments and expanding its production lines for mature technologies while actively developing advanced packaging solutions [4]

Investment Rating - The report maintains an "Overweight - A" rating for the company [1] Core Views - The semiconductor industry is in a recovery phase, leading to an adjustment in the company's revenue and profit forecasts for 2024 to 2026. Expected revenues are revised from 3.023 billion, 3.547 billion, and 4.252 billion to 3.525 billion, 4.383 billion, and 5.560 billion, representing growth rates of 47.5%, 24.3%, and 26.9% respectively. Net profit forecasts are adjusted from 20 million, 166 million, and 317 million to 54 million, 191 million, and 331 million, with growth rates of 158.3%, 249.7%, and 73.7% respectively [1] - The company's one-stop delivery capability in "Bumping + CP + FC + FT" is forming, with the gradual release of capacity from the second phase project and an expanding customer base and application fields. Significant breakthroughs have been achieved with leading IC design companies in Taiwan, which is expected to improve profitability [1] Financial Data and Valuation - The company is projected to achieve a revenue of 8.53 to 9.53 billion in Q2 2024, representing a year-on-year growth of 52.92% to 70.84% and a quarter-on-quarter growth of 17.45% to 31.21% [21] - For the first half of 2024, the company is expected to achieve revenues between 15.80 billion and 16.80 billion, with a year-on-year growth of 60.78% to 70.96% [21] - The financial forecast includes a gross margin of 21.1% in 2024, increasing to 30.3% by 2026, and a net profit margin projected to reach 6.0% by 2026 [10][25]

| --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|--------|---------|--------|--------|-------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 2,177 | 2,391 | 3,673 | 5,192 | 6,773 | | (+/-)% | 6.0% | 9.8% | 53.6% | 41.3% | 30.5% | | 净利润（归母） | 138 | -93 | 59 | 285 | 471 | | (+/-)% | -57.0% | -167.5% | 162.8% | 385.5% | 65.2% | | 每股净收益（元） | 0.34 | -0.23 | 0.14 | 0.70 | 1.15 | | 净资产收益率 (%) | 5.4% | -3.8% | 2.4% | 10.7% | 15.2% | | 市盈率 ( 现价 & 最新股本摊薄） ...

三、风险提示 证券代码：688362 证券简称：甬矽电子 公告编号：2024-048 甬矽电子（宁波）股份有限公司 关于2024年半年度主要经营数据的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本公告所载甬矽电子（宁波）股份有限公司（以下简称"公司"）2024年上半年度 主要经营数据为初步核算数据，未经会计师事务所审计，具体数据以公司披露的2024 年半年度报告为准，提请投资者注意投资风险。 。 一、2024年半年度主要经营数据 经公司财务部初步测算，预计2024年半年度实现营业收入158,000万元到168,000 万元，较上年同期增长60.78%到70.96%。 二、业绩增长的主要原因 2024年上半年，公司营收规模大幅提升，实现快速增长。主要得益于以下几个方 面：1、部分客户所处领域的景气度回升，新客户拓展取得突破，客户结构进一步优 化。2024年上半年，随着半导体行业整体去库存周期逐步结束，部分客户所处领域的 景气度回升，下游客户需求整体呈逐步复苏态势。公司始终坚持为客户提供最具竞争 力的一站式中高端封测 ...

证券代码：688362 证券简称：甬矽电子 公告编号：2024-046 二、 回购股份的进展情况 甬矽电子（宁波）股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/2/23 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024 年 2 月 年 2 | 22 | 月 | 21 | 日 | 日~2025 | | 预计回购金额 | 万元~6,000 万元 4,000 | | | | | | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 □用于转换公司可转债 | | | | | | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | | | | | 累计已回购股数 | 2,448,321 股 | | | | | | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.60% | | | | | | | 累计已回购金额 | 49,9 ...

关于变更注册资本及修订《公司章程》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 证券代码：688362 证券简称：甬矽电子 公告编号：2024-047 甬矽电子（宁波）股份有限公司 | | 修订前 | 修订后 | | --- | --- | --- | | 第六条 | 公司注册资本为人民币 | 第 六 条 公 司 注 册 资 本 为 人 民 币 | | 40,766 | 万元。 | 40,841.24 万元。 | | --- | --- | --- | | | 第二十条 公司的股份总数为 | 第二十条 公司的股份总数为 40,841.24 | | 40,766 | 万股，均为人民币普通股。 | 万股，均为人民币普通股。 | 除上述修订的条款内容外，《公司章程》其他条款不变。根据公司 2022 年年度股 东大会的授权，公司本次变更注册资本及修订《公司章程》事宜无需提交股东大会审 议，公司将及时办理工商变更登记及备案等相关手续。上述变更最终以市场监督管理 部门核准的内容为准。修订后的《公司章程》将于同日在上海证券交易 ...

甬矽电子（宁波）股份有限公司 公司英文名称：Forehope Electronic (Ningbo) Co.,Ltd. 章 程 2024 年 7 月 | 第一章 | 总则 | 2 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和经营范围 | 3 | | 第三章 | 股份 | 3 | | 第一节 | 股份发行 | 3 | | 第二节 | 股份增减和回购 | 4 | | 第三节 | 股份转让 | 5 | | 第四章 | 股东和股东大会 | 6 | | 第一节 | 股东 | 6 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 | 8 | | 第三节 | 股东大会的召集 11 | | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 | 12 | | 第五节 | 股东大会的召开 | 14 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 | 17 | | 第五章 | 董事会 | 22 | | 第一节 | 董事 | 22 | | 第二节 | 董事会 | 25 | | 第六章 | 经理及其他高级管理人员 | 30 | | 第七章 | 监事会 | 32 | | 第一节 | 监事 | 32 | | 第二节 | 监事会 | 33 | ...

上 市 公 司 电子 ——聚焦中高端封装，行业新秀进军国内第一梯队（半导 体中游系列研究之九） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------|--------|--------|-------|-------|-------| | | 2023 | 2024Q1 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 2,391 | 727 | 3,048 | 3,807 | 4,679 | | 同比增长率（%） | 9.8 | 71.1 | 27.5 | 24.9 | 22.9 | | 归母净利润（百万元） | -93 | -35 | 33 | 227 | 402 | | 同比增长率（%） | -167.5 | - | - | 587.8 | 76.9 | | 每股收益（元/股） | -0.23 | -0.09 | 0.08 | 0.56 | 0.98 | | 毛利率（%） | ...

证券代码：688362 证券简称：甬矽电子 公告编号：2024-045 甬矽电子（宁波）股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划 第一个归属期归属结果暨股份上市的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 如有董事对临时公告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议 的，公司应当在公告中作特别提示。 重要内容提示： 本次股票上市类型为股权激励股份；股票认购方式为网下，上市股数为 752,400 股。 本次股票上市流通总数为 752,400 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 6 月 20 日。 根据中国证券监督管理委员会、上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司相关业务规定，甬矽电子（宁波）股份有限公司（以下简称"公司"） 于近日收到中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《证券变更登记证 明》，公司已完成 2023 年限制性股票激励计划第一个归属期的股份登记工作。现 将有关情况公告如下： 一、本次限制性股票授予已履行的决策程序和信息披露情况 1、2023 年 4 月 19 日 ...

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