Investment Rating - The report maintains a "Recommend" rating for the company [4] Core Views - The company achieved revenue of RMB 2.552 billion in the first three quarters of 2024, a year-on-year increase of 56.43%, and a net profit attributable to the parent company of RMB 42 million, turning a loss into a profit [2] - In Q3 2024, the company's revenue was RMB 922 million, a year-on-year increase of 42.22%, and a quarter-on-quarter increase of 2.1% [2] - The company's gross margin in Q3 2024 was 16.54%, a year-on-year decrease of 0.38 percentage points, and a quarter-on-quarter decrease of 4.52 percentage points [2] - The company is actively expanding its product line and customer base, particularly in advanced packaging and automotive electronics [2] - The company has achieved breakthroughs in the automotive electronics field, with products certified by terminal automakers and Tier 1 suppliers [2] - The company is also making progress in the 5G RF field, with its Pamid module products achieving mass production and passing terminal customer certification [2] Financial Forecasts - The company's revenue is expected to grow from RMB 2.391 billion in 2023 to RMB 4.661 billion in 2026, with a compound annual growth rate of 18.8% [3][5] - The net profit attributable to the parent company is expected to increase from RMB -93 million in 2023 to RMB 493 million in 2026 [3][5] - The company's gross margin is expected to improve from 13.9% in 2023 to 24.31% in 2026 [5] - The company's net profit margin is expected to increase from -3.91% in 2023 to 10.57% in 2026 [5] - The company's ROE is expected to improve from -3.81% in 2023 to 15.14% in 2026 [5] Product and Market Expansion - The company is actively promoting the construction of its second-phase project to expand production capacity and improve service capabilities for existing customers [2] - The company is focusing on advanced packaging technologies such as Bumping, CP, wafer-level packaging, FC-BGA, and automotive electronics [2] - The company has established a "Bumping+CP+FC+FT" one-stop delivery capability, which can effectively shorten the delivery time and improve quality control [2] - The company is also developing Fan-out and 2.5D/3D packaging processes for SOC, CPU, and AI GPU chips [2] Valuation - The company's PE ratio is expected to decrease from 89 in 2024 to 19 in 2026 [3][5] - The company's PB ratio is expected to decrease from 3.8 in 2023 to 2.8 in 2026 [3][5] - The company's EV/EBITDA ratio is expected to decrease from 28.14 in 2023 to 9.5 in 2026 [5]

合作的影响可能会影响人家特别是对于相关的背后然后背后的对公司的一些意识吧那再一次来看其实大家已经看到了就是说其实我们收到的新的传统投资合作的影响那么我们稍后的视频还是比较精彩的我们希望就是说特别是其实明明特别二十七年已经投资的一些什么开市可能是一些基建业者 然后这些问题都是先于我们的研修发生的所以现在在规模上已经实施前了还是会对毛利有一些拖累吧随着整个规模解开以后还多了一个进展我们希望我们的文开的毛利率能达到25到30的一个时间然后这也跟我们现在目前的整个的产品提供规划是相匹配的再来一下 谢谢 好的好的 谢谢第三个问题就是说就是你也提到说我们有木头新的一个RJ2和燃料5D种型电风桩的一个产品就是在这方面能不能请您再介绍一下就是我们有没有一些目前来看新的包括客户然后订单或者是下游以及我们资深技术的一些进展谢谢最后一题我请我们的CCO然后来回答一下 您好 就这样子我们现在在RCA包括Y.5G上面的一个布局目前是已经处于一个中线的一个状态中线的一个状态目前中线之后我们现在在做一些公益的调查您讲到的一些客户的情况就是我们有积极在接触一些客户也有一些项目方面的一些方案的一些探讨这个都在进行中就这样一个情况目前稍微补充一 ...

甬矽电子（宁波）股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元币种：人民币 证券代码：688362 证券简称：甬矽电子 甬矽电子（宁波）股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------|--------------------------------------|------------------|--------------- ...

证券代码：688362 证券简称：甬矽电子 甬矽电子（宁波）股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|-----------------------------------------|--------------------------------------------------------| | | R | 特定对象调研 □分析师会议 | | 投资者关系活动 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | 类别 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | | □现场参观 | | | | £ 其他 （电话会议） | | | 参与单位名称及 | 东北证券、敦和资管 | | | 人员姓名 | | | | 时间 地点 | 2024 年 9 月 11 日 公司会议室 | | | 上市公司接待人 | 董事会秘书李大林先生 | | | 员姓名 | | | | 投资者关系活动 | 1. | 公司目前的产品结构有变化吗？ | | 主要内容介绍 | | 公司产品结构相对稳定，从上半年数据看， FC 类产品、 | | | 晶圆级封装占比有所增加， | QFN、S ...

甬矽电子(688362) 公司研究/公司点评 证 券 研 究 报 告 公 司 研 究 公 司 点 评 盈利能力显著改善，先进封装加速推进 ——甬矽电子 2024 半年报点评 ◼ 事件描述 公司发布 2024 半年度报告，上半年实现营收约 16.29 亿元，同比增长 65.81%，实现归母净利润约 1210.59 万元，同比扭亏为盈。2024Q2 实 现营收约 9.03 亿元，同比增长 61.79%，实现归母净利润约 4755.62 万 元，环比增加约 8300.66 万元，同比增加约 7658.51 万元。 ◼ 核心观点 2024H1 营收实现高增，净利润扭亏为盈。根据公司公告，2024H1 公 司营收实现大幅增长，Q2 单季度扭亏为盈，主要是受益于部分客户所 处领域的市场需求回暖以及公司新业务的开展、新客户的导入。上半 年综合毛利率达到 18.01%，同比增加 5.83 个百分点，主要是受益于 规模效应逐步显现。我们认为，随着半导体行业整体去库存周期进入 尾声，下游客户景气度或将修复；另一方面，随着公司营收的快速增 长，规模效应逐步显现，产品价格若出现好转，有望带动毛利率进一 步提升，公司的盈利水平有望持续 ...

证 券 2024 年 09 月 01 日 研 公 研 究 报 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券代码：688362 证券简称：甬矽电子 甬矽电子（宁波）股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|--------------------------------|------------------------------------------------------| | | R | 特定对象调研 □分析师会议 | | 投资者关系活动 | □媒体采访 ☑业绩说明会 | | | 类别 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | | □现场参观 | | | | R 其他 （电话会议） | | | 参与单位名称及 | 详见附件《参会人员名单》 | | | 人员姓名 | | | | 时间 | 2024 年 8 月 28 日、 | 2024 年 8 月 29 日 | | 地点 | 公司会议室 | | | 上市公司接待人 | 董事、 CTO | 徐玉鹏先生；副总经理、财务总监金良凯先生； | | 员姓名 | 副总经理、董事会秘书李大林先生 | | | 投资者关系活动 | 1.2024 | 年上半年经营情况介绍？ | | 主要内容介绍 | 从市场 ...

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本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 2024 年 08 月 28 日 甬矽电子(688362.SH) 公司快报 24Q2 盈利同比扭亏，先进封装打开成 长空间 事件： 1.公司发布 2024 半年度报告，2024H1 实现营收 16.29 亿元，同比增 加 65.81%；实现归母净利润 1210.59 万元，同比扭亏；实现扣非归 母净利润-1557.49 万元，上年同期亏损 1.14 亿元。 2.从 Q2 单季度业绩来看，实现营收 9.03 亿元，同比增加 61.79%， 环比增加 24.26%；归母净利润 0.48 亿元，同比以及环比均扭亏。 24H1 营收大增，净利润同比扭亏 24H1 公司实现营业收入 16.29 亿元，同比大幅增长 65.81%；主要系 部分客户所处领域的市场需求回暖以及公司新业务的开展、新客户的 导入所致。从二季度单季来看，24Q2 营收 9.03 亿元，同比+62%，归 母净利润 0.48 亿元，同比以及环比均扭亏。24Q2 公司毛利率为 21.06%，同比+5.36pct，环比+6.83pct，公司盈利能力大幅提高。二 季度公司盈利能力大幅改善，主要原因系产能利 ...

2024 年 08 月 28 日 甬矽电子(688362.SH) 公司快报 24Q2 盈利同比扭亏，先进封装打开成 长空间 事件： 1.公司发布 2024 半年度报告，2024H1 实现营收 16.29 亿元，同比增 加 65.81%；实现归母净利润 1210.59 万元，同比扭亏；实现扣非归 母净利润-1557.49 万元，上年同期亏损 1.14 亿元。 2.从 Q2 单季度业绩来看，实现营收 9.03 亿元，同比增加 61.79%， 环比增加 24.26%；归母净利润 0.48 亿元，同比以及环比均扭亏。 24H1 营收大增，净利润同比扭亏 24H1 公司实现营业收入 16.29 亿元，同比大幅增长 65.81%；主要系 部分客户所处领域的市场需求回暖以及公司新业务的开展、新客户的 导入所致。从二季度单季来看，24Q2 营收 9.03 亿元，同比+62%，归 母净利润 0.48 亿元，同比以及环比均扭亏。24Q2 公司毛利率为 21.06%，同比+5.36pct，环比+6.83pct，公司盈利能力大幅提高。二 季度公司盈利能力大幅改善，主要原因系产能利用率回升叠加产品结 构改善。 产品线持续丰富，"Bum ...